書海泛舟，人間清歡

這是書語人間為你解讀的第494本書

《聰明的定投：讓工薪族理財不再難》

大家好呀～

今天，靈遙將為你帶來一本新書，名字叫做《聰明的定投：讓工薪族理財不再難》。

月月有收入，月月有結(jié)余，是大部分人的財務常態(tài)；想做投資，卻不懂股市，一遇到選股、估值便犯難，也是大部人的理財現(xiàn)狀。那么，普通人該如何理財呢？你也許聽過「定投」這個方法，但卻不知道該如何實踐它。

好在，在這本《聰明的定投：讓工薪族不再難》里，作者將從定投是如何賺錢的、什么樣的品種適合定投、什么時候開始定投、何時贖回這4個方面，和你聊聊如何通過定投，在工作之余為自己帶來一筆可觀的收入。

靈遙則將一一為你解讀，希望能夠?qū)δ阌袔椭?1.定投是如何賺錢的？ 

所謂「定投」，顧名思義，就是在事先設定的固定時間，如，每月的15日、每周5，去投資的一種方法。一般來說，如果我們不做特別說明，定投默認是定額的，也就是說每次投入的金額是一樣的。 

那么，定投都是如何賺錢的呢？

我們先來看一個最簡單的例子，假定你每個月投入1000元定投了某只基金，如何連續(xù)4個月凈值都是1，那么顯而易見，投資了4個月一分錢沒賺。那么，第二個月如果漲到了1.1，第三個月跌到了0.9，第4個月又回歸到了1.0，情況又會怎么樣呢？

你是不是會認為，上下對稱，結(jié)果和不漲不跌一樣呢？實際上，到了第4個月，雖然凈值回到了1.0，但累積收益已經(jīng)提高到了0.505%。

換言之，只要基金本身有足夠的波動，哪怕即使是凈值最終回到了原點，定投的收益率都是正的。

也就是說，通過定投，你能夠成功避免了情緒化決策導致的大額虧損，取得一個可觀的整體收益~

02.定投什么品種好？

明白了定投都是如何賺錢的后，我們來看看定投時，你都該選擇什么樣的品種。

這里介紹一種方法，即，根據(jù)估值來選擇基金。最基本的估值方法有三種，分別是按照市盈率PE計算、按照市凈率PB計算、按照股息率計算。

我們先看第一個市盈率PE。

它是總市值與過去四個季度歸屬于母公司的凈利潤的比值。

這個值如果是5，即如果將來5年里的歸母凈利潤保持不變，投資者5年即可收回成本。這個值越小，說明可以收回投資成本的時間越短，盈利潛力越大，反之則意味著這個企業(yè)有被高估。

第二個是市凈率PB。

它是總市值與歸屬母公司股東權(quán)益合計的比值。如果等于2，便意味著你花了2元錢，買了公司1元的凈資產(chǎn)。大部分的時候，PB都大于1，但也有小于1的情況出現(xiàn)，即市場在打折出售上市公司凈資產(chǎn)。

第三個是股息率。

它是上一年每股現(xiàn)金分紅與股價的比值。與PE、PB兩個數(shù)據(jù)相比，它最大的優(yōu)勢便是不可造假，真實性最高。

由于我們做價值投資的目標，是從股市中選出了價值被市場低估的公司，提早上車，以期在未來取得超額收益，因此，PE、PB絕對值最低或者股息率最高，都可以是我們的定投選擇標準。03.什么時候開始定投？

接著，我們再來一起看看什么時候開始定投。常識告訴我們，買入價格越低，未來賺到錢的概率也就越高，但關鍵是這個底部，事后傻子都能看得出來，事先便很難判斷。

至少，靈遙在疫情期間的操作中，發(fā)現(xiàn)自己每次都買在了最低點的前后1、2天，都沒能夠成功以最低價入手。

但是，即便如此，你同樣可以堅持做定投。

因為，隨著時間的推移，市場最終會取得充足的信息，準確地在價格上反映出來，被低估的會漲回到它該有的價格，而，被高估的則同樣會回落到它該有的價格。

也就是說，從長遠來看，你在牛市高點入手，亦或是在熊市低點入手，并不會有太大的差別，它們都會回到本來的價值位。

因此，你如果要做定投，還是要從價值出發(fā)，最好選擇幾只穩(wěn)健型基金，然后做至少3年的持有，與時間一起慢慢變富。

04.何時贖回？

按照股神巴菲特的說法，定投是一件長期的事情，你最好終身持有。但是，定投真的需要長期持有嗎？或許對大多數(shù)朋友來說，這樣的做法，既不現(xiàn)實，又不科學。

一方面，說它不現(xiàn)實，是因為我們會把一部分閑錢用于投資，目的還是為了用錢生錢，賺取更大的利益。如果錢都成了紙上貨幣，想花花不了，那怕是沒什么意思。

另一方面，說它不科學，是因為經(jīng)濟是有周期的，你如果能夠看準熊牛市，在該跑路的時候，止盈跑路，然后，在低點再殺一個回馬槍，才有可能真正享受到投資帶給你的收益，而非經(jīng)歷一次次跌宕起伏。

那么，我們在定投A股基金時，選擇什么時候開始減倉，甚至是清倉呢？一般有下面兩個條件，一個是估值偏高時，二一個是收益率達到一定閾值時。

當然，你如果不是很清楚，分步止盈也是好方法，即，在看到一波大牛市開始趨于平緩時，按照自己的心理承受能力，逐步減倉，甚至平倉。

但是，減倉后，并不意味著你就要停止你的投資活動。而是說，你要把減倉看作是一個補充自己彈藥的時機，待到黑天鵝飛來時，拿起刀叉，吃掉那只黑天鵝。

以上，便是全書的內(nèi)容。

總結(jié)一下，想要做定投，

首先最重要的是選擇那些大趨勢向好，或是穩(wěn)健的指數(shù)基金，這個具體來說又與經(jīng)濟周期和行業(yè)有關，大家需要多看新聞，多了解國家大政策；其次是要給自己足夠的時間，嚴格遵守投資規(guī)則，耐心等待指數(shù)基金的成長；最后是要克制自己的貪欲，到達一個高點后，及時剎車，落袋為安。

祝好！