《海龜交易法則》是一本由（美）費(fèi)思著作，中信出版社出版的249圖書，本書定價：42.00元，頁數(shù)：2010-12-1，文章吧小編精心整理的一些讀者的讀后感，希望對大家能有幫助。
《海龜交易法則》讀后感(一)：掌握優(yōu)勢
時隔將近3年再讀，還是像讀新書一樣，說明第一遍讀可說是完全沒有效果。也許和那時的自負(fù)有關(guān)，經(jīng)過這幾年的操作，自負(fù)也算是雨打風(fēng)吹去，再看此書，感覺收獲很大，但接下去要做的是去實踐這些收獲，否則又是空轉(zhuǎn)。
全書圍繞海歸們的心得展開：掌握優(yōu)勢、管理風(fēng)險、堅定不移和簡單明了，其中對我觸動最大的是掌握優(yōu)勢。我一直夢想的就是爭取做到筆筆交易賺錢，在股票上可以靠死拿做到，在期貨上一旦方向反掉，就是被爆倉，損失慘重。即使在股票上死拿，也是降低了資金利用率，變相的虧錢了。歸根結(jié)底，還是沒有建立一個擁有正期望的交易系統(tǒng)。就心態(tài)而言，以前的我，常常有一夜暴富的想法，想一買入股票就開始連拉漲停，可是往往事與愿違，所謂財不入急門！這可能也和當(dāng)初看本書沒有效果有關(guān)，畢竟本書不是點石成金的，就像書中所說的，做趨勢跟蹤經(jīng)常有閑暇時間，然而我當(dāng)時是要抓住每個機(jī)會，可能嗎？！，經(jīng)過這么些年，心態(tài)開始變的正常，也就能看到書中所說的好。
其次，就是簡單。其實過度擬合的問題，我以前也有，嚴(yán)格說是被騙的，那時為了發(fā)財，買了一套系統(tǒng)，6000大洋，有個卵用！回頭想想，真那么有用，還用得著出來賣系統(tǒng)嗎？至此以后，我也不再笑那些被騙的，因為人兩眼只盯著錢的時候，魔鬼會借貪婪的心將你吞噬。
其實，我現(xiàn)在也需要錢，畢竟這個社會，錢太重要了，我一直試圖用金錢來構(gòu)建我的信心，但幾年來的歷史證明這條路我走不同，或者說我本末倒置了。現(xiàn)在，我對金錢的渴望沒有那么深，對錢的態(tài)度也回歸理性，很感激信基督的那段日子，人是需要信仰的，這是題外話。我應(yīng)該把信心建立在自己構(gòu)建的效益系統(tǒng)、交易計劃，或者說就是本身，如果對自己都沒信心，那還做什么交易呢，這是個吃人不吐骨頭的場所，沒有信心，隨波逐流，只會被市場淘汰，這是我在書末作者的雞湯里體會的。之前看了范博士的心理建設(shè)，現(xiàn)在有看到了交易系統(tǒng)和頭寸管理的重要，接下來，就是試著自己來操作，畢竟，沒有行，一切都?xì)w于枉然，像先賢看齊，知行合一。
《海龜交易法則》讀后感(二)：適于己，為大
林中有兩條路，我選擇了人跡更少的那一條，一切皆源于此
----羅伯特·弗羅斯特
這是本書最后一章“尾聲”的開頭語，是這一章的核心思想所在，也是本書的切入點，正如作者所說：在過去的幾個月中，就為了給這個尾聲打好基礎(chǔ)，我花了很多時間完善前面的內(nèi)容。但我最想寫的其實是這最后一章?！拔猜暋边@一章雖然不到八頁的內(nèi)容，卻是本書的精華所在，如果你慢慢地讀完本書的前面的內(nèi)容，再讀本章之后，會有一種升華的感覺。
本書很大一部分論述了機(jī)械交易法的內(nèi)容，標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)計學(xué)衡量指標(biāo)，精細(xì)到一個價格單位的入市條件，稍微有點復(fù)雜的數(shù)學(xué)計算公式，這一切都和“機(jī)械”兩字有了深入的聯(lián)系，也告訴讀者一個交易系統(tǒng)有嚴(yán)格的科學(xué)的要求。
但作者的獨立所在是他不是寥寥地闡述“機(jī)械”的理念，而更關(guān)注人的心理內(nèi)在所在，因為作者認(rèn)為雖然機(jī)械交易系統(tǒng)雖然有“機(jī)械”性，但注定成功的是一個人的心理和性格。
世界上每個人的性格是不一樣的，在交易的世界里，什么樣的性格會注定你在交易中會采取什么樣的操作方法，決定你在交易的過程中，你會采取什么樣的策略。作者在書中不止一次提到，當(dāng)年在海龜訓(xùn)練中，所有的海龜在培訓(xùn)期間得到理查德·丹尼斯這位傳奇的交易大師的指點是一樣的，但最后的結(jié)果是，不同的海龜?shù)某煽兇_實不一樣的，有點賺了幾千萬美元，有的被淘汰，不是說這其中有什么針對不同人有不同的培訓(xùn)方法，原因所在就是海龜們的性格和心理不一樣，最后交易時采取的操作不一樣，才會有這樣的結(jié)果。作者強(qiáng)調(diào)：讓你個性的優(yōu)缺點與你的交易風(fēng)格相匹配是非常重要的。
針對這個，作者在系統(tǒng)地闡述了他當(dāng)年所受到訓(xùn)練的海龜交易法則的同時，不斷強(qiáng)調(diào)不同的交易者要根據(jù)自己的性格采用不同的適合自己的交易系統(tǒng)，因為對某一個交易系統(tǒng)，如果你的性格不適合，你就不能有嚴(yán)格地堅持交易紀(jì)律，成績就會大打折扣，甚至影響到自己的本金。
本書的作者重要的不是告訴你海龜交易法則這個交易系統(tǒng)，而是用辯證的思維來闡述交易系統(tǒng)，更多的是用人性的一面來說明交易的精神所在。
難得可貴的是作者用人生的哲理來聯(lián)系交易這個事業(yè)，這如作者所述：“優(yōu)秀交易者與其他交易者的區(qū)別之一就在于他們不怕與眾不同，不怕標(biāo)新立異，不怕走他們自己的路。"
作者對金錢的理解：金錢只是個工具，只是某些事情的必要條件。它很有用，但以金錢本身為目標(biāo)就大錯特錯。富裕并不一定等于快樂。我知道，因為我有過這樣的體會。
在現(xiàn)今這樣一個物欲橫流的社會，在投機(jī)交易這樣一個追求金錢效果的過程，作者這樣的感觸才是交易大師的思想，一個交易的老者對交易的人生總結(jié)。
通往一個成功的交易大師的路有很多，適合自己的，才是自己最受用的，不一味迷信，嚴(yán)于律己。
?。憾拱隂]有把這個版本和老版本聯(lián)系上，07年中信版本：http://book.douban.com/subject/2339892/
《海龜交易法則》讀后感(三)：引申思維——找男女朋友
雖然我喜歡交易，但我更喜歡發(fā)散思維，將某個領(lǐng)域的道理通用于各個領(lǐng)域，這才是最有趣的事。
理查德·丹尼斯說他95%的盈利來自于5%的交易，就是大趨勢發(fā)生的那些交易，他喜歡用這種暴力的趨勢跟蹤法。而且有的系統(tǒng)常常連一半的成功率都沒有，但是期望為正，如果長期堅持就可以盈利。
ok，那么如果秉持這種理念去找異性朋友呢？
選擇市場就是選擇場所，有喜歡股票的，有喜歡貴金屬的，有喜歡期貨大宗商品的，有喜歡期貨農(nóng)產(chǎn)品的，有喜歡玩?zhèn)摹?/p>
找異性呢，有喜歡去公園的，有喜歡去酒吧的，有喜歡去校園的，有喜歡參加派對的，有喜歡去興趣小組或者學(xué)習(xí)班的……
