MACD概念

MACD即指數(shù)平滑異同移動平均線，是一種利用短期（通常為12日）移動平均線與長期（通常為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進(jìn)、賣出時機作出研判的技術(shù)指標(biāo)。短期移動平均線與長期移動平均線之間的差離值稱為DIF。DIF的M日指數(shù)平滑移動平均線即DEA線。MACD還有一個柱狀線輔助指標(biāo)，即BAR，在0軸以下為綠色，0軸以上為紅色。

MACD應(yīng)用要點

1、金叉和死叉

不管在0軸上還是0軸下，DIF向上穿越DEA，稱為金叉，是買入信號；DIF向下穿越DEA，稱為死叉，是賣出信號。

但要注意以下幾點：

1）如果經(jīng)過多次金叉后，個股已有很大漲幅或短期漲幅巨大，兩線已經(jīng)沖到很高位置時，需謹(jǐn)慎對待，應(yīng)結(jié)合日K線走勢判斷。如果日K線發(fā)生沖高回落走勢，留下長上影線，形成高位十字星或螺旋槳，或者形成雙頭，或者連續(xù)中大陰線，有見頂跡象或見頂跡象明顯，就不能再買入，而要觀察后再決定。

2）處于0軸以上時，DIF走平或向右下角走低，一般應(yīng)視為短暫回落，可以關(guān)注其進(jìn)一步走勢，但不宜急于賣出。但如果個股走勢很弱，處于橫盤或小箱形走勢，則宜先賣出，等個股走好時再介入。

3）處于0軸以上時，如果DIF向下穿越DEA發(fā)生死叉，可以先賣出，但如果日移動平均線依然多頭排列或雖空頭排列但未破30日均線，周MACD線依然強勢向上，可以在DIF重新拐頭向上時再次買入。如果DIF繼續(xù)向下走壞，則離場觀望。

2、柱狀線收縮和放大

一般來說，柱狀線的持續(xù)收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改變時，趨勢確定轉(zhuǎn)折。如紅色柱狀線持續(xù)收縮，表明多頭氣勢在減弱；綠色柱狀持續(xù)收縮，表明空頭氣勢在減弱。同一柱狀線面積的持續(xù)擴(kuò)大，則表明趨勢運行的強度正在增強。

但柱狀線只能起輔助判斷作用，它只能說明氣勢在減弱或增強，卻不能用來判斷后市趨勢是否發(fā)生轉(zhuǎn)折。尤其是在時間周期不長的情況下，更不能用柱狀線來判斷趨勢的逆轉(zhuǎn)與否。要真正判斷趨勢是否發(fā)生轉(zhuǎn)折，決定是否買進(jìn)、賣出股票，還是要以DIF、DEA走勢為判斷指標(biāo)，以它們是否發(fā)生金叉、死叉為準(zhǔn)。

3、形態(tài)和背離情況

MACD指標(biāo)也強調(diào)形態(tài)和背離現(xiàn)象。當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF與MACD形成高位看跌形態(tài)時，如頭肩頂、雙頭等，應(yīng)當(dāng)保持警惕；而當(dāng)形態(tài)上MACD指標(biāo)的DIF與MACD形成低位看漲形態(tài)時，應(yīng)考慮買入。在判斷形態(tài)時以DIF為主，MACD為輔。當(dāng)股價持續(xù)升高，而MACD指標(biāo)走出一波比一波低的行情時，意味著頂背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著股價可能在不久之后轉(zhuǎn)頭下行。當(dāng)股價持續(xù)降低，而MACD指標(biāo)卻走出一波高于一波的行情時，意味著底背離現(xiàn)象的出現(xiàn)，預(yù)示著股價將很快結(jié)束下跌，轉(zhuǎn)頭上漲。

MACD金叉買入形態(tài)：DIFF線與DEA線金叉

在MACD指標(biāo)中，DIFF線與DEA線可以表示股價在短期內(nèi)的張跌速度，而DAE線可以代表股價在長期內(nèi)的漲跌速度。這兩根曲線在零軸上方的位置越高，說明股價上漲的速度越快；其在0軸下方的位置越低，說明股價下跌的速度越。

