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?新熵原創(chuàng) 陌陌的歷史遺留問(wèn)題今年又沒(méi)找到答案。上市六年，陌陌DAU月活用戶基本與四年前持平，截至2020年12月，陌陌主App月度活躍用戶1.138億，相比2017年只高了2000萬(wàn)；上市六年，陌陌依舊不會(huì)花錢(qián)，最大的一筆錢(qián)還是7.35億美金收購(gòu)探探的時(shí)候，運(yùn)營(yíng)投入和資金利用率極低；上市六年，陌陌股價(jià)又回到了當(dāng)年IPO發(fā)行價(jià)，截止發(fā)稿當(dāng)日，股價(jià)為14.54美元，而2014年12月11日上市當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)為13.35美元。 （陌陌歷年股價(jià)走勢(shì)圖，如今股價(jià)重回IPO時(shí)代）“但我們公司除了股價(jià)有點(diǎn)低，別的都挺好?！蹦澳癈EO王力在接受晚點(diǎn)Post采訪時(shí)表示，說(shuō)完后他又補(bǔ)充道：“當(dāng)然，這有可能只是我自己的想法”。如果拋開(kāi)增長(zhǎng)不談，這已經(jīng)是這家公司第24個(gè)季度盈利了。據(jù)3月25日公布的最新財(cái)報(bào)顯示，2020年第四季度，陌陌獲8.364億元凈利潤(rùn)，全年凈利潤(rùn)高達(dá)28.962億元。這掙錢(qián)能力相比其他在美股、港股上市的大陸企業(yè)算得上是獨(dú)樹(shù)一幟。為此，“只賺錢(qián)沒(méi)夢(mèng)想”的陌陌也成了中概股中投資人分歧最大的公司之一，股價(jià)常年陰晴不定。2018年，陌陌股價(jià)最高點(diǎn)超過(guò)50美元，最低跌至21美元。2019年，股價(jià)最高近40美元，最低21美元。而截止發(fā)稿當(dāng)日，股價(jià)又跌回14.54美元，總市值幾乎與當(dāng)初上市時(shí)相差無(wú)幾，較鼎盛時(shí)期的百億美金市值已經(jīng)跌去近7成。目前看來(lái)，這家中國(guó)最古老的陌生人社交軟件，仍需要在一段時(shí)間內(nèi)承受增長(zhǎng)難的質(zhì)疑。增速放緩，已成了困擾陌陌這家中年互聯(lián)網(wǎng)公司三年的超級(jí)“魔咒”。早在2020年Q3的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，陌陌就提前打過(guò)了“增速可能放緩”的預(yù)防針。但陌陌Q4及全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)公布后，股價(jià)還是跌了。凈營(yíng)收、凈利潤(rùn)、活躍用戶、付費(fèi)用戶、主要業(yè)務(wù)收入均出現(xiàn)不同程度下滑。從營(yíng)收情況來(lái)看，2020年第四季度，陌陌公司凈營(yíng)收達(dá)37.952億元；不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，歸屬于陌陌母公司的凈利潤(rùn)為8.364億元，相比去年同期12.525億元減少33%。2020年全年，陌陌公司凈營(yíng)收達(dá)到150.242億元，同比減少11.7%；不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，歸屬于陌陌母公司的凈利潤(rùn)為28.962億元，相比去年同期44.93億元減少35%。盈利情況看，Q4每股盈利4.83元，上年同期6.76元。并預(yù)計(jì)2021第一季度營(yíng)收為33.6億至34.6億元，同比降低在6.5%至3.7%之間。再來(lái)看業(yè)務(wù)方向，除增值業(yè)務(wù)外，其余業(yè)務(wù)均出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。