 一、摩根士丹利現(xiàn)狀 （一）組織架構(gòu) 摩根士丹利全球員工約6萬名，其中注冊投資顧問（Registered Investment Advisor，RIA）約16000名，技術(shù)人員約6000~7000名，公司人員走勢如下圖所示： JamesGorman自2010年起擔任摩根士丹利CEO，2012年起兼任董事會主席。公司下設(shè)審計委員會、風(fēng)險委員會、運營及技術(shù)委員會等6個董事委員會。運營及技術(shù)委員會由董事會設(shè)立，旨在監(jiān)督公司運營、技術(shù)戰(zhàn)略、重大投資、運營及技術(shù)風(fēng)險。此外，為加強技術(shù)對業(yè)務(wù)的驅(qū)動和融合，一方面，公司于2008年在蒙特利爾建造了技術(shù)中心，大約有1200個技術(shù)人員，專注于低延時高性能電子化交易、云計算、網(wǎng)絡(luò)安全、人工智能、用戶終端等技術(shù)的研究，目前由Alan Vesprini擔任負責(zé)人；另一方面，公司設(shè)立了技術(shù)業(yè)務(wù)開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新辦公室(TechnologyBusiness Development and the Technology Innovation Office)，目前由Shawn Melamed擔任負責(zé)人。公司高管及業(yè)務(wù)條線責(zé)任人如下：
與本文金融科技主題有關(guān)的是，公司信息技術(shù)組織架構(gòu)主要采用了矩陣式、傘形結(jié)構(gòu)為主的管理方式，公司層面設(shè)立CIO（目前由Robert Rooney擔任），業(yè)務(wù)線設(shè)立CIO(直接向CIO匯報，同時匯報給業(yè)務(wù)線負責(zé)人)，比如財富管理條線的CIO (也叫財富管理技術(shù)部負責(zé)人)Salvatore Cucchiara，投行業(yè)務(wù)條線CIO（Robert Rooney出身自該崗位）等。地方維度也會根據(jù)實際情況設(shè)置CIO，比如亞太地區(qū)科技CIO等。隨著公司金融科技應(yīng)用的快速推進，技術(shù)條線高管近兩年調(diào)整較為頻繁，尤其是與公司愿景相呼應(yīng)的財富管理領(lǐng)域，關(guān)鍵職位變動如下：
（二）財富管理業(yè)務(wù) 當前，公司核心業(yè)務(wù)包括Institutional Securities、Wealth Management、Investment Management三部分，圍繞幫助客戶進行資金募集、執(zhí)行交易執(zhí)行、財富管理等服務(wù)開展。摩根士丹利過去對交易領(lǐng)域的技術(shù)投入使得公司已成為世界上最大的股票交易公司。近幾年，摩根士丹利確立財富管理轉(zhuǎn)型的目標，IT預(yù)算也重點投向財富管理業(yè)務(wù)。 摩根士丹利財富管理，也即原來的摩根士丹利美邦（Morgan Stanley SmithBarney）由原本屬于MorganStanley的全球財富管理業(yè)務(wù)和花旗集團的SmithBarney 于2009年合并組成，當時摩根斯坦利控股51%，花旗控股49%。成立初期，公司擁有近20390位經(jīng)紀業(yè)務(wù)人員和近1.7萬億美元客戶資產(chǎn)，很好的發(fā)揮了花旗高端客戶多但缺錢，而摩根士丹利錢多但缺客戶的互補作用。2012年，經(jīng)商花旗，摩根士丹利宣布將“摩根士丹利美邦”更名為“摩根士丹利財富管理”，并逐年收購花旗持有股份；2013年，摩根士丹利徹底完成花旗股份的收購。公司注冊投資顧問歷年人數(shù)變化、人均投資顧問管理的資產(chǎn)如下圖所示： 值得強調(diào)的是，自2013年以來，摩根士丹利財富管理客戶的資產(chǎn)以5.6%的速度增長，遠高于市場領(lǐng)軍企業(yè)美銀美林同期3.8%的年增長，與此同時，財富管理利潤率從2013年的18.5%提高到了2017年的25.5%。