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海龜交易系統(tǒng)在很多方面都讓我著迷。首先，有兩個(gè)人(理查德·丹尼斯和威廉·埃克哈特)在討論，他們是否可以把未經(jīng)訓(xùn)練的普通人培養(yǎng)成交易大師。顯然，理查德的說(shuō)法是正確的，他相信成功的交易者可以被教導(dǎo)，而不是天生就有某種交易能力。這篇文章的目的是比較我的個(gè)人日內(nèi)交易系統(tǒng)和原版海龜交易系統(tǒng)之一，柯蒂斯·費(fèi)思發(fā)布的海龜交易系統(tǒng)的交易規(guī)則。我的假設(shè)是，這兩個(gè)系統(tǒng)不會(huì)完全匹配，因?yàn)樗鼈兪仟?dú)立開發(fā)的，但我想看看有多少相似的地方。 
海龜交易者在交易市場(chǎng)上有非常明確的規(guī)定。由于整個(gè)海龜交易系統(tǒng)都是以大量資金為中心的，所以海龜交易系統(tǒng)在期貨市場(chǎng)上運(yùn)作得最好。海龜交易者并不關(guān)心上世紀(jì)80年代市場(chǎng)上股票、期權(quán)或其他十幾種交易工具的交易。對(duì)于我自己的日內(nèi)交易系統(tǒng)，我不交易期權(quán)、外匯或期貨市場(chǎng)。我只交易美國(guó)股票，而且只交易在紐約證券交易所、美國(guó)證券交易所和納斯達(dá)克上市的股票。我不交易三板上的任何股票。所以，在定義哪些市場(chǎng)是允許交易的方面，我想說(shuō)海龜交易系統(tǒng)和我的日內(nèi)交易方法是一對(duì)一匹配的，因?yàn)槲覀兌紝?duì)自己操作的領(lǐng)域有選擇性。你的日內(nèi)交易系統(tǒng)是否允許您跨所有類型的證券和市場(chǎng)進(jìn)行交易?海龜交易者有一套系統(tǒng)，他們將波動(dòng)性因素考慮在內(nèi)，以確定每筆交易可以購(gòu)買的合約數(shù)量。他們的最終目標(biāo)是在任何交易中都不會(huì)損失超過(guò)2%。海龜交易者用20天的回顧期來(lái)確定一種商品的平均真實(shí)范圍，以確定其波動(dòng)性，然后他們會(huì)相應(yīng)地調(diào)整頭寸規(guī)模，以將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。在我的日內(nèi)交易系統(tǒng)中，我通過(guò)比較股票價(jià)格的平均真實(shí)范圍來(lái)解釋波動(dòng)。雖然我在我的交易中考慮了波動(dòng)性，但我沒(méi)有為平均真實(shí)區(qū)間定義一個(gè)回顧周期，我也沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)的頭寸大小方法。如果我看到ATR相對(duì)于收盤價(jià)高，我將持有一個(gè)較小的頭寸。但是我有一個(gè)關(guān)于ATR的范圍，如果超過(guò)了我將不會(huì)交易。如果ATR在我的綠色區(qū)域內(nèi)，我將在交易中投入10%的可用保證金。對(duì)我來(lái)說(shuō)，通過(guò)定義頭寸大小的方法將我的系統(tǒng)提升到下一個(gè)層次可能是一個(gè)好主意，因?yàn)橹挥挟?dāng)你過(guò)度杠桿化時(shí)，才會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的問(wèn)題。對(duì)我來(lái)說(shuō)，我沒(méi)有修改我的頭寸大小，并把所有有效的設(shè)置作為交易機(jī)會(huì)，而是在過(guò)去幾年里了解到哪些ATR范圍不適合我，并避免了所有這些交易。我和海龜交易者在頭寸調(diào)整方面的另一個(gè)共同點(diǎn)是，每次交易我的賬戶價(jià)值的最大縮水幅度為2%。