交易之道，至剛易折，上善若水。能低者，方能高；能曲者，方能伸；能柔者，方能剛；能退者，方能進(jìn)。

在交易中只要你的資金進(jìn)入了市場(chǎng)，那么你的思維必然是很主觀的，因?yàn)槟惴浅ＯＭ愕呐袛嗍菍?duì)的，不會(huì)輕易的改變你的想法。很少人會(huì)想，如果你的判斷是錯(cuò)誤的你該怎么辦，這也是大多數(shù)的交易者不肯認(rèn)輸?shù)脑颉?/p>

成功，等于小的虧損，加上大大小小的利潤(rùn)，多次累積。做到不出現(xiàn)大虧損很簡(jiǎn)單。以生存為第一原則，當(dāng)出現(xiàn)妨礙這一原則的危險(xiǎn)時(shí)，拋棄其他一切原則。因?yàn)?，無論你過去曾經(jīng)，有過多少個(gè)100%的優(yōu)秀業(yè)績(jī)，現(xiàn)在只要損失一個(gè)100%你就一無所有了。從帝國(guó)大廈的第一層走到頂樓，要一個(gè)小時(shí)。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。

現(xiàn)在我們來模擬一種交易模式，假設(shè)，你做一筆交易只前設(shè)定好，盈利100止盈，虧損100止損，在不考慮交易費(fèi)用的前提下，你應(yīng)該是不賺不虧的，因?yàn)樾星橹挥袃蓚€(gè)方向，上漲或下跌，你的勝率是50%。那么現(xiàn)在你要思考的問題是怎么在50%勝率的情況下，讓你獲得利潤(rùn)，這就是為什么我們交易者都在學(xué)習(xí)交易技術(shù)，目的都是一樣的，就是想在50%勝率上提高一點(diǎn)點(diǎn)，哪怕只有一點(diǎn)點(diǎn)，你就可以獲勝了。

我們?cè)诩僭O(shè)，你通過學(xué)習(xí)把你的勝率提升了10%，變成60%了，這時(shí)我們來算一下，按十筆交易來算（做的越多，勝率越準(zhǔn)確）賺100止盈，虧100止損，那么做下來，盈利600，虧損400，共總賺200.很明顯你盈利了，你要做的就是堅(jiān)持你的方法就可以了。

這個(gè)例子告訴我們，交易是可以做到穩(wěn)定盈利的，你需要做的就是不斷的完善你的交易系統(tǒng)，建立交易規(guī)則，去重復(fù)的運(yùn)用就可以了。當(dāng)然這只是一個(gè)簡(jiǎn)單模型，完全在可以進(jìn)行優(yōu)化，是不是可以把止盈擴(kuò)大，把止損降低呢，是不是可以運(yùn)用金字塔加倉法呢，都是可以的，只要能幫助你提高勝率的事，都是對(duì)的。

時(shí)間決定一切。人生并不只是謀略之爭(zhēng)，某種程度上也是時(shí)間和生命的競(jìng)爭(zhēng)。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持續(xù)盈利，其財(cái)富的總增長(zhǎng)，也足以笑傲天下。

什么是交易系統(tǒng)？

交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須對(duì)投資決策的各個(gè)相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設(shè)計(jì)良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特征、投資對(duì)象的統(tǒng)計(jì)特征以及投資資金的風(fēng)險(xiǎn)特征。

交易系統(tǒng)的特點(diǎn)在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重復(fù)性。從理論上來說，對(duì)任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)的可重復(fù)性即是方法的科學(xué)性，系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型的投資交易方法。

大部分投資人往往把決策的重點(diǎn)放在對(duì)市場(chǎng)的分析和判斷上，其實(shí)這是非常偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場(chǎng)分析，而且需要正確的風(fēng)險(xiǎn)管理和正確的心理控 制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風(fēng)險(xiǎn)管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統(tǒng)（Mind、Money、Market）。如果用一個(gè)比方來形容， 對(duì)市場(chǎng)的判斷在投資行為的重要性中只占1%而已，被大多數(shù)投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場(chǎng)分析是管理的前提，只有從正確的市場(chǎng)分析出 發(fā)，才能建立起具有正期望值的交易系統(tǒng)，風(fēng)險(xiǎn)管理只有在正期望值的交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯(lián)系橋梁和紐帶。一個(gè)人如果心理素 質(zhì)不好，則往往會(huì)偏離正確的市場(chǎng)分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會(huì)背離風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則。

