從前，一個(gè)山上有座廟。廟里有一個(gè)老和尚和一個(gè)小和尚，這兩個(gè)師徒在山上住了很多年。

老和尚老了，為了讓小和尚早日成熟，于是有一天，老和尚就給小和尚一個(gè)碗，讓他到山下端一碗水上來(lái)。小和尚下山去端水，因?yàn)閾?dān)心水灑出來(lái)，因此小心翼翼的緊盯著碗里的水上山，生怕撒出了一點(diǎn)，可水還沒(méi)有端到半山腰就已經(jīng)灑完了，連著幾回都是這樣，于是只好上山如實(shí)稟報(bào)老和尚。老和尚聽(tīng)小和尚將經(jīng)過(guò)細(xì)說(shuō)之后，告訴小和尚，你上山的時(shí)候不要光眼盯著碗里的水，不要指望一點(diǎn)不灑出來(lái)，而最終忽視了你最應(yīng)關(guān)注的路。你只要用心看路，將很小一部分精力放在水上就可以了。小和尚依次去做果然成功的將大半碗水端了回來(lái)。老和尚對(duì)小和尚說(shuō)：將眼睛放在碗中，就會(huì)忽視路的變化，水灑了自然是難免的，結(jié)果是什么也做不成。要做成大事就一定要眼盯大的方向，而不理會(huì)小的波動(dòng)。

碗里水的波動(dòng)代表價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)，上山的路徑代表價(jià)格的非隨機(jī)波動(dòng)（趨勢(shì)），只要上山的路（趨勢(shì)）走對(duì)了，把握這個(gè)非隨機(jī)部分，潑出一點(diǎn)水沒(méi)什么，任務(wù)總是可以完成的。

股票的操作最重要的大原則就是順勢(shì)，短線有短線的勢(shì)，長(zhǎng)線有長(zhǎng)線的勢(shì)，當(dāng)長(zhǎng)線看短線有沖突的時(shí)候，你要如何拿捏你的多空循環(huán)，要如何做資金有效的運(yùn)用和管控，可能是你的重要課題。股市是一個(gè)殺戮叢林，沒(méi)有方向感，容易在這叢林中迷途，成為待宰的羔羊，接下來(lái)的行情，必然高潮起伏，險(xiǎn)象環(huán)生，無(wú)風(fēng)不起浪。

一、趨勢(shì)線的應(yīng)用

道氏理論為一切趨勢(shì)性技術(shù)分析的開(kāi)山鼻祖，趨勢(shì)線理論也是通過(guò)道氏理論演化而來(lái)的，想學(xué)習(xí)趨勢(shì)線理論，必然要先學(xué)習(xí)道氏理論，趨勢(shì)線理論其實(shí)反映了自然界的內(nèi)在規(guī)律。

趨勢(shì)線理論講究既成趨勢(shì)不會(huì)輕易改變，這有助于我們判斷價(jià)格運(yùn)行的規(guī)律。不論在股票市場(chǎng)還是在期貨市場(chǎng)，人們始終在講順著趨勢(shì)交易，順勢(shì)而為。這是一切趨勢(shì)分析的基礎(chǔ)，不了解趨勢(shì)就不知道價(jià)格方向，而了解了趨勢(shì)，才能將你的利潤(rùn)達(dá)到最大化。

逆市而為，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，為逆天者亡，而所謂的天，便是自然規(guī)律。股票市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)的晴雨表，和經(jīng)濟(jì)規(guī)律息息相關(guān)，密不可分，而趨勢(shì)所反映的，也正是經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律。如圖2-1所示，當(dāng)經(jīng)濟(jì)復(fù)興，開(kāi)始向好，股價(jià)的變化趨勢(shì)則表現(xiàn)為上升趨勢(shì)；而經(jīng)濟(jì)衰退，股價(jià)下行，表現(xiàn)為下降趨勢(shì)。而在前面的蠟燭線反轉(zhuǎn)形態(tài)中，我們也曾強(qiáng)調(diào)了順勢(shì)而為這一最大原則，當(dāng)股價(jià)屬于上升趨勢(shì)中，其買進(jìn)信號(hào)大多數(shù)都是相當(dāng)準(zhǔn)確的，而在上升趨勢(shì)中的賣出信號(hào)，除頂部形成及大幅回調(diào)外，不具備實(shí)際的價(jià)值。