當(dāng)DIFF線自下向上突破DEA線時，說明股價短期內(nèi)的上漲速度已經(jīng)超過長期上漲速度，這是股價將加速上漲的信號。這樣的形態(tài)出現(xiàn)在零軸下方時，說明短期內(nèi)的下跌速度慢于長期下跌速度，這是股價將見底反彈的標(biāo)志。這樣的形態(tài)出現(xiàn)在零軸位置時，說明股價正在由下跌趨勢轉(zhuǎn)為上漲趨勢，且未來的上漲速度會越來越快。

買點：MACD金叉完成時

當(dāng)MACD金叉完成時，是看漲買入信號。此時投資者可以積極買入股票。

止損位：DIFF線跌破DEA線

一旦DIFF線跌破了DEA線，說明股價在短期內(nèi)的上漲速度已經(jīng)慢于長期的上漲速度，或者短期內(nèi)的下跌速度超過長期下跌速度，這是股價將見頂下跌的信號。此時投資者應(yīng)該將手中的股票賣出止損。

操作要點：（1）在不同位置的MACD金叉形態(tài)中，一般認(rèn)為零軸附近金叉的看漲信號最強，零軸上方金叉的看漲信號稍弱，零軸下方金叉的看漲信號最弱。（2）在DIFF線和DEA線金叉的同時，如果成交量同步放大，則驗證了多方力量持續(xù)增強的信號。此時該形態(tài)的看漲信號會更加強烈。（3）如果均線、均量線和MACD三個指標(biāo)的金叉同時完成，則說明上漲行情十分強勢。此時應(yīng)該形態(tài)的看漲信號強度將大大增加。（4）如果DIFF線和DEA線的金叉完成，則MACD柱線必然也會由綠變紅。投資者可以將MACD柱線作為金叉是否完成的參考。

MACD金叉實例：日照港股價在經(jīng)過下跌之后，在2013年7月11日MACD金叉形成，同時K線圖也逐步構(gòu)建出了三重底的形態(tài)，之后股價迎來了一波不小的漲勢。

MACD死叉賣出形態(tài)：DIFF線與DEA線死叉

MACD死叉形態(tài)簡介：當(dāng)DIFF線自上向下跌破DEA線時，就形成了MACD死叉形態(tài)。這樣的形態(tài)出現(xiàn)在零軸下方時，且短期內(nèi)的下跌速度已經(jīng)超過了中期的下跌速度，是股價將加速下跌的信號。這樣的形態(tài)出現(xiàn)在零軸上方時，說明市場正處于上漲過程中，且短期內(nèi)的上漲速度已經(jīng)慢于中期上漲速度，這是股價將見頂下跌的信號。這樣的形態(tài)出現(xiàn)在零軸附近區(qū)域時，說明市場正由上漲趨勢進(jìn)入下跌趨勢，且未來的下跌速度會越來越快。

賣點：死叉完成時

當(dāng)DIFF線跌破DEA線、死叉形態(tài)完成時，這就是投資者賣出股票的時機。

補回位：DIFF線突破DEA線

如果未來DIFF線突破了DEA線，說明短期內(nèi)的下跌速度已經(jīng)慢于長期下跌速度，或者短期的上漲速度已經(jīng)超過長期上漲速度，這是看漲買入股票的信號，此時投資者可以將剛剛賣出的股票買回，繼續(xù)持有。

操作要點：（1）不同位置的死叉形態(tài)中，一般認(rèn)為零軸位置死叉的看跌信號最強，零軸下死叉的看跌信號較弱，零軸上方死叉的看跌信號最弱。（2）如果在MACD指標(biāo)死叉完成的同時均線和均量線指標(biāo)也同時完成死叉，則該形態(tài)的看跌信號會十分強烈。（3）當(dāng)DIFF線跌破DEA線時，MACD指標(biāo)中的MACD柱線必定會由紅變綠，投資者可以將MACD柱線作為死叉形態(tài)是否完成的參照標(biāo)志。