一套系統(tǒng)就是個人能力，系統(tǒng)包括各種方面，入市、退出、資金管理……個人能力包括外形、專業(yè)、性格、家境……牛逼的系統(tǒng)賺錢更多，強(qiáng)大的個人能力找妹子更容易。成功率更高的系統(tǒng)未必最牛，大多數(shù)交易可能賺的少，最牛逼的系統(tǒng)可能成功率不高，但某幾次交易能大賺；外形更優(yōu)秀、工資更高的人未必感情最風(fēng)順，感情最風(fēng)順的人可能表面一般，他們失敗了很多次，但是一次成功就足以找到非常優(yōu)秀的異性。
從歷史中學(xué)習(xí)，測試系統(tǒng)，找到優(yōu)化參數(shù)，使用合理指標(biāo)；從經(jīng)驗中學(xué)習(xí)，找到自身閃光點，揚(yáng)長避短，使用合理方法。
不斷地實驗、學(xué)習(xí)，找到合適的系統(tǒng)，然后去執(zhí)行；不斷地實驗、學(xué)習(xí)，提高個人能力，然后去交友。只要堅持自己的方法，就能找到合適的。
趕上一波大行情就如同找到一個好伴侶，不要因為前期的失敗而懊喪，也許運(yùn)氣好成功率很高，也許運(yùn)氣差連續(xù)20次失敗。但是如果足夠自信足夠有經(jīng)驗，還是應(yīng)該堅持下去，也許擔(dān)心和恐懼會導(dǎo)致下次的絕佳機(jī)會喪失。
一個系統(tǒng)期望為負(fù)，長期是虧損，哪怕某次贏了一大筆也沒用；但是一個人能力較差，如果不斷努力，只要找到一個好異性，他就贏了。說白了就是利用概率，擴(kuò)大樣本規(guī)模，千萬不要湊合，失敗了就繼續(xù)，不合適就再找，要不斷尋找，不要輕易將目光局限在班級、辦公室，要廣泛撒網(wǎng)，只要抓住一次機(jī)會——從此夠了。當(dāng)然，他也不能過于奢望結(jié)果，就如同普通的系統(tǒng)卻祈求不切實際的回報率，也是徒勞。
?。耗承┤擞泻芏喽?a class="innerlink" target="_blank" style="margin: 0px; padding: 0px; background: transparent; border: 0px; outline: 0px; vertical-align: baseline; color: rgb(102, 102, 102); text-decoration-line: none;">戀情，甚至很多段婚姻，尤其是明星、富豪，這也完全因為他們的系統(tǒng)太優(yōu)越，撒網(wǎng)面太廣，所以趕上了許多的大趨勢，而且他們希望一直交易下去。某些人只有一段戀情就結(jié)婚了，從此再不交易，他們也許系統(tǒng)優(yōu)越，但是趕上大趨勢的概率就不高了。
2：交易這東西執(zhí)行起來很難，感情這東西實踐起來也很難，成功者總是少數(shù)。
以上僅為亂想，歡迎指正交流。
《海龜交易法則》讀后感(四)：《海龜交易法則》
交易者憑什么賺錢 首先市場有效這一論點顯然不成立，但即使市場無效也不一定能夠盈利，因為波動可能遵循一種完全沒有規(guī)律的形式，從而使得沒有辦法獲利。然而以上論題也存在問題，關(guān)鍵在于價格只存在三種狀態(tài)，上升下跌和走平。當(dāng)市場無效的時候，意味著三種走勢必然以上升下跌反復(fù)的走勢為多，否則價格呈現(xiàn)跳躍，而后走平，幾乎處于這兩種狀態(tài)。只要人類的情緒行為在市場中充斥，就會產(chǎn)生某一種固定的內(nèi)在模式，就是交易獲利的關(guān)鍵本質(zhì)。
自我保護(hù)的心理模式 人傾向于關(guān)注沉沒成本，希望成本能夠收回來，從而會固執(zhí)己見。此外，貪婪的心理，導(dǎo)致了損失之后期待反彈，盈利之后希望盡快鎖定。還有一種叫做近期偏好，即信心或失望，來源于最近的一些交易和結(jié)果，而有時候這些結(jié)果會連續(xù)出現(xiàn)，使得正確的模式受到否定。
市場狀態(tài) 市場狀態(tài)時刻在變化，但歸結(jié)起來只有四種：1）穩(wěn)定而平靜的走勢，波動不大，而且沒有明顯趨勢；2）穩(wěn)定的波動，即大范圍波動，但始終不選擇防線；3）穩(wěn)定的趨勢，即明顯的趨勢，而且不帶有回撤；4）波動的趨勢，呈現(xiàn)出糾結(jié)的單邊趨勢，伴隨著劇烈的回調(diào)，顯示出市場信心較弱。
優(yōu)勢交易 賭博過程中，這個概念很常見。大部分時間里面，賭場都會占優(yōu)勢，但是當(dāng)某些牌局出現(xiàn)的時候，優(yōu)勢會顛倒過來。這種情況出現(xiàn)的概率不高，但是如果在占優(yōu)勢交易的時候下了大的賭注，能夠使得盈利的期望達(dá)到更高。在交易過程中，也存在確定性較高的優(yōu)勢交易與劣勢交易，對于不同的情況籌碼大小是不同的。
不穩(wěn)定點 在某一種狀態(tài)下，會有很明顯的趨勢，要么是已經(jīng)突破向某一個方向行進(jìn)，要么是在兩點之間游走，這種情況下多空的分歧會越來越小。在另一種狀態(tài)下，存在多空的強(qiáng)烈分歧，這是多頭和空頭廝殺的重要戰(zhàn)場，必定會決一雌雄，這種狀態(tài)成為不穩(wěn)定態(tài)，雖然不確定性較高，但也是獲得利潤的最佳位置。
《海龜交易法則》讀后感(五)：《海龜交易法則》對我的啟示
這本備受好評的交易學(xué)著作果然名不虛傳，無論是引人入勝的故事，還是詳實嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)據(jù)，都帶給我頗多啟示，甚至是顛覆性的理念。
*）關(guān)于交易系統(tǒng)
對于交易系統(tǒng)來說，必須始終如一地堅持法則，才不會錯過趨勢。（P35）而這也就會導(dǎo)致下面的情況發(fā)生。
好的交易系統(tǒng)可能連續(xù)賠錢，甚至賠錢的交易遠(yuǎn)多于賺錢的交易——這對趨勢跟蹤系統(tǒng)來說是很正常的現(xiàn)象。所以做一筆交易最大的可能性是賠錢。聽上去很難理解，但事實如此。
唐奇安趨勢系統(tǒng)20年間月度回報率的測試結(jié)果（P51圖4-3）顯示每月10%以下的盈利在盈利月份中占多數(shù)，而20%以上的盈利月份很少。這張圖對我的啟示很大。因為我在經(jīng)歷炒股以來最大一次單筆盈利后，就試圖不斷地再次獲取同樣的大額利潤，期望過高而不愿止贏，最后讓以前已能令我滿心歡喜的利潤化為烏有，甚至還錄得重大虧損。如果當(dāng)時我能明了大額利潤的好時光不會多的話，就不會對贏利比例抱有不切實際的幻想。不少交易者和我一樣，在經(jīng)歷一次大贏后，就認(rèn)為自己有能力一次又一次地再贏大錢，殊不知贏多贏少是市場給的，是由概率決定的。
*）關(guān)于風(fēng)險控制
“破產(chǎn)風(fēng)險會隨著賭注的增加而不成比例地迅速增大?！保≒28）所以絕不能逆勢加倉，這樣操作帶來的虧損會急速擴(kuò)大，尤其對使用杠桿交易的期貨如此。