交易系統(tǒng)中包括四個(gè)要素：走勢(shì)預(yù)測(cè)、時(shí)機(jī)選擇、資金管理和心理控制。

走勢(shì)預(yù)測(cè)要解決的問題是交易買賣方向的確定。相對(duì)來說這一步最為簡(jiǎn)單，因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)無非就是漲跌兩個(gè)方向。朝一個(gè)方向走錯(cuò)了，那另一個(gè)的方向就是對(duì)的。有人認(rèn)為是三個(gè)方向，除了漲跌還有橫盤。但橫盤只是相對(duì)的、暫時(shí)的。只有漲和跌才是絕對(duì)的、永恒的。橫盤給交易帶來的問題可以通過時(shí)機(jī)抉擇和資金管理來解決。

1，走勢(shì)預(yù)測(cè)

是相當(dāng)來說是一個(gè)獨(dú)立的環(huán)節(jié)，而時(shí)機(jī)選擇和資金管理卻是密不可分的。這比走勢(shì)預(yù)測(cè)要重要得多，絕大多數(shù)虧錢的投資者不是因?yàn)樵诖笈Ｊ泻痛笮苁衼砼R時(shí)判斷不出市場(chǎng)走勢(shì)，而往往是因?yàn)樵诖笮星閬砼R之前資金已經(jīng)虧得太多了，沒有能力去做或是不敢再去做了。理解時(shí)機(jī)選擇就是要理解期貨市場(chǎng)本質(zhì)上是機(jī)會(huì)市場(chǎng)。筆者認(rèn)為投機(jī)就是投資＋機(jī)會(huì)。能夠稱之機(jī)會(huì)的絕不會(huì)天天都有，所以天天都要交易肯定是錯(cuò)誤的。

投機(jī)成功與否很大程度上取決于你對(duì)機(jī)會(huì)的判斷。這種判斷能力越強(qiáng)，則交易的頻率越低。期貨交易中的機(jī)會(huì)只出現(xiàn)于多空平衡被打破的那一刻。即圖表中的“臨界點(diǎn)”，這個(gè)臨界點(diǎn)一旦被突破，當(dāng)前的運(yùn)行狀態(tài)就會(huì)改變，價(jià)格就必然會(huì)選擇一個(gè)方向。好的時(shí)機(jī)選擇能夠做到：一、進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位非常明確，止損點(diǎn)不但很好找，而且止損的幅度很小。在這個(gè)價(jià)位吃進(jìn)的單子很好處理。二、如果這一筆交易失敗了，下一步應(yīng)該采取的措施非常明確，即單子止損出來之后該怎么做應(yīng)該很容易選擇。好的時(shí)機(jī)就是進(jìn)可以攻，退可以守的時(shí)機(jī)。

2，時(shí)機(jī)選擇

是一個(gè)什么點(diǎn)位做的問題，資金管理是一個(gè)做多少的問題。在期貨實(shí)戰(zhàn)交易中每次下單量大小的控制是有很大學(xué)問的，假設(shè)有兩個(gè)兩個(gè)交易者，即使是他們的買賣方向、進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)出場(chǎng)點(diǎn)位都完全相同，但僅僅因?yàn)橘I賣的數(shù)量不同最終的交易結(jié)果也會(huì)千差萬別，可能一個(gè)是盈利的，而另一個(gè)卻是虧損的。而對(duì)于在交易中連續(xù)出現(xiàn)虧損時(shí)是應(yīng)該加大單量還是應(yīng)該減小單量不同的人有不同的想法。美國(guó)著名期貨投資大師斯波朗迪認(rèn)為在連續(xù)虧損后應(yīng)該減小單量。而另一位著名期貨投資大師約翰·墨菲卻認(rèn)為交易者在連續(xù)出現(xiàn)虧損時(shí)應(yīng)逐步加大單量，而我更傾向于后者。

