本文由微信公眾號(hào)：鐳礦量化交易提供?！篟aQuant鐳礦』是一個(gè)集量化交易策略的學(xué)習(xí)、研究、開發(fā)、交易于一體的強(qiáng)大平臺(tái)。致力于幫助有簡(jiǎn)單編程基礎(chǔ)或投資基礎(chǔ)的投資者快速入門，并可以高效的開發(fā)量化交易策略，幫助投資者進(jìn)行更有效的分析決策。

偉大的交易員是天生造就的還是后天培養(yǎng)的？

《海龜交易法則》由 中信出版社出版，出版時(shí)間為2007年。作者是（美）柯蒂斯·費(fèi)思。

1983年年中，著名的商品投機(jī)家理查德.丹尼斯與他的老友比爾·?？斯剡M(jìn)行了一場(chǎng)辯論，這場(chǎng)辯論是關(guān)于偉大的交易員是天生造就還是后天培養(yǎng)的。理查德相信，他可以教會(huì)人們成為偉大的交易員。比爾則認(rèn)為遺傳和天性才是決定因素。

為了解決這一問題，理查德建議招募并培訓(xùn)一些交易員，給他們提供真實(shí)的帳戶進(jìn)行交易，看看兩個(gè)人中誰是正確的。

他們?cè)凇栋蛡愂稀贰ⅰ度A爾街期刊》和《紐約時(shí)報(bào)》上刊登了大幅廣告，招聘交易學(xué)員。廣告中稱，在一個(gè)短暫的培訓(xùn)會(huì)后，新手將被提供一個(gè)帳戶進(jìn)行交易。

因?yàn)槔锟耍ɡ聿榈碌年欠Q）或許是當(dāng)時(shí)世界上最著名的交易員，所以，有1000多位申請(qǐng)人前來投奔他。他會(huì)見了其中的80位。

這一群人精選出10個(gè)人，后來這個(gè)名單變成13個(gè)人，所增加的3個(gè)人里克以前就認(rèn)識(shí)。1983年12月底，我們（譯注：作者當(dāng)時(shí)是參加培訓(xùn)的學(xué)員之一）被邀請(qǐng)到芝加哥進(jìn)行兩周的培訓(xùn)，到1984年1月初，我們開始用小帳戶進(jìn)行交易。到了2月初，在我們證明了自己的能力之后，丹尼斯給我們中的大多數(shù)人提供了50萬至200萬美元的資金帳戶。

插句嘴，選13個(gè)人是提高玄學(xué)方面的難度嗎？

“學(xué)員們被稱為‘海龜’（丹尼斯先生說這項(xiàng)計(jì)劃開始時(shí)他剛剛從亞洲回來，他解釋了自己向別人說過的話，‘我們正在成長(zhǎng)為交易員，就象在新加坡他們正在成長(zhǎng)為海龜一樣’）?！?---斯坦利.W.安格瑞斯特，《華爾街期刊》，1989年9月5日海龜成為交易史上最著名的實(shí)驗(yàn)，因?yàn)樵陔S后的四年中我們?nèi)〉昧四昃鶑?fù)利80%的收益。

是的，里克證明了交易可以被傳授。他證明了用一套簡(jiǎn)單的法則，他可以使僅有很少或根本沒有交易經(jīng)驗(yàn)的人成為優(yōu)秀的交易員。

接下來，就帶領(lǐng)大家去了解什么是海龜交易系統(tǒng)。海龜交易系統(tǒng)有三個(gè)特點(diǎn)：

1. 是一個(gè)完整的交易系統(tǒng)，其法則覆蓋了交易的各個(gè)方面。對(duì)于交易中所涉及到的每項(xiàng)決策，系統(tǒng)都會(huì)給出答案。

2. 是一個(gè)機(jī)械化的交易系統(tǒng)。正是由于其交易系統(tǒng)的完整*，所以，系統(tǒng)不給交易員留下一點(diǎn)主觀想象決策的余地。