“穩(wěn)定性并不等于低風(fēng)險！在很多情況下，回報的穩(wěn)定性越高，實際風(fēng)險水平就越大?！保≒92）這個與大眾普遍認(rèn)識相反的觀點讓我重新審視穩(wěn)定與風(fēng)險的關(guān)系。第11章“歷史測試的謊言”讓我覺得無論是交易軟件還是基金都難以信任，因為過去幾年的穩(wěn)定業(yè)績表現(xiàn)并不足以證明其未來的盈利能力。
“海龜交易法則”不僅通過頭寸規(guī)模來控制風(fēng)險，而且根據(jù)盈虧狀況調(diào)整帳戶規(guī)模的大小。每當(dāng)初始資金損失10%時，帳戶規(guī)模就會縮減20%。但一般人的做法恰恰相反。虧損后，常常向帳戶注入新資金，期望通過加大資金量的方法扳本，實際結(jié)果卻是錄得更大的虧損。因為虧損意味著交易能力不過關(guān)，總資金量的擴(kuò)大只能導(dǎo)致虧損額的擴(kuò)大。只有交易水平提高了，能盈利了，這時才能增大帳戶規(guī)模。
*）關(guān)于交易策略
“原版海龜交易法則”的入市策略分為以20日突破為基礎(chǔ)的系統(tǒng)I和以55日突破為基礎(chǔ)的系統(tǒng)II。為什么會用20和55天呢？想一想也就明白了。當(dāng)價格超越過去20天的最高點時，必然位于20日均線之上。而價格高于20日線運(yùn)行是一波中級上漲行情的重要特征。55日均線則對應(yīng)著更大級別的趨勢。相應(yīng)的，短線交易就可以采用5天以下的突破方法。
系統(tǒng)I采用10日突破退出法則，系統(tǒng)II則采用20日突破退出法則。也就是說，為了確保利潤，退出策略參考的時間周期應(yīng)小于入市策略的標(biāo)準(zhǔn)。這一點可以借鑒到其它系統(tǒng)中。如果一個短線交易系統(tǒng)以5日線為基準(zhǔn)，那么價格突破5日線是買入時機(jī)，跌破3日線是賣出時機(jī)。
*）關(guān)于交易心理
情緒和心理優(yōu)勢才是成功交易的首要因素。海龜們都是千里挑一的高智商人士，學(xué)的是同樣的內(nèi)容，但業(yè)績卻迵異，原因就在個人心理特征的差別上。讀這本書之前我已認(rèn)識到交易者的個性對交易的成敗起著很重要的作用，現(xiàn)在更加深了對交易心理重要性的理解。
“不同的交易風(fēng)格對交易者的心理特征有特殊的要求。讓個性的優(yōu)缺點與交易風(fēng)格相匹配是非常重要的。”（P207）
*）關(guān)于交易者
既然機(jī)械交易系統(tǒng)必然在某個時期會經(jīng)歷衰落，那么如果把交易者看作智能交易系統(tǒng)，在其交易生涯的某個階段落入低谷也就難以避免了。雖然可能也會有個別的例外，但至少對絕大多數(shù)人來說是這樣。因此，做一名謙虛謹(jǐn)慎的交易者，不可自負(fù)自傲。對市場永遠(yuǎn)抱有敬畏之心，用開放的心態(tài)包容一切——其他觀點、其他交易方法、和其他交易者。（P204）
對于交易者來說，只有長期堅持，才能走向輝煌。在海龜計劃期間，本書作者柯蒂斯·費(fèi)思的交易成績在所有海龜中是最好的，但他在交易這一行中的發(fā)展并不如其他幾位海龜。同樣他在軟件行業(yè)的發(fā)展也有限。原因就在于他并沒有在其中任何一方面持續(xù)發(fā)展。這與他想去更多地探索世界有關(guān)。而我想說的是，即使能力差點，但只要堅持做下去，也可以取得優(yōu)異的成績。當(dāng)然前提是做自己想做事。只有發(fā)自內(nèi)心，才能克服重重困難，堅定不移地走下去。
*）與交易無關(guān)
我最喜歡的章節(jié)也是作者最想寫的“尾聲”卻與交易沒有直接關(guān)聯(lián)。這篇關(guān)于人生道路選擇的文字是柯蒂斯·費(fèi)思對自己心路歷程的最好闡釋，從中也可以明了為什么他沒有在金融交易領(lǐng)域進(jìn)一步拓展空間的原因。參加海龜計劃時，柯蒂斯·費(fèi)思年僅19歲。因為師從交易大師理查德·丹尼斯再加上自己的天賦，他年紀(jì)輕輕就取得了很多人一輩子都難以企及的驕人成績。當(dāng)成功來得過早過快過于容易時，往往會影響其持續(xù)性。在柯蒂斯·費(fèi)思面前，這個精彩世界除了交易之門，還有其它許多扇未知之門有待開啟。很難想象一個富有探索精神的年輕人會裹足不前，錯過他向往的其他領(lǐng)域。所以柯蒂斯·費(fèi)思選擇了世界，而不是這個世界的一隅。
《海龜交易法則》讀后感(六)：時隔九年后再讀，真是本好書！
以前讀書的心太浮躁，總想找到投資的圣杯，其實沒有簡單的圣杯系統(tǒng)，只有好的系統(tǒng)加堅決的執(zhí)行才是真正的圣杯，2007年讀過這本書，現(xiàn)在因為堅持系統(tǒng)交易再讀，發(fā)現(xiàn)這本書是本好書，雖然作者自己本身的成就除了跟隨理查德丹尼斯的四年交易有些成績（3150萬美元），后來的十五年并沒有做交易，十五年后回到交易市場的時候，管理了一只基金，因為回撤太大也被贖回了，再后來作者還是做了他最喜歡與擅長的行業(yè)，程序化軟件公司當(dāng)一個高管，至于其他的22名海龜怎么樣了，當(dāng)中有出色的，管理了幾十億美元，但交易的方法早就不是當(dāng)年的海龜交易系統(tǒng)了，海龜交易系統(tǒng)只是一個入門的系統(tǒng)而已！
當(dāng)年的浮躁是因為讀了海龜交易法則后去建立交易系統(tǒng)，經(jīng)過反復(fù)測試發(fā)現(xiàn)海龜交易系統(tǒng)不能盈利，相反經(jīng)常是大虧損，所以就沒有關(guān)注這本書了，其實這本書的精髓是找到正期望值的交易系統(tǒng)，什么系統(tǒng)不重要，關(guān)鍵是適合自己而且正期望值就行，然后去堅決的執(zhí)行它就夠了！
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《海龜交易法則》讀后感(一)：兩個亮點——《海龜交易法則》讀書筆記
本書有兩個亮點，一個是闡述了由于系統(tǒng)信號噪音的原因，任何機(jī)械系統(tǒng)大部分交易都是賠錢的，所以任何系統(tǒng)都會經(jīng)歷衰落（資金縮水），在平時交易的時候要有所預(yù)期。二是介紹了ATR指標(biāo)，這個指標(biāo)是根據(jù)不同市場波動情況進(jìn)行資金管理和設(shè)計退出策略，圍繞ATR指標(biāo)設(shè)計的資金管理策略可以最大幅度的降低破產(chǎn)風(fēng)險，這是整本書最大亮點。
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關(guān)于交易心理：
