這一期的連載是營(yíng)運(yùn)資金分析，先給大家說(shuō)一說(shuō)營(yíng)運(yùn)資金是怎么一回事？很多人容易把它跟流動(dòng)資金弄混，其實(shí)不是指的流動(dòng)資金。

我們先看看資產(chǎn)負(fù)債表，左邊是資產(chǎn)，也就是資金占用，右邊是這個(gè)資金來(lái)源，是負(fù)債和所有者權(quán)益，這個(gè)箭頭從低下指向上邊，他的意思就是說(shuō)，左邊資產(chǎn)越往長(zhǎng)流動(dòng)性越強(qiáng)，越往下流動(dòng)性越慢，這個(gè)右邊指的是越往上面需要償還的時(shí)間越短，越往下面需要償還的時(shí)間越長(zhǎng)。

資金管理很有難度，要分析營(yíng)運(yùn)資金，必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表有超強(qiáng)的理解力了，運(yùn)用嫻熟才能管好錢。得有過(guò)五年左右的會(huì)計(jì)工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的內(nèi)在的機(jī)制，科目的變動(dòng)原理非常懂，這時(shí)候才能夠感受的到背后的資金的運(yùn)作規(guī)律，才能從原理層面上理解營(yíng)運(yùn)資金是什么規(guī)律。

運(yùn)營(yíng)資金就是我們?nèi)粘＝?jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)相關(guān)的部分流動(dòng)資產(chǎn)減去日常經(jīng)營(yíng)相關(guān)的負(fù)債之后的余額，一般稱呼為營(yíng)運(yùn)資金需求。公司進(jìn)貨，買東西，得花錢，得有庫(kù)存，賣出去東西可能還要賒帳，這些東西都要占用資金。跟采購(gòu)方賒帳，到月底才給員工發(fā)工資，月初的時(shí)候才去交上個(gè)月的稅等等等，這些欠人家的錢，都是占用人家資金。所以流動(dòng)資產(chǎn)是經(jīng)營(yíng)當(dāng)中需要用到的錢，而流動(dòng)負(fù)債是經(jīng)營(yíng)當(dāng)中占用的錢的一部分，多出來(lái)就是缺的那部分。就需要有股東投資人解決，或者到銀行去借款，缺的那部分叫營(yíng)運(yùn)資金。簡(jiǎn)單的理解就是流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債，但是這里面不包括現(xiàn)金和短期借款，指的是日常周轉(zhuǎn)用的這部分。

為了讓大家能夠理解清楚，我把這個(gè)概念用一個(gè)公式來(lái)表示：

上下兩個(gè)框，其實(shí)是兩個(gè)概念。上面的那個(gè)框叫營(yíng)運(yùn)資本，下面那個(gè)框叫運(yùn)營(yíng)資金需求，涉及到運(yùn)營(yíng)資金管理的時(shí)候，其實(shí)就是講這兩個(gè)概念之間的匹配關(guān)系。營(yíng)運(yùn)資本夠不夠，營(yíng)運(yùn)資本如果不夠了怎么辦？營(yíng)運(yùn)資本在什么情況下會(huì)出問(wèn)題？然后營(yíng)運(yùn)資金需求，到底是在上升還是在下降？增加了還是減少了？營(yíng)運(yùn)資本夠不夠補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金需求的？

營(yíng)運(yùn)資本是怎么來(lái)的?。肯葟馁Y產(chǎn)負(fù)債表說(shuō)起，把資產(chǎn)分解成流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)，非流動(dòng)資產(chǎn)指的就是長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)那部分啊，包括無(wú)形資產(chǎn)。負(fù)債等于流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債，非流動(dòng)負(fù)債我們指的是長(zhǎng)期負(fù)債。比如說(shuō)所有者權(quán)益，所有者權(quán)益是所有者的，他是最后一個(gè)拿走的，所以我們也把它看成是一種負(fù)債，因?yàn)樗缤硪米撸撬欠橇鲃?dòng)的。

流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+非流動(dòng)負(fù)債，變形一下就是非流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債，就是我們常說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資金。非流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)資產(chǎn)就是我們說(shuō)的營(yíng)運(yùn)資本。

這個(gè)非流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)資產(chǎn)啊，有點(diǎn)拗口，大家可能不太容易理解，我舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子你就明白了：

比如說(shuō)我出錢開(kāi)個(gè)公司，我一共出了100萬(wàn)，我拿出80萬(wàn)買了固定資產(chǎn)，剩下20萬(wàn)用于日常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，這剩下的20萬(wàn)就是營(yíng)運(yùn)資本。營(yíng)運(yùn)資本=非流動(dòng)負(fù)債-非流動(dòng)資產(chǎn)，換句話說(shuō)就是股東權(quán)益-固定資產(chǎn)約等于營(yíng)運(yùn)資本了，營(yíng)運(yùn)資本是股東提供你于日常周轉(zhuǎn)用的零錢。

營(yíng)運(yùn)資金需求，本來(lái)是等于流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債的，我們把流動(dòng)資產(chǎn)拆開(kāi)包括什么呢？應(yīng)收帳款是客戶欠我的，占用了；預(yù)付款是我給了采購(gòu)方，是我的資金占用，東西還沒(méi)回來(lái)，回來(lái)之后就變成存貨了；然后其他應(yīng)收款是員工借款占用的，存貨是貨物占用；待攤費(fèi)用是現(xiàn)在花的錢需要以后攤銷的。流動(dòng)負(fù)債包括什么呢？應(yīng)付帳款，欠人家的錢；預(yù)收帳款，早晚得給人家存貨；其他應(yīng)付款，這也是欠關(guān)聯(lián)方或者個(gè)人的錢；應(yīng)付工資是欠給員工的；應(yīng)交稅金欠稅務(wù)局的；預(yù)提費(fèi)用，現(xiàn)在預(yù)提用于以后花的。

買了100萬(wàn)的庫(kù)存，欠人家80萬(wàn)，中間還缺口有20萬(wàn)，20萬(wàn)就是營(yíng)運(yùn)資金的需求，股東剛才投了100萬(wàn)，有80萬(wàn)買了固定資產(chǎn)了，剩下那20萬(wàn)給你運(yùn)營(yíng)，那就是營(yíng)運(yùn)資本正好等于營(yíng)運(yùn)資金需求。營(yíng)運(yùn)資本是資金的長(zhǎng)期問(wèn)題的來(lái)源，而且營(yíng)運(yùn)資金需求是在周轉(zhuǎn)的過(guò)程中，必然要用到的自己掏的那點(diǎn)錢。如果一分錢都不用，買東西全是賒帳，賣了東西就把錢拿回來(lái)，然后還賬，那就沒(méi)有營(yíng)運(yùn)資金需求。股東提供了營(yíng)運(yùn)資本，也是存在賬號(hào)上放著。營(yíng)運(yùn)資本等于營(yíng)運(yùn)資金需求是比較合理的一種搭配，也可能營(yíng)運(yùn)資本的高于需求，也可能不足于需求。

現(xiàn)在就營(yíng)運(yùn)資本和營(yíng)運(yùn)資金這個(gè)概念大家理解了嗎？再想一下。