MACD死叉實例：民生銀行2013年9月經(jīng)過一波反彈后，MACD于24日出現(xiàn)了DIFF線與DEA線死叉，股價結(jié)束反彈，從反彈高點一路震蕩下行，重新進(jìn)入下行趨勢。

MACD買入形態(tài)：DEA線突破零軸

形態(tài)簡介：DEA線可以代表股價在中期來看的漲跌速度。當(dāng)DEA線在零軸上方，說明股價在中期來看處于上漲趨勢中，且該指標(biāo)線的位置越高說明股價的上漲速度越快。當(dāng)DEA線在零軸下方時，說明當(dāng)前市場在中期來看處于下跌趨勢中，且該指標(biāo)線位置越低說明股價的下跌速度越快。因此，當(dāng)DEA線由下向上突破零軸時，就說明股價的下跌速度越來越慢，隨后由下跌趨勢進(jìn)入了上漲趨勢，這是未來股價將繼續(xù)上漲的信號。

第一買點：DIFF線突破零軸

在MACD指標(biāo)中，DIFF線的波動比DEA線更加靈活。當(dāng)DIFF線突破零軸時，說明股價在短期內(nèi)已經(jīng)進(jìn)入上漲趨勢，未來DEA線也會完成突破。此時投資者可以先買入部分股票建倉。

第二買點：DEA線突破零軸

當(dāng)DEA線也突破零軸時，說明在中期來看股價已經(jīng)進(jìn)入上漲行情。此時投資者可以加倉買入股票，完成建倉。

止損位：DEA線跌破零軸

投資者買入股票后，可以繼續(xù)觀察后市行情走向。如果未來DEA指標(biāo)線跌破了零軸，就說明上漲行情結(jié)束，該股進(jìn)入了下跌趨勢。此時投資者應(yīng)該將手中的股票賣出止損。

操作要點：（1）如果DIFF線在突破DEA線的同時也突破了零軸，及兩條指標(biāo)線在零軸位置完成金叉，則說明市場由跌勢進(jìn)入漲勢的同時，其上漲速度也越來越快。這是更加強烈的看漲信號。（2）如果在DIFF線和DEA線相繼突破零軸的同時成交量也逐漸放大，說明在股價上漲過程中市場上的多方力量逐漸增強。這是對該形態(tài)看漲信號的驗證。

實例：福建高速股價在2013年6月底至8月初盤底時，MACD先是在7月10日形成MACD金叉買點，之后于8月14日DIFF線突破零軸形成第一買點，8月26日DEA線突破零軸形成第二買點。股價走出一波上漲行情，并于9月23日形成MACD死叉，賣點出現(xiàn)。

MACD賣出形態(tài)：DEA線跌破零軸

形態(tài)簡介：當(dāng)DEA線由上向下跌破零軸時，說明市場上已經(jīng)由中期的上漲行情進(jìn)入下跌行情，這是看跌賣出信號。

第一賣點：DIFF線跌破零軸

當(dāng)DIFF線跌破零軸時，說明股價在短期內(nèi)已經(jīng)進(jìn)入下跌行情，并且未來DEA線也很可能會跟隨DIFF線一起零軸。此時投資者應(yīng)該先將手中的股票賣出一部分，保留一定倉位繼續(xù)觀望。

第二賣點：DEA線跌破零軸

當(dāng)DEA線跌破零軸時，說明股價在中期來看也已經(jīng)進(jìn)入了下跌行情。此時投資者應(yīng)該盡快將手中剩余的股票賣出。

補回位：DEA線突破零軸

投資者賣出股票后可以繼續(xù)觀察后市，如果未來DEA線見底反彈，再次突破了零軸，就說明股價再次進(jìn)入上漲行情。此時投資者可以將剛剛賣出的股票買回，繼續(xù)持有。

操作要點：（1）如果在DIFF線跌破DEA線的同時，兩條曲線也幾乎同時跌破零軸，即兩條曲線在零軸位置形成死叉，則該形態(tài)的看跌信號會更加強烈。（2）DIFF線的波動比DEA線的波動更加頻繁，因此在DEA線跌破零軸之前，其DIFF線必定會首先跌破零軸。