認(rèn)知偏差包括：損失厭惡癥；沉沒成本效應(yīng)——因為已經(jīng)付出的成本而影響未來決策；處置效應(yīng)——賣出盈利，保持虧損，不愿意損失盈利，不愿意發(fā)生賬面虧損；結(jié)果偏好；近期偏好；錨定效應(yīng)——關(guān)注近期價位，支撐位和壓力位產(chǎn)生的原因；潮流效應(yīng)；信奉小數(shù)法則——相信小樣本數(shù)據(jù)。
作者的交易系統(tǒng)：
趨勢跟蹤：使用這種方法的交易者利用幾個月內(nèi)的大趨勢。趨勢跟蹤者在市場處于歷史高位或地位的時候入市，如果市場逆轉(zhuǎn)，而且逆轉(zhuǎn)趨勢一臉維持了幾個星期，他們就會退出。這一方法有兩個問題：大趨勢很少出現(xiàn)，所以系統(tǒng)會錯報信號，導(dǎo)致65%-70%的交易是賠錢的；如果資金量太小，趨勢破產(chǎn)的概率較大。趨勢交易者適合平靜的趨勢，波段交易者（反趨勢交易者）適合穩(wěn)定的波動。所以交易前判斷市場處于何種狀態(tài)。
入市策略：以20日突破為基礎(chǔ)的短期系統(tǒng)。只要價格越過20日最高點，買入1個頭寸單位。上一次突破是一次盈利突破，那這次信號被忽略。（短期突破這點沒看懂）。對55日而言，只要價格越過55日最高點，就入市。逐步加倉，按1/2N的間隔逐步加倉。
止損與退出：止損點：第一個單位為2N，加倉后為1/2N。20日入市發(fā)，采用跌破10日最低點是退出；55日采用20日最低點退出。
注意：堅定不移的遵守入市信號，因為一整年大部分利潤來自兩三次大的盈利交易，如果忽略信號，回報率將大打折扣。
交易中有四種主要風(fēng)險：
衰落。一連串損失使得你賬戶縮水，高回報將可能導(dǎo)致高衰落，最大回撤幅度達(dá)到70%，新手可以降低回報期望從而降低衰落幅度。（價值投資者和趨勢投資者都需要經(jīng)歷衰落）
低回報。
價格動蕩。突然之間的價格動蕩（如911、1987股崩），導(dǎo)致的巨大衰落。
系統(tǒng)死亡。規(guī)模過大超過市場承受能力通常導(dǎo)致系統(tǒng)死亡，如參與套利的資金過多，則套利空間消失。
此外還應(yīng)注意破產(chǎn)風(fēng)險：可能由以下的原因?qū)е?，沒有計劃、風(fēng)險過大、不切實際的期望。
頭寸規(guī)模和N值的計算：
ATR真實波動幅度均值（N值）波動的計算方法：詳見研究文章。
頭寸規(guī)模計算方法：頭寸（資金）管理方法需要根據(jù)不同市場的相對波動性和風(fēng)險水平來做出相應(yīng)的調(diào)整。例如：1ATR的價格變動等于賬戶規(guī)模的1%，即100萬賬戶對應(yīng)10000美元。算出每份合約1ATR的變動幅度的美元金額，然后用10000美元除以這個金額，得出100萬對應(yīng)的合約數(shù)量。波動性大的市場頭寸規(guī)模小，波動性小的市場頭寸規(guī)模大。
上面兩個頭寸確認(rèn)公式的含義是：1%的資金每日交易中最多能輸贏多少單位的合約。
計算頭寸單位后，從四個角度限制交易量：單位頭寸單位不超過4、關(guān)聯(lián)市場不超過6、松散市場不超過10、單個方向不超過12.
MAR比率。年回報率/最大衰落幅度，衡量風(fēng)險水平。穩(wěn)定性不等于低風(fēng)險，很多情況下，回報穩(wěn)定性越高，實際風(fēng)險水平越大。經(jīng)檢驗，衰落幅度一般不超過承受力上限的1/2。
以下是一個對資金管理和衰落的很好的例子：
對一個特定大小的交易賬戶來說，你可以在每一個期貨市場中安全的買入特定數(shù)量的合約。對某些市場和較小的賬戶來說，這個數(shù)量可能是0。例如：2006年的天然氣合約的ATR值是每份7500多美元，這意味著合約價值的每日平均波動幅度是7500美元。因此，對唐啟安趨勢系統(tǒng)這樣使用2ATR止損點的系統(tǒng)來說，一筆交易最多損失1.5萬元。如果只有5萬美元的賬戶，這意味著30%的損失，大多數(shù)人不能接受，所以交易量應(yīng)該為0。對100萬元的賬戶來說，損失1.5%，這在很多人眼里已經(jīng)是很大的風(fēng)險。對新手來說，風(fēng)險過大是常見的敗因。
關(guān)于交易系統(tǒng)：
恰當(dāng)?shù)膬?yōu)化參數(shù)對交易有利。
歷史測試和實際交易差異主要由四大因素造成：交易者效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)、最優(yōu)化矛盾、過度擬合。
用穩(wěn)健性交易指標(biāo)（RAR）和蒙特卡洛方法對交易系統(tǒng)進(jìn)行測試，降低敏感指標(biāo)對模型的影響。
任何穩(wěn)健的交易系統(tǒng)都有兩個特點：分散化（選擇多個不同質(zhì)的市場）和簡化，使用多個負(fù)相關(guān)的交易系統(tǒng)也有利于穩(wěn)健性的提高。注意，如果你沒有足夠的資金，這樣的分散化是很難實現(xiàn)的，會降低分散化的效果。
作者認(rèn)為市場主要分為三類：
基本面市場。比如外匯市場和利率市場。這樣的市場中，價格變動的主要動力不是交易行為，而是更高層面上的宏觀經(jīng)濟(jì)事件和影響。這些市場的流行性最高，趨勢最清晰，最容易被趨勢跟蹤者把握。
投機(jī)者市場。比如股票市場和咖啡、黃金、白銀、原油這一類期貨市場。在這些市場中，投機(jī)者的影響力要大于政府或那些大的對沖者。價格是由市場態(tài)度決定的。這些市場對趨勢跟蹤者來說較難把握。
綜合衍生品市場。這類市場中，投機(jī)行為是市場的主要動力，但投機(jī)程度有所緩和，因為對應(yīng)相應(yīng)的股票，所以就有平均化和中和的作用。對趨勢跟蹤者來說，這樣的市場是最難把握的。
《海龜交易法則》讀后感(二)：龜湯交易法則（轉(zhuǎn)）
與趨勢交易者為敵：聚焦反趨勢交易策略
海龜之湯，簡稱“龜湯”，是個與海龜交易法則相反的交易策略，它利用了跟勢交易(特別是海龜方式)在很多假突破方面的缺陷來獲利(把海龜做成湯吃掉)。
上世紀(jì)八十年代早期，有個非常著名的交易員團(tuán)體——叫做“海龜”。締造了交易傳奇的市場大師理查德·丹尼斯在訓(xùn)練一組新交易員的時候起了這個有趣的名字。因為理查德相信，培訓(xùn)交易員，其實就像新加坡人養(yǎng)海龜一樣。這個交易方法被稱作海龜方法，這個簡單的趨勢跟隨技巧方法曾令他們的導(dǎo)師理查德取得了巨大的成功。
二十多年過去了，海龜方法現(xiàn)在已不再是個秘密，很多人已經(jīng)了解它。盡管如此，那為何仍沒多少人用它交易取得成功呢？那是因為趨勢跟隨策略通常需要忍受大幅度和長時間的回撤。很多投資者或交易員沒有足夠的資本或者愿意堅持這些長期的虧損。通常大多數(shù)人在交易轉(zhuǎn)向?qū)λ麄冇欣熬鸵呀?jīng)退出了。