3，資金管理

在實(shí)戰(zhàn)交易中單量控制就是要達(dá)到兩個(gè)效果：一是在交易中做對(duì)時(shí)要大幅度賺錢，做錯(cuò)時(shí)要小幅度虧錢。(比如看對(duì)行情時(shí)能夠賺100個(gè)點(diǎn)，看錯(cuò)行情只虧30個(gè)點(diǎn))。做到這一點(diǎn)需要有良好的時(shí)機(jī)抉擇相配合，并嚴(yán)格設(shè)定止損位和止賺位。二是要做到在做對(duì)行情時(shí)大單量賺錢，做錯(cuò)行情時(shí)小單量虧錢。而要達(dá)到這一目標(biāo)需要注意兩個(gè)方面：第一，在交易中堅(jiān)持采用金字塔式加碼。第二，要恰當(dāng)?shù)靥幚碓诔霈F(xiàn)連續(xù)盈利和連續(xù)虧損后 單量應(yīng)該放大還是縮小的選擇。

上面三個(gè)環(huán)節(jié)能否做好，個(gè)人心理控制能力很重要，實(shí)際上心態(tài)好壞與性格和經(jīng)驗(yàn)有關(guān)，隨著經(jīng)驗(yàn)的豐富，心理控制能力會(huì)慢慢加強(qiáng)，可一旦涉及到性格方面的原因就不是經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蚪鉀Q的了。很多時(shí)候期貨交易是需要有膽量的，比如在行情經(jīng)過較長(zhǎng)時(shí)間盤整面臨突破時(shí)，最好在連續(xù)錯(cuò)誤時(shí)不斷加大單量。但在實(shí)際交易中連續(xù)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)很少有人有勇氣加大單量，因?yàn)檫@需要極強(qiáng)的心理承受能力。絕大多數(shù)交易者會(huì)不自覺地在錯(cuò)誤時(shí)減小單量。

無論是走勢(shì)預(yù)測(cè)、時(shí)機(jī)選擇、資金管理還是心理控制，只有結(jié)合到實(shí)際的交易行為中才能真正明白它的含義。脫離實(shí)際的交易，什么金字塔式加碼、什么長(zhǎng)線短線都是空的，沒有任何意義，因?yàn)橹挥袑?shí)踐才是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)。

三步教會(huì)你建立完整的交易系統(tǒng)

第一步 策略：

一、只參與那些行情趨勢(shì)強(qiáng)烈或者說行情主要走勢(shì)正在形成的市場(chǎng)，認(rèn)清每一個(gè)市場(chǎng)當(dāng)前的主要走勢(shì)并只持有符合這一主要走勢(shì)方向的頭寸，或者是不予參與。

二、假定交易的方向與行情趨勢(shì)一致，在以前或從屬的趨勢(shì)已產(chǎn)生的較大價(jià)差基礎(chǔ)上建立頭寸，或者把頭寸建立在對(duì)當(dāng)前行情主趨勢(shì)的適度逆行位置上。

三、不同行情趨勢(shì)強(qiáng)烈度下的操作策略：

1.在市場(chǎng)處于活躍強(qiáng)勢(shì)時(shí)期（成交量放大），這個(gè)時(shí)候的操作策略是'長(zhǎng)多短空'，操作戰(zhàn)術(shù)是'追漲龍頭

2.市場(chǎng)處于疲憊弱勢(shì)時(shí)期（成交量萎縮），這個(gè)時(shí)候的操作策略是'長(zhǎng)空短多'，操作戰(zhàn)術(shù)是'超跌為王'

3.市場(chǎng)處于平衡箱體時(shí)期（成交量區(qū)間），這個(gè)時(shí)候的操作策略是'高賣低買'，操作戰(zhàn)術(shù)是'籌碼分布'；

四、追市頭寸形成有利變動(dòng)時(shí)堅(jiān)持持有，不從反趨勢(shì)交易中迅速獲利；在持有頭寸的變動(dòng)有利時(shí)可適當(dāng)?shù)脑黾铀钟械念^寸；除非趨勢(shì)分析表明趨勢(shì)已經(jīng)反轉(zhuǎn)，并且觸及止損位，否則一路持有。、市場(chǎng)的走勢(shì)與預(yù)期的方向相反，則迅速逃避。

系統(tǒng)的、客觀的風(fēng)險(xiǎn)控制和制約的方法包含四個(gè)方面：

1.限制每一交易頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。

2.避免過渡交易。

3.截?cái)鄵p失。

4.有懷疑，即平倉離場(chǎng)。

五、堅(jiān)持雙重策略，即：在盈利的頭寸上是一個(gè)長(zhǎng)線持股者；在相反的頭寸上是一個(gè)短線交易者。

六、收益原則是保持獲利的穩(wěn)定性與持續(xù)性，而不是最大化。

七、連戰(zhàn)皆敗后，減低入市頭寸或停止交易。

八、不設(shè)定目標(biāo)價(jià)位出入市，只服從市場(chǎng)走勢(shì)；不因?yàn)閮r(jià)位太低而吸納，也不因?yàn)閮r(jià)位太高而沽空。