就像烏龜一樣，一旦突破(破位)，我就會(huì)平倉(cāng)。至于倉(cāng)位大小，雖然有很多相似之處，但我不得不說(shuō)，在這一點(diǎn)上我與海龜交易者并不匹配。你在交易系統(tǒng)中考慮過(guò)倉(cāng)位大小嗎?#3:開倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)海龜交易系統(tǒng)在20日或55日高點(diǎn)/低點(diǎn)突破時(shí)，開設(shè)新的頭寸。短期以20天為周期，較大趨勢(shì)以55天為周期。這種突破方法用于做多和做空交易。就像海龜交易者一樣，我的日內(nèi)交易系統(tǒng)只在價(jià)格在強(qiáng)勁波動(dòng)后高于或低于上午波動(dòng)區(qū)間的高/低時(shí)才進(jìn)場(chǎng)。我在5分鐘的時(shí)間周期內(nèi)交易，但是我還沒(méi)有準(zhǔn)確的突破范圍。然而，我的日內(nèi)交易系統(tǒng)考慮的是買賣突破的概念，因?yàn)槲抑辉谏衔缃灰捉灰琢看蟮牟▌?dòng)性股票。平均而言，這些股票不僅在過(guò)去兩天的交易區(qū)間內(nèi)震蕩，而且可能在上周的交易區(qū)間內(nèi)震蕩，該區(qū)間遠(yuǎn)高于20或55個(gè)K線周期。在如何處理入場(chǎng)條件上有一個(gè)細(xì)微的差異。海龜交易者會(huì)在突破區(qū)間時(shí)買進(jìn)/賣出大宗商品。這意味著，如果大宗商品缺口超過(guò)一個(gè)水平，海龜交易者就會(huì)公開買入。如果金價(jià)在午盤突破區(qū)間，海龜交易者也會(huì)買入。對(duì)于我的日內(nèi)交易系統(tǒng)，我有兩條無(wú)論如何都會(huì)遵循的規(guī)則:如果一只股票在交易區(qū)間之上航行，我不會(huì)盲目地在9:30時(shí)買進(jìn)突破。我必須看到股票從早盤的高點(diǎn)回落，建立更多的理由，然后沖過(guò)那個(gè)高點(diǎn)。對(duì)我來(lái)說(shuō)，這是驗(yàn)證股票將繼續(xù)主要趨勢(shì)的證據(jù)，在此之后，我將開一個(gè)頭寸。不像海龜交易員可以在交易日的任何時(shí)間開倉(cāng)，我只在上午9:50 - 10:10開新倉(cāng)。由于短線交易的時(shí)間范圍比海龜交易者使用的系統(tǒng)短得多，如果事情不順，我沒(méi)有足夠的時(shí)間把錢賺回來(lái)。此外，我必須給股票足夠的時(shí)間在11點(diǎn)開始的死區(qū)之前運(yùn)行。雖然同樣是做突破，但我們的系統(tǒng)并不一致。涉及到入市標(biāo)準(zhǔn)，長(zhǎng)期趨勢(shì)跟蹤等。當(dāng)這些頭寸對(duì)它們有利時(shí)，海龜交易者會(huì)增加盈利倉(cāng)的頭寸。而我的日內(nèi)交易系統(tǒng)并不要求隨著交易的進(jìn)行增加獲利頭寸的規(guī)模。在日內(nèi)交易中，機(jī)會(huì)太短暫了，股票會(huì)在一個(gè)虛假突破后迅速轉(zhuǎn)變。我的日內(nèi)交易系統(tǒng)要求我在獲利1.62%后平倉(cāng);然而，我的一些頭寸從來(lái)沒(méi)有達(dá)到我的利潤(rùn)目標(biāo)。如果交易在某種程度上對(duì)我有利，但不是完全有利，那么就會(huì)違背我的日內(nèi)交易資金管理原則。增加交易規(guī)模最好留給長(zhǎng)期交易。我的日內(nèi)交易系統(tǒng)和海龜交易者在為盈利加倉(cāng)的方式上沒(méi)有任何共同之處。如果事情按照你的意愿發(fā)展，你是否嘗試過(guò)增加你的交易倉(cāng)位?你取得過(guò)什么樣的成績(jī)?海龜交易者在任何交易中都有2%的最大止損。