3. 是一個(gè)被檢測(cè)可以賺錢的交易系統(tǒng)。正是由于此，不管交易員在賺錢還是虧錢時(shí)都容易接受信號(hào)。

海龜?shù)暮诵慕灰自瓌t：

1. 當(dāng)價(jià)格突破20個(gè)交易周期最高點(diǎn)的時(shí)候入場(chǎng)。

2. 當(dāng)價(jià)格跌破10個(gè)交易周期最低點(diǎn)的時(shí)候離場(chǎng)。

理查·丹尼斯成功的關(guān)鍵在于及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。他基本上屬于無師自通，所有的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)都是在實(shí)踐中從市場(chǎng)學(xué)來的。一般人賺了錢后欣喜若狂，賠了錢后心灰意冷，很少用心去想為什么賺，為什么賠。理查·丹尼斯在賠錢后總是認(rèn)真反思，找出錯(cuò)誤所在，下次爭(zhēng)取不再犯。賺錢時(shí)則冷靜思考對(duì)在哪里，同樣的方法如何用到其他市場(chǎng)上。這樣日積月累下來，自然形成自己一套獨(dú)特的做單方法：

追隨趨勢(shì)

絕對(duì)不要一廂情愿認(rèn)為某一價(jià)位是高價(jià)區(qū)和低價(jià)區(qū)，自以為是的'逢高賣，逢低買',抄底、摸頂都是非常危險(xiǎn)的。理查·丹尼斯認(rèn)為能判斷對(duì)的只是市場(chǎng)可能走的方向，但朝某個(gè)方向究竟走多少得由市場(chǎng)去決定。理查·丹尼斯偶爾也破例試一試抄底或摸頂。在1974年的糖交易中，理查·丹尼斯在60美分/磅的價(jià)格拋空糖，但是11月時(shí)最高升到66美分/磅，后來一路跌到13美分/磅。但他后來又在10美分/磅附近抄底，屢抄屢敗，他自己說，賠的錢超過摸頂拋空下來賺的。所以逆勢(shì)的結(jié)果仍然是得不償失。做單要順勢(shì)，勢(shì)越強(qiáng)，越容易賺錢。他在交易所現(xiàn)場(chǎng)當(dāng)交易員，主要是靠跟市場(chǎng)走賺錢。很多人有了利潤(rùn)總是急著離場(chǎng)，甚至在市場(chǎng)漲停板時(shí)也急著獲利出場(chǎng)，生怕賺到的錢泡湯，這時(shí)候丹尼斯總是把單子接下來，第二天總是賺大錢。

技術(shù)分析

理查·丹尼斯分析行情主要以技術(shù)分析為主，并根據(jù)自己多年的經(jīng)驗(yàn)，以跟隨大市趨勢(shì)為原則，與他的合伙人數(shù)學(xué)博士威廉·厄克哈德,設(shè)計(jì)了一套電腦程序自動(dòng)交易系統(tǒng)，但當(dāng)電腦程序自動(dòng)電腦程序自動(dòng)交易系統(tǒng)與自己的入市靈感背道而馳時(shí)，他會(huì)選擇暫時(shí)離場(chǎng)，不買不賣。

反市場(chǎng)心理

不要向多數(shù)人認(rèn)同，因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)大部分人是賠錢的。期貨市場(chǎng)有一種'市場(chǎng)心理指標(biāo)'指出，如果80%的交易者看多，則表示頭部不遠(yuǎn)了，行情會(huì)跌；80%的交易者看空，則表示底部不遠(yuǎn)了，行情會(huì)漲。

風(fēng)險(xiǎn)控制

從第一次犯錯(cuò)誤賠掉1／3本金時(shí)起，理查·丹尼斯就學(xué)會(huì)了風(fēng)險(xiǎn)控制。一般說來，好單進(jìn)場(chǎng)后不久就會(huì)有利潤(rùn)，一張單進(jìn)場(chǎng)后要是過了一兩周還賠錢，十有八九是方向錯(cuò)了。就算回頭打平了出來，但是過了那么長(zhǎng)時(shí)間你可能還是錯(cuò)了·進(jìn)單后總要做最壞的打算，你認(rèn)為不可能的事情往往就會(huì)發(fā)生。所以要設(shè)好砍倉(cāng)價(jià)位，過了價(jià)位堅(jiān)決砍倉(cāng)。

一個(gè)完整的交易系統(tǒng)包含了成功的交易所需的每項(xiàng)決策：

• 市場(chǎng)——買什么

  第一項(xiàng)決策是買賣什么，或者本質(zhì)上在何種市場(chǎng)進(jìn)行交易。如果你只在很少的幾個(gè)市場(chǎng)中進(jìn)行交易，你就大大減少了趕上趨勢(shì)的機(jī)會(huì)。同時(shí)，你不想在交易量太少或者趨勢(shì)不明郎的市場(chǎng)中進(jìn)行交易。