九、不因?yàn)椴荒蜔┒胧?，也不因?yàn)椴荒蜔┒絺}；入市要等候機(jī)會(huì)，不宜買賣太密。

十、無適當(dāng)理由，不更改所持股票的買賣策略。

第二步  資金使用原則

一、資金量管理的原則：

1.入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一；不過量買賣。

2.買、賣招損時(shí)，永不加碼。

3.倉位大小與市場(chǎng)狀態(tài)相一致。市場(chǎng)處于平衡狀態(tài)時(shí)，應(yīng)參與較少，而市場(chǎng)處于活躍狀態(tài)時(shí)，應(yīng)參與較多。

4.倉位大小與自身狀態(tài)相一致。一旦出現(xiàn)連續(xù)失手，需要趕快警惕起來，減低倉位直至離場(chǎng)休息。

二、倉位控制原則：

（一）、永不滿倉，始終保持30%以上的備用資金。

（二）、根據(jù)大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來決定倉位高低，如果當(dāng)前大盤風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70%，那么倉位就應(yīng)該是30%。

1、市場(chǎng)出現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)的時(shí)候，可以放大資金操作；

2.在市場(chǎng)出現(xiàn)波段操作機(jī)會(huì)的時(shí)候可以重倉短線操作；

3.在市場(chǎng)出現(xiàn)極品莊股行情機(jī)會(huì)的時(shí)候可以三分倉中線操作；

4.在市場(chǎng)出現(xiàn)技術(shù)分析機(jī)會(huì)的時(shí)候可以輕倉短線操作。

（三）根據(jù)中、短周期兩種投資模式來決定資金的劃分模式，將總體資金劃分為60%和40%兩等份。

三、加倉原則

1.第一個(gè)1/3資金的使用：

在大勢(shì)低迷時(shí)，即跌勢(shì)末期，以短線操作為主快進(jìn)快出、高賣低買。操作一些超跌或啟動(dòng)個(gè)股，買入股票后，大勢(shì)明朗可中線持有，否則短線獲利了結(jié)。

（1）建倉后，發(fā)覺錯(cuò)誤，立即止損。

（2）建倉后不能確定對(duì)錯(cuò)，持倉觀望，但觀望時(shí)間不能過長(zhǎng)。

（3）在確定了第一筆資金已贏利后，持倉等待第二次介入機(jī)會(huì)。

2.第二個(gè)1/3資金的使用：

（1）當(dāng)?shù)谝环葙Y金在獲利狀態(tài)且已無風(fēng)險(xiǎn)可言時(shí)可使用第二份資金。此時(shí)應(yīng)選擇明顯底部放量個(gè)股，中線持有。

（2）建倉后，發(fā)覺錯(cuò)誤，馬上將第一筆資金止贏，同時(shí)，嚴(yán)格第二筆資金的止損位。

3.第三個(gè)1/3資金的使用：只有當(dāng)前兩份資金在獲利狀態(tài)下，且大勢(shì)明顯向好時(shí)這份資金才可投入。

嚴(yán)格遵循：趨勢(shì)理論、順勢(shì)而為、高賣低買、短線操作、快進(jìn)快出。

四、個(gè)股組合原則：

1.不同時(shí)持有超過5支以上的個(gè)股，核心個(gè)股決不超過3支（中線個(gè)股2支，短線個(gè)股1支）。

2.每支個(gè)股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對(duì)每支個(gè)股所處位置的判斷；如果同時(shí)運(yùn)用多個(gè)策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個(gè)系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報(bào)率。

