Jesse Lauriston Livermore，1877年07月26日生于美國Shrewsbury,Massachusetts，20世紀(jì)20年代紐約華爾街活生生的傳奇人物，是那個時代最花哨的百萬富翁！

Jesse Lauriston Livermore，The Wallstreet's Boy Plunger，一生的偉大，一身的瘋狂！

利弗莫爾有一頭金黃頭發(fā)，藍(lán)眼睛，身材瘦削。他不修邊幅，西裝老是皺巴巴的，領(lǐng)帶歪打著。這個英格蘭人的后代嘴里總是叼著香煙，一天要抽掉10支哈瓦那雪茄。下面這張照片拍于1929年華爾街大崩盤后，Jesse Lauriston Livermore做空獲利1億美金巨額現(xiàn)金！

利弗莫爾，初生牛犢

1877年07月26日，杰西·勞倫斯頓·利弗莫爾（Jesse Lauriston Livermore）生于美國麻州，家境窮困，父親在新英格蘭務(wù)農(nóng)為生。生活現(xiàn)狀不能滿足年幼的利弗莫爾。父親要他輟學(xué)，子承父業(yè)，才十四歲的他，選擇了離家出走，去尋找一種可以改變現(xiàn)狀的生活！

14歲的利弗莫爾孤身一人啟程前往波士頓，口袋里只裝著母親給的幾塊錢。他在Paine Webber公司找到一份抄黑板的差事，工資微薄，每個星期才領(lǐng)六美金！Paine Webber雇有行情收報員，坐在營業(yè)廳，行情收報機的股票報價一進來，就得盡快扯開嗓門大喊。利弗莫爾的新工作，是一聽到報價喊出，趕緊將數(shù)字抄寫在大黑板上。黑板蓋滿了這家經(jīng)紀(jì)公司的整個墻面。

利弗莫爾很快就能應(yīng)用百分比來表示價格的起落。他也開始作筆記，把抄黑板時抄到的數(shù)字記下來，而且很快就發(fā)現(xiàn)，里面有一些型態(tài)躍然紙上。他在像日記般的筆記簿里記下幾千筆價格變動，埋首研讀它們，尋找那些特殊的型態(tài)。

那時，波士頓有許多用顧客資金做買空賣空交易的投機商號。這些店面的柜臺簡直像賭場，下注的賭客在這里對股票的價格變動打賭。這些顧客自以為能測出各種貨幣和各種股票指數(shù)的漲落。當(dāng)你按每點多少錢下注，如果股票指數(shù)上漲，你就贏了；但是如果指數(shù)下跌10個點，你就賠掉下注數(shù)的10倍。利弗莫爾的第一筆交易，是和朋友一起做的。他們在一家空殼證券商（Bucket Shop，譯注：空殼證券商是指不誠實且未登記的證券經(jīng)紀(jì)商，利用客戶的資金，投機性買賣股票和商品，或者接受客戶下單買賣，卻未透過交易所進行交易）下單買賣。他們湊了五美金，買百靈頓（Burlington）的股票，利弗莫爾查了他的筆記簿，看了它最近的交易型態(tài)，相信價格一定上漲。所以說，他在15歲的時候第一次買賣股票，而且最后分到3.12美金的利潤！之后利弗莫爾持續(xù)交易了幾個月就賺到了人生第一筆1000美金。當(dāng)利弗莫爾把一沓現(xiàn)金摞在他母親面前的時候，他母親的眼神中充滿了敬畏。她說想讓利弗莫爾把錢存到銀行去，免得利弗莫爾禁不住誘惑；他母親說從沒聽說過哪個15歲的孩子能空手賺到這么多錢；她甚至不相信那是真錢；她常為此擔(dān)憂、發(fā)愁。但對利弗莫爾來說，只要能一直玩，證明自己的預(yù)測是對的，別的也就無所謂了。用腦子做正確的預(yù)測，這就喜歡做這個。如果買了10股，結(jié)果證明是對的，那么買100股利弗莫爾就10倍正確！

