（一）租金收益

對(duì)于融資租賃公司來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的融資租賃業(yè)務(wù)主要通過(guò)收取租金盈利，即以利差收入和租息收入為其主要的收益來(lái)源，這也是融資租賃最傳統(tǒng)、最原始的盈利模式。租金收入是指租金中租賃利息的金額，利差收入是指融資租賃公司對(duì)承租人提供融資的租息收入與自身融資利息支出的差額。目前，由于負(fù)債成本的逐漸走高，融資租賃公司利差收入的邊際效應(yīng)正在遞減，主要依靠利差收入盈利的融資租賃行業(yè)也必將受到一定的沖擊和影響，融資租賃企業(yè)必須不斷革新，開(kāi)發(fā)出更多的盈利模式來(lái)保持自己的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）余值收益

余值收益是指融資租賃公司對(duì)回收的租賃物進(jìn)行處置所獲得的收益。提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的重要措施，更是融資租賃公司（特別是廠商類的專業(yè)融資租賃公司）重要的盈利手段。

（三）服務(wù)收益

融資租賃公司在收取租金的同時(shí)，還會(huì)收取各種名目的附加費(fèi)用，這些費(fèi)用通常也是融資租賃公司重要的收益來(lái)源。

3.1 租賃手續(xù)費(fèi)

租賃服務(wù)手續(xù)費(fèi)是所有融資租賃公司都有的一項(xiàng)合同管理服務(wù)收費(fèi)。從融資租賃的原理出發(fā)，承租人由于自身信用不足或其他原因無(wú)法從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得資金，退而選擇以融物的方式實(shí)現(xiàn)融資，相當(dāng)于委托融資租賃公司為其融資購(gòu)買設(shè)備等，因此需要支付出租人“租賃服務(wù)手續(xù)費(fèi)（即租賃服務(wù)費(fèi)）”。

3.2 財(cái)務(wù)咨詢、顧問(wèn)費(fèi)

融資租賃公司在為客戶提供融資租賃服務(wù)前，會(huì)對(duì)客戶的還租能力和信用等方面進(jìn)行審核。對(duì)于涉及大型項(xiàng)目或設(shè)備的融資租賃交易，融資租賃公司還會(huì)為客戶提供全面的融資解決方案。為此，融資租賃公司通常會(huì)按融資金額的一定比例收取財(cái)物咨詢、顧問(wèn)費(fèi)或項(xiàng)目成功費(fèi)。

3.3 貿(mào)易傭金

貿(mào)易傭金是指貿(mào)易中賣方或買方支付給中間商代理買賣或介紹交易的服務(wù)酬金。在融資租賃業(yè)務(wù)中，融資租賃公司作為中間商，在購(gòu)買和投資設(shè)備的同時(shí)，也在很大程度上促進(jìn)了供應(yīng)商設(shè)備的流通，擴(kuò)大了生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商的市場(chǎng)份額，使其可以快速、直接地收回銷售資金?；谶@些因素，融資租賃公司通常會(huì)向供應(yīng)商收取貿(mào)易傭金或規(guī)模采購(gòu)的折扣，這也是得到供應(yīng)商認(rèn)可和接受的。收取貿(mào)易租金，使融資租賃公司又多了一項(xiàng)收入來(lái)源。

3.4 服務(wù)組合收費(fèi)

廠商類融資租賃公司有其獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，在簽訂融資租賃合同時(shí)，這類融資租賃公司會(huì)在合同中體現(xiàn)一些附加服務(wù)條款。對(duì)于這些附加服務(wù)，有的融資租賃公司會(huì)約定單獨(dú)收費(fèi)，有的則會(huì)約定免費(fèi)提供，這種免費(fèi)提供的實(shí)質(zhì)是以免費(fèi)的名義，吧該部分服務(wù)包含在了設(shè)備價(jià)格之內(nèi)。這些附加的服務(wù)就是通常所說(shuō)的組合服務(wù)，對(duì)此進(jìn)行收費(fèi)也是廠商類融資租賃公司的重要盈利模式之一。