經(jīng)過近6年的快速發(fā)展，財富管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司最重要的三大業(yè)務(wù)之一，也被譽為公司皇冠上的明珠。為進行財富管理轉(zhuǎn)型，公司抓住了金融科技這一利器。目前可以認為，公司已借助金融科技基本實現(xiàn)從“交易中心”到“財富管理”中心的轉(zhuǎn)型，保證了公司中長期相對穩(wěn)定的收入。摩根士丹利借助金融科技在財富管理領(lǐng)域建立了強大護城河，這也是未來國內(nèi)證券基金經(jīng)營機構(gòu)面臨的強大競爭對手。 二、金融科技投入 摩根士丹利一直高度重視現(xiàn)代信息技術(shù)對業(yè)務(wù)的變革、引領(lǐng)和融合，CEO JamesGorman于2018年6月表示，摩根士丹利將每年花費40億美元投資科技，該費用是公司2017年103億美元預(yù)算（不包括人工費用）的40%，占2017年營業(yè)收入（379億美元）的10.6%，也是競爭對手花旗在信息技術(shù)投入的2倍左右。不管是營收占比還是絕對金額，如此投入力度是目前國內(nèi)經(jīng)營機構(gòu)想都不敢想的事。 美國CIO雜志曾對公司規(guī)模IT投資進行了調(diào)研，結(jié)果顯示，小公司（年收入少于5千萬美元）一般花費年收入的6.9%；中型公司（年收入5千萬美元~20億美元）一般IT投入4.1%；大型公司（年收入20億以上）一般IT投入3.2%。摩根士丹利每年IT投入遠遠高于與公司同一級別的其他公司，也高于國內(nèi)每年營收3%（或利潤6%）用于IT投入的行業(yè)建議。 除此之外，在人員投入方面，如上述所示，公司在財富管理領(lǐng)域設(shè)置了首席信息官、首席數(shù)字官、首席數(shù)據(jù)和分析官等。 IT預(yù)算及信息技術(shù)有關(guān)崗位設(shè)置，體現(xiàn)了公司對金融科技的重視程度和認識高度。需要強調(diào)的是，摩根士丹利的近幾年的IT投入是根據(jù)公司愿景，緊緊圍繞公司財富管理轉(zhuǎn)型展開，雖有部分費用投向固定收益業(yè)務(wù)電子化交易系統(tǒng)建設(shè)等，但大部分費用都投向了財富管理有關(guān)的平臺建設(shè)。金融科技、數(shù)字化轉(zhuǎn)型前，明確公司的遠景很重要，這樣才不會在后續(xù)的金融科技應(yīng)用中，眉毛胡子一把抓，迷失在五彩繽紛的金融科技世界里。 此外，摩根士丹利全球有8萬余臺物理服務(wù)器,雖然作者沒有查到摩根士丹利當前和哪家公司簽訂了IT外包，但摩根士丹利一直對IT外包很是關(guān)注，一直在通過外包節(jié)省IT投入。2004-2009年，公司在原來合約的基礎(chǔ)上，又與IBM就簽訂了5年5.75億美元的外包協(xié)議，借助IBM專業(yè)力量，提升公司桌面支持效率、豐富計算資源和存儲資源等。 三、金融科技典型應(yīng)用 （一）總體概況 摩根士丹利在云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、生物特征等現(xiàn)代科技領(lǐng)域全面鋪開。根據(jù)bankingtech網(wǎng)上公布信息，2018年Banking Technology Awards （已連續(xù)19年評選全球范圍金融服務(wù)機構(gòu)IT應(yīng)用創(chuàng)新和杰出獎）的最佳應(yīng)用中，摩根士丹利是入圍獎項最多的公司，其入圍“JUDGED AWARDS”的主要系統(tǒng)如下：
總之，摩根士丹利金融科技應(yīng)用亮點在財富管理平臺或大數(shù)據(jù)與人工智能領(lǐng)域。 （二）具體分析 摩根士丹利始終認為數(shù)據(jù)是他們的最重要資產(chǎn)，能夠用來提升他們的服務(wù)，和增收，相信數(shù)據(jù)驅(qū)動和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要性。摩根士丹利每年會發(fā)布約5.5萬份研究報告，加上海量的客戶和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，比如客戶日常事件、生日、老人護理、借貸提醒等等，摩根士丹利已經(jīng)有了自己的數(shù)據(jù)湖。