莊?。悍浅s幸參加今天這個(gè)原富論壇，我最近對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩比較感興趣。亞洲開(kāi)發(fā)銀行在前年開(kāi)始對(duì)這個(gè)問(wèn)題做了一些研究，我們跟北師大做了一些合作研究，得到一些初步的結(jié)論。今天借這個(gè)機(jī)會(huì)給大家做個(gè)溝通交流，希望得到大家的批評(píng)指正。

我的發(fā)言里面有幾個(gè)大的部分，首先是講一下產(chǎn)能過(guò)剩的背景，第二是探討一下產(chǎn)能過(guò)剩的定義，第三是對(duì)于中國(guó)目前產(chǎn)能過(guò)剩狀況的判斷，第四是對(duì)原因做了一些簡(jiǎn)要的分析，最后再提一些建議，重點(diǎn)放在產(chǎn)能過(guò)剩判斷的分析上。

首先，中國(guó)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題確實(shí)是很早就存在了，印象比較深刻是90年代后期好多次的產(chǎn)能過(guò)剩。根據(jù)中國(guó)政府的文件來(lái)看，那以后有三次比較明顯的過(guò)程。第一次是1998、1999年那個(gè)時(shí)候金融危機(jī)剛剛發(fā)生，金融危機(jī)之后中國(guó)突然從過(guò)去的短缺變成了過(guò)剩。大家都非常不理解，無(wú)論從業(yè)界、學(xué)界甚至到具體的企業(yè)都面臨新的問(wèn)題。第二次是2003到2006年，中國(guó)加入WTO以后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)比較快，這個(gè)時(shí)候意識(shí)到產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，政府出臺(tái)了一些文件，比較早的對(duì)這個(gè)問(wèn)題做了一些警示，顯然是沒(méi)有解決根本問(wèn)題。第三次是到2008、2009年世界金融危機(jī)爆發(fā)以后，產(chǎn)能過(guò)剩再一次走進(jìn)大家的視野，過(guò)剩的問(wèn)題變得比較嚴(yán)重了。

在此期間，政府實(shí)際上也做了很多的應(yīng)對(duì)工作。一方面，出臺(tái)了《破產(chǎn)法》、《大氣污染防治法》、《水污染防治》、《安全生產(chǎn)法》等法律，對(duì)過(guò)剩的產(chǎn)能起到了一定的抑制作用；另一方面，各個(gè)部委出臺(tái)很多的法規(guī)。在中央這一層面，從2007-2013年每年的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議都會(huì)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題有專(zhuān)文提幾段。特別是2015年最近的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，把去產(chǎn)能作為今年五大任務(wù)的首位。實(shí)際上，2013年對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩有一些比較重大的措施。例如，2013年提出用“四個(gè)一批”的方法解決產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，所謂的“四個(gè)一批”是消化一批、轉(zhuǎn)移一批、整合一批、淘汰一批，目前這些措施還在做，同時(shí)還有了一些新的內(nèi)涵。

在表1中，羅列了從2007到2013年經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，追加了2015年的情況，可見(jiàn)中央對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩是十分關(guān)注和重視的。

下面做一點(diǎn)學(xué)術(shù)上的探討，產(chǎn)能過(guò)剩是如何定義的？實(shí)際上對(duì)于產(chǎn)能過(guò)剩的定義存在很多爭(zhēng)論，怎樣的情況下算是產(chǎn)能過(guò)剩？我也是和北京師范大學(xué)的胡教授做了很多的歸納，在宏觀、微觀上的具體測(cè)量，最后我們將產(chǎn)能過(guò)剩的判斷歸結(jié)到兩個(gè)方面的指標(biāo)上。一個(gè)是產(chǎn)能利用率，多少產(chǎn)能，生產(chǎn)了多少，計(jì)算一個(gè)比率，這個(gè)非常關(guān)鍵而且很容易理解；另一個(gè)是一些企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)。實(shí)際上單純從產(chǎn)能利用率來(lái)考察會(huì)出現(xiàn)一些片面性，很多企業(yè)在開(kāi)始的時(shí)候，有可能出于占有一定市場(chǎng)份額的目的有意的提高自己的產(chǎn)能，這個(gè)是無(wú)以應(yīng)對(duì)的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家也是這樣的，為了在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中占有有利的低位，故意增加一定的產(chǎn)能，等到市場(chǎng)需求起來(lái)以后能占到先機(jī)。其中可能有一些行業(yè)的產(chǎn)能利用比較低，但是相對(duì)比較合理，這個(gè)時(shí)候需要看相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)比較糟糕的話(huà)，是在發(fā)展到一定階段以后，市場(chǎng)供求關(guān)系方面確實(shí)已經(jīng)經(jīng)過(guò)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程，最后導(dǎo)致出現(xiàn)了產(chǎn)能利用率低下表現(xiàn)出的產(chǎn)能過(guò)剩，這是真正意義上我們認(rèn)為產(chǎn)能過(guò)剩很重要的判斷。

