|
我們這些投資者是在十分困難、以小搏大的環(huán)境中打拼（通俗點，進(jìn)入市場就是要搶劫那些隨時準(zhǔn)備搶劫你的人），成功永遠(yuǎn)屬于那些嚴(yán)守紀(jì)律、腳踏實地、態(tài)度客觀的人。要成功或勝利，既需要戰(zhàn)術(shù)上的技巧，更要有戰(zhàn)略層面上的考慮。同一種技藝或同一個競賽中，就技術(shù)層面而言，參加者的資格往往十分接近，經(jīng)驗也不相上下，唯一能夠區(qū)別贏家和輸家的地方，就在于他們能不能持之以恒，恪守紀(jì)律，應(yīng)用一流的策略、可行的戰(zhàn)術(shù)和必要的技術(shù)分析知識（或交易系統(tǒng)）。 ———尋夢自勉 一、關(guān)于交易心態(tài) 交易能否獲得成功（即達(dá)到長期、持續(xù)、穩(wěn)定的獲利目標(biāo)），關(guān)鍵在于能否戰(zhàn)勝自我，保持良好心態(tài)，克服貪婪、恐懼、希望、僥幸等不良情緒，是衡量投資人投資水平是否專業(yè)的判斷標(biāo)準(zhǔn)，須具備以下條件：A、能夠認(rèn)清市場的結(jié)構(gòu)；B、能夠認(rèn)清交易者自身的結(jié)構(gòu)（貪婪恐懼）；C、能夠?qū)⑹袌鼋Y(jié)構(gòu)與自身結(jié)構(gòu)無縫連接（做到“知行合一”）。 1、體現(xiàn)在判斷市場及目標(biāo)證券方向上： 在投資過程中不要事先假定市場應(yīng)該朝哪個方向走，也就是不做預(yù)測，而是讓市場告訴我們市場會走到何處，我們只是對市場的走勢做出反應(yīng)而已，不必設(shè)法去證明或解釋自己預(yù)期的觀點是否正確。 不允許將“股價很低了”當(dāng)成買的理由，也不要將“股價很高了”當(dāng)成賣的理由！不要試圖抄底或逃頂，讓市場自己告訴我們底部或頂部——永遠(yuǎn)做趨勢的朋友。 2、體現(xiàn)在持倉心理上： 操盤成功的兩項最基本規(guī)則就是：停損和持長（業(yè)余炒手因為大虧損而破產(chǎn)，專業(yè)炒手卻因只獲小利而破產(chǎn)）。一方面，截斷虧損，控制被動。另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長（載短虧損，讓利潤奔跑）?！绊槃荻鵀椤钡膫}位，可能有很大的利潤，所以千萬不要輕易“棄船”。成功的操作者跟絕大多數(shù)可憐的操作者不同，最想做的事情是跳上現(xiàn)有的趨勢―――在客觀的技術(shù)指標(biāo)證實新的趨勢確實出現(xiàn)之后才縱身而入―――而且就一直待在船上。 每當(dāng)持有頭寸后，如果心中強烈希望價格向著你的開倉方向運動時，則屬于不健康的交易心理；健康的交易心理是持有頭寸后，并不只是期待價格向著開倉方向運動，而是做好了價格方向變動的各種應(yīng)對措施。 3、體現(xiàn)在機會取舍及把握上： 不追求完美，不試圖捕捉所有市場機會。追求完美是誘使人犯錯誤的思想毒瘤；追求完美是一種“不敢輸”的心理表現(xiàn)；追求完美不僅體現(xiàn)在行情判斷上而且還體現(xiàn)在資金管理與風(fēng)險控制上，因此，在操作上要努力做到順應(yīng)主趨勢方向、中期趨勢決定短期操作方向、盡量降低操作頻率等。 總之，交易心態(tài)非常重要，心態(tài)是交易最后能否有效執(zhí)行的關(guān)鍵，可以說你圍繞交易所做的一切努力最終都需要良好的心態(tài)來落實，能否及時止損、克服貪婪與恐懼等不良情緒，能否讓利潤充分增長的關(guān)鍵就在于心態(tài)！ 二、資金管理原則 保持好的交易心態(tài)的關(guān)鍵是正確理解虧損，良好的資金管理及風(fēng)險控制是保持穩(wěn)定的交易心態(tài)的基礎(chǔ)。在熟知技術(shù)分析和基本面的情況下，資金管理的好壞直接決定著投資者的生死存亡。持有大量持倉的投資者就象肩上壓著重?fù)?dān)的行人，路上稍有障礙就足以令其摔倒。在市場上長期生存的關(guān)鍵就是保留資金實力，給自己留下機會，避免在一兩次交易中就耗光實力。