由勢(shì)投資：不變的是仍然堅(jiān)持自己的交易理念和策略，不會(huì)因?yàn)槠渌说慕灰锥绊懙阶约旱慕灰左w系，因?yàn)槊總€(gè)人所適應(yīng)的體系是不一樣的，別人的策略即使看上去很優(yōu)越，不適合自己的也就做不好。變化的是對(duì)每筆交易的評(píng)估和月度交易評(píng)估體系的建立更加完善化。剛開(kāi)始做交易時(shí)，就是單賬戶的形式，對(duì)于自己的交易往往單純的看賬戶的盈虧情況，參加比賽后，看到平臺(tái)上會(huì)有賬戶的不同維度評(píng)分體系，包括盈利能力，回撤控制等方面，后來(lái)也把這些指標(biāo)運(yùn)用到自己的賬戶中，尤其是成立公司機(jī)構(gòu)化運(yùn)作基金后，使得自身交易系統(tǒng)更加完善，對(duì)交易結(jié)果的分析和反饋機(jī)制更加深入和透徹。

由勢(shì)投資：機(jī)緣巧合，是通過(guò)朋友而參加的，很高興能夠參與到藍(lán)海密劍這么優(yōu)質(zhì)的大賽平臺(tái)，有幸結(jié)識(shí)到很多真正特別熱愛(ài)交易并且擅長(zhǎng)交易的高手。藍(lán)海密劍大賽與其他大賽相比，分組和頭銜比較新穎，激發(fā)起交易者不斷闖關(guān)的沖勁，讓交易更有動(dòng)力。

由勢(shì)投資：過(guò)去的這兩年，隨著市場(chǎng)震蕩周期變的更長(zhǎng)，市場(chǎng)的事件性因素干擾越來(lái)越多，交易的耐心和心理素質(zhì)反而變得更好了。隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大，交易風(fēng)格更趨穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)回撤控制更加成熟。

由勢(shì)投資：其實(shí)所謂的趨勢(shì)并沒(méi)有明確的、清晰的定義。趨勢(shì)只是一種行情的形容而已。對(duì)于交易者而言，所謂的趨勢(shì)其實(shí)就是你的持倉(cāng)盈虧，你盈利的時(shí)候就是在順勢(shì)，你虧損的時(shí)候就是在逆勢(shì)。一萬(wàn)個(gè)人眼里有一萬(wàn)個(gè)趨勢(shì)。有公認(rèn)的趨勢(shì)，比如牛市走勢(shì)，也有個(gè)性化的趨勢(shì)，比如短期三天的趨勢(shì)。還有更小的趨勢(shì)，比如1分鐘K線的趨勢(shì)。市場(chǎng)走勢(shì)是混沌的，趨勢(shì)也就沒(méi)有固定的標(biāo)準(zhǔn)。所以用你自己的規(guī)則，定義你想要的趨勢(shì)。對(duì)于我們來(lái)說(shuō)做中長(zhǎng)期趨勢(shì)主要關(guān)注日線及以上級(jí)別的單邊趨勢(shì)行情。通過(guò)倉(cāng)位管理及跟蹤策略、回撤風(fēng)險(xiǎn)控制等方法賺取利潤(rùn)。

由勢(shì)投資：我們的交易策略主要就是中長(zhǎng)期趨勢(shì)跟蹤策略。一方面根據(jù)自己的交易邏輯和指標(biāo)編寫交易策略，進(jìn)行模擬測(cè)試檢測(cè)策略的有效性，給實(shí)盤交易信號(hào)指導(dǎo)；另一方面根據(jù)自身十幾年的實(shí)盤交易經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行主觀交易。

由勢(shì)投資：有一些關(guān)注，但主要還是依靠技術(shù)面分析。依賴技術(shù)面分析的盤手如果基本面的解讀和獲取信息的資源和能力不是那么充足的情況下，基本面的分析反而會(huì)造成一定的干擾，這個(gè)時(shí)候選擇單純的技術(shù)分析反而會(huì)更好。較大的趨勢(shì)行情往往是基本面和技術(shù)面相互配合的。

由勢(shì)投資：基本的策略邏輯不會(huì)做變動(dòng)，更多的是細(xì)節(jié)上的修正。

對(duì)于建立交易系統(tǒng)的交易者而言，優(yōu)化還是不優(yōu)化是經(jīng)常需要面對(duì)的問(wèn)題，都想自己的策略更加完善，但是，又怕自己過(guò)度的優(yōu)化。做策略優(yōu)化前你要清楚自己的目的是什么，為了執(zhí)行優(yōu)化，效率優(yōu)化，還是為了追求完美的策略。每一筆交易都是如何抉擇和妥協(xié)的問(wèn)題，交易系統(tǒng)沒(méi)有十全十美，過(guò)度的優(yōu)化反而會(huì)讓策略失效，任何交易策略都有賺錢和虧錢的行情，這不是人力所能控制的，交易者能做的就是盡最大努力爭(zhēng)取更高的盈虧比和勝率。

