前言

近年來，伴隨著增速放緩，我國經濟逐步進入結構調整陣痛期，企業(yè)間的貿易方式呈現(xiàn)出多樣化的趨勢。其中托盤貿易和融資性貿易是兩種常見的貿易方式。本文中，筆者就托盤貿易和融資性貿易的區(qū)別，以及融資性貿易的風險進行探討。

什么是托盤貿易

托盤貿易，又稱代理采購或銷售，是指一方（通常為托盤方）接受另一方（通常為委托方）的委托，代為采購或銷售貨物，并收取一定費用或傭金的貿易方式。托盤方通常不最終直接擁有貨物，而是作為中介，協(xié)助委托方完成交易。

什么是融資性貿易

融資性貿易是指通過貿易活動實現(xiàn)資金融通的一種貿易方式。在融資性貿易中，一方（通常為融資方）通過向另一方（通常為資金方，國有企業(yè)居多）提供貨物或服務的交易機會，以獲得資金支持。資金方通過提供資金支持，獲得一定的利息或收益。

2023年10月，國務院國有資產監(jiān)督管理委員會《關于規(guī)范中央企業(yè)貿易管理嚴禁各類虛假貿易的通知》（國資發(fā)財評規(guī)[2023]74號）規(guī)定，不準開展任何形式的融資性貿易。

托盤貿易與融資性貿易的區(qū)別

雖然托盤貿易與融資性貿易有相似性，但在業(yè)務性質、風險承擔、收益來源、業(yè)務鏈條等方面存在一定差異。

1. 業(yè)務性質不同

托盤貿易主要是一種代理業(yè)務，托盤方作為中介，協(xié)助委托方完成交易；而融資性貿易則是一種資金融通活動，通過貿易活動實現(xiàn)資金的借貸和收益。

2. 風險承擔不同

在托盤貿易中，托盤方主要承擔代理風險，如委托方違約、市場風險等；而在融資性貿易中，資金方主要承擔信用風險和市場風險，如融資方違約、價格波動等。

3. 收益來源不同

托盤貿易的收益主要來源于向委托方收取的費用或傭金；而融資性貿易的收益則主要來源于向融資方收取的利息或收益。

4.業(yè)務鏈條不同

托盤貿易的業(yè)務鏈條一般比較穩(wěn)定，基本在三家公中間流轉；而融資性貿易的最終目的是為了資金的流轉與收益，故涉及的公司甚至會達到數(shù)十家或以上。

案例

披著買賣合同外衣的融資性貿易

原告：通號物資集團有限公司（以下簡稱“通號公司”）

被告：平頂山市永安運輸貿易有限責任公司（以下簡稱“永安公司”）

本案涉及通號物資集團有限公司（通號公司）與平頂山市永安運輸貿易有限責任公司（永安公司）之間的煤炭購銷合作。雙方簽訂了一系列協(xié)議，包括四方框架協(xié)議和補充協(xié)議書，約定了合作模式、合作目標、結算價格和流程、資金支付及監(jiān)管等內容。合同簽訂后，雙方進行了多次煤炭買賣交易，但永安公司尚欠通號公司借款40292324.4元。通號公司提起訴訟，要求永安公司償還欠款并承擔相關責任。

本案的爭議焦點是通號公司與永安公司之間的法律關系如何認定。通號公司主張兩者之間是企業(yè)間借貸法律關系，而永安公司主張是煤炭買賣合同法律關系。法院在一審和二審中都認為，根據(jù)雙方簽訂的框架協(xié)議和補充協(xié)議，以及實際履行情況來看，雙方并不能證明存在真實的煤炭買賣合同對應的貨物交付和履行行為。而通號公司提供的證據(jù)表明，雙方之間進行了反復的對賬、退貨、退款等處理行為，目的是解決雙方之間的款項問題，而非履行買賣合同。此外，國資委等監(jiān)管機構也認定通號公司與永安公司之間的交易是融資性貿易行為。法院最終認定通號公司與永安公司之間的法律關系是融資性貿易關系，而非真實的買賣合同關系。