在數(shù)字方面的天賦和在'指數(shù)'賭博活動上的特殊本領(lǐng)，使利弗莫爾賺進很多錢，但損害到空殼證券商的利潤，20歲那年，波士頓和紐約兩地的空殼證券商都下達禁足令，不準(zhǔn)他進場買賣，但他依然來回涉足兩地的空殼證券商，如果在某座城市被發(fā)現(xiàn)，就跳到另一座城市去操作。由于操作十分成功，有人稱他是「拼命三郎」（The Boy Plunger）?？諝ぷC券商不想和他扯上關(guān)系，更不希望看到他用贏錢的操作手法，從他們的號子不斷把錢掏走。

利弗莫爾，摸爬滾打

利弗莫爾躊躇滿志，決定前往紐約，操作紐約證券交易所掛牌交易的股票。畢竟，那里是群英薈萃之地，他準(zhǔn)備在這個廣闊的天地里一試身手。他選了一家證券經(jīng)紀(jì)公司開立賬戶，用2,500美金當(dāng)本錢。以前在空殼證券商操作股票，賬戶里的資金一度高達一萬美金。好不容易賺來的利潤慢慢賠掉，利弗莫爾嘗到苦頭，終于曉得操作不見得一直那么容易。因此，他開始分析自己犯下哪些錯誤，造成虧損。詳細(xì)分析過去的錯誤，成了利弗莫爾日后十分重要的成功特質(zhì)。這也是他最佳的學(xué)習(xí)工具之一。

利弗莫爾并沒有在紐約揚名立萬。六個月內(nèi)，不但賠個精光，還向證券經(jīng)紀(jì)公司融資500美金。他帶著這筆錢回到空殼證券商撈取賭本。他發(fā)現(xiàn)，空殼證券商一向立即報價，紐約則延后報價。他那時的作法，是根據(jù)實時報價，迅速交易。兩天后，他抱著2,800美金回到紐約，并將500美金還給經(jīng)紀(jì)公司。不過，回到紐約后，他發(fā)現(xiàn)操作起來還是比他想象困難得多，依舊只能勉強打平，只好最后一次重回空殼證券商。利弗莫爾掩飾身分進場操作，賬戶里面的錢果然很快增加到一萬美金。就在這個時候，空殼證券商的老板終于又逮到他，永遠(yuǎn)禁止他進門。

1901年，股市展開強勁的多頭行情，利弗莫爾在紐約操作紐約證交所掛牌的股票，做多買進北太平洋（Northern Pacific）公司的股票，一萬美金轉(zhuǎn)眼間變成五萬美金。接著，他認(rèn)為股市就要短暫回調(diào)，于是建立兩個空頭部位（先向經(jīng)紀(jì)商借股票賣出，再以較低的價格買回，賺取其中的差價），想不到已經(jīng)到手的利潤很快全吐了回去。這兩筆操作雖然賠錢，但他原來的看法是對的，可惜因為成交量龐大，造成延誤，股價一反轉(zhuǎn)，馬上就賠錢。

這個時候，他也發(fā)現(xiàn)了時間要素。股票交易的時間要素，是指操作時務(wù)必保持耐性，時日一久，一定有所獲。這和人生中大部分的努力沒有兩樣。它的另一層意思，是指了解股票是怎么交易的。空殼證券商的時間要素非常短暫且緊迫，因為它們的設(shè)立和經(jīng)營方式，賭博成分比較濃厚。紐約證交所的時間要素，則延遲較多，不是立即成交。另外，在紐約證交所買進股票，真的就持有一家公司的股份。紐約證交所的運作方式和空殼證券商的經(jīng)營方式，有時間上的差異，所以市場參與者必須對未來的時間做出更多的反應(yīng)。這便需要保持耐性。多年后，耐性成了利弗莫爾的一大特質(zhì)，好幾次操作更因此而大賺特賺。時間要素也向他證明：股票投機成功之路，得走一段相當(dāng)長的時間。市場參與者不會一夕致富。他對這件事深信不疑，因為他手上的資金，已經(jīng)上下來回好幾趟。

