01. 宏觀要聞

1、證監(jiān)會期貨監(jiān)管司監(jiān)管三處處長李欣在2024北外灘國際航運論壇·金融與保險論壇上表示，將堅持目標(biāo)導(dǎo)向、系統(tǒng)謀劃，堅持問題導(dǎo)向、精準(zhǔn)施策，堅持統(tǒng)籌兼顧、穩(wěn)中求進(jìn)，持續(xù)深化中國特色期貨監(jiān)管制度的理論和實踐，指導(dǎo)上期所不斷優(yōu)化合約規(guī)則，完善運行監(jiān)測和風(fēng)險預(yù)警體系，積極引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)運用期貨市場管理風(fēng)險，促進(jìn)航運指數(shù)期貨功能逐步發(fā)揮。我們也期待著與航運界的同仁進(jìn)一步深化合作，大力引導(dǎo)和推動航運產(chǎn)業(yè)與期貨市場形成良性循環(huán)，服務(wù)航運產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

2、央行今日進(jìn)行7927億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.50%，與此前持平。因今日有6424億元7天期逆回購到期，實現(xiàn)凈投放1503億元。

3、A股反彈，外資積極流入內(nèi)陸證券市場。從資本和金融賬戶下細(xì)分項目來看，9月證券投資凈流入202億美元，凈流入額創(chuàng)2021年12以來近34個月新高。具體來看，代客涉外收付款中證券投資賬戶收入2109億美元，支出 1907億美元，順差規(guī)模按照人民幣計算為1433億元人民幣。

4、據(jù)央視新聞，10月22日，我國首個國產(chǎn)移動操作系統(tǒng)——華為原生鴻蒙操作系統(tǒng)正式發(fā)布，這也是繼蘋果iOS和安卓系統(tǒng)后，全球第三大移動操作系統(tǒng)。

據(jù)介紹，此前已經(jīng)發(fā)布過的鴻蒙系統(tǒng)，由于系統(tǒng)底座仍使用了部分AOSP開放源代碼，而不得不兼容部分安卓應(yīng)用軟件。而此次發(fā)布的原生鴻蒙，實現(xiàn)了系統(tǒng)底座的全部自研，系統(tǒng)的流暢度、性能、安全特性等提升顯著，也實現(xiàn)了國產(chǎn)操作系統(tǒng)的自主可控。

02. 公司新聞

1、10月22日晚間，禾信儀器、金鴻順、因賽集團(tuán)等三家上市公司相繼宣布籌劃資產(chǎn)重組事項引發(fā)關(guān)注。具體來看：

①禾信儀器10月22日晚間公告，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買上海量羲技術(shù)有限公司(簡稱“量羲技術(shù)”)的控制權(quán)，同時募集配套資金，本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，公司股票自2024年10月23日(周三)開市起開始停牌，預(yù)計停牌時間不超過5個交易日。目前，本次交易正處于籌劃階段，交易各方尚未簽署正式的交易協(xié)議，具體交易方案仍在商討論證中，尚存在不確定性。

禾信儀器于2021年在科創(chuàng)板掛牌上市，是國內(nèi)質(zhì)譜儀領(lǐng)域從事自主研發(fā)的少數(shù)企業(yè)之一。產(chǎn)品及服務(wù)聚焦在大氣環(huán)境監(jiān)測方向的PM2.5、VOCs和O3監(jiān)測。量羲技術(shù)成立于2022年6月20日，經(jīng)營范圍包括，人工智能雙創(chuàng)服務(wù)平臺；大數(shù)據(jù)服務(wù)；信息系統(tǒng)集成服務(wù)；數(shù)據(jù)處理服務(wù)；量子計算技術(shù)服務(wù)；云計算裝備技術(shù)服務(wù)等。

②金鴻順公告稱，公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買新思考電機有限公司的股權(quán)同時募集配套資金。經(jīng)初步測算，本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。公司股票自10月23日開市起開始停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。預(yù)計本次交易完成后，新思考將成為公司的全資子公司或控股子公司。

新思考成立于2014年，公司經(jīng)營范圍包括微特電機及組件制造；微特電機及組件銷售；工業(yè)機器人制造；工業(yè)機器人銷售等。

③因賽集團(tuán)也正在籌劃并購事項。10月22日晚間，該公司公告稱，公司正在籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)事項，交易的標(biāo)的公司為國內(nèi)頭部數(shù)智化公關(guān)傳播服務(wù)商——智者同行品牌管理顧問(北京)股份有限公司。公司股票自10月23日開市時開始停牌。