具體的數(shù)量上，我們也是總結(jié)分析了國(guó)際上很多國(guó)家的產(chǎn)能利用率，得出了80%左右是相對(duì)合理的產(chǎn)能利用狀況，如果低于70%、75%的情況，就是明顯的產(chǎn)能利用率比較低，而且是出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩。當(dāng)然，同時(shí)還需要看企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)是否在持續(xù)的變壞。根據(jù)這些定義和判斷標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看中國(guó)的產(chǎn)能利用率。我們也希望能夠得到相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算，來(lái)測(cè)算產(chǎn)能利用率的情況，還要觀察相關(guān)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

這個(gè)方面，我想探討一下，產(chǎn)能利用率在世界范圍來(lái)看有兩類(lèi)。一類(lèi)是所謂的客觀調(diào)查，調(diào)查企業(yè)有多少的產(chǎn)能，有的是從數(shù)量上，有的是從價(jià)值量上計(jì)算，直接得出結(jié)論，產(chǎn)能是多少，生產(chǎn)多少，這樣算出比率來(lái)。實(shí)際上國(guó)家統(tǒng)計(jì)局每年經(jīng)濟(jì)普查都有這方面的內(nèi)容，但經(jīng)濟(jì)普查每五年一次，對(duì)于我們做時(shí)間序列研究很難。也有年度的生產(chǎn)能力調(diào)查，涉及到兩萬(wàn)多家企業(yè)中的400多種工業(yè)，但是1994年之后不再公布了，使得目前關(guān)于從客觀調(diào)查研究中國(guó)產(chǎn)能利用率面臨一些麻煩。

當(dāng)然，有一些協(xié)會(huì)，如鋼鐵、水泥等都有協(xié)會(huì)，這些協(xié)會(huì)提供的調(diào)查我們可以用來(lái)參考，在沒(méi)有全面的統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)情況下，相關(guān)企業(yè)協(xié)會(huì)的一些數(shù)據(jù)也是非常有必要需要關(guān)注的。但需要提醒的是，實(shí)際上在中國(guó)一些企業(yè)協(xié)會(huì)帶有一定程度部門(mén)方面的考慮，所以一些數(shù)據(jù)可能會(huì)有一些偏的情況，所以要收集其他方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比。

另一類(lèi)是主觀調(diào)查。問(wèn)企業(yè)設(shè)備的利用率怎么個(gè)情況，并不是直接調(diào)查產(chǎn)能多少，生產(chǎn)量多少得出來(lái)的產(chǎn)能利用率。或是直接問(wèn)，你認(rèn)為剛過(guò)去的一個(gè)季度，一個(gè)月里面，你這個(gè)設(shè)備究竟利用率怎么個(gè)情況？開(kāi)工率是怎么樣的情況？這是歐盟普遍采取的。但在中國(guó)，實(shí)際上是有季度的商業(yè)統(tǒng)計(jì)調(diào)查，都在做持續(xù)很多年的調(diào)查，但結(jié)果是不公布的，是查不到的。好在有關(guān)的網(wǎng)站，相關(guān)的一些統(tǒng)計(jì)局的官員，也會(huì)在一些講話(huà)當(dāng)中提到這些數(shù)據(jù)，我們也可以進(jìn)行一些收集，但都是零星的，并不連續(xù)。另外，中國(guó)人民銀行1992年以后發(fā)起的對(duì)5000家制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)能利用率的景氣調(diào)查，我們認(rèn)為是非常值得關(guān)注和利用的。再有自2008年國(guó)研中心對(duì)企業(yè)進(jìn)行了一些調(diào)查，得出一些結(jié)論，這些結(jié)論我們認(rèn)為也是很好的比較重要的。

