今天先用上市公司最近5年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)找出過去五年最優(yōu)質(zhì)的公司，先讓老鐵們學(xué)學(xué)選股指標(biāo)的具體用法，然后再用數(shù)據(jù)推導(dǎo)出未來五年最優(yōu)質(zhì)的公司涉及到的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括凈資產(chǎn)收益率ROE、毛利率、凈利率、周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金流、增長率、以及股價(jià)后復(fù)權(quán)漲幅等。

一、凈資產(chǎn)收益率ROE

把ROE作為第一個(gè)，是因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)代表了公司賺錢的能力。咱們經(jīng)常說得利滾利其實(shí)就是這個(gè)指標(biāo)的潛在意思，ROE高的公司，就算你買入的股價(jià)有些貴了，但是因?yàn)閺?fù)利效應(yīng)，很快就能漲上來，實(shí)際中，我是這樣運(yùn)用這個(gè)指標(biāo)的，我把2018年的ROE的值定為大于等于20%，2018年之后的四年每年低2%，能選出110家公司，其中有萬科、華夏幸福、格力電器、青島海爾、伊利股份、貴州茅臺(tái)、海天味業(yè)、中國平安等各行業(yè)的龍頭企業(yè)。

二、投入資本回報(bào)率ROlC

除了ROE，還要有ROIC這個(gè)指標(biāo)，因?yàn)槲覀儾幌Ｍ镜倪@個(gè)賺錢能力是通過高杠桿得來的，ROIC這個(gè)指標(biāo)可以把這個(gè)可能排除掉。具體的篩選和上面ROIC的方法是一樣的，通過這個(gè)指標(biāo)就能排除一部分公司剩下的公司是：

家具家電：格力電器、老板電器、蘇泊爾、浙江美大、飛科電器、歐派家具。

食品飲料：貴州茅臺(tái)、海天味業(yè)、洋河股份、養(yǎng)元飲品、絕味食品、雙匯發(fā)展、口子窖。

醫(yī)藥生物：恒瑞醫(yī)藥、華蘭生物、信立泰、濟(jì)川藥業(yè)、安圖生物、我武生物。

還有幾個(gè)其它行業(yè)的就不列舉了，大家自己篩選一下看看，加上這個(gè)指標(biāo)之后就把萬科、伊利、平安這些大公司排除了。歸納總結(jié)了三大板塊其實(shí)可以歸結(jié)為兩類：消費(fèi)和醫(yī)藥。

三、銷售凈利率

加入這個(gè)指標(biāo)是因?yàn)镽OE＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)。銷售凈利率是三個(gè)因素里面的驅(qū)動(dòng)因素，它衡量的是企業(yè)成品的競爭力，后面那兩個(gè)因素只是起到放大的作用，而且受很容易被認(rèn)為干擾。銷售凈利率這個(gè)指標(biāo)我選擇過去五年大于15%的公司。排除了格力、蘇泊爾、歐派家居、雙匯、絕味等公司。

四、過去五年最優(yōu)秀上市公司

前面的篩選工作完成后我再把過去5年收入及凈利潤復(fù)合增長率大于15%的公司找出來，從里面選擇收現(xiàn)比大于1同時(shí)凈現(xiàn)比大于0.9的公司，最后只有14家公司被留下，5家消費(fèi)，5家醫(yī)藥，2家機(jī)械設(shè)備，1家建材還有一家信息服務(wù)（游戲），我按凈利潤給他們排個(gè)順序。

五、未來五年最具潛力上市公司

上面選出的過去5年最優(yōu)秀的股票不是今年漲勢(shì)最好的，但是是這幾年比較穩(wěn)定的股票。下面有哥幫大家篩選一下未來五年最優(yōu)秀的股票。涉及到的選股指標(biāo)包括：今年一季度收入和利潤大于30%、之前三年復(fù)合增長速度大于25%、并且之前五年的復(fù)合增速要大于20%，過去五年的ROE大于10%，還要考慮現(xiàn)金流這個(gè)指標(biāo)涉及到的數(shù)據(jù)，就是收現(xiàn)比大于1。按照這個(gè)選股模型一共能遠(yuǎn)出20家公司：

這份名單出來了，實(shí)際操作中怎么用呢？強(qiáng)者恒強(qiáng)原則，但是這一原則用在A股要適當(dāng)變通一下，頻率要稍微高一點(diǎn)，我建議大家做一個(gè)組合配置，建議大家先用模擬交易賬戶同時(shí)建倉這21只股票，1-2周后統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，按照收益率把這三只股票分成高、中、低三組，等于說每組就是7只股票，只看高收率那一組的7只，從里面選擇股票進(jìn)行操作，持倉周期為2-3周，不要太長，這樣反復(fù)波動(dòng)性操作，如果遇上大盤好的時(shí)候，持倉周期可以增長。

涉及標(biāo)的不作為任何投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，股民需謹(jǐn)慎。