最近，理財(cái)界出了一個(gè)大新聞。

主角是工行一款名為“鵬華聚鑫1號”的理財(cái)產(chǎn)品，固存6個(gè)月，100萬起投，預(yù)計(jì)年化收益4.1%。

就是這樣一款看上去很保險(xiǎn)的產(chǎn)品，居然暴雷了。收益沒了不說，就連本金拿回來都懸。

不禁感嘆，是貧窮幫小淼躲過了這一劫啊～

言歸正傳，咱們說到理財(cái)產(chǎn)品，一般都認(rèn)為低收益的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)就低。特別是銀行發(fā)行的低收益理財(cái)，很多人就是閉著眼睛買的。

但工行理財(cái)暴雷這事，徹底顛覆了這種認(rèn)知。

工行理財(cái)暴雷始末！

首先，這次暴雷的“鵬華聚鑫”系列產(chǎn)品，發(fā)行方是鵬華資管。咱們宇宙第一大行工商銀行，扮演的只是一個(gè)代銷的角色。

怎么理解代銷呢？

有資格發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)，除了咱們熟悉的銀行和基金公司之外，還有證券公司、保險(xiǎn)公司和信托公司。

這些機(jī)構(gòu)的名氣沒有銀行大，所以它們紛紛抱緊銀行的大腿，把產(chǎn)品放在銀行“寄售”。銀行則做起了中間商，從中賺取手續(xù)費(fèi)。

出于對投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，銀行所有的代銷產(chǎn)品，都會經(jīng)過內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)委員會或類似機(jī)構(gòu)審核。但出了事，銀行是不會兜底的。

像這次出事的“鵬華聚鑫”系列，共有25 只理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)模超過 40 億。本來今年7月份就到期了，但至今一直無法兌付。

不過工行還是有大行風(fēng)范的，雖然是代銷，但還是給出了兩個(gè)解決方案：

1、馬上還錢，投資者只能拿回60%的本金。

2、今年先還50%的本金，另外48%的本金轉(zhuǎn)為工行理財(cái)，2%的本金作為該理財(cái)?shù)氖找妫?年后到期兌付。

這意味著，投資者投了100萬進(jìn)去，不僅沒有收益，還可能虧掉40%的本金。如果不想虧本金，就要買1年的工行理財(cái)。

想想就很無奈。

而且這款產(chǎn)品的起購門檻是100萬，被坑的都是高凈值理財(cái)人群。試問，連高端客戶都能踩雷，咱們這些小散戶的處境豈不是更尷尬？

銀行理財(cái)還能不能買了？

咱們來說說被忽視的2個(gè)銀行理財(cái)細(xì)節(jié)。

1、自營理財(cái)vs代銷理財(cái)

前陣子小淼去銀行咨詢理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，看中了一款收益還不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品。但仔細(xì)看產(chǎn)品說明書時(shí)，才發(fā)現(xiàn)這款產(chǎn)品是銀行代銷的。

再三權(quán)衡之下，小淼放棄了購買。

這并不是說代銷的產(chǎn)品就不好，只是在產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性方面，自營理財(cái)和代銷理財(cái)還是有區(qū)別的。

銀行自營理財(cái)，一般收益不高，風(fēng)險(xiǎn)比較低，勝在安穩(wěn)，很少會虧。

銀行代銷的理財(cái)產(chǎn)品就五花八門了，產(chǎn)品比較復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)有高有低，比較難判斷。

所以，小伙伴們買理財(cái)之前，一定要學(xué)會判斷自營產(chǎn)品和代銷產(chǎn)品。

這里小淼教給大家一個(gè)小竅門——看產(chǎn)品登記編碼。

正規(guī)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，在產(chǎn)品說明書里會有一個(gè)以大寫字母“C”開頭的14或15位產(chǎn)品登記編碼。我們可以輸入編碼，在“中國理財(cái)網(wǎng)”進(jìn)行查詢。

（圖片僅作示意）

能查到，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品就是銀行自營的；查不到，那就不是。

2、低收益≠低風(fēng)險(xiǎn)

我們以往的思維慣性是，低收益就應(yīng)該匹配低風(fēng)險(xiǎn)。

工行代銷理財(cái)暴雷這事，剛好給我們提了個(gè)醒，低收益不等于低風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)如何，取決于產(chǎn)品背后投資了什么。

像“聚鑫系列”產(chǎn)品，有報(bào)道說它主要投資了海航的債券。但從去年開始，海航集團(tuán)就已經(jīng)頻頻出現(xiàn)違約，債臺高筑。

這樣的投資，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)一下就上升了。

小淼也提醒大家，購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要搞清楚我們的錢拿去干什么了，否則，低收益也可能會血本無歸。

銀行理財(cái)怎么買才安全？

看到這，很多小伙伴可能會有這樣的疑問：銀行理財(cái)怎么買才安全？小淼這里總結(jié)了幾點(diǎn)，供大家參考。

1、弄清楚自己的投資標(biāo)的

大家一定要養(yǎng)成看產(chǎn)品說明書的習(xí)慣，對于理財(cái)產(chǎn)品的投資方向做到心中有數(shù)。

產(chǎn)品的底層資產(chǎn)是什么？有多大的風(fēng)險(xiǎn)？咱們都要根據(jù)自身情況進(jìn)行評估。

（某理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍概覽）

2、資管新規(guī)之下，銀行理財(cái)不再保本

隨著資管新規(guī)的推行，銀行理財(cái)早就不是剛性兌付了。

咱們心態(tài)上要調(diào)整好，“保本”時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了，風(fēng)險(xiǎn)意識一定要提前培養(yǎng)好。

3、不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里

就拿工行的例子來說，如果當(dāng)時(shí)這100萬的資產(chǎn)，能以不同的比例投資在不同的產(chǎn)品里，也不至于到今天的地步了。

投資的風(fēng)險(xiǎn)，也正在倒逼投資者學(xué)習(xí)。

買銀行理財(cái)不是買菜，我們需要精挑細(xì)選，我們要變得越來越專業(yè)。唯有如此，才能跟上時(shí)代的腳步呀！

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