小伙伴們大家好，我是小投。

上周，小投立了個(gè)flag，說只要小伙伴們?cè)诳袋c(diǎn)的夠多，咱系統(tǒng)的聊一下紅利指數(shù)，結(jié)果小伙伴們一下子點(diǎn)了2000多個(gè)在看。

既然大家這么想看，那小投今天就來填坑啦！

今天的文章，小投將會(huì)和大家一起，從零開始認(rèn)識(shí)紅利指數(shù)，搞懂紅利指數(shù)。怎么樣，小投是不是很貼心~

咱們?nèi)臅?huì)圍繞四個(gè)部分展開：

• 紅利指數(shù)是什么？

• 紅利指數(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)都有啥？

• 紅利指數(shù)和其他指數(shù)相比到底賺不賺錢，能賺多少？

• 被低估的紅利指數(shù)能買嗎？

基礎(chǔ)比較好的同學(xué)，可以跳過第一部分，閱讀自己感興趣的段落，話不多說，我們馬上開始吧！

上市公司賺到錢之后，把利潤(rùn)分發(fā)給股東的行為，叫做分紅。如果一家公司一年賺了1個(gè)億，給股東分紅5000萬，那它的分紅率就是50%。

紅利指數(shù)，就是市場(chǎng)里挑選一堆市值比較大，流通性比較優(yōu)秀，而且愿意長(zhǎng)期給股東分紅的公司，組合而成。

咱們指數(shù)溫度里的紅利指數(shù)有兩個(gè)：上證紅利指數(shù)、中證紅利指數(shù)。

它倆最大差異，可以從名字分辨，上證就是上海證券交易所，冠著這個(gè)名頭的上證紅利，自然也就是上交所這一千多家上市公司里，按照規(guī)則挑選50家公司。

中證是不是某一具體交易所，小伙伴們可以理解為面向全國(guó)市場(chǎng)的意思，無論上交所還是深交所的公司，都可以入選中證紅利的名單，它會(huì)從A股3000多家上市公司里，挑選100家滿足要求的公司。

因?yàn)檫@兩個(gè)紅利指數(shù)的覆蓋范圍不同，所以指數(shù)里面的成分股也有所差異，最終的表現(xiàn)也會(huì)有所差異。

簡(jiǎn)單介紹完紅利指數(shù)是什么后，下面我們進(jìn)一步了解一下紅利指數(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)，方便小伙伴們，可以做出自己的判斷。

想要了解紅利指數(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)，我們首先需要知道紅利指數(shù)的背后，是一些什么樣的企業(yè)？這些企業(yè)處在那個(gè)發(fā)展階段？

一般來說，我們可以把企業(yè)生命周期大致分為四個(gè)階段：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期。

什么樣的公司愿意每年拿出大把利潤(rùn)分給股東呢？

創(chuàng)業(yè)期的公司朝不保夕，恨不得每一塊錢都要用在刀刃上，而且時(shí)不時(shí)還要想辦法對(duì)外融資才能得以存活，這個(gè)階段的公司，大部分沒有能力去分紅。

成長(zhǎng)期的公司忙著拓展業(yè)務(wù)，每一塊錢的投入，都有可能在未來帶來幾倍的利潤(rùn)，這個(gè)階段的公司，業(yè)績(jī)飛速向上，錢自然是有的，但人家手里的錢都有大用處，自然也不太可能去分紅。

成熟期的公司，靠著前幾個(gè)階段打下的江山賺了不少錢，但它們通常會(huì)面臨一個(gè)問題：經(jīng)歷一路廝殺過后，在原有的領(lǐng)域可供開拓的市場(chǎng)已經(jīng)很小了。

這個(gè)時(shí)候，公司原有的業(yè)務(wù)還在賺錢，但賺到的錢，也沒有地方去投資，與其把錢閑在手里，不如和股東一起，把這筆錢分了。

紅利指數(shù)里，多數(shù)都是處在成熟期的公司。

這就造成了紅利指數(shù)的兩大特點(diǎn)：

①業(yè)務(wù)模式相對(duì)成熟，擴(kuò)張速度下降，意味著公司的成長(zhǎng)速度偏低，所以股價(jià)漲起來比較慢。

②業(yè)務(wù)模式相對(duì)成熟，業(yè)務(wù)賺錢的賺錢能力比較穩(wěn)定，每年都可以提供穩(wěn)定的4%-5%的股息，因而股價(jià)跌起來也比較慢。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的小伙伴來說，跌幅有限的紅利指數(shù)，可以很有效地減少投資時(shí)的心理波動(dòng)。而且，當(dāng)你資金量比較大時(shí)，每年能夠提供分紅也是非?？捎^的。

舉個(gè)例子：你有100萬買了紅利指數(shù)，按上證紅利5.4%的股息折算，你每年能拿5.4萬的分紅，折合到每個(gè)月的話，一個(gè)月能有4500塊，一定程度上都可以滿足普通人的日常開銷了。

當(dāng)然，看到這里，可能會(huì)有小伙伴提問：

小投，你都說紅利指數(shù)的公司都處在成熟期了，發(fā)展相對(duì)緩慢，那它們還能賺到錢嗎？不會(huì)一直不漲吧？

答案是可以的，而且賺得還不少。

小投把市面上主流指數(shù)誕生之初，到現(xiàn)在的累計(jì)漲幅根據(jù)年限拆分計(jì)算，得出下圖。

可以看到，從誕生之初開始計(jì)算的話，中證500的漲幅最好，其次就是滬深300，中證紅利僅以0.2%的差距位列第三，總體還是比較能打的，但相對(duì)而言上證紅利的表現(xiàn)就比較一般。

另外，以此前兩次的牛市來看，當(dāng)市場(chǎng)全面走牛的時(shí)候，這兩個(gè)紅利指數(shù)的漲幅也并不差。

從歷史的數(shù)據(jù)來看，紅利指數(shù)是可以賺到錢的，只不過紅利指數(shù)平時(shí)的表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，相較于大起大落的其他指數(shù)來說，顯得有點(diǎn)呆板。

看完上面的分析，紅利指數(shù)到底能不能買，相信小伙伴們心中應(yīng)該有了自己的答案。

反正在小投看來，紅利指數(shù)肯定是可以買的，原因只有一個(gè)，它的估值足夠便宜，在沒有其他更好的選擇前，紅利指數(shù)本身還是非常有吸引力的。

最后，小投想說，股市并不是一成不變的，每個(gè)時(shí)期，每個(gè)階段，都會(huì)有不同的風(fēng)格傾向。猶記得去年很多小伙伴都在留言區(qū)問小投：中證500為啥不漲？

一年多過去了，中證500漲了，但這個(gè)問題還在，只不過主角變成了：紅利指數(shù)為啥不漲？

定投是一件3-5年的事兒，短期有收益固然值得欣喜，但橫盤和下跌也不必過度焦慮，如果我們把投資的時(shí)間線拉長(zhǎng)，其實(shí)不難發(fā)現(xiàn)，幾乎所有主流指數(shù)都是在不斷上升的。

好了，今天的文章到這里就結(jié)束了。

小投下一期的主題還在猶豫，想看基金的同學(xué)可以點(diǎn)個(gè)在看，想看股票的同學(xué)可以點(diǎn)個(gè)贊，小伙伴們趕快為你自己想看的主題投票吧~

另外，如果有其他方面的疑問，也歡迎在留言區(qū)和小投分享喲~

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