最近幾年基金定投受到眾多投資者的追捧，選擇了基金定投的投資者，無須擇時，只要定期買入就可以，是最適合普通投資者的基金投資方式。根據(jù)投資方式的不同，基金投資可以分為一次性投資和定投。一次性投資很簡單，就是選一個合適的時機一次性買入基金。定投則是定期分批買入特定基金，投資者可以自行決定買入的期限，可以是在每個月的某一天（月定投，例如每月的1號）、每周的某一天（周定投，例如每周一）買入或是每天都買入（日定投）。基金定投旨在通過多次少量買入，避免在高位進入，獲取低價籌碼，讓投資者無須擇時。最初的定投是定期定額的定投，隨著定投的發(fā)展，又衍生出定期不定額的定投。定期定額的基金定投在每一期買入的金額都相等，這種定投的方式比較簡單，也更容易堅持。這種定投方式對于基金投資者的投資能力和資金要求都很低，不用考慮什么適合多投，什么時候少投，更適合廣大普通投資者。定期定額的基金定投每期的投入金額是固定，投資者也可以早做資金規(guī)劃，提前預(yù)留出這部分資金，不容易出現(xiàn)資金供應(yīng)不足的問題。定期不定額的基金定投在每一期買入的金額會根據(jù)市場狀況變化而變化，市場上漲的時候減少當(dāng)期投入的資金，市場下跌的時候增加當(dāng)期投入的資金，越跌越買。這種投資方式要求投資者對于市場的走向有一定的判斷能力，才能在更便宜的時候加大投入，在更貴的時候，減少投入的資本，普通的投資者不具備這種能力。除了投資能力要求更高，定期不定額對于資金的要求也更高。當(dāng)市場下跌時要增加購買力度，而且跌的越厲害，買的越多。如果沒有足夠的資金儲備，很可能加倉幾次就沒錢了，定投也難以繼續(xù)。不過，難度更高的定期不定額如果成功進行，能獲得的收益會比定期不定額高。二者選擇哪個，得看投資者自己的具體情況。為什么有才君說基金定投最適合普通投資者呢？主要原因是它的這4個優(yōu)點：基金定投首先是要進行分散投資，大大降低單一資產(chǎn)投資失敗的風(fēng)險，然后再通過定投來平攤成本。如果是一次性買入基金，買入的時機非常重要，大家都想買在低點。但這就對投資者的擇時能力要求很高了，可實際上具備優(yōu)秀擇時能力的人是鳳毛麟角。巴菲特的老師格雷厄姆曾說，在我研究了華爾街過去60年的歷史后得出的結(jié)論是：沒有人可以預(yù)測股市的走向。試圖通過擇時獲取高收益的人往往都是追漲殺跌，沒有獲得理想的回報。但定投通過多次買入，平攤成本，就算有幾次買入的點位較高，但平均一下，平均的購買成本也是低的，尤其是在我們A股這種熊長牛短的市場里，大部分時間都是熊市，有足夠的時間拿低價籌碼。寬基指數(shù)是我們做基金定投的首選，它也應(yīng)該在我們的投資組合里占較大比重，這樣我們的定投便能對抗通脹。在成熟市場里，通貨膨脹率高，資產(chǎn)的價格就會上漲，因此通過定投能對抗通脹。在A股市場里這種特征雖然不明顯，但由于我國股市熊長牛短，大部分時間里股市都處在低位，通過定投購買的基金平均成本很低，如果能長期堅持，等到市場上升后賣出資產(chǎn)的收益也可以勝過通脹。
最理想的定投狀態(tài)是在熊市定投，牛市高點賣出，但這樣很難達成，最為常見的就是熊市定投在牛市中后期賣出或者牛市結(jié)束后才賣出，我們來看一下這兩種情況。拿一只滬深300指數(shù)基金（代碼160706），假設(shè)在熊市定投，牛市中后期賣出，比如2012年1月1日開始定投，在2015年4月1日賣出，三年的定投收益率是67.93%，每年超過20%。即便是到了股市已經(jīng)崩盤的2015年8月1日才后知后覺地賣出，總的定投收益率也有51.14%。如果沒有堅持到牛市，效果就差很多，比如從2016年1月1日一直定投至今，定投3年零10個月，總的收益是14.22%，雖然沒到牛市收益低，但由于平均持倉成本低，投資者也沒有遭受損失。一次性買入后如果發(fā)生持續(xù)虧損，立場不堅定的投資者很可能會直接止損退場，就算是能繼續(xù)持有的人，在市場回暖沒多久后怕又跌回去，也很可能會賣出資產(chǎn)，賺點小錢就退場，能持有到牛市的人非常少。但分批買入的投資者在面對虧損時的心態(tài)就好很多了，每一次市場下跌，都是獲得更低價資產(chǎn)的機會。他們也不會因為市場小漲一波就把基金全部賣出，哪怕這次漲了之后又會跌回去，自己也完全可以繼續(xù)定投，增持籌碼。進行定投的人，更容易把資產(chǎn)持有到牛市再賣。基金定投的投資是少量多次，所以每一期都不需要投入很多資金，投資者可以根據(jù)自己的資金狀況來決定每期投入的資金。