如果在他們的交易規(guī)模上增加倉(cāng)位，海龜交易者會(huì)將他們的止損點(diǎn)向上移動(dòng)，以保持和第一次開倉(cāng)時(shí)相同的風(fēng)險(xiǎn)水平。正如文章前面所說(shuō)的，我在任何交易中也只承擔(dān)賬戶價(jià)值的2%的風(fēng)險(xiǎn)。我不會(huì)放太多的設(shè)置，這很直接。海龜交易者和我的系統(tǒng)100%匹配。如果你在交易中不使用止損，你就是在渴望大幅虧損。告訴我一個(gè)交易者在業(yè)務(wù)上已經(jīng)超過(guò)5年而不使用止損;祝你好運(yùn)，他們根本不存在。出場(chǎng)是交易系統(tǒng)中最重要的組成部分。在我的交易生涯早期，我從來(lái)不會(huì)把錢從市場(chǎng)上拿出來(lái)。25歲時(shí)，我在7周多一點(diǎn)的時(shí)間里通過(guò)期權(quán)交易賺了10萬(wàn)多美元。直到今天，我還記得我妻子和我坐在一起，看著我的交易賬戶。她轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)對(duì)我說(shuō):“親愛的，這太棒了，你什么時(shí)候能轉(zhuǎn)出去?”我回答說(shuō):“這是我交易計(jì)劃的第一步?！蔽业哪繕?biāo)是在6個(gè)月內(nèi)賺100萬(wàn)美元。”你難道不想回到過(guò)去扇自己一巴掌嗎?不用多說(shuō)，我不再交易期權(quán)，而且每次贏錢后我都會(huì)把一部分資金撤出市場(chǎng)。抱歉，跑題了;當(dāng)證券在短期交易中創(chuàng)下10天新高/低點(diǎn)，在長(zhǎng)期交易中創(chuàng)下20天新高/低點(diǎn)時(shí)，海龜交易者就會(huì)平倉(cāng)獲利。這就需要海龜交易者了結(jié)20%到100%的可觀利潤(rùn)，以保證交易的可持續(xù)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，海龜交易者基本上都是為了彌補(bǔ)所有導(dǎo)致中小規(guī)模損失的交易而不擇手段。記住，他們的系統(tǒng)不是總是正確的，而是在大宗商品對(duì)他們非常有利的時(shí)候賺大錢。讓我說(shuō)清楚，我的日內(nèi)交易系統(tǒng)不允許我讓我的交易利潤(rùn)運(yùn)行。我是做日內(nèi)日交易的，事情進(jìn)展得很快。我設(shè)定的利潤(rùn)目標(biāo)是1.62%，我的目標(biāo)是每月達(dá)到這個(gè)百分比的次數(shù)，從而實(shí)現(xiàn)盈利。如果在我達(dá)到我的利潤(rùn)目標(biāo)之前交易對(duì)我不利，我希望在上午11點(diǎn)到晚上12點(diǎn)之間的某個(gè)時(shí)間獲利退出交易。我對(duì)自己說(shuō)，我已經(jīng)進(jìn)入了死區(qū)(上午11點(diǎn)到下午2點(diǎn))。至于出場(chǎng)條件，我們可以說(shuō)海龜交易者和我完全不同。我在很大程度上認(rèn)為我們并沒(méi)有一致，因?yàn)楸M管我們兩個(gè)系統(tǒng)都以交易突破為中心，但日內(nèi)交易要求我快速并在一致的基礎(chǔ)上鎖定利潤(rùn)。由于高頻交易，日內(nèi)的線性波動(dòng)非常罕見。不用說(shuō)，海龜交易系統(tǒng)和我的日內(nèi)交易系統(tǒng)有很多不同之處。我只在兩個(gè)地方發(fā)現(xiàn)了明顯的重疊:定義交易市場(chǎng)和止損點(diǎn)。令人欣慰的是，雖然我們的制度不同，但這些差異很大程度上是基于我們交易不同的時(shí)間框架這一事實(shí)。
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