圖2-1 上證指數(shù)（000001）趨勢(shì)線下，指數(shù)連續(xù)受到壓制

本章重點(diǎn)講述的是在趨勢(shì)當(dāng)中如何買賣以及如何及時(shí)發(fā)現(xiàn)通過(guò)趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)確定買賣，希望對(duì)投資者有所幫助。

二、趨勢(shì)線的買點(diǎn)

買點(diǎn)1：當(dāng)股價(jià)上破原下跌趨勢(shì)線時(shí)的買點(diǎn)

【實(shí)戰(zhàn)示例】（見(jiàn)圖2-2）

圖2-2 江蘇舜天（600287）2012.05—2014.02日線圖（上破趨勢(shì)線買點(diǎn)）

【買點(diǎn)解析】

首先要正確地做出趨勢(shì)線，確定是由兩個(gè)依次下跌的高點(diǎn)做出的，要把下跌中的所有價(jià)格變化涵蓋其中。

通過(guò)判斷趨勢(shì)線的重要程度決定買賣策略。主要下跌趨勢(shì)線的突破買點(diǎn)更重要。

通過(guò)時(shí)間和突破幅度驗(yàn)證買賣的可靠性。股價(jià)突破趨勢(shì)線后的漲幅達(dá)到突破點(diǎn)的3％以上視為有效突破；突破后股價(jià)在趨勢(shì)線上方維持3天以上，視為有效突破。

必須是收盤價(jià)突破趨勢(shì)線。

【實(shí)盤解讀】

如圖2-2所示，股價(jià)自1處開(kāi)始下跌后反彈至2處再度下跌，自2處下跌的低點(diǎn)超越了前一個(gè)低點(diǎn)，由此證明由1和2高點(diǎn)做出的趨勢(shì)線是有效的。此輪下跌由2012年5月開(kāi)始到2014年2月的低點(diǎn)，經(jīng)歷了4次沖擊，接近長(zhǎng)期趨勢(shì)線的要求，說(shuō)明了這條趨勢(shì)線的重要性。

在股價(jià)第五次沖擊該趨勢(shì)線時(shí)，將其擊破。在股價(jià)擊破下跌趨勢(shì)線后，股價(jià)在這條下跌趨勢(shì)線以上維持了超過(guò)3日以上，股價(jià)經(jīng)過(guò)短暫的震蕩上揚(yáng)，驗(yàn)證了突破有效。股價(jià)在突破下跌趨勢(shì)線時(shí)，我們還不能確定股價(jià)趨勢(shì)一定會(huì)反轉(zhuǎn)，需要經(jīng)過(guò)驗(yàn)證。不能因?yàn)楣蓛r(jià)低就認(rèn)為一定會(huì)反轉(zhuǎn)，大漲不言頂，大跌不言底，寧可在場(chǎng)外等待，也不被套忍耐。假如激進(jìn)的投資者在突破日已經(jīng)入市，當(dāng)股價(jià)再次跌回趨勢(shì)線以下時(shí)，應(yīng)該離場(chǎng)觀望。此時(shí)我們將根據(jù)突破的幅度來(lái)重新判斷是否需要修正趨勢(shì)線。

第二次考驗(yàn)趨勢(shì)線時(shí)，股價(jià)連續(xù)3次被壓制，且低點(diǎn)下移，因此我們判斷趨勢(shì)線有效，股價(jià)仍將受阻下行。

買點(diǎn)2：當(dāng)股價(jià)上破原下跌趨勢(shì)線后回試趨勢(shì)線時(shí)的買點(diǎn)