目前，陌陌的營(yíng)收大部分來(lái)自直播收入、增值服務(wù)收入、移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)收入、手機(jī)游戲收入等板塊，其中直播業(yè)務(wù)依舊是公司營(yíng)收最大來(lái)源，占比62%。2020年第四季度，陌陌直播服務(wù)營(yíng)收23.279億元，與去年同期的33.835億元相比減少31.2%。陌陌表示，直播服務(wù)營(yíng)收下降，主要是由于陌陌主App直播業(yè)務(wù)中進(jìn)行了結(jié)構(gòu)性改革以重振長(zhǎng)尾內(nèi)容生態(tài)，同時(shí)較小程度上也由于新冠肺炎疫情對(duì)付費(fèi)用戶，尤其是高額付費(fèi)用戶的消費(fèi)意愿帶來(lái)的負(fù)面影響。探探直播服務(wù)營(yíng)收的增長(zhǎng)部分抵消了來(lái)自上述兩個(gè)因素的壓力。2020年第四季度探探直播服務(wù)營(yíng)收為4.043億元。同期，增值業(yè)務(wù)營(yíng)收14.013億元，同比上一年的11.891億元增長(zhǎng)17.8%。增值業(yè)務(wù)營(yíng)收主要包括虛擬禮物營(yíng)收以及會(huì)員訂閱服務(wù)營(yíng)收。增值業(yè)務(wù)營(yíng)收的增長(zhǎng)主要是由于陌陌主App虛擬禮物業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)。此外，2020年第四季度，移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)營(yíng)收5270萬(wàn)元，同比2019年同期減少43.4%；移動(dòng)游戲營(yíng)收為730萬(wàn)元，同比2019年同期減少49.1%。同樣下滑的還有活躍用戶和付費(fèi)用戶。2020年12月，陌陌主App月度活躍用戶為1.138億，少于2019年12月的1.145億。付費(fèi)用戶也出現(xiàn)下滑，2020年第四季度，陌陌直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶去重后總數(shù)達(dá)1280萬(wàn)，2019年同期為1380萬(wàn)。第四季度探探付費(fèi)用戶為380萬(wàn)，2019年同期為450萬(wàn)。唐巖曾在接受媒體說(shuō)過(guò)這樣一句話：創(chuàng)業(yè)如牌局，成功大半是靠運(yùn)氣。這句話似乎也總結(jié)了陌陌九年來(lái)的發(fā)展歷程。2011年切入“陌生人社交”市場(chǎng)后，盈利難題便一直圍繞著陌陌。2016年之前，陌陌嘗試了諸多路徑，起初是廣告業(yè)務(wù)、會(huì)員業(yè)務(wù)，后是游戲業(yè)務(wù)、O2O，多方嘗試下，陌陌于2015年開(kāi)始盈利，但當(dāng)年陌陌始終沒(méi)有突破三千萬(wàn)美元左右的營(yíng)業(yè)收入瓶頸，2016年年初，陌陌的股價(jià)也下跌到了13億美元，迎來(lái)自己的第一次危機(jī)。直到直播風(fēng)口的崛起，為陌陌續(xù)了一口氣。陌陌選中的秀場(chǎng)直播，在2016年左右的時(shí)候就像是一個(gè)暴利行業(yè)，陌陌當(dāng)年?duì)I收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，較上年增加321.48%和988.73%。陌陌也因此能連續(xù)24季度保持盈利，但如今5年過(guò)去，秀場(chǎng)直播開(kāi)始呈現(xiàn)頹勢(shì)，陌陌卻仍視其為貢獻(xiàn)收入的主營(yíng)業(yè)務(wù)，截止2020年第四季度，陌陌直播收入占比仍高達(dá)62%。陌陌股價(jià)一直未能抬頭的原因便在于此，隨著抖音快手等短視頻不斷突破邊界，直播的流量被一點(diǎn)點(diǎn)吞噬。原本流行的秀場(chǎng)直播，早已被更強(qiáng)勁的短視頻和直播電商蓋過(guò)風(fēng)頭。有人評(píng)論說(shuō)，秀場(chǎng)直播模式是精神消費(fèi)，為信仰充值，以網(wǎng)紅為主；直播電商則是物質(zhì)消費(fèi)，用戶更考慮自身需求。