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫和網(wǎng)格計算技術(shù)已經(jīng)很難高效處理這些數(shù)據(jù)，需要借助大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術(shù)來處理結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。為此，摩根士丹利自2010年開始使用Hadoop技術(shù)搭建基礎(chǔ)架構(gòu)，在過去幾年，該架構(gòu)很好的滿足了他們快速增長的大數(shù)據(jù)需求。往常幾個月出來的結(jié)果，現(xiàn)在幾乎能實時出現(xiàn)，這使得公司能夠?qū)崟r發(fā)現(xiàn)問題，并能夠知道誰做了什么，如何做的，什么時間做的導(dǎo)致了該事件等。Hadoop技術(shù)也給他們提供了可擴展、靈活、強大的解決方案供他們進行投資組合分析用，也用于分析整個網(wǎng)站和數(shù)據(jù)庫日志以發(fā)現(xiàn)問題。一旦市場突發(fā)某一事件，公司就能夠快速、實時知道他們的影響。公司借助Hadoop等開源架構(gòu)搭建的敏捷系統(tǒng)生態(tài)，其生命周期和創(chuàng)新性整體都比HP、IBM產(chǎn)品好的多。 （三）其他技術(shù)
四、財富管理核心平臺 （一）財富管理VS智能投顧 摩根士丹利雖然一直在將機器學(xué)習(xí)、預(yù)測分析、工作流等現(xiàn)代信息技術(shù)應(yīng)用到財富管理領(lǐng)域，但摩根士丹利堅信，雖然當下機器人投顧很流行，但客戶仍然需要人性化的、有溫度的客戶服務(wù)。根據(jù)公司的經(jīng)驗，很多客戶在與投顧溝通時往往會談及復(fù)雜的生活話題，而摩根士丹利認為這也是投資顧問應(yīng)該專業(yè)回應(yīng)的職責(zé)，也借機發(fā)現(xiàn)商機，正在基于人工智能等技術(shù)構(gòu)建幫助投資顧問快速響應(yīng)客戶各類生活問題的系統(tǒng)功能。當然這可能也與公司財富管理客戶整體年齡較大、更富有的特點相呼應(yīng)。摩根士丹利的調(diào)查顯示，不僅年長的客戶，82%的千禧一代（一般指1984-1995年出生的人）也希望更多的人工投顧服務(wù)。總之，摩根士丹利不打算用機器投顧代替人工投顧，他們希望借助機器學(xué)習(xí)、預(yù)測分析等現(xiàn)代信息技術(shù)幫助投資顧問更迅速、更敏捷、更高效的服務(wù)客戶。他們追求的是機器和人工的平衡，從而達到最佳服務(wù)效果。摩根士丹利在財富管理領(lǐng)域的金融科技應(yīng)用緊緊圍繞解放投資顧問、提升客戶服務(wù)體驗開展。 （二）財富管理關(guān)鍵業(yè)務(wù)平臺（系統(tǒng)） 1.Next BestAction（NBA） 財富管理和AI是天然結(jié)合物，NBA是公司財富管理業(yè)務(wù)的核心平臺，其他系統(tǒng)都與該系統(tǒng)對接。也是公司16000名投資顧問的主要工作平臺。摩根士丹利花費6年時間研發(fā)，2018年11月又發(fā)布了新的版本，該系統(tǒng)迭代運行好多年。2017年之前的版本基于特定規(guī)則向投資顧問和客戶提供可供選擇的投資建議。規(guī)則的固定性，使得公司但很難為客戶開展定制化服務(wù)。2017年，新版本則使用了分析預(yù)測、大數(shù)據(jù)、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)，顯著提高了投資顧問與客戶的溝通能力，可以千人千面的服務(wù)不同用戶。