經(jīng)驗日積月累，他的策略開始開花結(jié)果，到了30歲，操作起來更為得心應(yīng)手。1906年底，市場的上升趨勢難以繼續(xù)維持，利弗莫爾將策略用在放空上，隨著價格下跌，空頭部位的規(guī)模愈來愈大。1907年的空頭市場初期階段，他的放空操作獲利十分可觀，不到31歲，已經(jīng)當(dāng)上百萬富翁。

在1906年，一夜之間他由于干得漂亮而大發(fā)，成了大富翁。那時，他和一個女友在大西洋城——那里的舞廳或許可以說是東海岸最時髦的聚會場所。利弗莫爾偶然走進一家經(jīng)紀(jì)廳，到里面匆匆看了一眼。那時股票正在上漲，是一個確實無疑的看漲市場。其中有一家公司引起了他的注意，那是聯(lián)合太平洋鐵路公司。它的股價高得很，而他認(rèn)定那股票會下跌，就提出要賣出3000股。那股票卻繼續(xù)上漲，他在第二天又賣出2000股。

那天是4月18日，利弗莫爾統(tǒng)共做了5000股空頭，聯(lián)合太平洋鐵路公司的股票仍然居高不下。就在這一天，舊金山被一場地震毀掉了。鐵路大亂，聯(lián)合太平洋鐵路公司的股票一落千丈，傍晚未過，利弗莫爾已經(jīng)成了百萬富翁。

利弗莫爾看準(zhǔn)了1907年的崩盤，10月24日軋平和回補空頭部位，一天之內(nèi)就賺進300萬美金。1907年10月，最具影響力的金融家摩根（J.P.Morgan）注入必要的流動性到市場，維持市場繼續(xù)運轉(zhuǎn)不墜，把華爾街從近乎崩潰邊緣拯救回來。J.P.摩根甚至親自直接向利弗莫爾致意，請他停止放空。連大名鼎鼎的J.P.摩根，也承認(rèn)利弗莫爾在市場上呼風(fēng)喚雨的力量，可見利弗莫爾在華爾街的聲名和影響力之一斑。到這個時候，利弗莫爾確實成了華爾街上的知名人物。利弗莫爾發(fā)現(xiàn)，大錢要靠市場大波動來賺取。他的空頭部位在1907年的股市崩盤大撈一票，因此贏得「華爾街大空頭」（The Great Bear of Wall Street）的稱號。在那些賺錢的年頭里，利弗莫爾一再表示，他相信必須堅持做股市分析，這是操作成功缺之不可的要素。

利弗莫爾也有運氣不好的時候。1908年，他在一場棉花囤積投機中，賠掉了100萬美金。但是第一次世界大戰(zhàn)，給他在鋼鐵和汽油上帶來了巨大的利潤。他正確地判斷美國會從戰(zhàn)爭中撈取好處，促使工業(yè)繁榮起來。在那段時間里他做多頭。在停戰(zhàn)協(xié)定簽訂的時候，他又轉(zhuǎn)做空頭，因為他知道回國的士兵必然失業(yè)，那就必然攪亂過熱的經(jīng)濟。