這個(gè)圖（Figure1）是根據(jù)剛才探討的定義和能夠收集的數(shù)據(jù)做出一個(gè)可視化的圖。大家能夠看得到的中國(guó)1992年以來(lái)產(chǎn)能利用率的估計(jì)，這里用到三個(gè)方面的數(shù)據(jù)，一個(gè)就是中國(guó)人民銀行的藍(lán)線(xiàn)，這個(gè)數(shù)據(jù)是最長(zhǎng)的，我們認(rèn)為這個(gè)是利用效率最高的。紅線(xiàn)是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局有關(guān)網(wǎng)站和官員在一些場(chǎng)合提出來(lái)的，以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的年度調(diào)查得出來(lái)的產(chǎn)能利用率，藍(lán)線(xiàn)和紅線(xiàn)相比，非常相似相近。綠色線(xiàn)是根據(jù)一些地方省份的相關(guān)數(shù)據(jù)得出來(lái)的，非常切合中國(guó)人民銀行得到的數(shù)據(jù)，所以我們認(rèn)為中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)是最連續(xù)的，最可借鑒的，當(dāng)然也有一些問(wèn)題，但是得不到的情況下，我們可以值得關(guān)注，這塊可以代替或者代表對(duì)于中國(guó)產(chǎn)能利用率的一種估計(jì)。

需要補(bǔ)充一句，在這個(gè)分析里面，對(duì)于產(chǎn)能利用率、產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題的探討都是集中在制造業(yè)。雖然其他行業(yè)可能也會(huì)存在類(lèi)似問(wèn)題，但我們這里主要是強(qiáng)調(diào)集中在制造業(yè)的方面。

目前來(lái)看，2015年最新的數(shù)據(jù)，開(kāi)始掉頭往下，這個(gè)趨勢(shì)值得大家關(guān)注。剛才說(shuō)的一些歷史上三次的產(chǎn)能過(guò)剩，目前來(lái)看可能是第四次也會(huì)出現(xiàn)了，我覺(jué)得這是為什么2015年把去產(chǎn)能放到五大任務(wù)的首位。

根據(jù)前面的定義，產(chǎn)能利用率下來(lái)了，現(xiàn)在已經(jīng)接近于75%，趨勢(shì)比較低，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，這實(shí)際上是一個(gè)明顯的產(chǎn)能過(guò)剩的情況。但只是通過(guò)這方面不可能得出結(jié)論，我們還參考了一些企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，這些年一直是在走下坡路的。利潤(rùn)情況和應(yīng)收賬款（圖2），利潤(rùn)今年來(lái)看，2016前一個(gè)季度還是繼續(xù)惡化的，虧損面的情況（圖3），利用率的情況，都是趨勢(shì)往下。

圖4實(shí)際上反映了剛才提到的企業(yè)調(diào)查系統(tǒng)，國(guó)研中心企業(yè)協(xié)會(huì)2008年以來(lái)做的調(diào)查，這個(gè)資料反映了目前一個(gè)狀況。這個(gè)數(shù)據(jù)到2013、2014、2015年已經(jīng)有了，可以交流的是更加惡化了，還是往下走，產(chǎn)能利用率80%的警戒線(xiàn)更加低了，中國(guó)目前29個(gè)工業(yè)大類(lèi)里面，至少20個(gè)左右都出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能過(guò)剩的情況，這種情況比較嚴(yán)峻。

