期權(quán)行權(quán)是什么意思

期權(quán)行權(quán)是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時(shí)間以固定價(jià)格購進(jìn)或售出一種資產(chǎn)的權(quán)利。行權(quán)是指權(quán)證持有人要求發(fā)行人按照約定時(shí)間、價(jià)格和方式履行權(quán)證約定的義務(wù)。行權(quán)就是買家向賣家行使買賣期權(quán)的權(quán)利，也就是發(fā)起交易。

期權(quán)行權(quán)的注意事項(xiàng)：

1、行權(quán)有時(shí)間限制，是在指定期間（行權(quán)期）行使權(quán)利，既不能在行權(quán)期之前，也不能在行權(quán)期之后。特別要注意的是，行權(quán)操作逾期不候，到期后尚未行權(quán)的權(quán)證將予注銷，屆時(shí)該權(quán)證將沒有任何價(jià)值。一般而言，投資者可在權(quán)證的上市公告書中找到該權(quán)證的行權(quán)期。例如，武鋼CWB1的上市公告書中規(guī)定，該權(quán)證的行權(quán)期為2009年4月10日至2009年4月16日中的交易日。

2、在行權(quán)期，持有人有權(quán)行使買入或賣出股票的權(quán)利，但行權(quán)與否，要看行權(quán)的收益。如何計(jì)算權(quán)證行權(quán)的收益呢？以武鋼CWB1為例，其行使價(jià)為10.2元。假如投資者持有武鋼CWB1至行權(quán)期，在不計(jì)行權(quán)費(fèi)用的情況下，若武鋼股份的價(jià)格在行權(quán)期高于行使價(jià)，投資者選擇行權(quán)是有利可圖的，而且股價(jià)升得愈高，回報(bào)愈大。假如股價(jià)低至10.2元或以下（即處于價(jià)外），則無論行權(quán)與否都會(huì)帶來損失，相比而言行權(quán)的損失會(huì)更大。在這種情況下，武鋼CWB1就不值得行權(quán)，投資者的損失為購買權(quán)證的成本。

3、最后需要提醒投資者的是，權(quán)證市場(chǎng)的權(quán)證均實(shí)行證券結(jié)算，不能自動(dòng)行權(quán)，權(quán)證持有人必須在行權(quán)日主動(dòng)提出行權(quán)申報(bào)，而且認(rèn)購權(quán)證行權(quán)所得的股票要在行權(quán)后的下一交易日才可操作，因此，實(shí)際的行權(quán)收益還受行權(quán)后正股價(jià)格波動(dòng)的影響。

股票期貨行權(quán)什么意思

股指期貨一般有四個(gè)月份，比如現(xiàn)在有6、7、9、12月的交易合約。6月合約意思是到6月的第三個(gè)周五要按照滬深300收盤指數(shù)進(jìn)行“交割”——計(jì)算盈虧。同理，9月、12月也是到那個(gè)月份第三周五按收盤價(jià)格結(jié)算。

前幾天我寫了一個(gè)利用現(xiàn)貨（股票）和期指套利的案例：

★★★★股指期貨套利操作實(shí)例講解★★★★★

如何利用股指期貨進(jìn)行保值、套利操作的案例分析：

現(xiàn)在滬深300價(jià)格是3710點(diǎn)（5月10日盤中價(jià)格）。

但是現(xiàn)在滬深300股指期貨的12月份合約價(jià)格已經(jīng)漲到5900左右了，意思是假如你現(xiàn)在以5900點(diǎn)的價(jià)位賣空一手12月股指期貨，等到12月的第三個(gè)周五滬深300指數(shù)收盤后，股指期貨12月合約要按當(dāng)天收盤價(jià)格進(jìn)行結(jié)算，假設(shè)那天（12月第三個(gè)周五）收盤價(jià)格是5500，那么你在5月初賣的合約一手的盈虧計(jì)算是：1手*（5900-5500）點(diǎn)*300元/點(diǎn)=12萬。