總之，NBA平臺目前有三大典型功能，一是提供投資建議、二是提供操作預(yù)警、三是能夠輔助解決客戶日常事務(wù)。除此之外，NBA正在打算將公司的投資知識通過系統(tǒng)輸出給客戶。 為了幫助投資顧問加強客戶關(guān)系管理，減少投資顧問的瑣碎事宜，該平臺也集成了Hassan軟件（投行知名工作流供應(yīng)商），構(gòu)建了場景背后的直通式工作流，基于工作流系統(tǒng)，客戶可以一次信息輸入，多次可用，簡化了客戶操作流程。比如客戶可以發(fā)起一個請求，系統(tǒng)自動給該客戶的手機發(fā)送確認信息，客戶可以通過指紋確認后，交易將自動執(zhí)行。而該系統(tǒng)的后端集成了防欺詐數(shù)據(jù)分析引擎，用來檢測客戶的位置信息，并進行用戶行為比較。此外，該平臺也采取了其他大量措施來保障安全性。 3.Goals PlanningSystem（GPS） 摩根士丹利財富管理計劃是為客戶提供從上學(xué)、就業(yè)、旅行、家庭、購房、退休、遺產(chǎn)繼承等方方面面的管理。為此，公司構(gòu)建了GPS系統(tǒng)，該系統(tǒng)是讓投資顧問發(fā)現(xiàn)和量化客戶的長期投資目標。主要功能包括：
該系統(tǒng)也集成在NBA平臺中，也與其他軟件集成，比如集成第三方軟件Envestnet Yodlee，用來進行賬戶聚合管理；集成Aladdin 平臺供投顧評估其他公司持有的資產(chǎn)風(fēng)險。此外，還集成了數(shù)字簽名、數(shù)字轉(zhuǎn)賬等工具。 3.電子化抵押貸款系統(tǒng) 近期，摩根士丹利在抵押貸款方面發(fā)現(xiàn)98%的客戶并沒有通過公司開展抵押貸款業(yè)務(wù)，為扭轉(zhuǎn)該格局，公司計劃升級抵押貸款流程方便客戶?？紤]到2017年上半年之前的抵押貸款流程都是非電子化額，需要紙質(zhì)申請、郵件文檔提交、傳真和郵件，公司投入大量人力物力，實現(xiàn)了線上化和電子化。電子化抵押貸款系統(tǒng)已在2018年上半年上線，實現(xiàn)全流程的電子化操作。此外，為符合潮流，摩根士丹利也與許多大型金融機構(gòu)一道加入方便個人對個人的新型支付系統(tǒng)、手機支付網(wǎng)絡(luò)Zelle（由行業(yè)財團開發(fā)，被美國銀行、摩根大通、美國銀行、富國銀行等采用，類似于國內(nèi)的微信支付），同時上線可以幫助投顧安全的給客戶發(fā)送文本信息Twillio工具。2017年11月，摩根士丹利財富管理上線最新版本財富管理軟件Morgan Stanley Send Money with Zelle，支持個人對個人的支付服務(wù)，用戶在手機端既可以安裝使用，這將使得財富管理客戶使用接收人的郵件地址或手機號碼，能夠從任何一家美國銀行賬戶進行轉(zhuǎn)賬，且操作免費，滿足了客戶每日管理現(xiàn)金的需求。該系統(tǒng)也集成在NBA平臺中。 五、金融科技總體戰(zhàn)略 作者看來，摩根士丹利金融科技的總體戰(zhàn)略是通過數(shù)據(jù)驅(qū)動、金融科技生態(tài)實現(xiàn)財富管理轉(zhuǎn)型，服務(wù)客戶。從公司的IT投入和近幾年的諸多系統(tǒng)建設(shè)，就會發(fā)現(xiàn)公司其實一直在緊緊圍繞提升客戶黏性、提升投資顧問服務(wù)能力開展。這么多年，公司技術(shù)創(chuàng)新之所以能一直保持領(lǐng)先，并能很好融合業(yè)務(wù)，驅(qū)動業(yè)務(wù)，作者認為，其最大的殺手锏不是內(nèi)部組織架構(gòu)多了首席數(shù)據(jù)官、首席數(shù)字官、技術(shù)創(chuàng)新官這么簡單，而是通過合縱連橫，建立了一種良好的技術(shù)創(chuàng)新生態(tài)，一種與金融科技公司互相成就的持久、健康生態(tài)（構(gòu)建經(jīng)營機構(gòu)技術(shù)生態(tài)的必要性，作者曾在之前文章中反復(fù)建議），公司很清楚自己的能力邊界，也知道擴充能力邊界的獨特方法。他不去與金融科技公司競爭，而是與金融科技公司合作，然后利用他們的技術(shù)優(yōu)勢，持續(xù)提升自身在金融行業(yè)的競爭力，也即“引進來、共成長”是摩根士丹利對待現(xiàn)代信息技術(shù)的態(tài)度。 傳統(tǒng)意義上，很多金融機構(gòu)創(chuàng)新都是基于內(nèi)部驅(qū)動，摩根士丹利曾經(jīng)也是這樣認為，但隨著社會節(jié)奏的加快，摩根士丹利現(xiàn)在已經(jīng)改變了看法。