投資的世界里，時間掠過得飛快，一轉(zhuǎn)眼2024年就要過去了。這一年，投資之路曲折向前，思考能力和執(zhí)行能力提升巨大，無論是戰(zhàn)略定力和實際收益都收獲巨大。回顧整個交易年的投資相關動態(tài)，主要的投資思路轉(zhuǎn)折里程碑大概有四個。

第一個里程碑是放棄與光峰科技的糾纏，徹底擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力。應該是說當時是宏觀經(jīng)濟和市場給了我一個很好的切換時機。光峰科技一季報出來的時候是周末，市場給了我充足的時間去分析和思考，然后又給了回頭看今年最好的時機讓我脫身。

恰好其時新質(zhì)生產(chǎn)力的概念和核心對于大多數(shù)投資者來說又是比較模糊和猶疑的，這讓我可以在接近半年的時間里從容的去思考和緩慢轉(zhuǎn)身。等到市場主流觀點基本認定新質(zhì)生產(chǎn)力是后續(xù)經(jīng)濟和資本市場發(fā)展主流的時候我已經(jīng)完成了資金準備、投入和標的確認工作。

第二個里程碑是期權投資思路的確認和利益獲取。必須承認在今年的投資收益中期權獲利資金的股票再投入對我的幫助是很大的。期權買方的站位確認是很長一段時間投機操作的時間結(jié)果，這也就要求自己減少出手頻次，形成自我約束，這也是在我看來期權賣方能夠提高勝率的必要條件之一。

大道至簡，期權與股票就是投機與投資的各自體現(xiàn)，期權是對宏觀短期預期，市場情緒以及趨勢的預判，它滿足的是我對于博弈與投機的怡情之舉，實際上有了期權這個工具之后我已經(jīng)很少參與股票層面的投機切換操作了，除非產(chǎn)生了巨大的短期預期差，而股票則完全是對生意的理解。

第三個里程碑是自我思考的結(jié)果，就是“從強邏輯推演到明確預期轉(zhuǎn)變”的一個巨大提升。實踐出真知，我認為這是自己長期投資實踐中一次重要的思想提升轉(zhuǎn)變，關于它的認識和使用條件等我在多篇周記里都有零零散散的闡述。

在今年后半段的投資過程中，基本遵循了這一思路。光峰科技的脫身實際上也有這個思路的影響，包括后期邁瑞醫(yī)療，浙江榮泰，佐力藥業(yè)的獲利退出，對麥格米特和博威合金的加強再加強，實際上都是這一思路的延續(xù)和強化。

沒有放之四海而皆準的方法，我只能說在目前的宏觀條件下，個人投資者把思路從傳統(tǒng)的強邏輯推演轉(zhuǎn)變到明確預期改變是適用的，而本質(zhì)上仍然沒有脫離一家企業(yè)經(jīng)營生意本身。所謂價值投資也只是一個寬泛的概念，實質(zhì)上出發(fā)點仍然是企業(yè)自身的發(fā)展。

并不是每一次我們的強邏輯推演都是正確的、準確的，而明確預期改變則可以提高我們獲勝的概率。盡管投資時機對每個投資者都是重要的，但其實慢即是快，大多數(shù)情況下想清楚比下手快更重要。

第四個里程碑是對手中的持倉進行了集中并堅持了戰(zhàn)略定力。這主要是對今年的投資結(jié)果而言，實際上起主導作用的仍然是上面所寫的投資思路改變。這里面佐力藥業(yè)，浙江榮泰，順絡電子等持倉的獲利兌現(xiàn)對于后續(xù)集中倉位于博威合金，麥格米特和中控技術并不斷加強是起到重要作用的。

麥格米特的思路很久之前已經(jīng)多次講過，我最希望的還是靜悄悄的把錢賺了，并不希望手里的標的走到大熱的聚光燈下。當然，我也明白股價漲到一定程度這是不可避免的。

在我看來麥格米特是一家平臺型公司，看似業(yè)務結(jié)構松散實際上都有一定的關聯(lián)程度，到了恰當?shù)臅r機就會爆發(fā)。電源業(yè)務只是其中一塊業(yè)務版圖，你以為的只是電源，其實優(yōu)越性在電控，熱管理和軟件控制，在這方面麥格米特在國內(nèi)是獨一檔的，其他電源公司和它不在一個層次上。這種認識是我能夠堅持持有和加強麥格米特的原因之一。當然，麥格米特的股價發(fā)展一路與我的分析一直吻合也是重要的。實際上，確實也是除了英偉達的催化之外其他的催化也開始影影綽綽的出現(xiàn)了，但是這些都還只是局限在電源這一項業(yè)務上。對于麥格米特來說電源業(yè)務大發(fā)展實際上也是對其他業(yè)務的自催化，未來我希望公司會借助這些催化自我良性擴展進化，成為一個mini的上市版的小華為。