琳達(dá)·華斯基和拉利·康諾在他們的書《華爾街精靈——屢試不爽的短期交易策略》(Street Smarts)中命名了這個與“海龜”交易法則相反的“龜湯”交易法則。大多數(shù)策略不能保持盈利的原因是，一旦很多市場參與者使用它們，這些策略的盈利能力就將退化。這是市場用來平衡那些不平衡現(xiàn)象的方法。華斯基通過與海龜方法相反的交易，發(fā)現(xiàn)更多成功和獲利的結(jié)果。因為海龜法需要很多失敗的交易和坐等壞的交易變得盈利。通常當(dāng)它獲利時，它會抵消那些所有的虧損才盈利，而且這個現(xiàn)象周而復(fù)始。很顯然，華斯基創(chuàng)造這個策略“海龜之湯”的名字是種美式幽默，它利用海龜交易者的成本來獲利(把海龜做成湯吃掉)。
原始的“海龜”交易規(guī)則至少是波段交易或更久的交易，時間跨度在一周到一個月之間。華斯基女士使用“龜湯”策略做更短期的日內(nèi)或波段交易，集中地利用了假突破的高頻發(fā)生現(xiàn)象。一般來說，“海龜”法使用的20天周期突破：突破20日高則買入，跌破20日低則拋售。而下面則是“龜湯”交易法的細(xì)則：
1、當(dāng)市場突破20日高點(或低點時)，如果市場向上突破就做空，如果向下突破就做多
2、20日低點必須出現(xiàn)在4個交易日之前。
3、價格跌破20日低點并下挫超過5至10美分，可以在突破點以下5至10美分放置止損新買單進(jìn)場(注意：停損單的意思并不局限于對已有頭寸的止損，也可以使用它來進(jìn)行新單開倉進(jìn)場)。例如，如果20日低點為10.53美元，并且市場跌破10.43美元，可以在10.47至10.43美元之間放置止損單——新買單進(jìn)場，一旦市場重新回到10.47至10.43美元就買入開倉。
4、一旦買單成交，在當(dāng)天日低以下1美分放置止損單Stop。(例如，如果當(dāng)天日低10.32美元，止損單就放在10.31美元)。
5、當(dāng)交易獲利時，設(shè)置跟蹤止損單Trading Stop(這是國際市場上常見的一種止損指令，在市場回檔某個固定幅度或比例的時候，止損單觸發(fā)成交)。跟蹤止損的幅度是-10、-20還是-30美分，由交易員依據(jù)股票價格或波動性自行判斷。例如，放置-30美分的跟蹤止損單，相對于5美元的股票來說，20美元的股票更為合理。同樣，-10美分的跟蹤止損單對于5美元的股票較為合理。就波動性來說，一只股票日內(nèi)平均波動幅度可能為40至50美分，而另一只股票日內(nèi)平均波動幅度可能只有5至10美分。跟蹤止損的設(shè)置與其說是科學(xué)，不如說是藝術(shù)，因為該理論創(chuàng)始人沒有明確規(guī)定跟蹤止損幅度。這里經(jīng)驗起到很大的作用。
6、頭寸可能持有幾小時至幾天。
7、如果當(dāng)天或者第二天持倉被止損，交易員可以再次嘗試。這也取決于交易員/投資者的個人判斷。
《海龜交易法則》讀后感(三)：自省+堅持=成功
海龜交易法則，是一本講述如何構(gòu)建自己的操作系統(tǒng)，以便于在投機(jī)市場中進(jìn)行正期望交易的實用性參考書。
本書源自于1983年，美國期貨世界的兩個摯友---理查德~丹尼斯和威廉~?？斯刂g就偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是后天可以培養(yǎng)的問題產(chǎn)生分歧所打的賭。
他們?yōu)榱藢ふ掖鸢高M(jìn)行了一場試驗，這就是著名的“海龜交易試驗”。丹尼斯和?？斯卦?000名報名者中甄選了13個“海龜”，并用兩周的時間給他們傳授了交易理念和法則。
在隨后的四年中，海龜們憑借著這些交易法則取得了年均80%的收益。
本書作者就是這場海龜試驗的海龜之一，而且是最成功的一個。他在書中透露了整個試驗過程，以及在外人眼里充滿神秘色彩的“海龜交易法則”。
海龜交易法則像所有完善的交易系統(tǒng)一樣，解決了6個市場交易中必須解決的問題：
1）市場：買賣什么？-----對于中國的股市來說，就是那種股票是可以參與，可以買賣的。對整個市場的可參與品種，進(jìn)行了分類。
2）頭寸規(guī)模：買賣多少？-----對于我們的操作來說，就是一次下單買多少，為什么買這么多。
3）入市：什么時候買賣？-----在解決了買什么買多少的問題后，就需要在確定的交易品種上確定時機(jī)，到底什么時候下單！
4）止損：什么時候放棄一個虧損的頭寸？-----當(dāng)我們下單交易后，市場的運(yùn)行方向與我們所期待的方向相反，那么，是否應(yīng)該認(rèn)輸退出？什么時候退出？
5）退出：什么時候退出一個盈利的頭寸？-----怎樣避免漲了沒賣又跌的境況，怎么避免賣了又漲的境況，在盈利的時候應(yīng)該怎樣保證盈利能夠收入囊中。
6）戰(zhàn)術(shù)：怎么買賣？------當(dāng)資金量足夠大的時候，每一次下單交易都會影響到市場的波動，那么如何盡可能少的影響市場的波動，防止跟風(fēng)盤的介入而推高價格？
但凡能夠找到一個解決上述6個問題的操作系統(tǒng)，并且能夠堅持使用的人，必然會在投機(jī)市場中取得不菲的盈利，這是人性所導(dǎo)致的必然。
但是真正能找到交易系統(tǒng)，并堅持遵守的人，少之又少，這也就導(dǎo)致了我們常說的一賺，二平，七陪的現(xiàn)狀。
最后，引用書中的一段話，送給大家希望我們能時時刻刻審視自己，不要在漫漫長路中迷失了方向，愿我們都能成為自己最終想要成為的那個人。
“有太多的人，已經(jīng)迷失在對世俗目標(biāo)的空洞追求中。就為了取悅父母和老師，就為了得到一份好工作，就為了賺大錢，他們走上了一條由別人設(shè)計的路，而不是自己選擇的路。
對某些人來說，這條路從小學(xué)就開始了；對其他一些人來說，這條路或許是在大學(xué)階段，或許是在他們真正就業(yè)并開始承擔(dān)責(zé)任之后。不管怎么說，這條路讓他們遠(yuǎn)離了自己的夢想，
遠(yuǎn)離了曾經(jīng)的目標(biāo)。他們忘記了一個事實：他們還有選擇權(quán)，隨時可以決定去做些其他事情-----或許可以離開現(xiàn)在的道路去稍微探索一下世界，審視一下自己。
許多企業(yè)把這條路稱作職業(yè)軌道，或者簡稱軌道。這是個很好的比喻，因為火車司機(jī)們并不知道該走哪條路，做出這個決策的是那些負(fù)責(zé)鋪路和扳道的人。最近我經(jīng)常思考這個現(xiàn)象，
我發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)人都是因為害怕失敗而放棄夢想的。他們覺得，與其自己開拓一條生死未卜的新路，不如選擇一條有把握的既成之路。
我不認(rèn)為人們是有意識的做出這種決定的，這只是消極態(tài)度的自然結(jié)果。人們不會對自己說：“我想到一家我討厭的公司去做一份無聊的工作?！币磺卸际亲匀话l(fā)生的。
也就是說，仁恩是不經(jīng)意間踏上軌道的。一旦上了軌道，離開軌道就需要有意識的努力了。如果不離開，那么他們終生將走到軌道的終點，而且可能并不是他們夢想中的終點。由于他們
