導(dǎo)讀：只有勇敢地剖析自己，才能將自己的交易提高一個(gè)層次。當(dāng)我們逐個(gè)回顧自己的交易，其中既有成功也有失敗。在此基礎(chǔ)上，我們?cè)噲D尋找某種模式：我們成功時(shí)有什么共同特征？我們失敗的交易中又有什么重復(fù)的因素？本文是一位交易者幾年前所制定的交易策略和原則，在實(shí)施過程中有較好的效果，但也存在一些問題待改進(jìn)。一、只參與那些行情趨勢(shì)強(qiáng)烈或者說行情主要走勢(shì)正在形成的市場(chǎng)，認(rèn)清每一個(gè)市場(chǎng)當(dāng)前的主要走勢(shì)并只持有符合這一主要走勢(shì)方向的頭寸，或者是不予參與。二、假定交易的方向與行情趨勢(shì)一致，在以前或從屬的趨勢(shì)已產(chǎn)生的較大價(jià)差基礎(chǔ)上建立頭寸，或者把頭寸建立在對(duì)當(dāng)前行情主趨勢(shì)的適度逆行位置上。三、不同行情趨勢(shì)強(qiáng)烈度下的操作策略：1、在市場(chǎng)處于活躍強(qiáng)勢(shì)時(shí)期（成交量放大），這個(gè)時(shí)候的操作策略是'長(zhǎng)多短空'，操作戰(zhàn)術(shù)是'追漲龍頭；
2、市場(chǎng)處于疲憊弱勢(shì)時(shí)期（成交量萎縮），這個(gè)時(shí)候的操作策略是'長(zhǎng)空短多'，操作戰(zhàn)術(shù)是'超跌為王'；3、市場(chǎng)處于平衡箱體時(shí)期（成交量區(qū)間），這個(gè)時(shí)候的操作策略是'高賣低買'，操作戰(zhàn)術(shù)是'籌碼分布'。四、追市頭寸形成有利變動(dòng)時(shí)堅(jiān)持持有，不從反趨勢(shì)交易中迅速獲利；在持有頭寸的變動(dòng)有利時(shí)可適當(dāng)?shù)脑黾铀钟械念^寸；除非趨勢(shì)分析表明趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，并且觸及止損位，否則一路持有。、市場(chǎng)的走勢(shì)與預(yù)期的方向相反，則迅速逃避。系統(tǒng)的、客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制和制約的方法包含四個(gè)方面：1、限制每一交易頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。4、有懷疑，即平倉(cāng)離場(chǎng)。五、堅(jiān)持雙重策略，即：在盈利的頭寸上是一個(gè)長(zhǎng)線持股者；在相反的頭寸上是一個(gè)短線交易者。六、收益原則是保持獲利的穩(wěn)定性與持續(xù)性，而不是最大化。七、連戰(zhàn)皆敗后，減低入市頭寸或停止交易。八、不設(shè)定目標(biāo)價(jià)位出入市，只服從市場(chǎng)走勢(shì)；不因?yàn)閮r(jià)位太低而吸納，也不因?yàn)閮r(jià)位太高而沽空。九、不因?yàn)椴荒蜔┒胧?，也不因?yàn)椴荒蜔┒絺}(cāng)；入市要等候機(jī)會(huì)，不宜買賣太密。十、無(wú)適當(dāng)理由，不更改所持股票的買賣策略。1、入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一；不過量買賣。3、倉(cāng)位大小與市場(chǎng)狀態(tài)相一致。市場(chǎng)處于平衡狀態(tài)時(shí)，應(yīng)參與較少，而市場(chǎng)處于活躍狀態(tài)時(shí)，應(yīng)參與較多。4、倉(cāng)位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現(xiàn)連續(xù)失手，需要趕快警惕起來(lái)，減低倉(cāng)位直至離場(chǎng)休息。（一）、永不滿倉(cāng)，始終保持30%以上的備用資金。（二）、根據(jù)大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來(lái)決定倉(cāng)位高低，如果當(dāng)前大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70%，那么倉(cāng)位就應(yīng)該是30%。1、市場(chǎng)出現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)的時(shí)候，可以放大資金操作；2、在市場(chǎng)出現(xiàn)波段操作機(jī)會(huì)的時(shí)候可以重倉(cāng)短線操作；3、在市場(chǎng)出現(xiàn)極品莊股行情機(jī)會(huì)的時(shí)候可以三分倉(cāng)中線操作；4、在市場(chǎng)出現(xiàn)技術(shù)分析機(jī)會(huì)的時(shí)候可以輕倉(cāng)短線操作。（三）、根據(jù)中、短周期兩種投資模式來(lái)決定資金的劃分模式，將總體資金劃分為60%和40%兩等份。1、第一個(gè)1/3資金的使用：在大勢(shì)低迷時(shí)，即跌勢(shì)末期，以短線操作為主快進(jìn)快出、高賣低買。操作一些超跌或啟動(dòng)個(gè)股，買入股票后，大勢(shì)明朗可中線持有，否則短線獲利了結(jié)。（1）、建倉(cāng)后，發(fā)覺錯(cuò)誤，立即止損。（2）、建倉(cāng)后不能確定對(duì)錯(cuò)，持倉(cāng)觀望，但觀望時(shí)間不能過長(zhǎng)。（3）、在確定了第一筆資金已贏利后，持倉(cāng)等待第二次介入機(jī)會(huì)。（1）、當(dāng)?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)且已無(wú)風(fēng)險(xiǎn)可言時(shí)可使用第二份資金。此時(shí)應(yīng)選擇明顯底部放量個(gè)股，中線持有。（2）、建倉(cāng)后，發(fā)覺錯(cuò)誤，馬上將第一筆資金止贏，同時(shí)，嚴(yán)格第二筆資金的止損位。3、第三個(gè)1/3資金的使用：只有當(dāng)前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢(shì)明顯向好時(shí)這份資金才可投入。嚴(yán)格遵循：趨勢(shì)理論、順勢(shì)而為、高賣低買、短線操作、快進(jìn)快出。1、不同時(shí)持有超過5支以上的個(gè)股，核心個(gè)股決不超過3支（中線個(gè)股2支，短線個(gè)股1支）。