（四）運(yùn)營(yíng)收益

4.1 資金籌措和運(yùn)作

（1）利用財(cái)務(wù)杠桿。前面我們介紹了融資租貨公司的融資渠道，可見(jiàn)融資租賃公司的營(yíng)運(yùn)資金可以來(lái)源于多種渠道，當(dāng)使用自有資金運(yùn)作時(shí)，一般可以獲取一個(gè)高于同期貸款利率的收益；當(dāng)某一項(xiàng)目自有資金不足時(shí)，融資租賃公司需要部分向銀行借款，此時(shí)就會(huì)產(chǎn)生一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)，自有資金部分同樣可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分則可以獲取一個(gè)息差收益。也就是說(shuō)在資金不足的情況下，融資租賃公司可以用少量自有資金撬動(dòng)更多的收益。

（2）資金統(tǒng)籌運(yùn)用。融資租賃的租金費(fèi)率一般都相當(dāng)于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個(gè)資金運(yùn)作的平臺(tái)，在資金籌措的實(shí)際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時(shí)段購(gòu)買合同的對(duì)外支付情況，以及融資租賃合同執(zhí)行過(guò)程中的租金回流與對(duì)外償還到期借款現(xiàn)金流的匹配狀況來(lái)決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運(yùn)用和資金籌措之間的差額收益。

4.2 規(guī)模效應(yīng)

規(guī)模經(jīng)營(yíng)是融資租賃公司提高股東投資回報(bào)的重要舉措。例如，一個(gè)有1000萬(wàn)美元注冊(cè)資金的融資租賃公司，經(jīng)過(guò)三年的運(yùn)作，獲得銀行9000萬(wàn)美元的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。平均融資成本為6％，平均租賃費(fèi)率為8％，凈收益為2％。則每年自有資金可以獲取8％的收益80萬(wàn)美元，借款9000美元每年可以獲取2％的利差收益180萬(wàn)美元，合計(jì)為260萬(wàn)美元。股東回報(bào)每年為26％。

（五）節(jié)稅收益

在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，非全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)（會(huì)計(jì)上的經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)）往往占到全部融資租賃的很大比例，特別是有廠商背景的專業(yè)融資租賃公司可以達(dá)到60％～80％。這種租賃形式由出租人提取折舊，承租人所支付的租金可以在稅前列支，租賃雙方都受益，這也正是經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)擁有巨大活力的原因所在，節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來(lái)源之一。

5.1 自身節(jié)稅

我國(guó)不同地區(qū)注冊(cè)的融資租賃公司有不同的稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼，還有全國(guó)范圍內(nèi)的增值稅即征即退政策。此外，在融資租賃公司有一定的稅前利潤(rùn)的前提下，作為承租人以經(jīng)營(yíng)租賃的方式承租自身所需的辦公用房、車輛、辦公設(shè)備等，所支付的租金可以在稅前列支，獲取節(jié)稅收益。

5.2 換位折舊

當(dāng)融資租賃公司作為出租方為客戶提供經(jīng)營(yíng)租賃服務(wù)時(shí)，出租人可以對(duì)租賃物提取或加速提取折舊并在稅前扣除，也可以獲得延遲納稅的好處。

（六）風(fēng)險(xiǎn)收益

6.1 或有租金

或有租金是指金額不固定、以時(shí)間長(zhǎng)短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價(jià)指數(shù)等）為依據(jù)計(jì)算的租金。或有租金在實(shí)際發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益，并可以直接在稅前列支。對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，或有租金是金額不確定的風(fēng)險(xiǎn)收益，胞資租賃公司更多地承擔(dān)了承租人的租賃物使用效果的風(fēng)險(xiǎn)，參與使用效果的收益分配。融資租賃公司風(fēng)險(xiǎn)加大，可能獲取的收益也會(huì)更多。

6.2 可轉(zhuǎn)換租賃債

開(kāi)展可轉(zhuǎn)換租賃債業(yè)務(wù)是專業(yè)投資機(jī)構(gòu)采取的一種控制投資風(fēng)險(xiǎn)獲取投資收益的新的投資方式。

融資租賃公司對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，可在簽訂合同時(shí)約定：在某種條件下，出租人可以將未實(shí)現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定的價(jià)格實(shí)現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。在這種情況下，對(duì)所需設(shè)備先采用融資租賃方式。后在特定情況下將租賃債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，獲取項(xiàng)目成功后股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。

來(lái)源： 上善若水金融匯