并不是有意識踏上軌道的，他們甚至可能意識不到自己的方向，知道猛然發(fā)現(xiàn)自己已經(jīng)遠(yuǎn)離了夢想。
畏懼心理對個人成就的英雄遠(yuǎn)大于客觀現(xiàn)實的制約。如果我們因為不自信而沒有采取行動，我們相當(dāng)于在成功之路上放置了一個障礙，這種障礙遠(yuǎn)大于現(xiàn)實障礙。如果我們嘗試了，我們可能會失敗，
但也有可能成功。如果我們根本不敢嘗試，我們就真的沒有成功的希望了?！?/p>
《海龜交易法則》讀后感(四)：怎樣才能成為優(yōu)秀的投機(jī)客
在我的眼里每個人都有偏向性
什么是偏向性
就是每個人的出身，教育，所處環(huán)境，重要人的影響等等。。。。。
他們最后導(dǎo)致這個人對于事物的看待理解與行為
這就是這個人的偏向性
為什么叫偏向性因為一個地區(qū)人偏向性的平均值就是這個地區(qū)的偏向性
所有這樣的地區(qū)偏向性的平均值就是一個國家的偏向性
以此類推工科男，理科男，北京人，上海人，中國人，美國人。。。。。
為什么我要說這么些廢話
因為這就是我要評論海龜?shù)牡胤阶髡弑任覀冃疫\(yùn)的多有丹尼斯這樣的大師為他們把脈自己只要去執(zhí)行就行
而我們完全不能自知茫茫然的面對這驚濤駭浪的市場
我們怎樣才能成功
怎樣才能成為像海龜那樣優(yōu)秀的投機(jī)客
他們也是有人成功有人失敗
真正的秘訣在哪
我認(rèn)為真正的捷徑就是我們把這些優(yōu)秀交易者身上的共通氣質(zhì)學(xué)到
理性，堅定，自省，不自負(fù)，重視風(fēng)險。。。。。。。。
這都是大師們共有的偏向性
讓自己的氣質(zhì)接近這種哲學(xué)上共通的偏向性才是我們的上上之選
然后以我們自己的偏向性選擇理念與工具
才能成為真正的成功投機(jī)客
《海龜交易法則》讀后感(五)：書摘
投機(jī)性的市場有四種狀態(tài)：
穩(wěn)定平靜：價格在一個相對較小的范圍內(nèi)上下波動，很少超出這個范圍。（糾結(jié)）
穩(wěn)定波動：有大的日間或周間變化，但沒有重大的月際變化。
平靜的趨勢：價格在幾個月中呈現(xiàn)出緩慢的運(yùn)動或趨向，但始終沒有劇烈的回調(diào)或反方向運(yùn)動。
波動的趨勢：價格有大的變化，偶爾伴有劇烈的短期逆轉(zhuǎn)。
如果你口袋里只有1000美元，每次會押多少錢？1000美元、500美元，還是100 美元？問題在于，雖然這次賭博對你有利，你仍然有可能賠錢。如果你賭得太大，而且一連輸了太多次，你就可能把所有錢賠個精光，喪失繼續(xù)玩下去得機(jī)會。在前兩次投資中，你有25%的可能性兩次都輸，所以如果你每次都押上500美元，你在前兩次投擲中就有25%的破產(chǎn)風(fēng)險。
破產(chǎn)風(fēng)險會隨著賭注的增加而不成比例的迅速增加，這是它最重要的特征之一。如果你把每次的賭金翻一番，破產(chǎn)風(fēng)險一般不止翻一番——視系統(tǒng)特性的不同，風(fēng)險有可能翻上兩番、三番甚至四番。
使用大賬戶交易應(yīng)使用限價訂單，而不是最常用的市價訂單，打的市價訂單必然導(dǎo)致價格變動。
期望值就等于每筆交易的平均盈利除以每筆交易的平局風(fēng)險投入。風(fēng)險投入則等于最初成交價和止損價的差異乘以所買賣的合約數(shù)量，再乘以合約本身的大小。假設(shè)有一筆黃金交易，買入加是350美元，止損價是320美元，共買入了10分合約，那么交易的風(fēng)險水平等于=買入價與止損價的差異（30美元）乘以合約數(shù)量（10份合約）再乘以合約本身的大?。]份合約100盎司黃金），也就是30 000美元。
你完全可以憑借那些聞名已久的理念和概念獲得成功，但前提是，你必須始終如一堅持這些法則。這就是交易的秘訣，也是海龜們的成功秘訣。
我們有兩個系統(tǒng)：一個是被里奇和比爾稱為系統(tǒng)1的中期系統(tǒng)，它根據(jù)過去20天（或者說4個交易周）的價格來決定高點和低點；還有一個時間跨度更長的系統(tǒng)，也就是系統(tǒng)2，它根據(jù)過去60天（12個交易周）內(nèi)的高點和低點來確定突破點。
當(dāng)我們開始實際交易時，我們的特殊方法的細(xì)節(jié)并不是那么重要，更重要的是堅定不移，不錯過任何一個趨勢，當(dāng)我們吧真金白銀投入市場時，這些簡單的概念 是很容易被拋在腦后的。
換句話說，你不可能知道一個市場會上漲還是下跌，也不能知道一個趨勢會馬上結(jié)束還是會在兩個月后結(jié)束，但你確實可以知道趨勢即將出現(xiàn)，知道價格變動的規(guī)律不會變，因為人類的情感和認(rèn)知特征是不會變的。
唐奇安通道突破法則：在價格跌破過去20天內(nèi)的最低點時賣空，突破過去20天的最高點時買入。而且趨勢組合過濾器規(guī)定，你只能在50日移動平均線高于300日移動平均線的市場中做多，在50日均線低于300日均線的市場中做空。
唐奇安同道突破系統(tǒng)是一個中期的趨勢跟蹤系統(tǒng)，所以它的入市策略在中期內(nèi)才能體現(xiàn)優(yōu)勢，而不是短期。
近期的高低或低點之所以會成為錨價，是因為它們在圖表上一眼可見，在心里上對市場參與者有重大的影響。
如果一個人采用的是反趨勢策略，如果支撐和阻力位堅守不破，以這種機(jī)制為依托的反趨勢交易者就能賺錢；相反，如果一個人用的是趨勢跟蹤系統(tǒng)，那么支撐和阻力位的突破才是要害。
跌破支撐位后總會先回升一點點，之后大幅按突破方向發(fā)展（先做反趨勢，被突破后反手做趨勢。）
趨勢跟蹤者們的優(yōu)勢就在于支撐和阻力位剛剛被打破時的認(rèn)知滯后。在這些時候，人們?nèi)匀还淌匾酝男拍?，遲遲不肯轉(zhuǎn)變，此時市場的變化速度并不快。市場在支撐和阻力位被打破后的慣性前行趨勢比在其他時候更換為顯著。
圖中可見，這個賬戶的凈值在十年多的測試期內(nèi)以年均43.7%的福利增長，但其間也有一段衰落38%的時期。許多新手會被這類表現(xiàn)優(yōu)異的系統(tǒng)所吸引，心想：盈利這么多，我當(dāng)然可以承受那38%的損失。遺憾的是，現(xiàn)實已經(jīng)一次又一次的證明，人們對自己承受這類損失的能力并不是那么了解。
如果你決定鋌而走險，你必須首先牢記一件重要的事，每年20%~30%的穩(wěn)定回報就能在短時期內(nèi)嗲給你巨大的財富，無論你的初始投入有多少。如果你投入5萬美元，而且你的年均回報達(dá)到30%的話，你20年后就能擁有獎金1000萬美元。
我們在同一時間一般只會持有其中兩個市場——前兩個發(fā)出i信號的市場。因為在最遲發(fā)出信號的市場上，趨勢往往不會延續(xù)太久，我們更有可能以虧損收場。
《海龜交易法則》讀后感(六)：毋庸置疑的滿分。
這本書是我看過的最務(wù)實的一本。
詳細(xì)的統(tǒng)計，完美的圖表，毋庸置疑的滿分。
在我眼中，最精華的部分，是它的附錄。