資金管理原則須結(jié)合風(fēng)險控制原則綜合運用。 保本是確保成功的第一要務(wù)，也是資金管理工作的重中之重。需要以下四點提供保障： 1、快速止損（接受小的可以承受的虧損，避免大的損失，此亦為交易生涯的最高生存原則?。?； 2、不斷盈利和盡量抓住大機會； 3、注意分散風(fēng)險，不要一次下注太多； 4、勝算不高時，切記不要頻繁交易； 做好資金管理要著重注意以下三點： 1、市場最大的災(zāi)難性情況的度過。當(dāng)市場出現(xiàn)災(zāi)難性情況時，如行情以停板的方式運行，資金帳戶的虧損也不足以影響繼續(xù)交易的能力，這是特殊情況。 2、在正常情況下，只做虧得起的交易，虧損必須控制在承受能力之內(nèi)。所以資金使用規(guī)?？捎米畲笾箵p額來計算，而絕不能以預(yù)計利潤來算。 3、資金使用規(guī)模要與交易能力、心態(tài)相結(jié)合。交易能力差時投資規(guī)模最好小一點，否則虧損會超出想象和承受能力，令人心態(tài)大亂。隨著交易能力的提高可以增大的投資比例，否則獲利太小也會另人心態(tài)不佳。 我的資金運用比例暫定為2:2:1,即用總額資金的2/5進(jìn)行當(dāng)日沖銷(當(dāng)日交易,也稱交易頭頭寸。此資金主要用于龍頭.熱點權(quán)證的捕捉且日內(nèi)交易時單筆交易最大不能超過此比例)以下稱為A倉；用總投資額的2/5進(jìn)行波段操作(跟勢頭寸用于中長期投資布局,此資金主要用于中長期看好的證券進(jìn)行較長周期的投資。且單筆交易最大也不能超過此比例，以保持繼續(xù)交易的能力)以下稱為Ｂ倉;用總投資額的1/5做為應(yīng)急備用資金(此資金用于ＡＢ倉資金比例調(diào)控時的過渡、順勢加碼等)，以下稱為Ｃ倉。 任何倉位資金絕對不允許向下攤平以求攤低持倉成本（別試著去接往下掉的刀子，它會把手扎得血淋淋的！)。 順勢加碼時資金配置要呈正金字塔型分布；做多時要順漲勢加碼，做空時則順跌勢加碼，要用已有的利潤去規(guī)避加碼倉位的風(fēng)險。 帳戶資金最大虧損幅度應(yīng)嚴(yán)格控制在每月10%以內(nèi)；單筆操作虧損不得超過帳戶總投資金額的2%；單筆操作初始止損設(shè)置最大不得超過擬投資證券價格的5%；在單個證券上的投資比例不得超過總投資額的三分之一（可不含A倉或C倉部分，但合計不得超過二分之一）。 二.風(fēng)險控制原則 為保證最大限度降低投資風(fēng)險,在嚴(yán)格遵守上面所述資金運用分配總原則的情況下,各倉資金采取分批進(jìn)場原則進(jìn)行投資.各項資金額度要根據(jù)其所投資證券風(fēng)險報酬比例情況及所處價位的安全程度（高低）進(jìn)行倉位控制：風(fēng)險報酬比例高時適當(dāng)加重倉位操作，風(fēng)險報酬比例低時則酌情降低倉位操作；如證券價格在歷史循環(huán)低位（谷）,則考慮加重倉位；如證券價格在歷史循環(huán)高位（峰），則輕倉或放棄操作（交易壯態(tài)差時空倉為宜）；如證券價格在歷史循環(huán)中位（腰），倉位則介于上面兩種情況之間。 考慮到權(quán)證波動較大，風(fēng)險極高,要跟據(jù)各權(quán)初始止損位置的距離、風(fēng)險報酬比例、技術(shù)分析并結(jié)合自身風(fēng)險承受能力等各種因素合理安排倉位或入場交易頭寸。避免首次入場就重倉操作，更要杜絕滿倉操作。從風(fēng)險管理的概率理論角度來講，只有百分之百的正確概率，才可能建立百分之百的倉位。居于人類認(rèn)識世界的有限性（引申為證券價格波動在一定程度上具有不可測性和復(fù)雜性），我們不可能有百分之百的正確概率，故無論任何時候一次性地建立百分之百的概率（滿倉）都是一種極端錯誤的行為。 三、各倉位資金運用的買賣點及止損設(shè)置技巧（此項內(nèi)容逐步完善中） 關(guān)于具體技術(shù)上的把握（正確的時間做正確的事?。?br> 只有在市場展現(xiàn)強烈的趨勢特性，或者你的分析顯示市場正在醞釀形成趨勢，才能放手進(jìn)場。