【實(shí)戰(zhàn)示例】（見(jiàn)圖2-3）

圖2-3 向日葵（300111）2011.03—2014.09日線圖

【買點(diǎn)解析】

當(dāng)一個(gè)阻擋或支撐水平被有效突破后，當(dāng)股價(jià)再次回到這個(gè)價(jià)格水平的時(shí)候，這個(gè)價(jià)格水平的作用就轉(zhuǎn)換了，就是說(shuō)原來(lái)的阻擋轉(zhuǎn)換為支撐。

下跌趨勢(shì)線被有效突破后，當(dāng)股價(jià)再次回落到該下跌趨勢(shì)線的時(shí)候，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)換為支撐，是買入點(diǎn)。

該下跌趨勢(shì)線越重要，轉(zhuǎn)換后的支撐越強(qiáng)烈，買入越可靠。

【實(shí)盤解讀】

如圖2-3所示，當(dāng)股價(jià)自2點(diǎn)處反彈至高點(diǎn)3時(shí)，我們還不能就此確定高點(diǎn)1和高點(diǎn)3做出的趨勢(shì)線是有效的，只有當(dāng)股價(jià)跌穿低點(diǎn)2到新低點(diǎn)4時(shí)，才能確認(rèn)這條下跌趨勢(shì)線是有效的，但此時(shí)我們還無(wú)從知曉它的重要性。當(dāng)股價(jià)在后來(lái)經(jīng)過(guò)了高點(diǎn)5和高點(diǎn)6的考驗(yàn)后，高點(diǎn)1和高點(diǎn)3做出的趨勢(shì)線的重要性才得以驗(yàn)證。

當(dāng)股價(jià)在點(diǎn)8處時(shí)回測(cè)這條重要的下跌趨勢(shì)線，股價(jià)在下跌趨勢(shì)線上方維持了3天以上，證明了突破的有效。股價(jià)并沒(méi)有大幅從趨勢(shì)線上彈開(kāi)，而是再次以回調(diào)測(cè)試趨勢(shì)線，次日的長(zhǎng)陽(yáng)證明了這條下跌趨勢(shì)線的作用轉(zhuǎn)換了，對(duì)股價(jià)產(chǎn)生了支撐，趨勢(shì)線的支撐點(diǎn)水平對(duì)這段小幅震蕩形成了支撐?？梢?jiàn)，下跌趨勢(shì)線越重要，被突破后形成的支撐就越強(qiáng)，在回試時(shí)買進(jìn)也越可靠。

在點(diǎn)5處形成的是長(zhǎng)陰孕線形態(tài)，這個(gè)頂部形態(tài)驗(yàn)證了趨勢(shì)線的壓力。點(diǎn)6處是連續(xù)壓制高點(diǎn)下移，同樣驗(yàn)證了趨勢(shì)線的壓力。

買點(diǎn)3：當(dāng)股價(jià)在上升趨勢(shì)中回落到趨勢(shì)線上時(shí)的買點(diǎn)

【實(shí)戰(zhàn)示例】（見(jiàn)圖2-4）

圖2-4 新萊應(yīng)材（300260）2014.04—2014.11蠟燭圖

【買點(diǎn)解析】

股價(jià)彈開(kāi)趨勢(shì)線越高，這條趨勢(shì)線的支撐越強(qiáng)，買入越可靠。

股價(jià)沖擊這條趨勢(shì)線的次數(shù)越多，這條趨勢(shì)線的支撐越強(qiáng)，買入越可靠。

這條趨勢(shì)線月星的時(shí)間越長(zhǎng)，支撐越強(qiáng)，買入越可靠。

既成的趨勢(shì)不會(huì)輕易改變。

【實(shí)盤解讀】

如圖2-4所示，上升趨勢(shì)線一首先是點(diǎn)1和點(diǎn)2做出的，在點(diǎn)2處股價(jià)向上高于點(diǎn)1，證明這條趨勢(shì)線是有效的，股價(jià)在點(diǎn)3和點(diǎn)4站在趨勢(shì)線上方，表明趨勢(shì)線看漲效果強(qiáng)。在點(diǎn)5處股價(jià)回調(diào)趨勢(shì)線得到反彈，并且估計(jì)繼續(xù)走強(qiáng)，形成了更強(qiáng)趨勢(shì)上漲，即上升趨勢(shì)線二。

