定投十年財(cái)務(wù)自由

dawn的圖書館 2020-11-04

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瑙 nao
主要有三點(diǎn)：節(jié)流、開源、依靠基金分紅建立被動(dòng)收入來源。
投資指數(shù)基金的最佳策略，就是定投。
好習(xí)慣一：把每月開支分成4份，避免把錢早早花完
好習(xí)慣二：養(yǎng)成記賬的習(xí)慣
好習(xí)慣三：做好預(yù)算
人性的不耐和懶惰，就是窮人思維的核心。
五險(xiǎn)一金是養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、生育保險(xiǎn)和住房公積金的統(tǒng)稱
所以某種意義上，消費(fèi)是把錢在當(dāng)下就花掉；而投資是把錢投到某個(gè)品種上，期待未來獲得更多的錢，然后在未來花掉。這就是消費(fèi)和投資的區(qū)別。
而可以抗通貨膨脹的資產(chǎn)主要有三類：人力資產(chǎn)、房地產(chǎn)、股票資產(chǎn)。
馬斯洛（Maslow）把人類的需求分成5個(gè)層次：生理需求、安全需求、愛和歸屬感、尊重和自我實(shí)現(xiàn)
定投就是定期把人力資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為可以產(chǎn)生現(xiàn)金流的金融資產(chǎn)。當(dāng)這些資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流可以滿足我們的日常生活支出，我們就實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由。這也是定投的目的。
如果一只股票基金，其基金經(jīng)理不參與選股，而是根據(jù)某一個(gè)既定的規(guī)則來挑選股票、買入賣出，這種類型的股票基金是被動(dòng)基金。被動(dòng)基金的典型代表，就是指數(shù)基金。
指數(shù)基金有三個(gè)獨(dú)特的好處：長生不老，長期上漲，費(fèi)率低廉，因此它是我們定投的主力。
通常對(duì)普通投資者來說，開始投資指數(shù)基金的時(shí)候，是優(yōu)先從寬基指數(shù)基金開始入手
滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司開發(fā)的，從上海證券交易所和深圳證券交易所挑選規(guī)模最大、流動(dòng)性最好的300只股票組成的。
螺絲釘建議大家挑選滬深300指數(shù)基金時(shí)，遵循兩個(gè)思路：第一個(gè)是尋找費(fèi)用最低、誤差最小的品種，這樣的品種與指數(shù)的走勢最接近；第二個(gè)是尋找有特色的增強(qiáng)型指數(shù)基金。
中證500指數(shù)：最容易獲得超額收益的指數(shù)
中證500指數(shù)是由中證指數(shù)公司開發(fā)的，將滬深300指數(shù)的300家公司排除，再將最近一年日均總市值排名前300名的企業(yè)也排除，然后在剩下的公司中，選擇日均總市值排名前500名的企業(yè)組成的。
H股指的是公司在內(nèi)陸注冊，卻在香港上市，用港幣交易的股票。
那我們怎么知道基本面的好壞呢？目前一般從四個(gè)維度去衡量：營業(yè)收入、現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)、分紅。
基本面50指數(shù)：跑贏上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)
截至2019年4月，規(guī)模比較合適的基本面指數(shù)主要是基本面50、深證基本面60/120這三個(gè)。
只不過價(jià)值指數(shù)用的是四個(gè)估值指標(biāo)來進(jìn)行篩選：市盈率、市凈率、市現(xiàn)率、股息率。
市盈率=公司市值/公司盈利。
市凈率=公司市值/公司凈資產(chǎn)。市現(xiàn)率=公司市值/現(xiàn)金流量。
股息率=現(xiàn)金分紅/公司市值。
通常對(duì)于同一個(gè)股票品種來說，市盈率、市凈率、市現(xiàn)率越低，股息率越高，這個(gè)品種的投資價(jià)值也會(huì)越高。
