近日，陌陌發(fā)布了公司2019年第四季度以及全年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，2019年全年，陌陌公司凈營(yíng)收達(dá)到170.151億元人民幣，同比增長(zhǎng)27%；全年凈利潤(rùn)為44.933億元人民幣，同比增長(zhǎng)29.8%。

2019年第四季度，陌陌公司凈營(yíng)收達(dá)到46.879億元人民幣，同比增長(zhǎng)22%；第四季度的凈利潤(rùn)為12.525億元人民幣，同比增長(zhǎng)15%，連續(xù)20個(gè)季度盈利。

從陌陌公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司的營(yíng)收和凈利都表現(xiàn)的十分“亮眼”，呈現(xiàn)出穩(wěn)健的增長(zhǎng)趨勢(shì)。自陌陌本季度財(cái)報(bào)公布之后，資本市場(chǎng)也給出了積極的回應(yīng)，我們可以看到此前連續(xù)兩個(gè)月一直下跌的陌陌股價(jià)近日出現(xiàn)了反彈，截止到3月31日收盤(pán)，陌陌的股價(jià)已經(jīng)上漲至21.29美元/股，5日內(nèi)漲幅高達(dá)8%。

然而，在陌陌逆勢(shì)增長(zhǎng)的財(cái)報(bào)背后也透露出不少公司發(fā)展的隱憂(yōu)。

根據(jù)財(cái)報(bào)信息可以看到，陌陌主要營(yíng)收來(lái)源有兩個(gè)部分，一部分是直播服務(wù)營(yíng)收，另一部分是增值服務(wù)營(yíng)收，兩部分約占總營(yíng)收九成以上，其他的移動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)、移動(dòng)游戲營(yíng)收僅占據(jù)總營(yíng)收的一成左右，貢獻(xiàn)甚微。

財(cái)報(bào)顯示，2019年第四季度陌陌的直播服務(wù)營(yíng)收達(dá)到33.835億元人民幣，同比增長(zhǎng)14%；2019年全年，陌陌的直播服務(wù)營(yíng)收達(dá)到124.5億元人民幣，再創(chuàng)歷史新高。

此外，2019年第四季度陌陌的增值業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到11.891億元人民幣，同比增長(zhǎng)65%，表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭；2019年全年，陌陌的增長(zhǎng)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到41億元人民幣。

根據(jù)官方表述，陌陌增值業(yè)務(wù)的大幅增長(zhǎng)主要是由于陌陌為提升用戶(hù)的社交體驗(yàn)而引入了更多功能和更多付費(fèi)方案，從而推動(dòng)了虛擬禮物業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)探探會(huì)員訂閱收入的增長(zhǎng)也促進(jìn)了該項(xiàng)增值業(yè)務(wù)營(yíng)收的上漲。

從陌陌的營(yíng)收結(jié)構(gòu)可以看出，占據(jù)總營(yíng)收七成左右的直播服務(wù)是其主要的支柱業(yè)務(wù)。對(duì)比其上市以來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，直播業(yè)務(wù)營(yíng)收長(zhǎng)期占據(jù)著總營(yíng)收的八成以上。

需要指出的是，在陌陌還沒(méi)有推出直播業(yè)務(wù)的早些年，陌陌主要是依靠會(huì)員增值服務(wù)收入和游戲收入維持運(yùn)轉(zhuǎn)。自2015年陌陌上線(xiàn)直播服務(wù)業(yè)務(wù)之后，直播營(yíng)收便成功成為陌陌業(yè)績(jī)的“頂梁柱”，呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長(zhǎng)。

然而，“一條腿走路”始終不是穩(wěn)妥的，作為一家上市公司，陌陌要為投資人謀求利益。于是，陌陌也在推動(dòng)業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展，但根據(jù)目前的財(cái)報(bào)來(lái)看成效甚微。

并且，隨著近幾年各個(gè)短視頻平臺(tái)的異軍突起，使得直播這條賽道競(jìng)爭(zhēng)更加激烈了。陌陌除了要面對(duì)斗魚(yú)、映客、虎牙等直播賽道上的老玩家，還要應(yīng)對(duì)以抖音、快手等為代表的一眾短視頻平臺(tái)的擠壓。