上升趨勢(shì)線一是小幅修正后做出的，是點(diǎn)1、點(diǎn)2和點(diǎn)5的連線，這樣就把之前的所有股價(jià)變化都涵蓋其中，增強(qiáng)了重要性。

從點(diǎn)5處開(kāi)始股價(jià)運(yùn)行的速率發(fā)生了變化，我們通過(guò)點(diǎn)5和點(diǎn)7做出了上升趨勢(shì)線二應(yīng)對(duì)新的股價(jià)趨勢(shì)。上升趨勢(shì)線二的重要程度不如趨勢(shì)線一，但比線一的表現(xiàn)力度更強(qiáng)，仰角更大。

在點(diǎn)8處，股價(jià)曾有虛破支撐，按解析所述，股價(jià)連續(xù)三根K線方可認(rèn)為有效突破。實(shí)際股價(jià)在第三日拉升大陽(yáng)返回支撐上方，因此趨勢(shì)線繼續(xù)有效，支撐多次測(cè)試且失而復(fù)得，效果將更加可靠、猛烈，股價(jià)沿趨勢(shì)線二上行，因此估計(jì)從起始點(diǎn)12.62元，最高上漲至22.90元，歷時(shí)不足7個(gè)月，漲幅達(dá)80％以上。

三、趨勢(shì)線的賣點(diǎn)

賣點(diǎn)1：當(dāng)股價(jià)下破原上漲趨勢(shì)線時(shí)的賣點(diǎn)

【實(shí)戰(zhàn)示例】（見(jiàn)圖2-5）

圖2-5 華菱鋼鐵（000932）2014.09—2015.01蠟燭圖

【賣點(diǎn)解析】

首先要正確地做出趨勢(shì)線，確定是由兩個(gè)依次上升的低點(diǎn)做出的，要把上漲中的所有價(jià)格變化涵蓋其中。

通過(guò)判斷趨勢(shì)線的重要程度決定買賣策略。主要上漲趨勢(shì)線上的突破買點(diǎn)更具有參考價(jià)值。

通過(guò)時(shí)間和突破幅度驗(yàn)證買賣的可靠性。股價(jià)突破趨勢(shì)線后的漲幅達(dá)到突破點(diǎn)的3％以上視為有效突破；突破后股價(jià)在趨勢(shì)線下方維持3天以上，視為有效突破。

必須是收盤價(jià)突破趨勢(shì)線。

【實(shí)盤解讀】

如圖2-5所示，趨勢(shì)線由點(diǎn)1和點(diǎn)3做出，點(diǎn)4處的股價(jià)高于點(diǎn)2處的股價(jià)，驗(yàn)證了趨勢(shì)線的有效性。

自點(diǎn)3后股價(jià)震蕩上行，股價(jià)在經(jīng)歷了點(diǎn)5和點(diǎn)6位置連續(xù)得到支撐效果，強(qiáng)勢(shì)向上拉升，對(duì)趨勢(shì)線的重要性再次做出了驗(yàn)證。這條上升趨勢(shì)線經(jīng)歷點(diǎn)1、點(diǎn)3、點(diǎn)5、點(diǎn)6的4次沖擊，上升趨勢(shì)線經(jīng)歷的沖擊漲幅超過(guò)100％。