從歷史收益的角度，紅利、基本面、價(jià)值、低波動(dòng)這四類策略加權(quán)指數(shù)基金，長期收益都比滬深300、中證500等指數(shù)基金的歷史收益更好
挑選指數(shù)基金的時(shí)候，通常有三個(gè)比較重要的因素，分別是規(guī)模、費(fèi)用和追蹤誤差。
追蹤誤差在基金公告里就有寫，這是每只指數(shù)基金需要定期披露的數(shù)據(jù)
總體來說，規(guī)模至少大于1億元、管理費(fèi)率和托管費(fèi)率等越低、追蹤誤差控制良好的指數(shù)基金，是我們主要考慮的對(duì)象。
14世紀(jì)的英國邏輯學(xué)家奧卡姆（Ockham）提出一個(gè)原理：“如無必要，勿增實(shí)體”。這個(gè)原理被稱為“奧卡姆剃刀”原理。
總結(jié)出對(duì)指數(shù)基金收益影響最大的三個(gè)因素為市盈率、盈利、分紅
另外，企業(yè)的凈資產(chǎn)也是很重要的一個(gè)因素。
通常來說，如果長期平均股息率比銀行儲(chǔ)蓄利率要高，那就已經(jīng)不錯(cuò)了。
目前國內(nèi)適合盈利收益率法的品種，主要是上證紅利、中證紅利、上證50、基本面50、上證50AH優(yōu)選、央視50、恒生、恒生中國企業(yè)等指數(shù)的指數(shù)基金。這幾個(gè)品種的投資很簡單，當(dāng)盈利收益率大于10%時(shí)就可以投資，小于6.4%時(shí)就可以賣出。
盈利收益率是市盈率的倒數(shù)。當(dāng)盈利收益率大于10%的時(shí)候，也就是市盈率小于10的時(shí)候。對(duì)絕大多數(shù)指數(shù)來說，市盈率小于10，都是處于歷史市盈率波動(dòng)范圍的較低區(qū)域，意味著未來市盈率大概率是上漲的
螺絲釘指數(shù)估值表
快速又方便查詢指數(shù)估值數(shù)據(jù)的方式：通過螺絲釘?shù)墓娞?hào)獲取每日估值數(shù)據(jù)推送。
目前支付寶的慧定投，最適合的就是滬深300、中證500，以及創(chuàng)業(yè)板這三個(gè)指數(shù)對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金。
設(shè)定止盈收益率時(shí)，有一個(gè)比較常用的數(shù)字：30%。
買什么：以寬基指數(shù)為主，以行業(yè)指數(shù)為輔
怎么買：低估買入+定期不定額
怎么賣：長期持有，牛市高估賣出
要么持有優(yōu)秀的資產(chǎn)，要么把自己變成優(yōu)秀的資產(chǎn)，才能跑贏通貨膨脹。
一份完整的定投計(jì)劃包括四個(gè)步驟：梳理自己的現(xiàn)金流，挑選當(dāng)前具有投資價(jià)值的低估指數(shù)基金，構(gòu)建定投計(jì)劃，定期檢查優(yōu)化。
基金凈值，是指每一份基金所持有的股票、債券、現(xiàn)金等的市值。
一般基金后面的ABC，說的是收費(fèi)的方式。A代表前端收費(fèi)，收取申購贖回費(fèi)。B代表后端收費(fèi)，申購的時(shí)候不收費(fèi)，但是贖回的時(shí)候收費(fèi)。C代表不收取申購贖回費(fèi)，但是收取銷售服務(wù)費(fèi)，按照持有時(shí)間長短來收取
如果是長期投資，A類基金反而會(huì)更有優(yōu)勢。
投資者通過有折扣的基金銷售平臺(tái)投資時(shí)，可以選A類。長期投資時(shí)，可以選A類。短期投資時(shí)，可以選C類。
這就是我們定投的意義：承認(rèn)自己無法判斷市場的走勢，避免主觀判斷，用分批投入的方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。
股價(jià)=（股價(jià)/每股盈利）×每股盈利=市盈率×每股盈利
（1）格雷厄姆等人的研究表明，在低市盈率的時(shí)候投資，能帶來更好的收益。（2）1991年美國基金經(jīng)理邁克爾·奧希金斯提出的“狗股理論”表明，股息率越高，長期收益率越高。（3）1992年，尤金·法瑪?shù)热说难芯勘砻?，低市凈率也能獲得高收益。

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