就談?wù)剬Ω戒浀母醒园桑?br>1、附錄的系統(tǒng)，稍加改善，就可以成為一個持續(xù)盈利的系統(tǒng)。
2、使用稍加改善的系統(tǒng)在1972~1992進(jìn)行交易，不考慮系統(tǒng)本身對市場的影響，資金可以從10000刀變成9999999999刀（至少如此。測試中金額超出了上限）。20年100萬倍~
3、海龜交易法則本身是一個非常成功的系統(tǒng)，但它并非一個極限成功的系統(tǒng)。它還有很大的缺點：單數(shù)太少，而且非常容易被針對。1992之后的十年海龜交易法則開始了十年的平盤（這個法則1992被公布），之后又開始在各個市場獲利。但如果它又失效了，沒有獲利，怎么辦呢？恐怕沒有人能接受人生的二十年平盤。
毫無疑問，它結(jié)合了非常多的交易思想，也可以說是殊途同歸：
1、長線輕倉
2、按百分比交易
3、追隨主要趨勢，忽略次級波動
4、在趨勢正確時加碼
5、盡可能做出最好的止損
參考：
幽靈的禮物
股票大作手回憶錄
道氏理論
等
《海龜交易法則》讀后感(七)：海龜核心原則
掌握優(yōu)勢：找到一個期望值為正的交易策略，因為從長期來看，它能創(chuàng)造正的回報。
管理風(fēng)險：控制風(fēng)險，守住陣地，否則你可能等不到創(chuàng)造成果的一天。
堅定不移：唯有堅定不移地執(zhí)行你的策略，你才能真正獲得系統(tǒng)的成效。
簡單明了：從長久來看，簡單的系統(tǒng)比復(fù)雜的系統(tǒng)更有生命力。
海龜交易法則
http://bbs./forum.php？mod=viewthread&tid=1891&fromuid=1
《海龜交易法則》讀后感(八)：構(gòu)建你的交易系統(tǒng)
交易日記App可幫你構(gòu)建個人交易系統(tǒng)。它同時可管理多個實盤組合，并對每筆股票基金交易記錄進(jìn)行量化分析，控制組合持倉資金風(fēng)險；歷史交易日記可幫你形成良好的交易習(xí)慣，逐步提高交易決策能力；市場估值、交易策略及資產(chǎn)配置可幫你擇時選股，制定交易計劃，減少決策時間，提高交易勝率。
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使用幫助
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產(chǎn)品特性
組合管理-可管理多個實盤組合，設(shè)置買入股票或基金的止損和目標(biāo)價格，自動提醒當(dāng)前持倉是否可賣。
風(fēng)險管理-通過勝率、盈虧比、風(fēng)險資金、回撤幅度等指標(biāo)了解當(dāng)前組合潛在風(fēng)險情況。
交易日記-自動編寫交易日記并分析每筆歷史交易，評估你的買入與賣出得分，幫助你形成良好的交易習(xí)慣。
市場估值*-通過計算全市場PE&PB來標(biāo)明當(dāng)前市場風(fēng)險，幫你制定ETF定投計劃。
交易策略*-通過多種經(jīng)典交易策略如雙均線、海龜、二八輪動等自動篩選符合策略信號的股票，幫你制定股票池及買賣計劃。
資產(chǎn)配置*-通過多種不同品種不同市場的風(fēng)險相關(guān)性低的資產(chǎn)配置來分散整個投資組合風(fēng)險。
*標(biāo)明目前功能正在開發(fā)
設(shè)計理念
這款產(chǎn)品主要側(cè)重點在于交易的輔助。要想在變幻莫測充滿不確定性的市場中穩(wěn)定的盈利，你需要有適合自己性格特點的交易系統(tǒng)才行。一個合理的交易系統(tǒng)應(yīng)該具備風(fēng)險管理、倉位管理及交易方法（買點和賣點的確定），同時需要適應(yīng)交易者的交易心理。
每個人都是一套交易系統(tǒng)，大多有著自己的風(fēng)格，新手大多有很多不好的風(fēng)格：喜歡追漲殺跌（主要是不懂交易是什么），喜歡聽所謂的內(nèi)幕消息（總以為自己獲得了別人不具備的優(yōu)勢），喜歡滿倉做股票（沒有成熟的資金管理系統(tǒng)），喜歡選股秘籍（新手總感覺股票賺大錢有選股秘籍，其實秘籍都是公開的，都是可以看得到的，但是你很難叫醒一個裝睡的人），喜歡賺錢的快感（還有人不喜歡賺錢？慢慢你就會了解到有一種錯誤叫盈利的錯誤），喜歡憑感覺去賭（賭并沒有錯，錯在于隨性去賭）。說了這么多新手（韭菜）的錯誤后，大家要走向成熟的交易之路，就必須要克服這些錯誤的東西了。
很多做股票的人認(rèn)為選股很重要，這在我看來并不重要，最重要的是你的交易心態(tài)和倉位管理，如果交易是開飛機(jī)的話，你就是機(jī)長，首先要有一個好心態(tài)，你不能總擔(dān)心飛機(jī)要墜機(jī)，那你肯定開不好的，其次就是你需要一個儀表盤，這個飛機(jī)上都有，在交易里面就是資金管理了。資金管理主要做的工作包括每筆交易的紀(jì)錄：包括止損止盈及買賣紀(jì)錄，最大可持倉量（這個是以損定量，就是提前約定好你每筆可承受的虧損金額，然后計算你最大可買入的手?jǐn)?shù)），有了這些紀(jì)錄你就有了可量化的東西了。首先就是你可以做你的交易日記了，交易日記就是你的飛行日志，你需要通過飛行日志來發(fā)現(xiàn)你存在的問題。同時當(dāng)你有了這些資金管理的交易記錄后你還可以以基金的方式來產(chǎn)生你的凈值走勢圖，這個走勢圖可以玩出很多有用的東西了，你可以把它理解為飛機(jī)的儀表盤，里面可以提供很多有價值的數(shù)據(jù)來供你參考。
《海龜交易法則》讀后感(九)：海龜交易法
★核心思想
知行合一，嚴(yán)格遵守系統(tǒng)，買強(qiáng)賣強(qiáng)，承受最大衰落
★關(guān)于N
㈠含義：
真實波動幅度的20日指數(shù)移動平均值（ATR）。N的單位是點 數(shù)，也就是這個市場的價格點數(shù)。
㈡計算關(guān)系式：
真實波動幅度=max（H-L,H-PDC,PDC-L）
其中：H=當(dāng)日最高價
L=當(dāng)日最低價
PDC=前一日收盤價
N=（19*PDN+TR）/20
其中：PDN=前一日的N值
TR=當(dāng)日的真實波動幅度
★頭寸
㈠計算：
絕對波動幅度=N*每一點數(shù)所代表的美元
頭寸規(guī)模單位=賬戶的1%/市場的絕對波動幅度
【頭寸規(guī)模的重要性對大型賬戶更為重要，相比而言，小賬戶需要調(diào)整的精確性太低，會大大降低分散化的效果】
㈡規(guī)模的限制
1.單個市場：不得超過4個單位
2.高度關(guān)聯(lián)的多個市場：不超過6個單位（民用燃料油與原油，黃金和白銀，所有外匯，短期國庫券和歐洲美元這樣的利率類期貨）
3.松散關(guān)聯(lián)的多個市場：不超過10個單位（黃金與銅，白銀與銅）
4.單個方向：任何一個方向上的總頭寸單位不超過12個
★入市策略
㈠兩個突破系統(tǒng)：
1.以20日突破為基礎(chǔ)的短期系統(tǒng)