雖然每次投入的資金都不多，但只要堅持投資，時間長了，也能買到大量的資產(chǎn)。平臺對于定投金額一般會有單筆最低限制，比如我們的譜藍享定投就是每筆100元。由于定投是長期行為，容易忘記預(yù)留定投資金，建議大家每個月工資到手就先存定投，或?qū)①Y金從銀行卡存到定投專用的活期賬戶里，比如我們譜藍的活期寶。然后再用剩下的錢去消費，不僅能嚴格遵守定投的時間規(guī)則，而且也有強制儲蓄的作用。基金定投要想獲得高收益，買的時候要記住堅持，賣的時候要學(xué)會止盈，在A股市場做定投，止盈尤為重要。回看標(biāo)普500指數(shù)的歷史走勢，可以很清楚地看出來長期上漲的趨勢，每一波新的牛市都會走出遠超之前的新高位。但要是看A股大盤的歷史走勢，我們會發(fā)現(xiàn)牛市上漲之后，熊市又會跌回去。2015年的牛市最高點還沒有2007年的牛市最高點高。美股定投就算不止盈，長期投資依然可以獲得好成績。但A股定投如果不會止盈，定投就很難獲得高收益。在A股定投獲得高收益的秘訣在于熊市堅持定投，牛市中后期進行止盈，賣出資產(chǎn)。比較常用的三個定投止盈方法是目標(biāo)收益止盈法、市場情緒止盈法和估值止盈法。目標(biāo)收益止盈法是在定投之初就設(shè)定止盈點，比如說，把50%作為止盈點，當(dāng)基金累計收益達到50%時，就將基金賣出。這種止盈法操作起來最簡單，但變數(shù)較多。如果設(shè)置的收益率太低會錯過大行情，設(shè)置的收益率太高又可能導(dǎo)致基金不能及時在牛市中后期賣出，建議結(jié)合另外兩個指標(biāo)使用。看市場情緒，我們可以用“韭菜指數(shù)”，也就是新增A股開戶賬戶數(shù)。中國證券登記結(jié)算公司每周都會在官網(wǎng)上公布上一周的新增開戶數(shù)統(tǒng)計信息。股市中后期真是股市漲得最瘋，市場情緒最高漲的時期，會有大量新手開戶炒股，韭菜指數(shù)便會創(chuàng)新高。這時候的股市看起來是最具吸引力的，同時也是最危險的，無數(shù)次的歷史經(jīng)驗表明，大量散戶涌入，就意味著賺錢的日子快到頭了。我們用于止盈的常用估值指標(biāo)為市盈率（PE）和市凈率（PB），一般情況下我們是使用PE，如果是強周期性的行業(yè)，就使用PB。光看指標(biāo)的數(shù)字，我們很難判斷現(xiàn)在的估值究竟是高是低，所以需要用到估值的百分位作為估值的標(biāo)準。百分位是該估值指標(biāo)當(dāng)前的數(shù)值在歷史區(qū)間所處的位置，比如某天中證500的PE百分位為10%，就說明這時中證500的PE值僅比歷史上10%的時間高。百分位越低，說明越低估。歷史百分位超過80%時，就可以考慮賣出止盈了。在實際操作中，這些止盈指標(biāo)的應(yīng)用并沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準，所以怎么用，效果如何，還是要看個人。
基金定投買入很簡單，但要想獲得高收益，堅持和止盈才是關(guān)鍵。如果不知道怎么止盈，大可以選擇我們的享定投組合，人工智能幫你止盈。我們的定投組合不僅是能幫助大家解決止盈難題，在成功止盈后，還會給大家找到其他適合投資的產(chǎn)品，讓大家避免出現(xiàn)資產(chǎn)荒，提高資金利用率。大家只需在應(yīng)用商店里下載我們的譜藍定投APP，就可以投資我們的享定投組合啦。
（在各大應(yīng)用商店下載“譜藍定投”APP,開始投資） 其實一些專業(yè)的投資機構(gòu)利用基金定投的原理，還設(shè)計出了一些更為復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。雖然產(chǎn)品設(shè)計上更復(fù)雜，但投資者投資起來卻更省心，比如我們的標(biāo)準普爾500指數(shù)保本型計劃。投資者可以選擇單筆投資也可以選擇定期定額繳費（每年、每半年、每季或每月繳費），每年最低投入2400美元。只要堅持投資15年，哪怕市場表現(xiàn)一直很差，該產(chǎn)品也會保本并且承諾給投資者40%本金的保底收入，大家不用擔(dān)心虧損。如果市場行情比保底收益高，投資者也可以獲取股市成長的收益。如果感興趣，大家可以去咨詢理財師了解更多細節(jié)。
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