在這樣的背景下，過(guò)于依賴(lài)單一直播業(yè)務(wù)營(yíng)收的陌陌也陷入了增長(zhǎng)的困境之中。此外，根據(jù)陌陌發(fā)布的月度活用戶(hù)數(shù)據(jù)來(lái)看，平臺(tái)上用戶(hù)增長(zhǎng)天花板已然顯現(xiàn)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年12月陌陌APP月度活躍用戶(hù)為1.145億，去年同期月度活躍用戶(hù)為1.133億，同比僅僅增長(zhǎng)1%。

需要強(qiáng)調(diào)的是，隔壁的短視頻平臺(tái)抖音、快手不到一年的時(shí)間月度活躍用戶(hù)增長(zhǎng)就超過(guò)1億，同比月活增長(zhǎng)超過(guò)50%，上線(xiàn)僅3年多平臺(tái)上的用戶(hù)已經(jīng)超過(guò)了3個(gè)億。對(duì)比之下，陌陌如此慘淡的月活增長(zhǎng)也代表著平臺(tái)用戶(hù)增長(zhǎng)出現(xiàn)疲軟之勢(shì)。

以目前的形勢(shì)來(lái)看，直播業(yè)務(wù)對(duì)陌陌來(lái)講依舊是至關(guān)重要的，是陌陌賴(lài)以生存的主營(yíng)業(yè)務(wù)。但如今直播賽道競(jìng)爭(zhēng)加劇，紅利逐漸被搶奪一空，陌陌需要為自身長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展做足準(zhǔn)備，畢竟當(dāng)前的直播行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入多元化、細(xì)分化、專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)營(yíng)階段，也面臨著用戶(hù)難留存、難轉(zhuǎn)化的困境。

當(dāng)然，陌陌也意識(shí)到了僅靠直播業(yè)務(wù)“一條腿”走路難以為繼，也在不斷宣示專(zhuān)注“陌生人社交”才是陌陌的本意，并在“陌生人社交”這條路上不斷拓寬產(chǎn)品矩陣，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

其中，最引人注意的就是陌陌于2018年花費(fèi)了7.35億美元收購(gòu)了同為陌生人社交軟件的探探。此消息一經(jīng)公布，立刻引起了人們的廣泛討論，很多人都認(rèn)為國(guó)內(nèi)的陌生人社交領(lǐng)域大局已定，陌陌很有可能會(huì)成為國(guó)內(nèi)的陌生人社交領(lǐng)域的頭號(hào)玩家。

然而，陌陌并沒(méi)有打好這張牌。

探探在陌陌的接手下，不僅沒(méi)能迎來(lái)新一輪規(guī)模上的增長(zhǎng)，反而因?yàn)?/span>“碰觸紅線(xiàn)”被下架。2019年4月，在探探?jīng)_擊IPO的前夕，由于“涉嫌傳播不良信息等違法違規(guī)行為”被有關(guān)部門(mén)要求下架進(jìn)行整頓。

此外，2019年8月，陌陌上線(xiàn)了一款“ZAO”的換臉APP，用戶(hù)可以通過(guò)上傳自拍照將自己的臉合成到任何照片、視頻中，具有極強(qiáng)的娛樂(lè)性。隨后，在朋友圈的傳播下，爆紅于網(wǎng)絡(luò)，成功登上各大應(yīng)用商店下載榜單的第一位。

遺憾的是好景不長(zhǎng)。上線(xiàn)僅一個(gè)月之后，“ZAO”因?yàn)樯嫦忧址赣脩?hù)隱私、存在數(shù)據(jù)泄露等網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)安全問(wèn)題被工信部約談，自此，“ZAO”就銷(xiāo)聲匿跡了。

為了走通“陌生人社交”這條路，陌陌還推出了瞧瞧、Cue、赫茲、MEET、對(duì)眼、牽手戀愛(ài)等多款社交產(chǎn)品，但都猶如“石投大?！薄黄鹄嘶ā?/span>

整體來(lái)看，連續(xù)20個(gè)季度盈利的陌陌實(shí)力不容小覷，近些年的發(fā)展也算是“順風(fēng)順?biāo)保S著直播行業(yè)紅利見(jiàn)頂、陌陌多元化業(yè)務(wù)拓展頻頻失利、平臺(tái)營(yíng)收和月活增長(zhǎng)乏力，陌陌的前路注定是艱難的。