海龜系統(tǒng)交易法則名言集

一個(gè)完整的交易系統(tǒng)，包括： 

         · 市場----買賣什么 

          · 入市規(guī)模----買賣多少 　　
          · 入市----何時(shí)買賣 　　
          · 止損----何時(shí)賣退出虧損的股票　　
          · 離市----何時(shí)賣出贏利的股票　　
          · 策略----如何買賣       

   ATR就是個(gè)股最近20個(gè)交易日的平均波動(dòng)幅度。在大多數(shù)行情軟件中，可以簡單的自定義公式如下：  TR:MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));

ATR:EMA(TR,20);
  

  買賣股票的數(shù)量，用下面的公式計(jì)算：　　
　　單次買賣股數(shù)=帳戶的1%/ATR

    比如：賬戶資金量為50萬元，某只15元個(gè)股的20日平均波動(dòng)幅度是0.6元，那么買賣股數(shù)=50萬*1%/0.6=8333股，取整即8300股。以15元買入，則倉位為24.9%；如果平均波動(dòng)幅度為0.45元，則可以買入11100股，倉位33.3%；如果平均波動(dòng)幅度為1元，則只買入5000股，倉位15%?！　?nbsp;
    倉位的計(jì)算公式是：CW:CLOSE/ATR*100%　　
　　由于國內(nèi)股市波動(dòng)性明顯強(qiáng)于成熟市場，單次倉位一般在10%--20%之間，所以，不管帳戶多大，不考慮買賣時(shí)流動(dòng)性的話，有5--7只個(gè)股就滿倉了。

   對于小資金賬戶（50萬以下），3個(gè)股票已經(jīng)足夠，倉位可以按照規(guī)則逐次提高。海龜交易對于單股的限制是4個(gè)單位，即4*CW。

   調(diào)整賬戶資金規(guī)模 　　
　 每當(dāng)帳戶虧損10%時(shí)，海龜就將帳戶的規(guī)模減小20%，直到達(dá)到起始凈值為止。如果我們再虧損10%，就要再減小帳戶規(guī)模的20%，以此類推。反過來，如果獲利10%，可以追加不超過20%的資金。很明顯，海龜交易系統(tǒng)是一個(gè)順勢交易的系統(tǒng)，贏了增加本金，輸了則減少本金。

    海龜用兩個(gè)相關(guān)的系統(tǒng)選擇股票，這兩個(gè)系統(tǒng)都以唐奇安的通道突破系統(tǒng)（Donchian?ˉs channel breakout system）為基礎(chǔ)

海龜們得到了兩種不同卻有關(guān)系的突破系統(tǒng)法則，我們稱這兩個(gè)系統(tǒng)為系統(tǒng)一和系統(tǒng)二。我們完全可以按照自己的意愿自行決定將凈值配置在何種系統(tǒng)上。我們中的一些人選用系統(tǒng)二交易所有的凈值，一些人分別用凈值的50%選擇系統(tǒng)一，50%選擇系統(tǒng)二，而其他人則選擇了不同的組合。
　　
　　系統(tǒng)一----以20日突破為基礎(chǔ)的偏短線系統(tǒng)
　　系統(tǒng)二----以55日突破為基礎(chǔ)的較簡單的長線系統(tǒng)

海龜總是在當(dāng)天突破發(fā)生時(shí)進(jìn)行交易，而不會(huì)等到每日收盤或次日開盤。在開盤跳空的情況下，如果市場開盤超過了突破的價(jià)位，海龜一開盤就會(huì)買入股票。