五、分段原則：

同一只個(gè)股買賣分段進(jìn)行，基于趨勢(shì)型策略的系統(tǒng)交易者，需要設(shè)立多個(gè)買入、賣點(diǎn)。

第三步  風(fēng)險(xiǎn)控制原則：

一、入市時(shí)永遠(yuǎn)都設(shè)立止蝕位，并嚴(yán)格遵守

二、永不讓失誤賠單惡性失控：

1.在市場(chǎng)出現(xiàn)頭頂走勢(shì)與成交量能較小，市場(chǎng)空頭趨勢(shì)的情況，最好的操作方法就是持幣等待。

2.在大盤機(jī)會(huì)不明確的前提下，對(duì)準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)的資金先減去一半，對(duì)已經(jīng)持有被套并沒有上漲希望的個(gè)股也先了結(jié)一半，以避免過去的失誤不斷擴(kuò)大，并且使其變成無法挽回的局面，這種情況無論如何不能發(fā)生。

三、止損的兩個(gè)理由：

1.交易系統(tǒng)發(fā)出止損信號(hào)；

2.買進(jìn)股票的理由消失。

四、止損價(jià)位的控制：

1.下降趨勢(shì)中，止損位應(yīng)在５％以內(nèi)。特別注意無量陰跌，會(huì)給人一種止跌的錯(cuò)覺和

幻想，使得在幻想中等待再等待中失去機(jī)會(huì)。

2.上昇趨勢(shì)中可適當(dāng)放寬止損幅度如１０％（不計(jì)算手續(xù)費(fèi)用），如出現(xiàn)縮量長(zhǎng)陰更可放寬至１2％。

3.對(duì)于暴跌出貨被套無需設(shè)立止損位，應(yīng)在第一時(shí)間堅(jiān)決賣出，不對(duì)此類股票抱有希望，更不要補(bǔ)倉。

五、止損位的設(shè)置：

1、一般在上一個(gè)局部小底部以下，以收盤價(jià)為準(zhǔn)，避免被盤中震蕩過早地清理出局。

2、在股價(jià)朝有利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)，採用跟進(jìn)性止損，使用3、5日均線(較趨勢(shì)線發(fā)出信號(hào)早一些)，或前一日收盤價(jià)下方3%來設(shè)置。

3、當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時(shí)，取消原來的保護(hù)性止損，將之置于該日收盤價(jià)下約2%的地方。

4、投機(jī)的順勢(shì)操作，止損點(diǎn)的設(shè)置可以離自己的價(jià)格遠(yuǎn)一些，以防振盪出現(xiàn)，一般講，之間距離大于4％而小于10%。

5、投機(jī)的逆勢(shì)操作，止損點(diǎn)的設(shè)置應(yīng)該離自己的價(jià)格近一些，一般不大于5％。

六、時(shí)間原則：

1.持股時(shí)間：短線操作的持股時(shí)間不超過20個(gè)交易日；中線持股時(shí)間為2--5個(gè)月。

2.在限定的時(shí)間里完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)堅(jiān)決清倉。

3.在限定的時(shí)間里沒有完成所預(yù)計(jì)的利潤(rùn)則堅(jiān)決清倉。特殊情況下如果根據(jù)行情認(rèn)為有必要繼續(xù)持有，則先出場(chǎng)1/2，以防止判斷失誤可能帶來的不利和被動(dòng)情況，其余的1/2倉位必須在規(guī)定的范圍內(nèi)出局。

4.在限定的時(shí)間裡產(chǎn)生虧損，但虧損情況沒有達(dá)到預(yù)計(jì)的平倉線要求，則出場(chǎng)2/3，以防止整體資金虧損達(dá)到平倉要求，同時(shí)用所出場(chǎng)的資金來適當(dāng)回補(bǔ)低價(jià)倉位。

5.在非限定的時(shí)間裡提前完成利潤(rùn)則出場(chǎng)2/3、或出場(chǎng)的股票總體資金為投入的本金。

6.在非限定時(shí)間內(nèi)提前完成預(yù)計(jì)利潤(rùn)則出掉股票的總體資金為本金加預(yù)計(jì)利潤(rùn)的總和。其它的可以繼續(xù)持有。

7.在預(yù)計(jì)的時(shí)間內(nèi)沒有利潤(rùn)也沒有形成虧損則一次性出局。

25條黃金投資法則：

1、投資很有趣、很刺激，但如果你不下工夫研究基本面的話，那就會(huì)很危險(xiǎn)。

2、作為一個(gè)業(yè)余投資者，你的優(yōu)勢(shì)并不在于從華爾街投資專家那里獲得所謂專業(yè)投資建議。你的優(yōu)勢(shì)其實(shí)在于你自身所具有的獨(dú)特知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。如果充分發(fā)揮你的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)來投資于自己充分了解的公司和行業(yè)，那么你肯定會(huì)打敗那么投資專家們。

