淺論企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算管理

常春藤-Ivy 2011-01-29

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淺論企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算管理

[ 2007-4-10 8:33:00 ]

    現(xiàn)金流量是評價企業(yè)信譽、企業(yè)發(fā)展?jié)摿推髽I(yè)價值評估的重要指標(biāo)?，F(xiàn)金對企業(yè)越來越重要，目前企業(yè)主要存在著現(xiàn)金管理薄弱、現(xiàn)金缺乏流動性等弊病，企業(yè)設(shè)定的目標(biāo)多是資產(chǎn)總額和營業(yè)額，很少有人關(guān)注到良性現(xiàn)金流量問題。加強現(xiàn)金管理，尤其是加強現(xiàn)金流量預(yù)算管理越來越重要。

    現(xiàn)金流量預(yù)算管理，就是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，按照先自下而上，后自上而下的程序，通過對現(xiàn)金流入、流出的預(yù)測，進行綜合平衡，合理安排，科學(xué)調(diào)控資金的一種管理方法。

    企業(yè)理財目標(biāo)是使企業(yè)價值最大化，它是企業(yè)財務(wù)預(yù)算的根本出發(fā)點和歸宿點。以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財目標(biāo)是最佳的選擇?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則一現(xiàn)金流量表》要求，企業(yè)必須編制“現(xiàn)金流量表”，為確定以最佳現(xiàn)金流量作為企業(yè)理財目標(biāo)，提供了法律依據(jù)。

    如何進行現(xiàn)金流量的預(yù)算管理在市場經(jīng)濟條件下，競爭異常激烈，企業(yè)不但要想方設(shè)法把產(chǎn)品銷售出去，一更重要的是要及時收回貨款，以便使經(jīng)營活動能夠持續(xù)進行。因此，企業(yè)加強現(xiàn)金流量預(yù)算管理，強化資金調(diào)整力度，提高資金使用效益，就能保證企業(yè)對資金的正常需求，優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)費用。要做好現(xiàn)金流量預(yù)算需要從以下3方面人手。

    1、現(xiàn)金流量的預(yù)算管理要以營業(yè)收入為重點。

    現(xiàn)金流人預(yù)算是現(xiàn)金流量預(yù)算的重要內(nèi)容，而營業(yè)收入則是現(xiàn)金流人的重點。在編制營業(yè)收入預(yù)算時，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)部門預(yù)測的商品資源量，及時與銷售部門進行信息溝通和市場分析，在綜合考慮國內(nèi)外市場各種因素變動的基礎(chǔ)上，測算國內(nèi)、國外的營業(yè)收入，從而編制出較為科學(xué)、合理的現(xiàn)金流入預(yù)算。

    此外，為了保證營業(yè)收入預(yù)算的實現(xiàn)，還要采取措施，強化預(yù)算的運行控制。

    2、現(xiàn)金流量預(yù)算管理要以科學(xué)控制現(xiàn)金流出量為原則。

    現(xiàn)金流量預(yù)算必須嚴(yán)格控制資金支出，合理調(diào)度資金，保證企業(yè)生產(chǎn)、建設(shè)、投資等資金的合理需求，提高資金使用效益。在編制現(xiàn)金流量預(yù)算時，要注意資金支出的細化管理。首先，各部門要根據(jù)各自的業(yè)務(wù)需求制定本部門的預(yù)算方案，呈報企業(yè)財務(wù)主管部門，企業(yè)財務(wù)主管部門根據(jù)所屬部門測算的現(xiàn)金流人量，進行綜合平衡、分析，編制企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算，呈報企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)審批。財務(wù)部門對支出預(yù)算進行總量集中控制，資金統(tǒng)一調(diào)配，按預(yù)算嚴(yán)格管理。對于預(yù)算外支出，建立嚴(yán)格的審批制度，對金額較大的支出，實行集體決策審批。

    3、現(xiàn)金流量預(yù)算要以建立嚴(yán)格完善的管理體系為保障。

    第一，建立全面、完善的年度現(xiàn)金流量預(yù)算體系。第二，建立完善的月度、季度滾動現(xiàn)金流量預(yù)算。第三，加強現(xiàn)金流量分析，建立科學(xué)的分析體系。

    加強企業(yè)營運過程中的現(xiàn)金流量管理我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定的現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。下面將分別討論這3種現(xiàn)金流量的具體管理辦法。

    1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量管理：分類管理，預(yù)算先行。

    對于經(jīng)營性現(xiàn)金的管理，實行分類管理，預(yù)算先行的策略是實現(xiàn)良性現(xiàn)金流的有效方法。

    （1）分類管理。企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)特點按責(zé)任單位把各類現(xiàn)金流入和流出的指標(biāo)細化，落實到考核目標(biāo)上來。