上升趨勢(shì)線在點(diǎn)7處回落，收長(zhǎng)長(zhǎng)上影線。沒(méi)有永遠(yuǎn)的跌勢(shì)，也沒(méi)有永遠(yuǎn)的漲勢(shì)。我們強(qiáng)調(diào)了這條上漲趨勢(shì)線的重要，可想而知這條趨勢(shì)線不僅是技術(shù)上的重要支撐，同時(shí)也是心理上的重要關(guān)口，突破這么重要的支撐而改變一個(gè)大的趨勢(shì)需要超出買盤足夠大的拋盤才能得以實(shí)現(xiàn)，而趨勢(shì)線一旦突破將發(fā)生重大的逆轉(zhuǎn)。在點(diǎn)8處，股價(jià)次日低開(kāi)低走，突破了上升趨勢(shì)線，且3日收盤未能重新登上趨勢(shì)線上方，賣點(diǎn)出現(xiàn)。在此建議，鑒于這條趨勢(shì)線的重要，突破立即拋出，防止之后可能出現(xiàn)的殺跌行情，如果沒(méi)能有效突破，重新返回趨勢(shì)線以上，再補(bǔ)回股票。

賣點(diǎn)2：當(dāng)股價(jià)下破原上漲趨勢(shì)線后回試趨勢(shì)線時(shí)的賣點(diǎn)

【實(shí)戰(zhàn)示例】（見(jiàn)圖2-6）

圖2-6 三特索道（002159）2014.06—2014.12蠟燭圖（回試上漲趨勢(shì)線賣點(diǎn)）

【賣點(diǎn)解析】

當(dāng)一個(gè)阻擋或支撐水平被有效突破后，當(dāng)股價(jià)再次回到這個(gè)價(jià)格水平的時(shí)候，這個(gè)價(jià)格水平的作用就轉(zhuǎn)換了，由原來(lái)的支撐轉(zhuǎn)換為壓力。

上漲趨勢(shì)線被有效突破后，或者說(shuō)被決定性突破后，當(dāng)股價(jià)再次回升到該上漲趨勢(shì)線的時(shí)候，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)換為壓力，是賣出點(diǎn)。

該上漲趨勢(shì)線越重要，轉(zhuǎn)換后的壓力越大，賣出越可靠。

【實(shí)盤解讀】

如圖2-6所示，點(diǎn)1連接點(diǎn)3得出上行趨勢(shì)線，點(diǎn)4股價(jià)高于點(diǎn)2，為標(biāo)準(zhǔn)的階梯式上漲。在上漲過(guò)程中，股價(jià)在點(diǎn)1、點(diǎn)3、點(diǎn)5、點(diǎn)6的4次接觸或靠近該上漲趨勢(shì)線，在點(diǎn)6處第四次接近趨勢(shì)線后，股價(jià)向上大幅彈開(kāi)，證明了該上漲趨勢(shì)線的有效性和重要性。

一個(gè)趨勢(shì)一旦形成，是不會(huì)輕易轉(zhuǎn)變的。因?yàn)樵谏蠞q趨勢(shì)中，股價(jià)的上漲是由買盤的堅(jiān)定信心得以持續(xù)的，在圖標(biāo)上就是通過(guò)上漲趨勢(shì)線體現(xiàn)的，這種堅(jiān)定的信心需要足夠大的力量才能打破，趨勢(shì)線越重要，要求的拋盤力量越大，而一旦打破，其代表的反轉(zhuǎn)意義將是不同尋常的。點(diǎn)7處的股價(jià)回落趨勢(shì)線支撐，隨后橫盤破位，多日收盤價(jià)均不能返回趨勢(shì)線上方，股價(jià)在點(diǎn)8處最后測(cè)試趨勢(shì)線后，支撐效果變?yōu)樽枇Γ_(kāi)啟新一波下跌行情，而這一重要心理關(guān)口的失守引發(fā)了心理崩潰。這條趨勢(shì)線由上漲中的買點(diǎn)轉(zhuǎn)換成賣點(diǎn)。

賣點(diǎn)3：當(dāng)股價(jià)在下跌趨勢(shì)中反彈至趨勢(shì)線上時(shí)的賣點(diǎn)