而陌陌卻依舊只能講出單調(diào)的秀場(chǎng)直播故事，這無(wú)疑讓這家公司的故事越講越乏味。于是過(guò)去兩年內(nèi)，以交友起家的陌陌一直在尋找除了陌陌和探探之外的更多突破口，國(guó)內(nèi)曾先后上線過(guò)ZAO、赫茲、cue、瞧瞧、哈你等十幾款社交產(chǎn)品，涉及到的領(lǐng)域橫跨熟人社交、陌生人社交、圖片社交、聲音社交等各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。在海外，承載陌陌第四次出海希望的Olaa，現(xiàn)在也查無(wú)此App，但至今未見(jiàn)獨(dú)挑大梁者。面對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)與盈利的雙重難題，本次財(cái)報(bào)會(huì)議上CEO王力表示將“加強(qiáng)陌陌和探探的統(tǒng)籌，來(lái)確保競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的延續(xù)?！逼渲邪瑫?huì)員訂閱及虛擬禮物服務(wù)的增值服務(wù)營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)。這意味著，一系列嘗試和操作之后，陌陌的擔(dān)子還是落在探探身上。一個(gè)探探黑鉆會(huì)員，49999元/年。近日，探探天價(jià)會(huì)員一經(jīng)推出便引發(fā)“群嘲”，網(wǎng)友直呼這是“有錢(qián)人直接開(kāi)啟線上選妃”。黑鉆用戶的五大特權(quán)包括即贊即聊，無(wú)需等待；自定義設(shè)置資料隱藏，遮臉依然可以被“喜歡”；向理想型精準(zhǔn)置頂推薦；AI+人工，智能推薦你可能喜歡的理想型；官方認(rèn)證“精英身份”。5萬(wàn)的會(huì)員費(fèi)，幾乎與傳統(tǒng)線下相親機(jī)構(gòu)的費(fèi)用相當(dāng)，但探探并非嚴(yán)肅的婚戀平臺(tái)，不涉及用戶個(gè)詳細(xì)人資料，也沒(méi)有擇偶指標(biāo)。設(shè)立如此高的收費(fèi)門(mén)檻，或許只是為吸引更優(yōu)質(zhì)的用戶群體活躍平臺(tái)生態(tài)，提高平臺(tái)ARPU（每位用戶平均收入）值。相比陌陌的直播業(yè)務(wù)變現(xiàn)模式，“繼承者”探探主打售賣(mài)“社交機(jī)會(huì)”實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。最直觀的感受是，打開(kāi)探探App你會(huì)發(fā)現(xiàn)，大部分功能均需開(kāi)通會(huì)員付費(fèi)才能使用，如“超級(jí)喜歡功能”、“查看消息是否已讀”、“任意修改定位”等，難怪網(wǎng)友反映：“在探探，買(mǎi)會(huì)員和不買(mǎi)會(huì)員完全是兩個(gè)世界?！?/span>此前，陌陌管理層對(duì)探探的定位一直是吸引用戶增長(zhǎng)，但如今在平臺(tái)流量遇到瓶頸、活躍用戶數(shù)增長(zhǎng)無(wú)門(mén)的情況下，探探也開(kāi)始直奔變現(xiàn)主題，在商業(yè)化層面變得更加激進(jìn)大膽。去年全年，在運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，2020年第四季度，陌陌公司直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶去重后總數(shù)為1280萬(wàn)（包括探探付費(fèi)用戶380萬(wàn)），環(huán)比出現(xiàn)下降。但旗下的探探2020年試水直播服務(wù)實(shí)現(xiàn)了從零到一的跨越，2020年其直播收入為9.99億元，部分抵消了陌陌主APP直播業(yè)務(wù)下降的壓力。這意味著，探探也在重走陌陌老路。發(fā)力直播業(yè)務(wù)。似乎也只有這樣，才可以抵消兩個(gè)平臺(tái)用戶增長(zhǎng)停滯帶來(lái)的營(yíng)收壓力。