如果上次突破已導(dǎo)致贏利的交易，系統(tǒng)一的突破入市信號(hào)就會(huì)被忽視。注意：為了檢驗(yàn)這個(gè)問題，上次突破被視為某種商品上最近一次的突破，而不管對那次突破是否實(shí)際被接受，或者因這項(xiàng)法則而被忽略。如果有贏利的10日離市之前，突破日之后的價(jià)格下跌了2ATR，那么，這一突破就會(huì)被視為失敗的突破。
　　
　　上次突破的方向與這項(xiàng)法則無關(guān)。因此，虧損的多頭突破將使隨后新的突破被視為有效的突破。
　　
　　然而，如果系統(tǒng)一的入市突破由于以前的交易已經(jīng)取得贏利而被忽略，還可以在55日突破時(shí)入市，以避免錯(cuò)過主要的波動(dòng)。這種55日突破被視為自動(dòng)保險(xiǎn)突破點(diǎn)（Failsafe Breakout point）。
加倉
　　
　　海龜在突破時(shí)只建立一個(gè)單位的頭寸，在建立頭寸后以1/2ATR（即二分之一ATR----譯注）的間隔增加頭寸。這種1/2ATR的間隔以前面指令的實(shí)際成交價(jià)為基礎(chǔ)。因此，如果初始突破指令降低了1/2ATR，那么，為了說明1/2ATR的降低，新指令就是突破后的1ATR加上正常的1/2ATR個(gè)單位的增加間隔。
　　
　　在達(dá)到最大許可單位數(shù)之前，這樣都是正確的。如果市場波動(dòng)很快，有可能在一天之內(nèi)就增加到最大4個(gè)單位。
　　
　　示例：
　　
　　某只個(gè)股最近20日的最高價(jià)是15元，最近20日的平均日常波動(dòng)是0.7元，賬戶資金50萬元（空倉）。那么，當(dāng)股價(jià)突破15元時(shí)買入7000股（計(jì)算公式為50萬*0.01/0.7，向下取整），假設(shè)第一次買入價(jià)為15.05元；那么以后在價(jià)格每上漲0.35元（ATR0.7的一半）時(shí)即15.4、15.75、16.1元時(shí)分別買入7000股，共計(jì)28000股。
 

海龜交易系統(tǒng)規(guī)定任何一筆交易都不能出現(xiàn)2%以上的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)1ATR表示1%的帳戶凈值，容許風(fēng)險(xiǎn)為2%的最大止損就是價(jià)格波動(dòng)2ATR。海龜?shù)闹箵p設(shè)置在買入價(jià)格以下的2ATR。  
為了保證全部倉位的風(fēng)險(xiǎn)最小，如果另外增加單位，前面單位的止損就提高1/2ATR。這一般意味著全部頭寸的止損將被設(shè)置在距最近增加的單位的2ATR處。然而，在后面單位因市場波動(dòng)太快造成?°滑點(diǎn)（skid）?±或者因開盤跳空而以較大的間隔設(shè)置的情況下，止損就有所不同。

備選止損策略----雙重?fù)p失
　　
　　海龜被傳授了一項(xiàng)會(huì)帶來更好收益的備選止損策略，但是，由于它會(huì)造成更多虧損從而導(dǎo)致盈虧比例較低，因此，這項(xiàng)策略執(zhí)行起來更難。這項(xiàng)策略稱為雙重?fù)p失（the Whipsaw）。
　　
　　與每筆交易承受2%的風(fēng)險(xiǎn)不同的是，止損被設(shè)置在1/2ATR即帳戶風(fēng)險(xiǎn)的1/2%處。如果某個(gè)單位已被止損，而市場回到了原來的買入價(jià)，該單位就會(huì)被重新建立頭寸。有些海龜用這種方法交易，取得了良好的成效。
　　
　　雙重?fù)p失也有額外的好處，即，在增加新的單位時(shí)不需要改變原有單位的止損，因?yàn)樵谧畲?個(gè)單位時(shí)全部風(fēng)險(xiǎn)決不會(huì)超過2%。
海龜?shù)?0日或20日離市
　　
　　系統(tǒng)一離市：當(dāng)前價(jià)格為10日最低價(jià)。如果價(jià)格下跌到成為10日突破，所有股票都會(huì)退出。
　　
　　系統(tǒng)二離市：當(dāng)前價(jià)格為20日最低價(jià)。如果價(jià)格下跌到成為20日突破，所有股票都會(huì)退出。

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