今天給各位介紹一位美國(guó)期貨界的大咖級(jí)人物——理查德·丹尼斯，著名的海龜交易創(chuàng)始人。在美國(guó)期貨交易已經(jīng)有150多年的發(fā)展歷史，出過三個(gè)傳奇般的交易大師，其中最有傳奇色彩的就是他，被人們尊稱為“世紀(jì)投機(jī)大師”。

理查德·丹尼斯

據(jù)說，丹尼斯23歲的時(shí)候向家人借了1600美金，接下來10年的時(shí)間交易商品，賺到了2億美金！26歲的時(shí)候已經(jīng)是百萬富翁。而實(shí)際上，他借債的1600美金中，只有400美金真正用于交易上。

丹尼斯的交易史

17歲的時(shí)候，丹尼斯成為芝加哥商業(yè)交易所的場(chǎng)內(nèi)跑單員。

幾年后他在美中商品交易所交易建立了自己的賬戶，開始交易迷你合約。不過，由于還沒有到允許交易的年齡（規(guī)定為21歲），丹尼斯只能請(qǐng)自己的父親幫忙在場(chǎng)內(nèi)交易。

丹尼斯大學(xué)畢業(yè)，獲得哲學(xué)學(xué)士學(xué)位，同時(shí)他還獲得繼續(xù)進(jìn)修的獎(jiǎng)學(xué)金。但是他對(duì)交易念念不忘，最終決定放棄獎(jiǎng)學(xué)金和進(jìn)修的機(jī)會(huì)。

丹尼斯向家人借了1600美金，其中用1200美金在美中交易所買了一個(gè)席位，剩余的400美金才是他全部交易資金。

1970年，400美金增長(zhǎng)至3000美金。

1973年，交易資金達(dá)到100,000美金。

1974年，丹尼斯通過大豆期貨交易已經(jīng)賺取500,000美金的盈利，那年年底他剛過26歲生日后，已經(jīng)成為百萬富翁。

80年代，丹尼斯成為期貨市場(chǎng)叱咤風(fēng)云的人物，落單入場(chǎng)經(jīng)?？梢詭?dòng)市勢(shì)。他的成績(jī)繼續(xù)提高，平均每年都從市場(chǎng)賺取5000萬以上的利潤(rùn)。

1987年股災(zāi)中，丹尼斯遭受重挫。旗下基金由損失近半，個(gè)人賬戶也遭同樣敗績(jī)。他的投入主要放在賣空債券上。股災(zāi)后利率下調(diào)，債券沖高，雖有風(fēng)險(xiǎn)控制，但一時(shí)難以止住，所以損失慘重。對(duì)此他淡然處之。他的過人之處就在于可以不動(dòng)聲色，泰然面對(duì)逆境，全無情緒上的波動(dòng)。他了解'重大損失無可避免'的現(xiàn)實(shí)。情感波動(dòng)對(duì)交易并無益處，過于關(guān)注反將影響大局。勝敗過于介懷，倒表示對(duì)自己信心不足。實(shí)際上，交易順手時(shí)他不會(huì)過分喜悅，運(yùn)氣欠佳時(shí)，感情上所受的挫傷自然減弱。

1988年，理查德·丹尼斯淡出交易場(chǎng)，留下一座傳奇豐碑。

丹尼斯的交易體系

丹尼斯沒有名師的指導(dǎo)，而是通過不斷地自我總結(jié)完善了自己的交易體系：

1.追隨趨勢(shì)：不要主觀判斷高價(jià)、低價(jià)。人性會(huì)尋找安全邊際，逢高賣、逢低買，丹尼斯也曾抄底或摸頂，1974年，他在60美分拋空糖，但11月價(jià)格跌到13美分。隨后又在10美分抄底，屢戰(zhàn)屢敗。他認(rèn)為即使摸對(duì)了，收益也遠(yuǎn)低于反復(fù)試錯(cuò)的損失。

2.反市場(chǎng)心理：80%看多，頭部不遠(yuǎn)了；80%看空，底部不遠(yuǎn)了。筆者認(rèn)為，很多人會(huì)通過自己周圍人的觀點(diǎn)去簡(jiǎn)單的判斷大多數(shù)人的看法，而目前沒有誰可以把市場(chǎng)所有預(yù)期疊加在一起，量化所有人的多空觀點(diǎn)，所以這一點(diǎn)在打破我們固有思路這一點(diǎn)上更具借鑒意義。

3.風(fēng)險(xiǎn)控制：從丹尼斯虧掉1/3本金起，就學(xué)會(huì)了風(fēng)控。風(fēng)控這件事貴在堅(jiān)持，不因?yàn)榉磸?fù)止損就放棄，不因?yàn)槭找娣€(wěn)定就得意忘形，而丹尼斯就是做到了這一點(diǎn)。

4.技術(shù)分析：丹尼斯是一個(gè)技術(shù)派，與朋友一起通過技術(shù)分析和程序化交易系統(tǒng)完成交易，但若交易系統(tǒng)和自己的感覺不一致時(shí)，他并未二選一，而是選擇暫時(shí)離場(chǎng)。