【實(shí)戰(zhàn)示例】（見(jiàn)圖2-7）

圖2-7 萬(wàn)年青（000789）2012.01—2014.03蠟燭圖

【賣點(diǎn)解析】

股價(jià)彈開(kāi)趨勢(shì)線越大，這條趨勢(shì)線的壓力越強(qiáng)，賣出越可靠。

股價(jià)沖擊這條趨勢(shì)線的次數(shù)越多，這條趨勢(shì)線的壓力越強(qiáng)，賣出越可靠。

這條趨勢(shì)線延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，壓力越強(qiáng)，賣出越可靠。

既成的趨勢(shì)不會(huì)輕易改變。

【實(shí)盤解讀】

如圖2-7所示，通過(guò)點(diǎn)1和點(diǎn)3做出趨勢(shì)線，股價(jià)在點(diǎn)2處高于點(diǎn)4，股價(jià)跌破前低，證明這條下跌趨勢(shì)線有效。

在股價(jià)在點(diǎn)3處接觸下跌趨勢(shì)線時(shí)，趨勢(shì)線對(duì)其構(gòu)成下行壓力，首先是股價(jià)在點(diǎn)3處向下大幅跌落，得出時(shí)段股價(jià)新低點(diǎn)4，彈開(kāi)的幅度越大越有效；其次，股價(jià)自2012年下跌到點(diǎn)4處的2013年8月，經(jīng)歷了12個(gè)月的時(shí)間，具有一定的重要性。在趨勢(shì)沒(méi)有確認(rèn)反轉(zhuǎn)之前，所有壓力或蠟燭圖上的反轉(zhuǎn)信號(hào)，均視為股價(jià)重新下跌的信號(hào)，所以當(dāng)股價(jià)回到下跌趨勢(shì)線時(shí)，就成為了賣點(diǎn)。點(diǎn)4處的賣出是成功的。

如果當(dāng)股價(jià)回到下跌趨勢(shì)線時(shí)，蠟燭圖配以頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，就能進(jìn)一步驗(yàn)證下跌趨勢(shì)線的壓力，賣點(diǎn)更可靠。點(diǎn)1處是長(zhǎng)上影線，點(diǎn)3處是三針探頂形態(tài)，并配有實(shí)體長(zhǎng)陰K線，點(diǎn)4處是一個(gè)小W底。這些蠟燭形態(tài)均驗(yàn)證了下跌趨勢(shì)線的壓力作用，進(jìn)一步加強(qiáng)了看跌氣氛，直至點(diǎn)5和點(diǎn)6價(jià)格走平震蕩，股價(jià)站上趨勢(shì)線后，阻力轉(zhuǎn)為支撐，并3次測(cè)試支撐效果，直到股價(jià)離開(kāi)，趨勢(shì)線被破壞行情反走。