我們?cè)诓呗詢?yōu)化主要是這兩個(gè)方向，一是定性規(guī)則的優(yōu)化，在原有系統(tǒng)基礎(chǔ)上，對(duì)某些規(guī)則進(jìn)行微調(diào)處理，甚至刪除一些多余規(guī)則，比如本來(lái)是收盤價(jià)開(kāi)倉(cāng)的，現(xiàn)改為掛單開(kāi)倉(cāng)，這種修改不會(huì)改變整個(gè)系統(tǒng)的策略思想和邏輯。二是定量規(guī)則的優(yōu)化，以原有系統(tǒng)參數(shù)為核心進(jìn)行微調(diào)，比如原數(shù)據(jù)均線參數(shù)為20 ，我們會(huì)在優(yōu)化過(guò)程中，參考10-30之間的參數(shù)對(duì)應(yīng)的系統(tǒng)成績(jī)變化進(jìn)行遍歷，選取最優(yōu)參數(shù)。

由勢(shì)投資：程序化靠的是波動(dòng)率，只要市場(chǎng)波動(dòng)存在，波幅大，程序化就能發(fā)揮其自身的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)市場(chǎng)處于震蕩狀態(tài)，程序化自然很難賺錢。

由勢(shì)投資：交易頻次低，持倉(cāng)周期長(zhǎng)，減少損耗次數(shù)，捕捉較大級(jí)別趨勢(shì)行情，賺取趨勢(shì)利潤(rùn)。

由勢(shì)投資：之前交易有過(guò)資金翻幾倍，當(dāng)時(shí)主要做的品種是焦炭、PTA、白銀和鎳。

由勢(shì)投資：做對(duì)一把趨勢(shì)相當(dāng)困難，在做對(duì)之前我們都會(huì)經(jīng)常犯錯(cuò)誤，真正尋找到一次大的機(jī)會(huì)獲取趨勢(shì)利潤(rùn)需要付出相當(dāng)大的代價(jià)，這既包含趨勢(shì)形成前的和趨勢(shì)結(jié)束時(shí)的不斷止損，也包含市場(chǎng)起伏對(duì)你的折磨，整個(gè)趨勢(shì)持倉(cāng)過(guò)程中的煎熬。所以一旦做上一把趨勢(shì)就絕不能輕易的出來(lái)，除非你的交易工具告訴你該離場(chǎng)了，否則就一直持有，能持多久就多久。

由勢(shì)投資： 回過(guò)頭來(lái)看這幾年的交易，發(fā)現(xiàn)每年絕大部分利潤(rùn)都是來(lái)自某幾個(gè)品種的單邊大行情，每年做到那么兩三波行情，就能獲取穩(wěn)定的利潤(rùn)?？偨Y(jié)下來(lái)，就是震蕩時(shí)期減少交易頻次，少下注，降低損耗，待真正的趨勢(shì)行情到來(lái)，下重注，拿住單子。之所以特別強(qiáng)調(diào)損耗，因?yàn)榈蛽p耗不僅對(duì)交易心態(tài)有至關(guān)重要的幫助，同時(shí)也是你為自己爭(zhēng)取抓住大行情獲取更多的機(jī)會(huì)和籌碼。

由勢(shì)投資：長(zhǎng)期投資是復(fù)利的基礎(chǔ)條件，只有實(shí)現(xiàn)有效投資，才能實(shí)現(xiàn)復(fù)利成長(zhǎng)。要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期復(fù)利，其實(shí)就是資金管理的能力，復(fù)利的驚人效果是量變到質(zhì)變的飛躍，是時(shí)間的積累，你的堅(jiān)持、你的目標(biāo)感不斷實(shí)現(xiàn)的過(guò)程和結(jié)果。假設(shè)以年為計(jì)算單位，你要定好每年的收益目標(biāo)，然后根據(jù)這個(gè)目標(biāo)制定自己的交易計(jì)劃，如何操做資金去達(dá)到每年的收益目標(biāo)，主要是資金效率和風(fēng)險(xiǎn)控制能力這兩個(gè)方面，如何控制風(fēng)險(xiǎn)，保障資金的原始積累，資金怎么使用才能達(dá)到本金的安全和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。這樣一步步細(xì)化下來(lái)。

