CN 文集

1.三種融資模式的相似點(diǎn)。

應(yīng)收賬款融資、 保兌倉融資和融通倉融資都集中體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的核心理 念及特點(diǎn),為中小企業(yè)提供了短期急需資金。既使得企業(yè)維持持續(xù)的生產(chǎn)運(yùn)作, 提高了整個供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率, 又使得銀行獲得收益, 并且跳出了單個企業(yè)的局 限, 從整個供應(yīng)鏈的角度考察中小企業(yè), 從關(guān)注靜態(tài)企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)向?qū)ζ髽I(yè)經(jīng) 營的動態(tài)跟蹤, 從根本上改變銀行業(yè)的觀察視野、 思維脈絡(luò)、 信貸文化和發(fā)展戰(zhàn) 略。

2.三種融資模式的差異點(diǎn)。

應(yīng)收賬款融資、 保兌倉融資和融通倉融資在具體運(yùn)用和操作的過程中存在差 異,分別適用于不同條件下的企業(yè)融資活動,具體如表 1所示:

值得注意的是, 處在供應(yīng)鏈中的企業(yè)在具體的運(yùn)作過程中, 各種生產(chǎn)活動相 互交織, 沒有嚴(yán)格的劃分, 可能既處于債權(quán)方同時又急需資金購買原材料維持生 產(chǎn), 因此, 應(yīng)收賬款融資和保兌倉融資沒有絕對的適用條件, 企業(yè)可根據(jù)具體情 況進(jìn)行選擇,有時也可以綜合加以考慮和運(yùn)用。

總之, 應(yīng)收賬款融資、 保兌倉業(yè)務(wù)和融通倉業(yè)務(wù)分別以應(yīng)收款、 預(yù)付款和存 貨為質(zhì)押物為中小企業(yè)融資, 處在任何一個供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè), 都可以根 據(jù)企業(yè)的上下游交易關(guān)系、 所處的交易期間以及自身的特點(diǎn), 選擇合適的融資模 式以解決資金短缺問題。

基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資的潛在優(yōu)勢

中小企業(yè)基于供應(yīng)鏈金融的潛在融資優(yōu)勢主要有以下幾個方面:

1.有利于弱化銀行對中小企業(yè)本身的限制。

供應(yīng)鏈金融是圍繞著一個產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè), 針對其他多個中小型企業(yè)提 供的全面金融服務(wù)。 因而, 銀行服務(wù)的主體不再局限于中小企業(yè)本身, 而是整個 供應(yīng)鏈; 銀行的信用風(fēng)險評估也從對中小企業(yè)靜態(tài)的財務(wù)數(shù)據(jù)的評估轉(zhuǎn)到對整個 供應(yīng)鏈交易風(fēng)險的評估。

2.有利于緩解銀行信息不對稱的程度。

供應(yīng)鏈金融是把中小企業(yè)放在整個供應(yīng)鏈中加以考慮, 處于供應(yīng)鏈中的企業(yè) 信息比較暢通, 銀行容易隨時掌握和控制潛在的風(fēng)險, 降低了企業(yè)的逆向選擇風(fēng) 險和道德風(fēng)險; 企業(yè)具有穩(wěn)定的上下游企業(yè), 良好的運(yùn)營環(huán)境, 且產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向 明確, 因而很容易對其信貸風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測; 企業(yè)通常通過商會、 行會緊密聯(lián)系在 一起, 之間的信息比較暢通, 銀行比較容易獲得。 供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)聚集在一 起, 相互交易, 企業(yè)信息相互交流, 必然產(chǎn)生信息的聚集以換取更多鏈內(nèi)的信息, 并樹立良好的信用形象。 這樣銀行通過與鏈內(nèi)企業(yè)合作可以降低銀行的信息收集 成本,減少其交易成本,刺激銀行發(fā)放貸款的積極性。

供應(yīng)鏈金融可以有效緩解我國目前中小企業(yè)的融資困境, 但是, 在實(shí)踐過程 中, 一部分金融機(jī)構(gòu)為了進(jìn)一步降低風(fēng)險, 要求核心企業(yè)必須同時提供某種書面 的承諾和擔(dān)保,從而限制了一些中小企業(yè)運(yùn)用供應(yīng)鏈金融獲得信貸支持。