假設(shè)你正要順勢操作，進(jìn)場點有幾個：前一個趨勢顯著反轉(zhuǎn)之處，或者橫向整理顯著向某個方向行進(jìn)之際，或者主趨勢不變的情況下出現(xiàn)漲多回跌（做多）或跌深反彈之處（放空）.只要所建倉位合于大勢所趨，而且市場的走勢證明趨勢對你有利，就要考慮順勢加碼，然后保持倉位不動，直到你用客觀的分析之后發(fā)現(xiàn)，趨勢已經(jīng)反轉(zhuǎn)，或者就要反轉(zhuǎn)。這時就要止損或跟蹤止損，而且行動要快（行動有時比謹(jǐn)慎更重要！因為一切已在意料之中，更包括小的虧損）！ 止損是交易生涯的最高行為準(zhǔn)則。任何行業(yè)任何獲利都必須付出代價！虧損是交易獲利所必須付出的代價，是尋找獲利機會的正常成本。止損制定分為初始止損、持平止損、跟蹤止損（可稱為止贏或停利）、時間止損。 無論A倉的日內(nèi)沖銷還是B倉布局操作，須參照以下原則進(jìn)行操作（區(qū)別僅在于所選擇K線、均線、指標(biāo)周期的大?。涸诓蹲降侥繕?biāo)證券時，在充分理解價量關(guān)系的基礎(chǔ)上，在趨勢、形態(tài)、均線、K線組合、主要技術(shù)指標(biāo)等輔助工具的幫助下制定進(jìn)場點位和初始止損點（選買點最重要的是選擇止損點），合理估算可能的出場點（在具體操作中要以發(fā)出的實際出場信號為準(zhǔn)），并評估大致的風(fēng)險報酬比例（個人設(shè)定各個證券的合理風(fēng)險報酬比例為基金1：2；股票1：3；權(quán)證1：4；），此為一；其二，依據(jù)行情的進(jìn)一步發(fā)展合理設(shè)置持平止損和跟蹤止損，并綜合各種因素考慮持倉證券順勢加碼的可能性。其三，證券價格脫離成本區(qū)域后，忘掉入場價，更不要預(yù)設(shè)出場價，讓事實告訴我們真正的出場價。最后，基于久盤必跌原則，時間止損要貫穿于整個操作中。在上升趨勢中，途中每個整理形態(tài)或平臺可暫理解為短期頭部，向上突破則其為上升趨勢中的持續(xù)整理形態(tài)或平臺，向下則為短期頂部；這個形態(tài)或平臺形成的時間越久，則其突破時的力度也就越大，具體須結(jié)合更大周期K線圖做進(jìn)一步的判定用以調(diào)整倉位。最后，止損位要永遠(yuǎn)設(shè)在圖表上重要的價位之外，寧可減少交易量也要去遷就一個安全的止損位和合理的風(fēng)險報酬比例。 保護(hù)性止損指令設(shè)置初探： 止損指令可用來開立新頭寸也可用來限制已有的虧損，或保護(hù)已有頭寸的帳面利潤。需從宏觀和微觀兩方面來把握。 在宏觀把握上：第一，交易者必須把價格圖標(biāo)上的技術(shù)因素與資金管理方面的要求進(jìn)行綜合研究。第二，交易者應(yīng)當(dāng)考慮市場的波動性，市場波動大時，止損指令就應(yīng)設(shè)置較遠(yuǎn)；市場波動小時，則設(shè)置較近。 在微觀把握上：第一，買入止損指令一般設(shè)置在市場上方，而賣出止損指令則設(shè)置在市場下方（與限價水平相反）。 第二，設(shè)置持平止損和跟蹤止損。例如在多頭頭寸情況下，賣出保護(hù)性止損指令設(shè)置在市場下方（初始止損），價格如期上漲，我們就提高止損指令水平（持平止損或跟蹤止損）來保護(hù)本金或帳面利潤安全；我們也可在現(xiàn)在阻擋水平上方考慮順勢加碼并安排好止損指令，以便突破真正發(fā)生時能及時加碼。第三，倉位較重時初始止損應(yīng)設(shè)定的比較緊湊，倉位較輕時則設(shè)定的相對較為寬松。 在考慮合適的風(fēng)險報酬比例的情況下，各項止損指令要以趨勢、形態(tài)、均線并配合主要技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行具體設(shè)置（密切觀察各周期K線的支撐與阻力在目標(biāo)證券運行過程中力量的強弱變化）。 |
|
|
來自： killer_狙擊手 > 《股票理論》