2、每支個(gè)股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對(duì)每支個(gè)股所處位置的判斷；如果同時(shí)運(yùn)用多個(gè)策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個(gè)系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報(bào)率。同一只個(gè)股買賣分段進(jìn)行，基于趨勢(shì)型策略的系統(tǒng)交易者，需要設(shè)立多個(gè)買入、賣點(diǎn)。一、入市時(shí)永遠(yuǎn)都設(shè)立止蝕位，并嚴(yán)格遵守。1、在市場(chǎng)出現(xiàn)頭頂走勢(shì)與成交量能較小，市場(chǎng)空頭趨勢(shì)的情況，最好的操作方法就是持幣等待。
2、在大盤機(jī)會(huì)不明確的前提下，對(duì)準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)的資金先減去一半，對(duì)已經(jīng)持有被套并沒有上漲希望的個(gè)股也先了結(jié)一半，以避免過去的失誤不斷擴(kuò)大，并且使其變成無(wú)法挽回的局面，這種情況無(wú)論如何不能發(fā)生。1、交易系統(tǒng)發(fā)出止損信號(hào)；2、買進(jìn)股票的理由消失。1、下降趨勢(shì)中，止損位應(yīng)在５％以內(nèi)。特別注意無(wú)量陰跌，會(huì)給人一種止跌的錯(cuò)覺和幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機(jī)會(huì)。2、上昇趨勢(shì)中可適當(dāng)放寬止損幅度如１０％（不計(jì)算手續(xù)費(fèi)用），如出現(xiàn)縮量長(zhǎng)陰更可放寬至１2％。3、對(duì)于暴跌出貨被套無(wú)需設(shè)立止損位，應(yīng)在第一時(shí)間堅(jiān)決賣出，不對(duì)此類股票抱有希望，更不要補(bǔ)倉(cāng)。1、一般在上一個(gè)局部小底部以下，以收盤價(jià)為準(zhǔn)，避免被盤中震蕩過早地清理出局。
2、在股價(jià)朝有利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，採(cǎi)用跟進(jìn)性止損，使用3、5日均線(較趨勢(shì)線發(fā)出信號(hào)早一些)，或前一日收盤價(jià)下方3%來(lái)設(shè)置。3、當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時(shí)，取消原來(lái)的保護(hù)性止損，將之置于該日收盤價(jià)下約2%的地方。4、投機(jī)的順勢(shì)操作，止損點(diǎn)的設(shè)置可以離自己的價(jià)格遠(yuǎn)一些，以防振盪出現(xiàn)，一般講，之間距離大于4％而小于10%。5、投機(jī)的逆勢(shì)操作，止損點(diǎn)的設(shè)置應(yīng)該離自己的價(jià)格近一些，一般不大于5％。1、持股時(shí)間：短線操作的持股時(shí)間不超過20個(gè)交易日；中線持股時(shí)間為2--5個(gè)月。1、在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)堅(jiān)決清倉(cāng)。2、在限定的時(shí)間里沒有完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉(cāng)。特殊情況下如果根據(jù)行情認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場(chǎng)1/2，以防止判斷失誤可能帶來(lái)的不利和被動(dòng)情況，其余的1/2倉(cāng)位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。3、在限定的時(shí)間裡產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉(cāng)線要求，則出場(chǎng)2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉(cāng)要求，同時(shí)用所出場(chǎng)的資金來(lái)適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉(cāng)位。4、在非限定的時(shí)間裡提前完成利潤(rùn)則出場(chǎng)2/3、或出場(chǎng)的股票總體資金為投入的本金。5、在非限定時(shí)間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤(rùn)的總和。其它的可以繼續(xù)持有。6、在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)沒有利潤(rùn)也沒有形成虧損則一次性出局。版權(quán)聲明：和訊期貨除發(fā)布期貨市場(chǎng)行情評(píng)述、行業(yè)要點(diǎn)解讀等原創(chuàng)文章外，亦致力于優(yōu)秀財(cái)經(jīng)文章的交流分享。部分文章推送時(shí)若未能及時(shí)與原作者取得聯(lián)系并涉及版權(quán)問題，請(qǐng)及時(shí)聯(lián)系刪除。
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