征服股票市場之后，利弗莫爾也揮軍直擊商品市場（commoditiesmarket）。他和當(dāng)時人稱棉花大王的帕西·托馬斯（PercyThomas）搭上線。不過，利弗莫爾開始和托馬斯往來時，托馬斯已經(jīng)因為幾次操作不順，失去所有的財富。不幸利弗莫爾這時的耳朵是用棉花做，因為他看重托馬斯以前操作得很成功，仍然被視為棉花界的傳奇人物。托馬斯說服利弗莫爾建立棉花部位。利弗莫爾很快就發(fā)現(xiàn)，他的棉花多頭部位損失慘重。這次棉花交易，賠掉以前獲利交易賺進的幾百萬美金，主要原因是他打破了早年花很多時間好不容易發(fā)展出來的許多市場操作守則。利弗莫爾違反了獨自操作，不輕易聽信他人之言的守則。他也違背迅速認(rèn)賠出場的守則，繼續(xù)死抱賠錢的部位。這次的經(jīng)驗，令他情緒激昂，為了把錢撈回來，不顧一切拼命操作，結(jié)果賠得更慘。利弗莫爾現(xiàn)在深陷債務(wù)之中，債權(quán)人多達好幾位。他意氣更為消沉，開始失去信心，而這種心理狀態(tài)，是股票交易人的殺手。利弗莫爾花了好幾年的時間，操作才恢復(fù)獲利。

利弗莫爾，一戰(zhàn)成名！

1917年，利弗莫爾恢復(fù)了在華爾街的顯赫聲譽。1917年5月13日，《紐約時報》的一篇文章說：「華爾街浮夸不實的交易人退場：目前的投機客和以前煽風(fēng)點火的市場炒手比起來，更像是學(xué)生和經(jīng)濟學(xué)家?！惯@篇文章特別提到利弗莫爾和巴魯克，并且進一步點明他們是市場大戶，也是華爾街上深具影響力和成功的股票交易人。

雖然，證券交易委員會早已對空頭作出種種規(guī)定，可是在那時，利弗莫爾是個做空頭的特大戶，以致于只要僅僅謠傳他賣空就會使某一種股票下跌。

利弗莫爾的辦事處在紐約第五大道730號Heckscher大廈的頂樓第18層樓上。樓下的看門人領(lǐng)了他的錢，所以當(dāng)利弗莫爾不想見的來訪者來訪的時候，看門人就說：'這里從來沒有一個名叫利弗莫爾的人。'如果來訪者是應(yīng)約而來，看門人就會查看利弗莫爾預(yù)訂的來訪者名單。來客到達利弗莫爾的房間門口，又會有一名保鏢來作安全檢查。房間里頭大約有60人在照看電話、電報以及股票行情自動收錄器。他們還有反映最新價格的大塊的股市行情欄。這里是那個時代最精致復(fù)雜的指揮部，它向利弗莫爾提供股市動向的最新內(nèi)部情況分析，還提供整個華爾街的情況和最新的消息。

從1928年冬到1929年春，多頭市場全力奔馳。利弗莫爾一路作多，獲利可觀。他接著開始留意市場的頭部是否將形成。1929年夏初，他軋平所有的多頭部位，改為逢漲必賣。他也認(rèn)為市場已經(jīng)漲過頭。他看到市場大漲之后，開始出現(xiàn)橫向移動的交易型態(tài)，一改原來的激升走勢。他開始往空方派出探子，探查情勢。在整個20年代里，利弗莫爾在股市大做多頭賺錢。但是到了1929年，胡佛當(dāng)上總統(tǒng)時，利弗莫爾感到，這個國家經(jīng)濟的不確定性，使得股票市場出現(xiàn)他從沒見過的狀況，簡直好到難以相信的程度。3月份的某一天，他做工業(yè)股票空頭，然后轉(zhuǎn)向鐵路，當(dāng)傳言說他要在這里拼一拼的時候，他已轉(zhuǎn)向石油公司股票。第二天股票大跌，他買進賣出股票，在這一場3個小時的出擊中，他撈進了20萬美金。

在1929年的整個夏季直到秋天，美國經(jīng)濟持續(xù)高漲。人們都把這個時候叫好時光。注入華爾街的資金越來越多。以前，資金主要是從歐洲流入，但眼下英國投資者在工黨政府治理下，拼命維護自己，英國的錢流入美國股市的速度已不那么快了。盡管如此，錢仍從美國的各個角落涌向華爾街。股票市場成為全國性的消遣娛樂場所。進入股市的入場券不過一份報紙的價錢。由小賭客們組成的大軍，從銀行里提出他們的100美金、200美金或300美金的存款，投入股票市場。