3、過去30多年來，股票市場(chǎng)被一群專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者所主宰，但是與一般人的想法正好相反，我認(rèn)為這反而使業(yè)余投資者更容易取得更好的投資業(yè)績(jī)。業(yè)余投資者盡可以忽略這群專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，照樣戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

4、每只股票后面其實(shí)都是一家公司，你得弄清楚這家公司到底是如何經(jīng)營(yíng)的。

5、經(jīng)常出現(xiàn)這樣的事：短期而言，比如好幾個(gè)月甚至好幾年，一家公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)與其股價(jià)表現(xiàn)毫不相關(guān)；但是長(zhǎng)期而言，一家公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)肯定與其股價(jià)表現(xiàn)是完全相關(guān)的。弄清楚短期和長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)與股價(jià)表現(xiàn)相關(guān)性的差別，是投資賺錢的關(guān)鍵。同時(shí)，這一差別也表明，耐心持有終有回報(bào)，選擇成功企業(yè)的股票方能取得投資成功。

6、你得弄清楚你持股的公司基本面究竟如何，你得搞明白持有這只股票的理由究竟是什么。不錯(cuò)，孩子終究會(huì)長(zhǎng)大的，但是股票并非終究會(huì)上漲的。

7、想著一旦賭贏就會(huì)大賺一把，于是大賭一把，結(jié)果往往會(huì)大輸一把。

8、把股票看做你的孩子，但是養(yǎng)孩子不能太多，投資股票也不能太多，太多你就根本照顧不過來了。一個(gè)業(yè)余投資人，即使利用所有能利用的業(yè)余時(shí)間，最多也只能研究追蹤8-12只股票，而且只有在條件允許的情況下才能找到機(jī)會(huì)進(jìn)行買入賣出操作。因此，我建議業(yè)余投資者在任何時(shí)候都不要同時(shí)持有5只以上的股票。

9、如果你怎么也找不到一只值得投資的上市公司股票，那么就遠(yuǎn)離股市，把你的錢存到銀行里，直到你找到一只值得投資的股票。

10、永遠(yuǎn)不要投資你不了解其財(cái)務(wù)狀況的公司股票。讓投資者賠得很慘的往往是那些資產(chǎn)負(fù)債表很差的爛股票。在買入股票之前，一定要先檢查一下公司的資產(chǎn)負(fù)債表，看看公司是否有足夠的償債能力，有沒有破產(chǎn)危險(xiǎn)。

11、避開那些熱門行業(yè)的熱門股。冷門行業(yè)和沒有增長(zhǎng)的行業(yè)中卓越公司股票往往會(huì)成為最賺錢的大牛股。

12、對(duì)于小公司股票來說，你最好躲在一邊耐心等待，等到這些小公司開始實(shí)現(xiàn)盈利時(shí)，再考慮投資也不遲。

13、如果你打算投資一個(gè)正處于困境之中的行業(yè)，那么一定要投資那些有能力渡過難關(guān)的公司股票，而且一定要等到行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇的信號(hào)。不過，像生產(chǎn)趕馬車鞭子和電子管這樣的行業(yè)是永遠(yuǎn)沒有復(fù)蘇的希望了。

14、如果你在1只股票上投資1000元，即使全部虧光也最多不過是虧損1000元，但是如果你耐心持有的話，可能就會(huì)賺到1000元甚至50000元。業(yè)余投資者完全可以集中投資少數(shù)幾家少數(shù)優(yōu)秀公司的股票，但基金經(jīng)理人則根據(jù)規(guī)定不得不分散投資。業(yè)余投資者持有股票數(shù)目太多就會(huì)喪失相對(duì)于專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者能夠集中投資的優(yōu)勢(shì)。只要找到幾只大牛股，集中投資，業(yè)余投資者一輩子在投資上花費(fèi)的時(shí)間和精力就遠(yuǎn)遠(yuǎn)物超所值了。

15、在任何一個(gè)行業(yè)，在任何一個(gè)地方，平時(shí)留心觀察的業(yè)余投資者就會(huì)發(fā)現(xiàn)那些卓越的高成長(zhǎng)的公司，而且發(fā)現(xiàn)時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)早于那些專業(yè)投資者。