此處我們做了分析，那么多的工業(yè)企業(yè)、工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能利用率比較低，但是這些是不是對(duì)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)，或者在經(jīng)濟(jì)當(dāng)中占的比重比較小，都是些小的行業(yè)實(shí)際上就影響沒(méi)有那么大了。所以我們綜合考察產(chǎn)能利用率的情況（圖5），橫軸我們認(rèn)為通過(guò)一些相關(guān)的數(shù)據(jù)，包括企業(yè)的工人數(shù)、利潤(rùn)率的情況，資產(chǎn)情況做了加權(quán)，權(quán)數(shù)越大說(shuō)明整個(gè)工業(yè)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中重要性越高。這樣分割之后，我們認(rèn)為第四象限是特別值得關(guān)注的，這個(gè)象限里面產(chǎn)能利用率最低，但是在經(jīng)濟(jì)當(dāng)中重要性相對(duì)來(lái)說(shuō)最高，所以這塊需要非常關(guān)注。經(jīng)過(guò)分析，我們認(rèn)為目前來(lái)看，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、汽車(chē)制造業(yè)這六個(gè)行業(yè)是需要非常關(guān)注的，這里面黑色金屬，就是鋼材，這些行業(yè)產(chǎn)能利用率低，但是經(jīng)濟(jì)當(dāng)中占的比重大。

所以我們收集了行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)狀況（圖6），2011、2013年雖然短，但是是負(fù)增長(zhǎng)。如果再往下看具體的行業(yè)小類(lèi)（鋼鐵、水泥、化肥、汽車(chē)、電解鋁、平板玻璃、造船等），2013年五大行業(yè)（鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、造船），玻璃、造船都是在70%左右的行業(yè)，我們估計(jì)鋼鐵、水泥、化肥、汽車(chē)這是第四象限重要的方面。

第四個(gè)部分原因分析，講一下我們認(rèn)為重要的因素—市場(chǎng)因素。完全讓市場(chǎng)去調(diào)節(jié)，會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題，像信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。有可能他先得到有限的信息，他認(rèn)為這個(gè)地方會(huì)賺到錢(qián)，就會(huì)出現(xiàn)一窩蜂的進(jìn)去，這樣的話(huà)就容易造成一段時(shí)間的產(chǎn)能過(guò)剩。但從長(zhǎng)期來(lái)看，通過(guò)上面所講的各種信號(hào)作用，實(shí)際上市場(chǎng)會(huì)自己調(diào)整，產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題能夠得以解決，但初期還是有可能導(dǎo)致一定程度的產(chǎn)能過(guò)剩。再有就是目前中國(guó)處于產(chǎn)業(yè)鏈的低端，實(shí)際投入的很多，在這個(gè)方面的產(chǎn)能過(guò)剩比較嚴(yán)重，當(dāng)然這也和中國(guó)當(dāng)前的創(chuàng)新不足，在高端領(lǐng)域沒(méi)有和國(guó)際相關(guān)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力有關(guān)。雖然說(shuō)探討的是產(chǎn)能和產(chǎn)量生產(chǎn)的過(guò)程，但實(shí)際上需求端也是很重要的影響因素。可以發(fā)現(xiàn)，上面所提的幾個(gè)重要的產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)期都是出現(xiàn)了嚴(yán)重的需求不足的狀況，亞洲金融危機(jī)、全球金融危機(jī)這兩個(gè)時(shí)期都是需求不足造成中國(guó)產(chǎn)能過(guò)剩的非常重要的原因。

當(dāng)然了談到中國(guó)經(jīng)濟(jì)，不能回避中國(guó)政府的干預(yù)，中國(guó)的投資率在45%左右，這樣高的投資率在很多國(guó)家是很難想象的，高投資一定會(huì)帶來(lái)較快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是也會(huì)很容易出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，中國(guó)現(xiàn)在的壓力是來(lái)自于多年投資率的自然糾正。

第二個(gè)方面，中國(guó)政府干預(yù)比較多，通過(guò)各種補(bǔ)貼，大家可以想像當(dāng)年各省市之間的競(jìng)爭(zhēng)非常厲害，很多都是土地，地價(jià)非常低的招商引資等方面。包括對(duì)能源、環(huán)境，都是非常高的補(bǔ)貼，沒(méi)有政府的補(bǔ)貼，很多企業(yè)投資行為應(yīng)該會(huì)下降，而且會(huì)降低標(biāo)準(zhǔn)。法律法規(guī)不執(zhí)行，很多方面都是為了實(shí)現(xiàn)高的增長(zhǎng)，通過(guò)各種各樣的補(bǔ)貼，降低執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)，是帶來(lái)很多方面產(chǎn)能過(guò)剩的原因。