資料顯示，智者品牌系一家新三板掛牌企業(yè)，為國內(nèi)頭部數(shù)智化公關(guān)傳播服務(wù)商。據(jù)智者品牌2022年發(fā)布的公開轉(zhuǎn)讓說明書，公司已與華為、榮耀、比亞迪、捷豹路虎、寶馬等核心客戶保持多年的合作關(guān)系。

值得注意的是，據(jù)不完全統(tǒng)計，本周已有包括禾信儀器(688622)、金鴻順(603922)、因賽集團(tuán)(300781)、龍源電力(001289)、興民智通(002355)、沈陽機床(000410)、四川雙馬(000935)、中英科技(300936)、一汽解放(000800)、科源制藥(301281)、一汽富維(600742)和晶豐明源(688368)在內(nèi)的12家A股上市公司披露并購重組最新公告。

2、10月22日晚，人福醫(yī)藥(600079)發(fā)布公告，公司及控股股東武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司(簡稱“當(dāng)代科技”)于2024年10月22日收到中國證監(jiān)會《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司和當(dāng)代科技立案。

同日，湖北證監(jiān)局就大股東資金占用、關(guān)聯(lián)交易等事項，對當(dāng)代科技、人福醫(yī)藥及相關(guān)責(zé)任人出具了警示函的行政監(jiān)管措施。

3、西藏東財基金公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，本著與廣大投資者風(fēng)險共擔(dān)、利益共享的原則，公司全資控股股東東方財富證券擬投資本公司旗下交易型開放式指數(shù)基金(ETF)、股票型指數(shù)基金及偏股混合型基金，金額不超過人民幣20億元。

4、龍源電力(001289)公告，公司擬現(xiàn)金收購控股股東國家能源集團(tuán)旗下國能資產(chǎn)管理公司、國能甘肅電力和國能廣西電力所持有的山東、江西、甘肅、廣西區(qū)域共計8家新能源公司股權(quán)，初步預(yù)計交易對價合計為16.86億元。收購?fù)瓿珊?，上?家標(biāo)的公司將納入公司合并報表范圍。本次關(guān)聯(lián)交易將減少公司與控股股東間的同業(yè)競爭，擴(kuò)展本公司在新能源領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，擴(kuò)大市場份額，增加發(fā)電收入并提升盈利能力，增強本公司核心競爭力。

03. 產(chǎn)業(yè)觀點

1、華泰證券研報認(rèn)為，軍工行業(yè)站在新一輪周期的起點，目前軍工板塊與2020-2021年的上漲市基本面相似，業(yè)績有望實現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)，后續(xù)產(chǎn)業(yè)節(jié)奏或為：2025上半年迎來上游元器件/新材料企業(yè)訂單&收入拐點→2025-2026年下游主機廠新一輪合同負(fù)債逐步落地，此外中游配套企業(yè)的新增產(chǎn)能平穩(wěn)釋放，對上游的訂單傳導(dǎo)、下游的任務(wù)承接能力螺旋式提升。

隨著2021年以來軍工板塊投資邏輯及實際驅(qū)動因素已轉(zhuǎn)變?yōu)闃I(yè)績驅(qū)動，建議關(guān)注綁定新一輪主戰(zhàn)裝備，具備國產(chǎn)化率提升或滲透率提升邏輯的核心板塊，建議關(guān)注信息化、新材料、航空發(fā)動機、新質(zhì)新域等方向。

2、民生證券研報指出，目前整體消費承壓的趨勢相對明顯，考慮到國際美妝龍頭在國內(nèi)市場業(yè)績略有承壓、調(diào)整相對較慢，一些生產(chǎn)商或渠道商直接供應(yīng)的低知名度品牌也在需求承壓情況下加速出清，行業(yè)競爭格局有望優(yōu)化，國貨美妝龍頭的馬太效應(yīng)進(jìn)一步凸顯，有望獲得更多市場份額。

3、平安證券研報指出，新一輪并購重組浪潮或?qū)砼R，證券行業(yè)供給側(cè)格局優(yōu)化將加速。從歷史案例來看，券商間并購重組流程較長、效果有所差異，考驗并購雙方業(yè)務(wù)整合能力和管理能力，以及合并后利用雙方優(yōu)勢、提升市場份額的專業(yè)能力。建議關(guān)注具有較強整合能力、業(yè)務(wù)優(yōu)勢突出、有望率先受益于行業(yè)利好政策的券商。