    企業(yè)負責(zé)現(xiàn)金流人的部門主要是銷售部門和清欠部門。對于銷售部門，既要有創(chuàng)利指標(biāo)和產(chǎn)銷率指標(biāo)，同時也要把回款率、回款時間的長短作為績效考核的指標(biāo)?；乜盥试礁撸乜钏俣仍娇?，則獎金越高。對于清欠部門，收回欠款越多，清欠成本越低，則獎勵力度越大。

    一個企業(yè)里面，現(xiàn)金流出的窗口要遠遠多于現(xiàn)金流入的窗口，因此控制成本與費用，有效管理現(xiàn)金流出是財務(wù)管理永恒的主題之一。企業(yè)要把現(xiàn)金流出按性質(zhì)細化落實到各個責(zé)任部門，分別制定出合理的指標(biāo)要求。

    對于費用類的現(xiàn)金支出管理，更需要細化，惟有細，才易于控制，逐一核定各部門的預(yù)算指標(biāo)和控制總量。只有人人都關(guān)心節(jié)支，企業(yè)的整體費用才能降下來。

    （2）預(yù)算先行?，F(xiàn)金流的分類管理完成之后，我們需要做的就是預(yù)算先行。為了落實年度資金預(yù)算，企業(yè)財務(wù)部門必須時刻監(jiān)控經(jīng)營現(xiàn)金流的狀況是否偏離了預(yù)算的軌道，并且分析出有利和不利的因素，及時調(diào)控，保證預(yù)算目標(biāo)向有利的方向轉(zhuǎn)化。具體的手段，就是細化預(yù)算的時間段，由年度預(yù)算，細化落實到季度，再由季度細化落實到月。每月末，財務(wù)對下月的現(xiàn)金流量在年度預(yù)算的框架內(nèi)制定具體的指標(biāo)，并落實到每一個相關(guān)的部門。財務(wù)部門則是每月出具分析報表，對比分析年、月度現(xiàn)金計劃，揭示現(xiàn)金流的變化狀況。因此，財務(wù)部門必須承擔(dān)大量的事前溝通、事中監(jiān)控、事后分析的工作，確?，F(xiàn)金流處于有序高效的流動狀態(tài)。

    2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量管理：控制風(fēng)險，速度至上。

    對于財務(wù)管理者而言，在管理投資資金方面，最主要的功能在于充分揭示投資中可能存在的各種風(fēng)險，并為決策之后可能的資金狀況做好充分的準(zhǔn)備工作。因此，企業(yè)在投資之前，專業(yè)的財務(wù)人員介入是必要的。財務(wù)管理者在這一階段的主要工作就是最大限度地收集與投資決策相關(guān)的信息和數(shù)據(jù)，模擬項目的運行，最終制定出可行的資本預(yù)算。

    通過程序化的財務(wù)評價測算來決定項目的實施與否，仍然是企業(yè)投資前的必要程序。除了效益測算、回收期和凈現(xiàn)值等財務(wù)指標(biāo)之外，我們應(yīng)當(dāng)更關(guān)心項目運行中的現(xiàn)金流狀況及在項目的每一個階段可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流狀況。只有這樣，才能更好地控制投資現(xiàn)金的風(fēng)險。

    對于產(chǎn)業(yè)投資而言，速度至上往往成為制勝的關(guān)鍵因素之一。以最快的速度占有市場，搶占先機，盡早收回投資是所有投資者的真實想法。而高速度的投資實施，則意味著有強大的現(xiàn)金資源作為后盾，尤其是強健的現(xiàn)金流支撐。如何保證投資的高速度實施，則是財務(wù)管理者在未來現(xiàn)金流管理上需要深入研究的。

    3、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量管理：研究渠道，精算成本。

    企業(yè)融資的目的就是為了獲得發(fā)展的機會，那么如何管理好融資活動，企業(yè)財務(wù)管理需要從兩方面人手：一是研究融資渠道；二是精算成本。具體而言，企業(yè)的融資渠道可分為三大類：留存收益、債務(wù)融資和股權(quán)融資。

    留存收益屬于低風(fēng)險高成本的融資手段；債務(wù)融資屬于高風(fēng)險低成本的融資手段；股權(quán)融資屬于風(fēng)險因素復(fù)雜、高成本的融資手段。在成熟的市場經(jīng)濟條件下，內(nèi)部融資優(yōu)于外部融資，債務(wù)融資優(yōu)于股權(quán)融資。也就是說，以上3種融資渠道留存收益優(yōu)于債務(wù)融資，債務(wù)融資優(yōu)于股權(quán)融資。