因?yàn)檎嬲龥Q定平臺(tái)營(yíng)收的，只是金字塔頂端少量愿意付費(fèi)、打賞的土豪用戶，所以即使用戶增長(zhǎng)總數(shù)停滯，但營(yíng)收依然可以維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。從陌陌最新發(fā)布財(cái)報(bào)看，2020年第四季度探探的凈營(yíng)收從2019年四季度的3.698億元增至7.405億元（約1.135億美元）。2020年第四季度探探的凈虧損為880萬(wàn)元（約140萬(wàn)美元），上一年同期為凈虧損1.302億元，虧損繼續(xù)收窄。本次5萬(wàn)/年的黑鉆增值服務(wù)可以視為其探索平臺(tái)增值服務(wù)的激進(jìn)表現(xiàn)之一，不過(guò)探探早在2019年，就曾經(jīng)嘗試過(guò)提供高客單價(jià)的增值服務(wù)，包括了禮物、裝扮、土豪排行榜、豪華會(huì)員。但這些項(xiàng)目全部都以失敗告終。項(xiàng)目復(fù)盤(pán)中的用戶調(diào)研發(fā)現(xiàn)，有不少的官二代、富二代，他們有很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)能力，平時(shí)都是愿意在直播和游戲中花很多錢(qián)的人，卻不愿意在探探上開(kāi)通一個(gè)幾千元的豪華會(huì)員，因?yàn)樗麄冇X(jué)得這個(gè)豪華會(huì)員更容易讓對(duì)方覺(jué)得自己是海王。但無(wú)論是直播業(yè)務(wù)還是虛擬禮物類(lèi)增值服務(wù)，已經(jīng)被國(guó)內(nèi)各大陌生人社交軟件視為變現(xiàn)必經(jīng)之路。例如Soul、積目、藍(lán)城兄弟等社交軟件，均在朝著以上方向探索，Soul開(kāi)始嘗試推出適合年輕人的語(yǔ)音、視頻直播功能和聊天道具，藍(lán)城兄弟的直播業(yè)務(wù)更是其收入的主要來(lái)源，靠興趣社區(qū)發(fā)展起來(lái)的積目目前也在嘗試更加適應(yīng)年輕人的變現(xiàn)方式。除了這兩大業(yè)務(wù)，難道陌生人社交領(lǐng)域真的沒(méi)有別的故事可以講了嗎？早在1995年，美國(guó)約會(huì)交友網(wǎng)站Match.com上線，開(kāi)創(chuàng)了全球陌生人社交的先河。盡管經(jīng)歷了從PC時(shí)代到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的變遷，2015年11月19日，Match于納斯達(dá)克上市，16年里始終表現(xiàn)出色，如今依舊穩(wěn)坐全球最大的社交軟件龍頭地位。而中國(guó)第一個(gè)陌生人交友軟件陌陌的上市時(shí)間只比它晚上市一年。如果對(duì)比兩者的區(qū)別，中美約會(huì)文化土壤是影響因素之一，在西方市場(chǎng)由于約會(huì)文化和付費(fèi)習(xí)慣等因素，美國(guó)的Match、英國(guó)的Badoo等交友約會(huì)網(wǎng)站早期發(fā)展均比較順利，而中國(guó)當(dāng)時(shí)正處于婚戀網(wǎng)站的混戰(zhàn)階段，珍愛(ài)網(wǎng)、百合網(wǎng)、世界佳緣網(wǎng)開(kāi)始了長(zhǎng)達(dá)十年的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，最終由于模式局限、盈利單一、經(jīng)營(yíng)過(guò)重等問(wèn)題，中國(guó)婚戀網(wǎng)站的故事逐漸落幕。2011年，隨著移動(dòng)設(shè)備的應(yīng)用的普及，主打“附近的人”功能的陌陌出現(xiàn)。走心還是走腎，這是陌生人社交產(chǎn)品與生俱來(lái)的爭(zhēng)議點(diǎn)，陌陌無(wú)疑選擇了后者。陌陌以認(rèn)識(shí)附近的人為切入點(diǎn)，抓住了很多男男女女的神經(jīng)，這種近在咫尺的誘惑成就了陌陌的荷爾蒙生意。但陌生人社交軟件的更迭似乎比想象中更快。