由勢(shì)投資：空倉(cāng)，然后復(fù)盤自己的交易，找交易虧損的原因，交易過(guò)程中自身存在的問(wèn)題，包括交易的執(zhí)行，交易過(guò)程中的心理，同時(shí)反觀自己的交易中，有多少是沖動(dòng)的交易、不在計(jì)劃內(nèi)的交易，強(qiáng)調(diào)一定要減少損耗。虧錢的時(shí)期是很容易沮喪甚至絕望的，但是所謂福禍相依嘛，換個(gè)角度看待，對(duì)于個(gè)人成長(zhǎng)也是最有幫助，大虧或者長(zhǎng)時(shí)間虧損的時(shí)候讓你去深度的反思這個(gè)市場(chǎng)怎樣做才能賺錢，什么樣的人才能賺錢，你想得到的是什么，不斷地認(rèn)清自己，知道自己的能力邊界并高度自律地固守自己的能力邊界，在實(shí)踐中不斷升級(jí)驗(yàn)證自己的理論體系，從而實(shí)現(xiàn)修煉自我的過(guò)程。然后耐心地看別人賺錢，耐心等待屬于自己的行情。

由勢(shì)投資：懂得修煉自己的投資者更容易克服挫折，這類投資者往往具備有獨(dú)立思考、鑒別、權(quán)衡和舍棄的能力；有賭徒心理的則長(zhǎng)期走不出挫折。有過(guò)交易經(jīng)歷的人會(huì)更加真切的體會(huì)到這個(gè)市場(chǎng)的復(fù)雜性，交易市場(chǎng)是瞬息萬(wàn)變的，當(dāng)你不斷的對(duì)自己說(shuō)如果市場(chǎng)這樣走我怎么樣應(yīng)對(duì)，那樣走我如何應(yīng)對(duì)的時(shí)候，真實(shí)的市場(chǎng)行情卻從未按你的預(yù)想完整復(fù)制過(guò)一次，交易的過(guò)程中會(huì)遇到許許多多的障礙，需要你去思考，去做選擇，它考驗(yàn)的是你的思維，你的情緒，你的應(yīng)對(duì)能力。賭徒心理最大的特點(diǎn)就是預(yù)設(shè)一個(gè)虛擬的的目標(biāo)，一個(gè)想象中的目標(biāo)，完全無(wú)視市場(chǎng)本身，倘若你抱著賭徒的心理來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)，把市場(chǎng)當(dāng)賭場(chǎng)，最終的命運(yùn)都只能是悲慘的，無(wú)論前面賺多少，輸一把歸零，歸零是賭徒的最終歸宿，無(wú)非是時(shí)間先后的問(wèn)題，更別說(shuō)能不能走出挫折。

由勢(shì)投資：眾所周知，巴菲特的交易名言：第一，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第二，盡量避免風(fēng)險(xiǎn)，保住本金；第三；記住第一、第二條。

對(duì)每個(gè)交易員都不例外，我們也是秉承著這樣的風(fēng)控理念，本金就是我們交易的籌碼，只有手中持有籌碼才能抓住你看到的，等到的交易機(jī)會(huì)。如果你在屬于自己的行情來(lái)之前丟了所有的籌碼，那么后面即使你看對(duì)再多再大的機(jī)會(huì)也無(wú)法獲取到豐厚的利潤(rùn)。首先，清楚自己的風(fēng)控底線；其次，風(fēng)控線與交易策略相匹配；最后，嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃。

風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿交易的始終，伴隨著交易計(jì)劃而生，比如前期投資計(jì)劃評(píng)估，包括交易策略，品種配置，頭寸使用。根據(jù)每筆交易的進(jìn)場(chǎng)依據(jù)，事前設(shè)定好止損線；持倉(cāng)中，當(dāng)該筆交易處于盈利狀態(tài)時(shí)，不斷修正平倉(cāng)線，控制利潤(rùn)回撤。

由勢(shì)投資：資金管理主要包含兩個(gè)方面。其一是資金的安全、其二是資金的效率。在保證資金安全的情況下追求資金的使用效率和盈利效率。具體到如何操作上，就是交易計(jì)劃（倉(cāng)位管理）和風(fēng)控方案的配合。

資金倉(cāng)位使用模型：1）固定金額單元（合約）模型，2）保證金百分比3）波動(dòng)性百分比，4）風(fēng)險(xiǎn)百分比 5）周期資金調(diào)整；

風(fēng)險(xiǎn)控制措施：1）既定最大回撤下，計(jì)算單筆最大止損，2）以單筆最大止損計(jì)算單筆倉(cāng)位，3）協(xié)調(diào)資金利用率、交易頻率、單筆風(fēng)險(xiǎn)。