2.以55日突破為基礎(chǔ)的長期系統(tǒng)
㈡系統(tǒng)一注意事項：
1.上一次突破是真突破，那么此次的入市信號將被忽略，此時該等待做為保障性的55日突破點
2.如果上次突破日之后的價格在頭寸有機(jī)會退出獲利（根據(jù)10日突破退出法則）之前發(fā)生了2N幅度的不利變動，即為有效的入市信號
㈢逐步建倉
在突破點建立1個單位的頭寸，然后按照1/2N的價格間隔一步步擴(kuò)大頭寸。
★止損標(biāo)準(zhǔn)
2N
例子：
原油：N=1.20 55日突破價=28.30
入市價 止損價
第一單位 28.30 25.90
入市價 止損價
第一單位 28.30 26.50
第二單位 28.90 26.50
入市價 止損價
第一單位 28.30 27.10
第二單位 28.90 27.10
第三單位 29.50 27.10
入市價 止損價
第一單位 28.30 27.70
第二單位 28.90 27.70
第三單位 29.50 27.70
第四單位 30.10 27.70
假如第四個單位因為市場跳空高開而在30.80成交，那么結(jié)果變?yōu)椋?br> 入市價 止損價
第一單位 28.30 27.70
第二單位 28.90 27.70
第三單位 29.50 27.70
第四單位 30.80 28.40
★退出策略
系統(tǒng)一采用，10日突破法退出
系統(tǒng)二采用，20日突破法退出
《海龜交易法則》讀后感(十)：《海龜交易法則》讀書筆記
這次是第二遍翻看《海龜交易法則》，帶著問題去看書，果然速度超快，大量忽略一些默默唧唧的細(xì)節(jié)?！逗｝敗窡o論從翻譯、還是具體內(nèi)容已經(jīng)算是趨勢交易中的上乘之作了，但依然沒有答案（這是必然的，如果有，大家照著做，自然也就把超額利潤迅速挖掘完了）。
1、海龜交易法則用的是突破法，也叫唐奇安通道法，基本思路就是在市場超越過去特定時期內(nèi)的最高點時買入。一般有兩個系統(tǒng)：一個是被稱為系統(tǒng)1的中期系統(tǒng)，他根據(jù)過去20天的價格來決定高點和低點；第二個是跨期更長的系統(tǒng)，叫做系統(tǒng)2，他根據(jù)過去60天的高點和低點來確定突破點。
2、每個系統(tǒng)都有兩種退出標(biāo)準(zhǔn)，第一個是以N衡量的止損退出點：損失不得超過2N，也就是兩個真是波動幅度均值。從另一個角度說，這個跌幅恰好相當(dāng)于我們的賬戶總額的2%。點評：其實我覺得這部分還需要結(jié)合交易者的心里承受能力，比如一個一直交易10萬本金的初級交易員，如果給他500萬本金，那此前每次盈虧一兩千的小波段，后面同樣操作時會變成一次幾萬塊錢，他的心理暫時無法承受，就會產(chǎn)生不利情緒，例如想壓重注回本或者更加容易的獲利了結(jié)等。
3、附文原版海龜交易法則，是全書的濃縮版，其實看這個部分對于了解交易法則基本足夠了。它強(qiáng)調(diào)了一個完整的交易系統(tǒng)應(yīng)該包含哪些環(huán)節(jié)，以及海龜法則的這些環(huán)節(jié)是什么。
1）買賣標(biāo)的；
2）總頭寸規(guī)模以及每一次的交易規(guī)模；
3）入市標(biāo)準(zhǔn)；
4）止損標(biāo)準(zhǔn)；
5）止盈標(biāo)準(zhǔn)；
6）戰(zhàn)術(shù)（細(xì)節(jié)）
而以海龜法則舉例，它的這六個部分大致如下：
1）買賣標(biāo)的：各種期貨，這個不具體列舉，但總之都是流動性好的、標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。
2）總頭寸規(guī)模以及每一次的交易規(guī)模：把總頭寸根據(jù)所謂波動性分成N個等分，每次投入必須是N的幾倍，量一般不會很大，以確保止損不會持續(xù)侵蝕掉過多本金。比如2%，諸如此類。點評：趨勢交易切記重倉，這是真理。
3）入市標(biāo)準(zhǔn)：如上1點所述，海龜就是根據(jù)20日新高和60日新高作為入場點。加倉以1/2N為價格進(jìn)行加倉，也是格式化的，沒有太多規(guī)律可言。點評：這真沒有什么特殊之處，甚至我認(rèn)為這種贏面概率甚至遠(yuǎn)低于50%，但有嚴(yán)格交易系統(tǒng)的最大好處在于，真正有大行情的時候，能確保你不會錯過。
4）止損標(biāo)準(zhǔn)；基本上就是總頭寸的2%，如果是加倉的后續(xù)交易，也分別按每一筆交易的價格-2%*總市值為各自交易的止損點。點評：最近看的很多趨勢交易的書，大致止損點基本都在1%-4%之間，這基本保證虧損后不會影響總頭寸和心情，還有挽回的余地。但過小的止損點，注定了是虧多贏少，必須在此做好平衡。
5）止盈標(biāo)準(zhǔn)：海龜法則也說了，如果止損點是2%，止盈點總是1%，那必須盈虧比是2倍，才能打平，因此止損、止盈和盈虧比是交易系統(tǒng)這個三角形三個邊，大部分理論上可以盈利的策略，在實際中這三條邊是無法組成合理的三角形的。甚至我覺得海龜法則也是如此。如海龜所說，他們的退出策略是盈利后回調(diào)至10日最低點。
但我簡單用文華量化模仿海龜法則，對鐵礦石進(jìn)行回溯測試，結(jié)果完全取決于走勢是否有大趨勢，有的話，則盈利，區(qū)間內(nèi)波動大，則虧損。具體參數(shù)的調(diào)整可適當(dāng)提升模型結(jié)果，但意義不大，主要還是看區(qū)間是否存在趨勢。
圖省略了。
（黃線是總資金增長曲線，綠線分別是開倉標(biāo)準(zhǔn)，也就是前20日的最高價?？粗苊?，但主要是因為存在一次大跌和一次大漲兩個趨勢行情。如果換成震蕩趨勢，則顯示虧損。）
6）戰(zhàn)術(shù)（細(xì)節(jié)）：只是關(guān)于移倉、下單方式等細(xì)節(jié)的討論，不太符合現(xiàn)在的交易方式，不展開討論了。
總結(jié)來說：趨勢交易可能是目前技術(shù)分析界，唯一可以和基本面價值投資抗衡的投資理念了。趨勢交易在于輕倉操作（倉位管理）、注意止損以保存實力（止損標(biāo)準(zhǔn)）、進(jìn)入趨勢后不要隨便下車（止盈標(biāo)準(zhǔn)），最后通過控制盈虧比來實現(xiàn)盈利。但我的感受是，現(xiàn)實中很難將止損點、止盈點和盈虧比這三條邊形成合理的盈利三角形。要么可能自己功力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠、要么可能天下本來就沒有這樣的圣杯？因為如果真有這樣的系統(tǒng)，在圍棋都可以被計算機(jī)攻占的今天，將它量化是不成問題的，那就可能成為在零和博弈中持續(xù)盈利的發(fā)動機(jī)，很快市場的水就會被抽干。但目前為止，并不存在。所以交易這東西，是否只能是主觀判斷+適度風(fēng)險+更多運(yùn)氣的結(jié)果？