博威合金被市場關注得比較晚，超級低估的公司和業(yè)務，低到實際控制人自己都坐不住了，也許這個市場里就是有很多我們不理解的現(xiàn)象吧。作為投資者還是要把關注重點放在企業(yè)經(jīng)營自身上這樣才不會被市場噪音影響。

中控技術，如果說投資上有守正出奇這一說法的話，中控技術肯定就是正。以前工作的時候經(jīng)常和霍尼韋爾這樣的公司打交道，所以我很享受持有這樣一家公司的感覺。

很多的催化很多的進展都需要慢慢發(fā)酵，最為投資者還是要多一些耐心等待事情發(fā)生。

2024年的投資過程跌宕起伏，能夠抵住誘惑不折騰按照自己的規(guī)劃來還是挺難的，好在都過來了。自我感覺提升很大，尤其是在大的思維框架上似乎困住我的那個門框又擴大了很多。投資結(jié)果當然也是少有的好，那也應該是長期投資思考的一個相對較好的正向結(jié)果，是個難得的好年景，證券軟件盈虧比例上大概是越過了99.XX%的投資者，剩下的大概都在雪球上了。還有很多時候你的邏輯是對的但是結(jié)果并不好，那也是常有的事，所以今年也是比較幸運的，過程邏輯與結(jié)果吻合。

今年要說錯過了哪些標的，還真不像前幾年那樣說得上來特別明確的，更多的是不得不割舍，魚與熊掌不可兼得，弱水三千,只取一瓢飲而已。

倒是出現(xiàn)了一些知識誤區(qū)或者盲區(qū)，比如一年下來才發(fā)現(xiàn)很多銀行股的漲幅讓人瞠目結(jié)舌，我想這個結(jié)果是出乎對大多數(shù)人預料的。這中間的問題我還沒有想清楚，但很值得思考。

但大道至簡，無論你用什么策略，什么數(shù)據(jù)去回測，你選的這門生意得是能賺錢的，能持續(xù)賺錢，能賺更多的錢，這就是關鍵所在。

生于斯長于斯，能夠從容看到這篇文字的人我們都已經(jīng)是拿到彩票中獎的人了，沒有必要悲觀下去，尤其是做實體經(jīng)濟的朋友，即使我們的增速降低了也仍然高于世界上絕大多數(shù)國家，商機也總會有，只是那可能不是你熟悉的領域?？萍歼M步引領下，新的事物不斷涌現(xiàn)，需要更加敏銳的嗅覺才能捕捉到新的商機。

比如AI的相關領域，在當前經(jīng)濟背景下，需要緊緊抓住，未來要想取得超額收益，AI可能是個繞不過去的投資課題。這里面其實從硬件到軟件再到應用，整個產(chǎn)業(yè)鏈相當長，相當廣泛，相關方向也很多，可以說是坡很長雪很厚。但是我們不必急吼吼于一時，即使是現(xiàn)在，很多蹭熱點的公司業(yè)績一季季出來也會原形畢露。還是要耐心再耐心，總會有被忽略的地方，總會有緩和的錢坑出現(xiàn)，始終牢記財不入急門。

預期已經(jīng)放低，環(huán)境已經(jīng)適應，政策轉(zhuǎn)向已經(jīng)在路上，未來一定會更好。盡管我手里已經(jīng)有核心持倉標的了，但是25年還是需要仔細去尋找機會。市場的節(jié)奏不由我們來掌控，一些看好的潛在投資標的可能同樣漲幅也不低，這就比較苦惱，那就需要市場先生在節(jié)奏上的變化來配合，希望運氣還能站在我們這邊。但無論如何思考我們自己的投資之路，還是應該回歸生意本身，代碼只是一個符號，背后的企業(yè)經(jīng)營，行業(yè)發(fā)展趨勢，經(jīng)濟引領方向才是本質(zhì)，不能在紅紅綠綠中迷失了方向

大道至簡，繁在人心。