由勢(shì)投資：交易策略決定了資金容量。一般程序交易品種數(shù)量越高、品種流動(dòng)性越強(qiáng)、交易頻率越低、單次交易收益越高，資金容量就越高。我們主要做中長(zhǎng)期趨勢(shì)交易，目前來(lái)看，交易策略的資金容納量超過(guò)現(xiàn)有管理規(guī)模。

管理規(guī)模的擴(kuò)增對(duì)交易策略的影響體現(xiàn)在資金管理和交易細(xì)節(jié)上，當(dāng)資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，你需要考慮同成交量，品種持倉(cāng)容量，如何做好資金頭寸管理，還有你的心理素質(zhì)，比起小資金來(lái)說(shuō)，需要過(guò)濾掉一些小品種，放棄一些短線和波段交易機(jī)會(huì)，只追逐真正的趨勢(shì)交易。

由勢(shì)投資：股票和期貨二者的區(qū)別最直觀的表現(xiàn)就是交易方向：?jiǎn)蜗蚝碗p向的區(qū)別，期貨比較吸引我的地方主要是周期相對(duì)短、波動(dòng)大，操作靈活以及風(fēng)險(xiǎn)可控性強(qiáng)，而且相對(duì)股票的品種數(shù)量少很多，比較適合自己這種依賴技術(shù)分析交易的人發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。

由勢(shì)投資：我在選擇品種上需要擇時(shí)、擇標(biāo)的。我會(huì)全面分析市場(chǎng)各個(gè)標(biāo)的不同時(shí)期的表現(xiàn)，總是參與當(dāng)下最強(qiáng)的品種，把資源和精力聚焦在自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，少下注，下重注。

由勢(shì)投資：一般大行情品種具備這三要素：第一，持倉(cāng)量放大到歷史較高水平；第二，價(jià)格水平配合；第三，基本面配合。2020年我們認(rèn)為股指期貨，滬銅，化工板塊可能會(huì)有較大的行情。2020年我們?cè)诮灰追矫媸紫仁侵攸c(diǎn)關(guān)注比較看好的板塊和品種，如果能夠符合預(yù)期和交易指標(biāo)，資金會(huì)更多的投入到這些板塊，當(dāng)然如果實(shí)際的走勢(shì)不符合交易要求也不會(huì)一味地在這些品種上損耗，還是會(huì)全市場(chǎng)全品種監(jiān)控，參與當(dāng)下最強(qiáng)，符合自身交易邏輯和策略的品種。

由勢(shì)投資：修信念、修耐心、修道，優(yōu)術(shù)——道為術(shù)之魂，術(shù)為道之體。處在以術(shù)求道的路途中。

由勢(shì)投資：“有道無(wú)術(shù)，術(shù)尚可求，有術(shù)無(wú)道，止于術(shù)?！毙奁谪浀牡?，就是研究確定性的規(guī)律。術(shù)是應(yīng)對(duì)確定性規(guī)律的一些具體的操作方法，是期貨交易的的武器，包括分析行情、預(yù)判走勢(shì)、制定策略、等待切入。

神雕俠侶中，楊過(guò)在石壁上發(fā)現(xiàn)了劍魔獨(dú)孤求敗刻下的字，其中有這幾句：“紫薇軟劍，三十前所用，誤傷義士不祥，悔恨無(wú)已，乃棄之深谷。重劍無(wú)鋒，大巧不工。四十歲前恃之橫行天下。四十歲后，不滯于物草木竹石均可為劍。自此精修，漸進(jìn)于無(wú)劍勝有劍之境?！?/p>

人的一生是在不斷學(xué)習(xí)和感悟的過(guò)程，做期貨也如此，需要不斷修煉自己，求道，得道，以道馭術(shù)。

由勢(shì)投資：我覺(jué)得優(yōu)秀的基金經(jīng)理或者說(shuō)交易員的特質(zhì)是相通的。如果說(shuō)作為女性基金經(jīng)理有哪些優(yōu)勢(shì)，我覺(jué)得是女性的自我保護(hù)意識(shí)更強(qiáng)，在不利于自己的時(shí)候，更容易放下執(zhí)念，具有較強(qiáng)的承載力和包容性，能夠避免致命的打擊。女性相對(duì)來(lái)說(shuō)做交易“賭性”會(huì)更弱一點(diǎn)，在虧損時(shí)更注重保護(hù)自己，同時(shí)抗壓性、感知力也是女性做期貨交易的一點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。

由勢(shì)投資：在私募行業(yè)占有一席之位，穩(wěn)扎穩(wěn)打的實(shí)現(xiàn)每年的收益目標(biāo)和規(guī)模目標(biāo)。讓投資者安心、放心。

七禾網(wǎng)注：成績(jī)代表過(guò)去，未來(lái)充滿挑戰(zhàn)！

七禾網(wǎng)&東航金融訪談?wù)?/p>

2020年1月