丹尼斯的海龜交易法則

《海龜交易法則》對(duì)于所有的專業(yè)交易者和大眾投資者來說，都是一本不可不讀的書。在金融界，流傳著這樣一個(gè)知名的故事。1983年，美國(guó)期貨界的兩個(gè)摯友——理查德·丹尼斯與威廉·?？斯刂g就一個(gè)問題產(chǎn)生了分歧：偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以后天培養(yǎng)的？他們就這個(gè)問題進(jìn)行了一場(chǎng)賭博，并為尋找答案進(jìn)行了一場(chǎng)試驗(yàn)，這就是知名的“海龜交易試驗(yàn)”。丹尼斯和埃克哈特在1000個(gè)報(bào)名者中甄選了13個(gè)“海龜”，并用2周的時(shí)間給他們傳授了交易理念和法則。在隨后的4年中，海龜們憑借這些交易法則取得了年均80%的收益?！逗｝斀灰追▌t》作者就是這場(chǎng)試驗(yàn)的海龜之一，而且是成功的一個(gè)。他在書中首次透露了整個(gè)試驗(yàn)過程，以及在外人眼里充滿神秘色彩的“海龜交易法則”，讓你了解：

·海龜們?nèi)绾巫鼋灰?，如何把握交易時(shí)機(jī)：

·海龜們?nèi)绾魏饬匡L(fēng)險(xiǎn)，如何管理資金：

·海龜們?nèi)绾潍@得超過100%的年均回報(bào)率；

·為什么有些海龜大獲成功，有些卻賠個(gè)精光，

·如何將海龜交易法則運(yùn)用于你自己的交易中。

海龜交易系統(tǒng)是這樣一個(gè)良好的機(jī)械交易系統(tǒng)，它包括了交易的各個(gè)方面，對(duì)于你在交易中必須制定的各項(xiàng)決策都會(huì)給出答案，使你更容易進(jìn)行一致性的交易。

一個(gè)完整的交易系統(tǒng)包含了成功的交易所需要的每項(xiàng)決策：

市場(chǎng)——買賣什么

頭寸規(guī)?！I賣多少

入市——何時(shí)買賣

止損——何時(shí)退出虧損的頭寸

離市——何時(shí)退出盈利的頭寸

策略——如何買賣

市場(chǎng)——買賣什么

丹尼斯的交易啟示

無論如何，丹尼斯在交易市場(chǎng)上的輝煌記錄依然難以匹敵，他的交易原則對(duì)如今的交易者們依然具有吸引力——

我總說即使把交易規(guī)則刊登到報(bào)紙上，依然沒有人會(huì)按照它去做。關(guān)鍵還是在于一致性和遵守原則。

當(dāng)交易犯錯(cuò)，遭受虧損的時(shí)候，交易者非常可能逃避現(xiàn)實(shí)，拒絕承認(rèn)錯(cuò)誤，拒絕認(rèn)錯(cuò)和反思，將市場(chǎng)和交易完全拋諸腦后，不能做任何思考。其實(shí)犯錯(cuò)、失利正是全力思考市場(chǎng)和交易的時(shí)候，也正是徹底反思過錯(cuò)的時(shí)候。

交易讓我懂得不要把傳統(tǒng)智慧當(dāng)作圣經(jīng)。我賺的錢已經(jīng)能夠證明市場(chǎng)上大多數(shù)人大多數(shù)時(shí)間都是錯(cuò)的。我所了解的市場(chǎng)是不理性的，充斥著一批混亂的大眾。一旦情緒占據(jù)上風(fēng)，大多數(shù)人都會(huì)做出錯(cuò)誤的決定。

如果事情和期待的相去甚遠(yuǎn)，那就不要強(qiáng)求，不要交易。

我學(xué)會(huì)了不要為了回本而加倉(cāng)或者著急交易。一筆虧損的出現(xiàn)會(huì)影響你的判斷，因此，這時(shí)候最好去休息一下，再考慮下一場(chǎng)交易。

你選擇持倉(cāng)肯定是有理由的，那么在這個(gè)理由消失之前，你最好堅(jiān)持持倉(cāng)。

市場(chǎng)處于趨勢(shì)中，這應(yīng)該是最終讓我們?nèi)雸?chǎng)的主要原因。道理就是這么簡(jiǎn)單，能夠堅(jiān)持做到這一點(diǎn)，可能比你用什么方法和特征來確定趨勢(shì)更重要。不管你用什么方法入場(chǎng)，最關(guān)鍵的都是看是否存在主要趨勢(shì)。

做交易決定一定要盡可能的不受情緒的干擾。

一個(gè)好的趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)會(huì)讓你緊跟市場(chǎng)，直至趨勢(shì)出現(xiàn)變化。

我認(rèn)為還有一點(diǎn)非常重要：你應(yīng)該時(shí)刻為各種意外事件做好準(zhǔn)備。不要小看市場(chǎng)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。如果說我在近20年的交易經(jīng)驗(yàn)中學(xué)到了什么教訓(xùn)，那就是市場(chǎng)上任何意外和不可能事件隨時(shí)都可能發(fā)生。

你應(yīng)該對(duì)不利的情況有個(gè)數(shù)。當(dāng)它發(fā)生時(shí)，你唯一的選擇就是盡快離場(chǎng)。

理查德·丹尼斯成功的關(guān)鍵在于及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。他基本上屬于無師自通，所有的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)都是在實(shí)踐中從市場(chǎng)學(xué)來的。很多做交易的人在賺錢或者是虧錢時(shí)都不會(huì)去總結(jié)原因，所以到最后仍然對(duì)為何賺錢為何虧錢一臉茫然，有部分人確實(shí)總結(jié)了一些道理，但是在實(shí)踐中卻不斷的在重復(fù)犯一樣的錯(cuò)誤，這就印證了那句民間流傳的一句話：道理都懂，但是做到的沒有幾個(gè)。

七禾網(wǎng) 翁建平 編輯整理

責(zé)任編輯：翁建平