16、股市中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)股價(jià)大跌，就如同東北地區(qū)嚴(yán)冬時(shí)分經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)暴風(fēng)雪一樣。如果事先做好充分準(zhǔn)備，根本不會(huì)遭到什么損害。股市大跌時(shí)那些沒有事先準(zhǔn)備的投資者會(huì)嚇得膽戰(zhàn)心驚，慌忙低價(jià)割肉，逃離股市，許多股票會(huì)變得十分便宜，對(duì)于事先早做準(zhǔn)備的投資者來說反而是一個(gè)低價(jià)買入的絕佳機(jī)會(huì)。

17、每個(gè)人都有投資股票賺錢所需要的知識(shí)，但并非每個(gè)人都有投資股票賺錢所需要的膽略，有識(shí)且有膽才能在股票投資上賺大錢。如果你在股市大跌的恐慌中很容易受別人影響，嚇得趕緊拋掉手中所持有的股票，那么膽小怕跌的你最好不要投資股票，也不要投資股票型基金。

18、總是會(huì)有事讓人擔(dān)心。不要為周末報(bào)刊上那些危言聳聽的分析評(píng)論而焦慮不安，也不要理會(huì)最近新聞報(bào)道中的悲觀預(yù)測(cè)言論，不要被嚇得擔(dān)心股市會(huì)崩盤就匆忙賣出。放心，天塌不下來。除非公司基本面惡化，否則堅(jiān)決不要恐慌害怕而拋出手中的好公司股票。

19、根本沒有任何人能夠提前預(yù)測(cè)出未來利率變化、宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)以及股票市場(chǎng)走勢(shì)。不要理會(huì)任何對(duì)未來利率、宏觀經(jīng)濟(jì)和股市的預(yù)測(cè)，集中精力關(guān)注你投資的公司正在發(fā)生什么變化。

20、如果你研究了10家公司，你就會(huì)找到1家遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于預(yù)期的好公司。如果你研究了50家公司，你就會(huì)找到5家遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于預(yù)期的好公司。在股市中總會(huì)有讓人驚喜的意外發(fā)現(xiàn)，那就是業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好卻被專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者忽視的好公司股票。

21、不研究公司基本面就買股票，就像打牌不看牌面一樣，投資賺錢的機(jī)會(huì)很小。

22、當(dāng)你持有好公司的股票時(shí)，時(shí)間就會(huì)站在你這一邊；持有時(shí)間越長(zhǎng)，賺錢的機(jī)會(huì)就越大。耐心持有好公司股票終將有好回報(bào)，即使錯(cuò)過了像沃爾瑪這樣的優(yōu)秀股票前5年的大漲，未來5年內(nèi)長(zhǎng)期持有仍然會(huì)有很好的回報(bào)。但是如果你持有的是股票期權(quán)，時(shí)間就會(huì)站在你的對(duì)立面，持有時(shí)間越長(zhǎng)，賺錢的機(jī)會(huì)越小。

23、如果你有膽量投資股票，卻沒有時(shí)間也沒有興趣做功課研究基本面，那么你的最佳選擇是投資股票型基金。你應(yīng)該分散投資于不同的股票基金?；鸾?jīng)理的投資風(fēng)格可分為成長(zhǎng)型、價(jià)值型、小盤股、大盤股等，你應(yīng)該投資幾種不同風(fēng)格的股票投資基金。注意：投資6只投資風(fēng)格相同的股票基金并非分散投資。

投資者在不同基金之間換來換去，就會(huì)付出巨大的代價(jià)，得支付很高的資本利得稅。如果你投資的一只或幾只基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，就不要隨便拋棄他們，而要堅(jiān)決長(zhǎng)期持有。

24、在過去10年里，美國(guó)股市平均投資收益率在全球股市中僅僅排名第8，因此，你可以購買那些投資于海外股市且業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的基金，從而分享美國(guó)以外其他國(guó)家股市的高成長(zhǎng)。

25、長(zhǎng)期而言，投資于一個(gè)精心挑選的股票或股票投資基金構(gòu)成的投資組合，業(yè)績(jī)表現(xiàn)肯定要遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝過一個(gè)由債券基金構(gòu)成的投資組合，但是投資于一個(gè)由胡亂挑選的股票構(gòu)成的投資組合，還不如把錢放在床底下更安全。