還有一個(gè)很重要的就是市場(chǎng)方面的準(zhǔn)入和退出，因?yàn)椴煌晟?，大家一窩蜂進(jìn)去了，造成了非常大的嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。但是退出機(jī)制有沒(méi)有問(wèn)題？往往地方政府非常樂(lè)意看到經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，但是出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩怎么解決問(wèn)題，往往非常不愿意去解決，因?yàn)檫@馬上涉及到退出之后帶來(lái)的就業(yè)和社會(huì)的壓力。目前這塊還是值得非常重視的，沒(méi)有退出的機(jī)制，產(chǎn)能過(guò)?？赡軙?huì)長(zhǎng)期存在，而且很難得到緩解。

圖7簡(jiǎn)單地對(duì)上面的分析做了個(gè)總結(jié)，這里面地方政府的作用值得關(guān)注。中國(guó)省級(jí)地區(qū)的錦標(biāo)賽，追求GDP的增長(zhǎng)和各種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的強(qiáng)制結(jié)果。實(shí)際上是和中國(guó)對(duì)地方官員的升遷評(píng)價(jià)體系相關(guān)。各個(gè)地區(qū)到處都看得見(jiàn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、高樓大廈等等這些方面都是高投資的主要原因。

上面提到的政府通過(guò)各種補(bǔ)貼促進(jìn)企業(yè)的各種投資，實(shí)際上是變相的一種支撐、鼓勵(lì)。企業(yè)本身方面，由于信息的不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，包括一些集中在產(chǎn)業(yè)鏈低端方面，都會(huì)導(dǎo)致對(duì)投資的過(guò)度依賴(lài)。在這樣的情況下，再加上國(guó)內(nèi)國(guó)外需求的不足刺激，周期性的波動(dòng)，最后導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩又一輪的出現(xiàn)。

談到政策建議，實(shí)際上我們認(rèn)為中國(guó)的十八屆三中全會(huì)里面提到的這些，對(duì)中國(guó)的產(chǎn)能過(guò)剩都是有利的。之所以出現(xiàn)這些問(wèn)題，就是因?yàn)楹透母锊坏轿挥嘘P(guān)系，行政體制改革就能解決中國(guó)地方政府定位不準(zhǔn)確，對(duì)企業(yè)干預(yù)過(guò)多等方面的問(wèn)題。目前改革依然是很重要的方面，剛才提到了要素市場(chǎng)的改革，很多要素的定價(jià)是很不合理的，這是人為的壓低，包括土地資源，包括融資過(guò)于看重國(guó)企、政企的關(guān)系，大的銀行都是大型銀行，更加傾向于像國(guó)企投資，對(duì)于中小企業(yè)造成融資難的問(wèn)題，不利于參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

第三類(lèi)是科技創(chuàng)新方面的問(wèn)題，實(shí)際上就是限制了中國(guó)的企業(yè)低端鎖定，很多都是在這方面集中，導(dǎo)致沒(méi)有辦法得到解決。當(dāng)然，還有很重要的就是市場(chǎng)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，準(zhǔn)入方面中國(guó)實(shí)際上做了大量的工作，降低門(mén)檻大家可以進(jìn)來(lái)，但是退出就非常麻煩，包括《破產(chǎn)法》等這些，實(shí)際執(zhí)行起來(lái)不盡如人意。這個(gè)問(wèn)題不解決，我認(rèn)為產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題就很麻煩。

這些要點(diǎn)簡(jiǎn)單回顧了剛才的分析，我們的研究表明中國(guó)目前來(lái)看產(chǎn)能過(guò)?？赡苓€需要很多年的努力才能得到有效的解決，特別是目前相關(guān)的改革需要進(jìn)一步推進(jìn)。不解決這些問(wèn)題，產(chǎn)能過(guò)剩還是要頭疼的，無(wú)法得到明顯的緩解。

謝謝。