常有股民朋友表示“50ETF期權(quán)太復(fù)雜，我們連股票都沒玩兒溜呢，50ETF期權(quán)不敢做，也不會做?！?/strong>

確實，50ETF期權(quán)理解起來相較于股票和期貨要稍復(fù)雜一些。什么是期權(quán)？

什么是50ETF？  什么是50ETF期權(quán)？

實際操作上，50ETF期權(quán)的走勢只需要研究大盤漲跌即可，相比起在幾千支股票里找到幾支績優(yōu)股，可簡單多了。

上證50指數(shù)期權(quán)誕生首先推動了衍生品的發(fā)展和資本市場的飛躍進步這是確定的，有利于股市的長期穩(wěn)定和價值發(fā)現(xiàn)也是確定的，增加了避險工具和各類創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，到未來絕對是金融市場上一個重大影響品種。

廢話不多說，我們展示幾個50ETF期權(quán)真實交易案例來展現(xiàn)其特性，希望對大家有所啟發(fā)

A、風險管理工具:  1)風險暴露小  2)風險前置  3)容錯性

比如我看漲股市，用十萬買入一支股票，那么我的風險暴露就是這十萬元，若不幸判斷錯了，遇到大的震蕩有可能連續(xù)吃幾個跌停板，直接被套牢。

然而，若換做是買入1個月的認購期權(quán)，50ETF期權(quán)自帶杠桿，（1-3000）倍，以交易量高的平值合約為例，我只需要股市資金的5-10%，就是一萬元，那這一萬元就是我暴露的風險，到行權(quán)日最多虧損的就是這一萬元權(quán)利金。在交易前風險便是已知的。

行情漲了我照樣賺錢，而且賺的比股市多，股票有每天10%的上限，50ETF則不設(shè)上限，我1萬可以翻五倍、十倍。但不管跌多慘我最多也就虧一萬元。

比如我看跌股市，我十萬已經(jīng)在股市里了，我不想割肉，因為我相信股市后期會漲，那這時候，股市下跌，我十萬本金可能已經(jīng)縮水了2-3萬。

這時候，我同樣只花一萬元買入認沽期權(quán)，股市本金虧損2-3萬，至少大盤下跌3-5%吧，我的認沽期權(quán)，可能賺到了5萬、10萬、30萬。不但彌補了股市的虧損，還有盈利。

下面案例展現(xiàn)了50ETF期權(quán)的容錯性，客戶買入看跌期權(quán)后，遭遇大盤上漲。

若是買入看跌期權(quán)，情況則大不一樣:

1.自帶杠桿，只需要少量權(quán)利金。

2.行情反著走，不用慌，最多也就虧這少量權(quán)利金，提前平倉還能保留剩余的時      間價值，不強平、不爆倉、不追加權(quán)利金。

3.因為風險暴露較小，不容易被反向行情洗出場，持有至下跌行情來臨時，擇機獲利離場。

B、高杠桿的同時不增加風險暴露

做交易的人都喜歡高杠桿，也就是說資金利用率高，賺錢速度快。越虛值的合約杠桿倍數(shù)越高，難得的是，不管增加多少，風險暴露是不變的。

下圖就是通過買入虛值合約獲得超高收益的例子，由于虛值合約沒有內(nèi)在價值，所以它合約價格相對便宜，僅僅是實值合約的十幾分之一。獲得高達680%的收益率。值得注意的是，虛值合約只有時間價值，所以在買入虛值合約時，一定是預(yù)判大盤漲跌足夠大，獲得的利潤才足夠多，不然長期持有，時間價值衰減很快，到行權(quán)期時，很容易變成廢紙一張，所以選擇合約類型時，一定要判斷好，不能盲目追求價格便宜。

近日，A股日均換手率創(chuàng)6年來新低，利用50ETF期權(quán)進行避險的方式獲得了不少投資者的關(guān)注。

“今年上半年，在大勢看空的情況下開始嘗試50ETF期權(quán)，主要買的是看跌期權(quán)（認沽期權(quán)）。因為我是價值投資者，手上的股票一股都不舍得賣，所以現(xiàn)在主要用期權(quán)來套保?！币晃粚I(yè)投資者告訴我。

2015年02月10日，上證50ETF期權(quán)合約首日成交僅18843張

2018年11月06日，總持倉200多萬張，單天合約成交102萬張

短短三年時間，成交量的飆升，也反應(yīng)出市場的活躍

以上內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資咨詢