摩根士丹利現(xiàn)在堅信，為保持行業(yè)內(nèi)創(chuàng)新領(lǐng)先，公司需要通過引入外部視角來挑戰(zhàn)自我，方能使公司向客戶提供最好、最可用的技術(shù)和解決方案。而很多領(lǐng)域的初創(chuàng)公司，能夠從空白的獨到的視角看待客戶需求，通過敏捷的工作氛圍來滿足這種需求，這會給摩根士丹利金融科技戰(zhàn)略帶來促進作用。每年，公司都會組織內(nèi)部技術(shù)專家花費一周的時間去參與西海岸的外部技術(shù)會議，來與軟件和基礎(chǔ)架構(gòu)新星建立關(guān)系。技術(shù)選擇的理念是，只要市場上有比更好的科技產(chǎn)品，公司就會選擇與其合作。 具體來講，公司主要通過以下2個途徑來構(gòu)建生態(tài)： 一是CTO Innovation Summit。摩根士丹利自2000年開始,在美國本土大規(guī)模邀約新創(chuàng)科技公司參與公司年度盛會，即CTO創(chuàng)新峰會,與前沿科技公司和商業(yè)領(lǐng)袖面對面溝通，來發(fā)覺新的趨勢和新的產(chǎn)品，以期建立合作共贏的商業(yè)模式，取得非凡成績。2010以來，公司已經(jīng)累計約見了800多家科技公司，這其中的很多公司已經(jīng)變成公司技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)的一部分。通過發(fā)布CTO創(chuàng)新獎，挖掘潛在合作伙伴，這對摩根士丹利的技術(shù)平臺產(chǎn)生了深遠和積極的影響。鑒于該模式的成熟，2018年摩根士丹利將該模式在亞洲印度班加羅爾復(fù)制。峰會每年會聚焦特定主題，然后從報名的初創(chuàng)公司中篩選并邀請參會。摩根士丹利基于成熟度、創(chuàng)新性、服務(wù)能力等維度來評價入圍選手。合作往往通過POC開始，一旦選定，就會建立很長的合作關(guān)系，最終實現(xiàn)共贏，一方面公司可以幫助初創(chuàng)公司快速成長，另一方面創(chuàng)新性的公司可以讓摩根士丹利的技術(shù)實力始終保持在行業(yè)前沿。 二是Fintech Summit。公司自2015年開始，每年舉辦金融科技峰會，邀請各個細分領(lǐng)域或有創(chuàng)意的金融科技公司參會，給符合條件的公司頒發(fā)Morgan Stanley Fintech Award，然后公司通過該形式選擇中長期的合作伙伴，實現(xiàn)共贏。2107年金融科技峰會有60余家金融科技公司參會，在市場、客戶服務(wù)、數(shù)據(jù)分析處理、支付、合規(guī)、欺詐和安全等領(lǐng)域探討技術(shù)協(xié)作機會。2018年金融科技峰會有100余家金融科技公司參會,在資本市場和證券、銀行和支付、投資和財富管理、合規(guī)和風(fēng)控、跨業(yè)務(wù)和金融架構(gòu)5大領(lǐng)域探討技術(shù)合作機會。 獲得該獎的金融科技公司將對摩根士丹利的服務(wù)客戶和業(yè)務(wù)創(chuàng)新使命的產(chǎn)生重要影響。比如，獲得摩根士丹利第一屆金融科技獎的Brighterion公司（2016年參與了第一屆金融科技峰會，后被Mastercard收購）就為摩根士丹利基于機器學(xué)習(xí)模型提供反欺詐解決方案。2017年被授予CTO Summit獎的Cloudera公司，為摩根士丹利財富管理平臺提供在股市異常波動時千人千面的發(fā)送客戶郵件的解決方案等等。摩根士丹利把參會的金融科技公司分成了三類，一類是沒合作機會的，一類是有合作機會但是目前不適合的，一類是獲獎的馬上就可以合作的。上一年獲獎的金融科技公司，下一年都會立即著手開展合作。 摩根士丹利的下一步金融科技計劃，其實從每年舉辦的CTO創(chuàng)新獎獲得公司名單就可以看出端倪，2018年第18界CIO創(chuàng)新獎頒給了以下三家公司，其中有兩項都是圍繞“數(shù)據(jù)”展開。
需要指出的是，摩根士丹利的峰會和高盛的加速項目完全不同，加速項目往往是給初創(chuàng)公司提供實踐想法的平臺，但摩根士丹利作為合作伙伴一起工作，共同促進。