2012年，社交產(chǎn)品Tinder開(kāi)創(chuàng)了“左滑右滑”的先河，面對(duì)異性照片，左滑無(wú)感，右滑喜歡，彼此喜歡則配對(duì)成功，這種傻瓜式的互動(dòng)界面讓其成為歐美國(guó)家最受歡迎的約會(huì)交友網(wǎng)站，通過(guò)Tinder尋找伴侶和約會(huì)，成為國(guó)外一種非常普遍的交友方式。引得后來(lái)無(wú)數(shù)陌生人社交產(chǎn)品爭(zhēng)相模仿，如Bumble、探探、MICO都有此功能。2014年，一款名為MICO的陌生人社交軟件，結(jié)合了陌陌的LBS（定位）社交和Tinder的“左右滑動(dòng)”功能，開(kāi)始在阿拉伯地區(qū)風(fēng)靡一時(shí)，也被稱(chēng)為海外版“探探”。那么這些社交軟件都是怎么活下來(lái)的呢？Match Group這位行業(yè)老大選擇了像歐萊雅化妝品集團(tuán)一樣的矩陣化發(fā)展戰(zhàn)略，所謂“東方不亮西方亮”，收購(gòu)+新軟件研發(fā)+付費(fèi)會(huì)員制模式，既規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)又能保持持續(xù)盈利，目前Match Group旗下?lián)碛薪?0款交友約會(huì)軟件，還不包括其投資、持股的產(chǎn)品。而陌陌則是抓住了直播業(yè)務(wù)的紅利，一吃就是五年。好在當(dāng)年唐巖堅(jiān)決地收購(gòu)了探探，否則沒(méi)有了第二增長(zhǎng)引擎很難可持續(xù)發(fā)展下去，如今的陌陌的增長(zhǎng)瓶頸已經(jīng)到了卡脖子階段，soul、積目等五花八門(mén)的新社交軟件正在抓住年輕人社交習(xí)慣與胃口，在一旁虎視眈眈。直播領(lǐng)域而言，陌陌面臨的對(duì)手越來(lái)越多，自身并不比虎牙、斗魚(yú)，B站、抖音和快手等直播平臺(tái)更具有流量?jī)?yōu)勢(shì)。所有靠著直播打賞業(yè)務(wù)謀生的互聯(lián)網(wǎng)公司，在外界看來(lái)都是一種不可持續(xù)的權(quán)宜之計(jì)，和陌陌一樣，2020年以前快手也依賴(lài)直播打賞收入謀生，但快手最新財(cái)報(bào)顯示，直播打賞業(yè)務(wù)的營(yíng)收比重首次被線上營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)所超越，呈現(xiàn)更穩(wěn)健的營(yíng)收模式。“五年是一個(gè)斷代，2011年陌陌開(kāi)始做LBS（基于位置的服務(wù)），2016年則開(kāi)始做視頻化，兩次都是對(duì)陌陌的重構(gòu)，做早了是先烈，做晚了是炮灰?！眲?chuàng)始人王力曾這樣總結(jié)陌陌的前兩個(gè)五年。2021年，一個(gè)新的五年已經(jīng)來(lái)到，陌陌面臨的是“商業(yè)模式不健康、收入結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)生態(tài)充滿隱患”的中年危機(jī)。但陌生人社交始終是一個(gè)屬于年輕人的生意。從行業(yè)的歷史經(jīng)驗(yàn)看，18-22歲的用戶永遠(yuǎn)是陌生人社交的基本盤(pán)。他們表達(dá)欲望強(qiáng)，更加理想化，有很多個(gè)我，拒絕單一身份的綁定。每位年輕人都將面臨社交關(guān)系的重建、擇偶等需求，但是隨著年齡增長(zhǎng)，有了穩(wěn)定的伴侶和社交圈后，陌生人社交的需求則會(huì)相對(duì)下降。如今陌陌老了，陌陌的用戶也老了，如果還希望下一個(gè)十年留在牌桌上，依然需要開(kāi)辟新的戰(zhàn)場(chǎng)?！凹业缀瘛钡哪澳?，眼下最要緊的，是再次想辦法抓住年輕用戶的心。
「新熵」 新浪科技創(chuàng)事記年度作者 網(wǎng)易科技態(tài)度風(fēng)云榜年度作者 WeMedia年度十大影響力自媒體 百家號(hào)百家榜、優(yōu)選計(jì)劃、鯤鵬計(jì)劃獲獎(jiǎng)?wù)?/span>
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