實例：中信證券股價自2013年2月開始見頂下跌以來，MACD指標(biāo)先是開始出現(xiàn)了MACD死叉，在3月11日DIFF線跌破了零軸，說明股價在短期看來已經(jīng)進(jìn)入下跌趨勢，此時投資者可以先賣出部分股票。3月14日DEA線也跌破了零軸，第二賣點出現(xiàn)，此時投資者應(yīng)該盡快將手中剩余的股票全部賣出。

用MACD的分析趨勢走勢的方法

趨勢方向的分析：作為一個趨勢類指標(biāo)，MACD最大的作用是指示趨勢。我們根據(jù)MACD的形態(tài)，可以知道趨勢的方向變化、力度、級別以及應(yīng)該采取什么操作的策略，是做多還是做空。

判斷趨勢方向變化的方法有下面幾種：

（1）背離

作為趨勢類的指標(biāo)，MACD的背離有很好的指示方向變化的作用。若某一級別MACD底背離，則意味著同級別漲勢的開始；同理，若某一級別MACD頂背離，則意味著跌勢的開始，其準(zhǔn)確度相當(dāng)高。

（2）底部形態(tài)和頂部形態(tài)

首先要明確，底部形態(tài)和頂部形態(tài)不只是適用于K線分析，同樣適用于指標(biāo)分析。而且，基本上所有的K線形態(tài)分析方法都同樣適用于分析指標(biāo)。

如果在MACD的曲線形態(tài)上出現(xiàn)頭肩頂、雙頂之類的頭部形態(tài)，就意味著上升趨勢的完結(jié)，下降趨勢開始；同理，如果MACD的曲線形態(tài)上出現(xiàn)頭肩底，雙底之類的底部形態(tài)也意味著跌勢的終結(jié)，漲勢即將開始。

（3）趨勢形態(tài)

趨勢形態(tài)分析同樣也適用于指標(biāo)分析。只要MACD的DIFF曲線形成下降趨勢，則意味著跌勢已經(jīng)形成；同理，如果DIFF曲線形成上升趨勢，亦代表漲勢已經(jīng)形成。

MACD選股技巧：

1、20日均線有下跌變?yōu)樽咂交蛘呦蛏咸ь^，5日均線、10均線、20日均線剛好多頭排列，macd指標(biāo)處于0軸之上或者形成金叉以及拐頭向上，則可以大膽買入。

2、股價上漲開始緩慢，macd開始拐頭且紅柱開始減短，股價開始步入調(diào)整趨勢，應(yīng)該出局或者減倉。

3、股價在均線上方運行，macd由空頭趨勢轉(zhuǎn)向多頭，紅柱還是慢慢增加；紅燭的穩(wěn)定的上漲表明股票上漲強度大。

4、DIFF和DEA經(jīng)過一段時間橫向粘合后向上開口發(fā)散，為買入信號。此形態(tài)是MACD最經(jīng)典的實戰(zhàn)技法，一旦形成，通常都會有一段很好的漲幅，而且粘合時間愈長，后市爆發(fā)力度愈強。

最后散戶投資者在使用MACD指標(biāo)時應(yīng)該注意以下幾點：

1、MACD指標(biāo)最主要的特點是穩(wěn)健性高，可以在周期較長的時間內(nèi)給出相對穩(wěn)定的買賣信號。因此中長線操作者可參照MACD指標(biāo)進(jìn)行具體操作。

2、MACD指標(biāo)的最大劣勢是指指標(biāo)信號過于緩慢。日線級別中的MACD指標(biāo)并不適用于短線操作。為了彌補這一劣勢，短線投資者可以參照15分鐘級別或者60分鐘級別的MACD指標(biāo)來進(jìn)行判斷。

3、在中長期的上漲或者下跌行情中，投資者使用MACD指標(biāo)會比較有效。但是在股價大幅震蕩或者多空焦灼的行情中，MACD指標(biāo)對投資者并沒有太大的參考價值。要想在股海戰(zhàn)爭中做常勝者，就得有一套行之有效的操作盈利模式！

筆者：成筱晨