但是利弗莫爾并沒有像眾人那樣盲目樂觀。他竭力要從這種經(jīng)濟大好形勢中看出真情，于是努力搜閱金融報刊，并把自己的情報來源和報刊上的分析相互比較。利弗莫爾預(yù)測出美國的工業(yè)即將走入困境，美國的銀行業(yè)也即將走入困境，若不經(jīng)一番風(fēng)雨折騰，美國經(jīng)濟就不可能繁榮發(fā)達起來。

利弗莫爾相信，美國的股票市場將會出現(xiàn)一個前所未有的最大熊市，股市指數(shù)將會暴跌。

1929年9月來了首次信號。這時候利弗莫爾從報紙上看到一條消息：英國人正為他們的貨幣擔(dān)心。英國出現(xiàn)了一個前所未有的哈特雷金融詐騙案。消息傳到美國，利弗莫爾對于英格蘭銀行為何不采取補救措施大惑不解?；蛟S他們不救是因為無能為力嗎？困惑不明的利弗莫爾要他的英國'間諜'探明情況。'間諜'們通知利弗莫爾，英國銀行準(zhǔn)備提高利率。利弗莫爾還得知，美國聯(lián)邦儲備銀行也打算把利率提高1個百分點。利弗莫爾判斷，銀行利率一提高，許多人就把錢拿去存銀行了，這么一來，股市的資金就會大大減少。而且，接著就會出現(xiàn)拋售股票的浪潮。拋的人多買的人少，看來股價必定下跌無疑。

與此同時，利弗莫爾了解到有個名叫巴布森的經(jīng)濟學(xué)家，3年來連續(xù)在全國的商業(yè)會議上作演說。他知道巴布森跟自己一樣，是個股市空頭投機家。實際上在過去2年里，巴布森就預(yù)言經(jīng)濟的黑暗時期要到來。1928年巴布森在一次會議上說過，如果民主黨人史密斯當(dāng)上總統(tǒng)的話，就會把人們帶進經(jīng)濟蕭條。然而那一年史密斯和民主黨人并沒有上臺，上臺的是胡佛和共和黨人，于是巴布森的警告就被人們當(dāng)成耳旁風(fēng)了。精明的利弗莫爾通過各種剪報分析，發(fā)現(xiàn)巴布森的警告對他有利用價值。

利弗莫爾命令他的下屬守好電話機。全國的報社都得到小道消息，說巴布森要作一場重要演講了。一當(dāng)報界引起警惕，而且所有的輪子都轉(zhuǎn)動起來，利弗莫爾立刻走進股市，通過全國各地友好的經(jīng)紀(jì)人著手賣出股票。利用巴布森在講臺上的講演，利弗莫爾統(tǒng)共賣空股票30萬美金。

巴布森對一大群記者說：'用不了多久，就會發(fā)生一場大崩潰，那會使得主要股票遭殃，并將道瓊斯指數(shù)下降60至80點。'此后不到半小時，各報社記者都通過電話向編輯部發(fā)回消息：'經(jīng)濟學(xué)家預(yù)測股市將下降60至80點。'

利弗莫爾搶先一步繼續(xù)不停地拋售賣空。

幾乎所有的美國下午報紙都報道這個消息。幾乎每一家美國電臺都廣播了這個消息。

直到收盤之前利弗莫爾都不停地賣空。這時候就有別的經(jīng)濟學(xué)家出來駁斥巴布森的觀點。第二天上午，利弗莫爾突然把他的交易地位變換，買回了他所賣出的股票。利弗莫爾只因為判斷準(zhǔn)確，搶先了一步而處處占了主動。果然，幾天之內(nèi)股市又恢復(fù)原狀，平安無事。利弗莫爾從中大大撈了一筆。