• 頭寸規(guī)模——買賣多少

  有關(guān)買賣多少的決策絕對(duì)是基本的，然而，通常又是被大多數(shù)交易員曲解或錯(cuò)誤對(duì)待的。買賣多少既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在諸多投資工具上分散風(fēng)險(xiǎn)，并且通過增加抓住成功交易的機(jī)會(huì)而增加贏利的機(jī)會(huì)。正確的多樣化要求在多種不同的投資工具上進(jìn)行類似的（如果不是同樣的話）下注。資金管理實(shí)際上是關(guān)于通過不下注過多以致于在良好的趨勢(shì)到來之前就用完自己的資金來控制風(fēng)險(xiǎn)的。買賣多少是交易中最重要的一個(gè)方面。大多數(shù)交易新手在單項(xiàng)交易中冒太大的風(fēng)險(xiǎn)，即使他們擁有其他方面有效的交易風(fēng)格，這也大大增加了他們破產(chǎn)的機(jī)會(huì)。

• 入市——何時(shí)買入

  何時(shí)買賣的決策通常稱為入市決策。自動(dòng)運(yùn)行的系統(tǒng)產(chǎn)生入市信號(hào)，這些信號(hào)說明了進(jìn)入市場(chǎng)買賣的明確的價(jià)位和市場(chǎng)條件。

• 止損——何時(shí)退出虧損的頭寸

  長(zhǎng)期來看，不會(huì)止住虧損的交易員不會(huì)取得成功。關(guān)于止虧，最重要的是在你建立頭寸之前預(yù)先設(shè)定退出的點(diǎn)位。

• 離市——何時(shí)退出贏利的頭寸

  許多當(dāng)作完整的交易系統(tǒng)出售的“交易系統(tǒng)”并沒有明確說明贏利頭寸的離市。但是，何時(shí)退出贏利頭寸的問題對(duì)于系統(tǒng)的收益性是至關(guān)重要的。任何不說明贏利頭寸的離市的交易系統(tǒng)都不是一個(gè)完整的交易系統(tǒng)。

• 策略——下限價(jià)指令還是市價(jià)指令

  信號(hào)一旦產(chǎn)生，關(guān)于執(zhí)行的機(jī)械化方面的策略考慮就變得重要起來。這對(duì)于規(guī)模較大的帳戶尤其是個(gè)實(shí)際問題，因?yàn)槠漕^寸的進(jìn)退可能會(huì)導(dǎo)致顯著的反向價(jià)格波動(dòng)或市場(chǎng)影響。

海龜交易系統(tǒng)的參數(shù)

• 波動(dòng)性——N的含義：

海龜用一個(gè)理查德.丹尼斯和比爾.?？斯胤Q之為N的概念來表示某個(gè)特定市場(chǎng)根本的波動(dòng)性。N就是TR（True Range，實(shí)際范圍）的20日指數(shù)移動(dòng)平均，現(xiàn)在更普遍地稱之為ATR。從概念上來看，N表示單個(gè)交易日某個(gè)特定市場(chǎng)所造成的價(jià)格波動(dòng)的平均范圍，它說明了開盤價(jià)的缺口。N同樣用構(gòu)成合約基礎(chǔ)的點(diǎn)（points）進(jìn)行度量。

• 每日實(shí)際范圍的計(jì)算：

  TR（實(shí)際范圍）=max(H-L,H-PDC,PDC-L)

  H——當(dāng)日最高價(jià)

  L——當(dāng)日最低價(jià)

  PDC——前個(gè)交易日的收盤價(jià)

  N=(19×PDN+TR)/20

  PDN——前個(gè)交易日的N值

  TR——當(dāng)日的實(shí)際范圍

*看到這里，是不是已經(jīng)有些懵了？沒關(guān)系，本著提高用戶體驗(yàn)原則，我們平臺(tái)特意為大家準(zhǔn)備了方便、快捷的工具。如下圖：

前文中說到，在海龜交易系統(tǒng)中需要計(jì)算ATR的值。

在量化交易中，這類數(shù)值算法都比較繁雜，所以我們平臺(tái)獨(dú)創(chuàng)Factor指標(biāo)庫(kù)，只要傳入你想要計(jì)算的天數(shù)，就可以直接獲取結(jié)果，并在你的策略中使用了?。?！

就像這樣：ATRFactor atr = new ATRFactor(20);

double atr = atr.getPriorValue(sha-601318);

atr即為20日的移動(dòng)平均值。簡(jiǎn)單的兩行代碼就可以替代復(fù)雜的算法，是不是很心動(dòng)？心動(dòng)不如行動(dòng)，快來鐳礦量化平臺(tái)編寫自己的策略吧！

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