|
任何行業(yè)，缺乏創(chuàng)新，最后必然消亡。 而需求是創(chuàng)新之母，基于需求的創(chuàng)新，是企業(yè)永葆活力的不二法寶。 小家電行業(yè)，需求旺盛，消費者口味千差萬別，具備持續(xù)創(chuàng)新的土壤。 今天，我們一起看一下小家電行業(yè)的3家公司：科沃斯、飛科電器、石頭科技：  這3家公司，今年的凈利潤之和，占A股整個小家電行業(yè)的34.66%：  本文主要包括5個方面：盈利能力、運營能力、償債能力、成長能力和目前估值，看完，希望能加深你對這些公司的理解。 說明：以下所有財務(wù)數(shù)據(jù)，均來自于各上市公司的年報。 1、盈利能力1）主營業(yè)務(wù)及占比  科沃斯和石頭科技，業(yè)務(wù)主要是掃地機器人；飛科電器，業(yè)務(wù)主要是剃須刀。三家公司的毛利率都較高。 2）營收及歸母凈利潤  營收，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。  歸母凈利潤，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。  扣非凈利潤，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 3）毛利率  毛利率，三家公司都還比較高。 4）凈利率  凈利率，石頭科技最高，其次是飛科電器，科沃斯第三。 5）經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額  經(jīng)營活動現(xiàn)金流，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 6）歸母凈利潤轉(zhuǎn)換為經(jīng)營活動現(xiàn)金流的能力  積累現(xiàn)金的能力，飛科電器最高，其次是石頭科技，科沃斯第三。 2、運營能力1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率  總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，科沃斯最高，其次是飛科電器，石頭科技第三。 2）存貨及存貨周轉(zhuǎn)率 存貨，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 存貨占營收的比例，科沃斯最高，其次是飛科電器，石頭科技第三。 存貨周轉(zhuǎn)率，石頭科技最高，其次是飛科電器，科沃斯第三。 3）應(yīng)收賬款及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款，科沃斯最高，其次是飛科電器，石頭科技第三。 應(yīng)收賬款占營收的比例，科沃斯最高，其次是飛科電器，石頭科技第三。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，石頭科技最高，其次是飛科電器，科沃斯第三。 4）合同負(fù)債及占比 合同負(fù)債，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 合同負(fù)債占營收的比例，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 5）固定資產(chǎn)占比 固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，飛科電器最高，其次是科沃斯，石頭科技第三。 3、償債能力1）資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率，科沃斯最高，其次是飛科電器，石頭科技第三。 2）有息負(fù)債 有息負(fù)債，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 3）現(xiàn)金余額 現(xiàn)金余額，石頭科技最高，其次是科沃斯，飛科電器第三。 4）有息負(fù)債占現(xiàn)金余額的比例 有息負(fù)債占現(xiàn)金余額的比例，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 5）資本支出及占比 資本支出，石頭科技最高，其次是科沃斯，飛科電器第三。 資本支出占?xì)w母凈利潤的比例，石頭科技最高，其次是科沃斯，飛科電器第三。 4、成長能力1）營收增長率 營收增速，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 2）凈利潤增速 凈利潤增速，科沃斯最高，其次是飛科電器，石頭科技第三。 3）銷售費用占比 銷售費用占營業(yè)總收入的比例，科沃斯最高，其次是飛科電器，石頭科技第三。 4）研發(fā)投入及占比 研發(fā)投入，科沃斯最高，其次是石頭科技，飛科電器第三。 研發(fā)投入占營收的比例，石頭科技最高，這比例才像一家科技公司；其次是科沃斯，飛科電器第三。 5）凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率，科沃斯最高，其次是飛科電器，石頭科技第三。 6）機構(gòu)盈利預(yù)測 這幾家公司，未來3年的盈利情況，機構(gòu)預(yù)測如下： 按機構(gòu)的預(yù)測，飛科電器增速最快，石頭科技增速最慢。 5、目前估值1）滾動市盈率 目前科沃斯的滾動市盈率為26.1，處于4年來8.32的分位值： 目前飛科電器的滾動市盈率為35.83，處于6年來66.3的分位值： 目前石頭科技的滾動市盈率為20.18，處于2年來6.87的分位值： 2）市凈率 目前科沃斯的市凈率為8.08，處于4年來37.97的分位值： 目前飛科電器的市凈率為9.42，處于6年來52.65的分位值： 目前石頭科技的市凈率為2.72，處于2年來5.26的分位值： 6、總結(jié)通過以上對比分析，這幾家公司整體能力如下圖所示： 可以看出： 1）盈利能力，整體而言，科沃斯>石頭科技>飛科電器 2）運營能力，整體而言，科沃斯>飛科電器>石頭科技 3）償債能力，整體而言，石頭科技>飛科電器>科沃斯 4）成長能力，整體而言，科沃斯>飛科電器>石頭科技 5）目前估值，所處分位，飛科電器>科沃斯>石頭科技 這幾家公司目前的凈利潤和市值對比如下： 看完以上對比分析，你最看好哪家呢？ 以上所有分析，都是基于歷史財務(wù)數(shù)據(jù)，僅作參考，不作為任何投資建議。 |
|
|