利弗莫爾賺了一大筆，又在策劃另一場'大屠殺'了。

10月份來到了。10月24日，星期四，股市價格狂跌，頭一場'爆炸'把股市炸得粉身碎骨。10月29日，股市依然狂跌不止，第二場'爆炸'把股市炸得壽終正寢。許許多多的股票持有者，眼睜睜看著手中的證券成了廢紙，財富隨著股市的慘跌化為烏有。

可是，利弗莫爾這個股市的投機家，和少數(shù)幾個人一樣，早已脫手了，他正喝他的香檳酒。

利弗莫爾擁有的財富，足夠他揮霍好幾輩子了。但他像個賭紅了眼的賭徒一樣，仍然不肯歇手，繼續(xù)在股市上弄潮，樂此不疲。

利弗莫爾，百年傳奇

晚年的利弗莫爾因婚姻生活失敗導(dǎo)致患上了抑郁癥，很多交易都失敗了。

Jesse Lauriston Livermore出版了唯一一本親筆著作《How to Trade in Stocks》（中文譯名：《股票大作手操盤術(shù)》），但這本書出得太晚了，在他一帆風(fēng)順的年代，這本書肯定會賣得上百萬美元?？墒鞘澜缟蠜]有一個人喜歡輸家。為出版這本書，他東奔西走。

1940年11月，一個大雪紛飛的日子，房東又來找利弗莫爾逼討房租。他喝下僅剩的半瓶威士忌，從寓所溜了出來。他在大街上轉(zhuǎn)悠著，望著大街上往來穿梭的豪華汽車，望著商店櫥窗里琳瑯滿目的商品，望著街邊伸手乞討的乞丐，他長嘆一口氣說：'他媽的！這世界是個弱肉強食的世界，它永遠(yuǎn)只屬于富人！'

利弗莫爾走進一家大旅館的衛(wèi)生間，從口袋里掏出手槍，朝自己的腦袋扣動了扳機，終年63歲。

他留下的遺書寫道：'我的一生是一場失敗。'

遺書原文：Cant help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Cant carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me. Love Laurie

利弗莫爾最后自殺是因為婚姻失敗，而非破產(chǎn)自殺。如果你做過研究你會知道他曾經(jīng)四次破產(chǎn)，所以破產(chǎn)對于他不是什么打擊，并且他破產(chǎn)后的生活還算過的可以；1934年破產(chǎn)后的第一件事是與他妻子去歐洲旅行了20月，在上甲板前，他對記者說：“我希望解決我思想中的一些問題”，1940年利弗莫爾自殺的時候，他的資產(chǎn)依舊有500多萬美金！

江恩在《江恩：華爾街四十五年》中的章節(jié)“歷史上的大炒家”，列舉了不少大炒家的故事，其中一個就是股票作手Jesse Lauriston Livermore。江恩稱利弗莫爾是個有信用的人，他雖然屢屢破產(chǎn)，但只要恢復(fù)元氣，一定還債（包括欠江恩的錢）?！督鹑谛睦韺W(xué)》的作者拉斯-特維德還提到過Jesse Lauriston Livermore是如何逃過1929年大崩盤的，當(dāng)時他雇傭40名“統(tǒng)計員”作為助手，在沒有計算機的情況下，對下跌和上漲的股票家數(shù)進行計算。在他們廣泛選取的1002只股票中，有614只同一時期下跌，只有338只上漲，所以盡管工業(yè)指數(shù)成份股漲勢喜人，Jesse Lauriston Livermore提前感到大勢不妙，這也就有了1929年利弗莫爾做空整個華爾街的一戰(zhàn)成名作！

利弗莫爾親筆著作《股票大作手操盤術(shù)》

今天告訴大家一個大秘密：換手率短線炒股神器App的圖標(biāo)設(shè)計靈魂來源于Jesse Lauriston Livermore的絕地大翻盤成名作伯利恒鋼鐵的暴漲K線圖！寓意希望每一位換手率股友手中的股票都能夠出現(xiàn)這樣的超級暴漲！