前提——假設(shè)你現(xiàn)在買了100萬的股票，大部分是滬深300指數(shù)的權(quán)重股，也就是說大盤漲你的股票肯定也漲。而且漲跌幅度相近。。。。。于是你現(xiàn)在完全可以這樣操作：

嘿嘿，咱現(xiàn)在大膽持有股票不動(dòng)、與莊共舞！空一手12月的期指，投入保證金約17萬（假設(shè)的，計(jì)算方式：5900*300元/點(diǎn)*10%=177000）那么，你就是對(duì)你買的100萬股票做了有效保值操作，也就是說這樣操作后穩(wěn)賺近60萬??！并完全可以防范以后股市的下跌給你帶來損失?。。。。。?！

為什么可以？假設(shè)一、兩個(gè)月后，股市下跌，那么12月的股指會(huì)下跌更快更多，股指的盈利幾乎可以遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過你股票產(chǎn)生的縮水損失。

假設(shè)到12月的第三個(gè)周五，滬深300指數(shù)漲到5800點(diǎn)，股指也按5800點(diǎn)最終進(jìn)行結(jié)算，那么你的股票肯定又賺不少，同時(shí)期指也有盈利：（5900-5800）x300=30000元。

再假如，滬深300指數(shù)漲到6000點(diǎn)，那么股票收益大概計(jì)算為：（6000-3710）/3710乘以100萬，結(jié)果=61.7萬。

股指期貨上的虧損：（6000-5900）*300元/點(diǎn)=3萬。兩相對(duì)沖后仍盈利達(dá)58.7萬之多?。。。?！

期貨投資因?yàn)槭褂帽ＷC金制度，好比前幾年股票交易中的融資（俗稱透支），而且是10倍融資！所以操作不好的話風(fēng)險(xiǎn)很大。如上面案例中只買一手股指就可以對(duì)100萬的現(xiàn)貨股票做對(duì)沖保值或套利操作了。而投入資金不過才17萬。。。。。。

期貨和期權(quán)的區(qū)別

期貨是指買賣雙方約定在未來某一特定時(shí)間按照約定的價(jià)格在交易所進(jìn)行交收標(biāo)的物的合約。期權(quán)是一種可交易的合約，它給予合約的買方在雙方約定期限以約定價(jià)格購買或者出售約定數(shù)量合約指定資產(chǎn)的權(quán)利。

拓展資料： 期貨和期權(quán)有什么區(qū)別：

1、買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)不同。期權(quán)是單向合約，買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等。買方有以合約規(guī)定的價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，而賣方則被動(dòng)履行義務(wù)。期貨合約是雙向的，雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。

2、履約保證金不同。在期權(quán)交易中買方*大的虧損為已經(jīng)支付的權(quán)利金，所以不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，可能虧損無限，因而必須繳納保證金作為擔(dān)保履行義務(wù)。而在期貨交易中期貨合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。

3、保證金的計(jì)算方式不同。由于期權(quán)是非線性產(chǎn)品，因而保證金非比例調(diào)整。對(duì)于期貨合約，由于是線性的，保證金按比例收取。

4、清算交割方式不同。當(dāng)期權(quán)合約被持有至行權(quán)日，期權(quán)買方可以選擇行權(quán)或者放棄權(quán)利，期權(quán)的賣方則只能被行權(quán)。而在期貨合約的到期日，標(biāo)的物自動(dòng)交割。

5、合約價(jià)值不同。期權(quán)合約本身有價(jià)值，即權(quán)利金。而期貨合約本身無價(jià)值，只是跟蹤標(biāo)的價(jià)格。

6、盈虧特點(diǎn)不同。期權(quán)合約的買方收益隨市場(chǎng)價(jià)格的變化而波動(dòng)，但其*大虧損只為購買期權(quán)的權(quán)利金。賣方的收益只是出售期權(quán)的權(quán)利金，虧損則是不固定的。在期貨交易中買賣雙方都面臨著無限的盈利與虧損。以上為期貨與期權(quán)的區(qū)別報(bào)道。