六、些許啟示 一是構(gòu)建金融科技生態(tài)很重要。摩根士丹利每年舉辦各類技術(shù)峰會選擇開發(fā)商的做法雖然我們絕大多數(shù)經(jīng)營機構(gòu)短期做不到，但確是經(jīng)營機構(gòu)未來努力的方向。這種做法看似簡單，但背后暗涵了摩根士丹利對公司主要業(yè)務(wù)系統(tǒng)的自主掌控力和駕馭能力，NBA平臺核心部分自主開發(fā)和掌控，其他眾多功能都是通過API接口一個個集成進來，其并沒有選用大型金融科技公司封閉式的整體解決方案，而是把需求分解成一個個功能，然后在某個功能尋找最適合、最匹配（不求最先進）、最可靠的、符合自身技術(shù)架構(gòu)標準的合作伙伴，互相成就。當前，國內(nèi)經(jīng)營機構(gòu)在很多業(yè)務(wù)場景是沒有多少開發(fā)商選擇余地的，這種狀態(tài)也正在隨著其他開發(fā)商的崛起或進入而不斷改善。畢竟，這種不健康生態(tài)，長期看，行業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新受限，反過來也會影響開發(fā)商，最終互相制約。 二是找準自己的定位，不盲從。財富管理業(yè)務(wù)，最大的威脅是來自所謂的機器人投顧，類似wealthfront和betterment等，他們用算法管理客戶的錢。摩根士丹利對他們的快速發(fā)展并沒有盲目跟進，而是分析了公司自身客戶的特點、對財富管理客戶進行分級、對客戶需求展開調(diào)研。最終確立以投資顧問服務(wù)為主，同時兼顧人工智能投顧需求的少數(shù)客戶。也即在整個系統(tǒng)平臺，智能投顧只是很小的一部分，摩根士丹利的“智能投顧”更多體現(xiàn)在對人工投顧的輔助。 三是將關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)的使用納入考核。人工智能為基礎(chǔ)的系統(tǒng)，用戶和業(yè)務(wù)人員使用的越多約準確。摩根士丹利在2018年7月末發(fā)布的2019年薪酬計劃中。其中最大的變化之一將投資顧問使用公司新技術(shù)平臺作為激勵和考核項之一，明確公司要下血本加大推廣使用Goals Planning System、Aladdin、Next Best Action等工具的力度。因為公司堅信未來的財富管理將是人機共舞的時代，如果人工智能要替代，那么首先會替代低效率的工作，其次會替代不會使用智能平臺工具的人。 四是弄清楚自己的能力邊界，然后借助外力擴大邊界。摩根士丹利清醒的認識到自己的能力邊界和接力擴展邊界的辦法，正如公司CIO Robert Rooney所說，“我們秉承的使命是為客戶提供更好的服務(wù)，而不是以占有新興的技術(shù)為榮譽。今天，摩根士丹利謹記的是，公司不靠自己單獨創(chuàng)新，靠公司的金融科技生態(tài)創(chuàng)新。”摩根士丹利當前在金融科技領(lǐng)域達到的境界，作者打個通俗的比喻，公司每年各類峰會召集的金融科技公司類似公司金融科技應(yīng)用創(chuàng)新的外腦和外力，類似七巧板；公司內(nèi)部只要做到準確定位需求，然后就是把這些七巧板拼接起來，形成公司需要的圖案。 五認清人工智能等技術(shù)的局限性。摩根士丹利對智能投顧的定位很準確，強調(diào)其只是輔助，只是整個財富管理業(yè)務(wù)平臺很小的一部分。其實，金融行業(yè)很多人工智能的應(yīng)用目前都是輔助性的，可以提高效率，減少人力。作者在之前寫的系列智能應(yīng)用文章中也曾反復(fù)強調(diào)，人機共舞將是常態(tài)，千人千面的服務(wù)目前還遠遠談不上，一方面，因為我們目前能獲得的數(shù)據(jù)緯度太單一，數(shù)據(jù)量也遠遠不夠，也面臨種種數(shù)據(jù)獲取問題和障礙；另一方面，因為資本市場有是開放的、無邊的（人性使然），市場運轉(zhuǎn)的結(jié)果就必然讓大多數(shù)人賠錢，算法很難長期從本質(zhì)上認清股市規(guī)律。雖然已經(jīng)歷多輪曲折，但人工智能的未來發(fā)展仍不會一帆風(fēng)順，作者斗膽預(yù)言人工智能下一個低谷將是數(shù)據(jù)壁壘引起。 《證券基金行業(yè)金融科技之道》第25篇 2018年11月18日 |
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