托盤貿易與融資性貿易有時候真假難辨

B公司與C公司簽訂《采購合同》，后與A公司簽訂《某冶金產品買賣合同》，約定A公司向B公司出售某冶金產品百余噸，單價X萬元／噸，合同金額數(shù)千萬元，同時還約定A公司自合同簽訂之日起一個月內完成交貨，B公司在合同簽訂之日起三個月內付清全款，A公司在發(fā)貨后當月向B公司開具全額增值稅發(fā)票。合同簽訂后，A公司按合同約定向B公司完成貨物交付，B公司在付款履行期屆滿后遲遲不履行付款義務，A公司經多次催告未果后，向法院提起民事訴訟。

本案的爭議焦點之一為本案雙方的基礎法律關系是否存在名為買賣合同實為企業(yè)借貸關系的情形。一審法院審理認為，原告A公司、被告B公司雙方間通過簽署買賣合同約定了標的物種類、交貨方式、價款支付方式等，符合買賣合同基本特征，同時A公司又通過發(fā)貨通知單、入庫信息單、出庫明細表等轉移貨權履行交貨義務，并以開具增值稅專用發(fā)票、出具對賬單等方式固定債權。B公司在A公司發(fā)貨通知單上蓋章、在對賬單上簽字等方式確認收貨及貨款總額，同時又履行償付部分貨款，B公司并未提供任何證據(jù)證明雙方買賣合同關系下隱藏借貸合意及事實，故其抗辯雙方之間屬于借款合同關系，并不符合《中華人民共和國民法典》合同編關于借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的規(guī)定，故法院對其辯稱不予采納，并判決原告A公司勝訴，被告B公司不服，提起上訴。

二審法院審理認為，根據(jù)被上訴人A公司在一審中提交的證據(jù)，查實被上訴人A公司與上訴人B公司之間存在訂約、交貨、開票、付款、對賬之關鍵事實，并據(jù)此認定本案買賣合同合法有效；A公司經二審法院要求，又補強提交了以證實貨物倉儲、交割的客觀信息，進一步夯實了買賣合同關系的確立。關于B公司庭審中提交的有關案外人C公司參與貿易鏈條，構成隱藏借貸關系的證據(jù)，二審法院認為B公司提交證據(jù)僅能證明B公司的貨源上游系A公司，下游系案外人C公司，已知的貿易鏈條僅此而已，無法印證其所謂的隱藏的借貸關系形成，或A公司與C公司存在關聯(lián)和串通。據(jù)此，二審法院駁回B公司的上訴申請，維持原判。

結語

區(qū)別于托盤貿易，融資性貿易在貿易業(yè)務中進行得十分隱蔽，貿易鏈條的構成形式也日益復雜，主要特征有：

• 一是虛構貿易背景，或人為增加交易環(huán)節(jié)；

• 二是上游供應商和下游客戶均為同一實際控制人控制，或上下游之間存在特定利益關系；

• 三是貿易標的由對方實質控制；

• 四是直接提供資金或通過結算票據(jù)、辦理保理、增信支持等方式變相提供資金。

國企在嚴格遵守國資委的相關規(guī)定不開展此類貿易的同時，如何避免被動陷入融資性貿易也是一項嚴峻的考驗。

我們建議國企可以根據(jù)國資委相關規(guī)定以及“融資性貿易”核心本質，整頓和避免基于“融資性貿易”形成的貿易'空轉’和隱蔽性'走單’等違規(guī)行為，并且同步注意以下事項： 

首先，企業(yè)在開展貿易業(yè)務時，要嚴格遵守相關法律法規(guī)和規(guī)章制度，確保貿易活動的真實性和合法性。

其次，企業(yè)要加強內部貿易管理，建立健全風險防范機制，完善內部控制體系，提高貿易業(yè)務的風險管理水平。通過加強內部管理，企業(yè)可以更好地識別和防范虛假貿易風險，確保企業(yè)的穩(wěn)健運營和可持續(xù)發(fā)展。

最后，企業(yè)應當認真學習和遵守相關規(guī)定，定期邀請專業(yè)機構開展日常培訓，提升貿易活動的合規(guī)性。

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