四、常規(guī)買賣法則

（1）上升趨勢(shì)線確立后，股價(jià)回踩不破趨勢(shì)線，屬于買點(diǎn)；

（2）上升趨勢(shì)線確立后，股價(jià)跌破趨勢(shì)線后，又迅速站上趨勢(shì)線，屬于買點(diǎn)；

（3）上升趨勢(shì)線確立后，股價(jià)跌破趨勢(shì)線，屬于賣點(diǎn)；

（4）上升趨勢(shì)線確立后，股價(jià)跌破趨勢(shì)線后，反抽趨勢(shì)線受阻，屬于賣點(diǎn)；

（5）下降趨勢(shì)線確立后，股價(jià)高點(diǎn)受壓趨勢(shì)線，屬于賣點(diǎn)；

（6）下降趨勢(shì)線確立后，股價(jià)突破趨勢(shì)線后，又迅速跌破趨勢(shì)線，屬于賣點(diǎn)；

（7）下降趨勢(shì)線確立后，股價(jià)突破趨勢(shì)線，屬于買點(diǎn)；

（8）下降趨勢(shì)線確立后，股價(jià)突破趨勢(shì)線，回踩趨勢(shì)線受支撐，屬于買點(diǎn)。

五、道氏理論的五個(gè)定理

定理1：股票指數(shù)與任何市場(chǎng)都有三種趨勢(shì)：

短期趨勢(shì)，持續(xù)數(shù)天至數(shù)個(gè)星期；

中期趨勢(shì)，持續(xù)數(shù)個(gè)星期至數(shù)個(gè)月；

長(zhǎng)期趨勢(shì)，持續(xù)數(shù)個(gè)月至數(shù)年。

任何市場(chǎng)中，這三種趨勢(shì)必然同時(shí)存在，彼此的方向可能相反，三個(gè)趨勢(shì)中，長(zhǎng)期趨勢(shì)最為重要，也最容易被辨認(rèn)。它是投資者主要的考量，對(duì)于投機(jī)者較為次要。

中期趨勢(shì)雖然對(duì)于投資者仍是較為次要，但卻是投機(jī)者的主要考慮因素。它與長(zhǎng)期趨勢(shì)的方向可能相同，也可能相反。如果中期趨勢(shì)嚴(yán)重背離長(zhǎng)期趨勢(shì)，則被視為是次級(jí)的折返走勢(shì)或修正。在這里要提醒股民朋友注意，次級(jí)折返走勢(shì)必須謹(jǐn)慎評(píng)估，不可將其誤認(rèn)為是長(zhǎng)期趨勢(shì)的改變。

短期趨勢(shì)最難預(yù)測(cè)，唯有交易者才會(huì)隨時(shí)考慮它。投機(jī)者與投資者僅在少數(shù)情況下才會(huì)關(guān)心短期趨勢(shì)：在短期趨勢(shì)中尋找適當(dāng)?shù)馁I進(jìn)或賣出時(shí)機(jī)，以追求最大的獲利，或盡可能減少損失。

對(duì)于股票投資者來(lái)說(shuō)，只有準(zhǔn)確把握這三種趨勢(shì)才能從股市中獲利：第一，如果長(zhǎng)期趨勢(shì)是向上，投資者可在次級(jí)的折返走勢(shì)中賣空股票，并在修正走勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)附近以空頭頭寸的獲利追加多頭頭寸的規(guī)模。第二，上述操作中，投資者也可以購(gòu)買賣權(quán)選擇權(quán)或銷售買權(quán)選擇權(quán)。第三，由于投資者知道這只是次級(jí)的折返走勢(shì)，而不是長(zhǎng)期趨勢(shì)的改變，所以投資者可以在有信心的情況下，度過(guò)這段修正走勢(shì)。最后，投資者也可以利用短期趨勢(shì)決定買、賣的價(jià)位，提高投資的獲利能力。因此，不要僅僅把這三種趨勢(shì)的研判僅當(dāng)成是學(xué)術(shù)研究，它同樣是一種很好的股票實(shí)戰(zhàn)投資策略。

定理2：主要走勢(shì)：主要走勢(shì)代表整體的基本趨勢(shì)，通常稱為多頭或空頭市場(chǎng)，持續(xù)時(shí)間可能在一年以內(nèi)，乃至于數(shù)年之久。正確判斷主要走勢(shì)的方向，是投機(jī)行為成功與否的最重要因素。到目前為止，沒(méi)有任何已知的方法可以預(yù)測(cè)主要走勢(shì)的持續(xù)期限。

一般來(lái)說(shuō)，一位投機(jī)者如果對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)有信心，只要在進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)上有適當(dāng)?shù)呐袛啵憧梢再嵢∠喈?dāng)不錯(cuò)的獲利。有關(guān)主要趨勢(shì)的幅度大小與期限長(zhǎng)度，雖然沒(méi)有明確的預(yù)測(cè)方法，但可以利用歷史上的價(jià)格走勢(shì)資料，以統(tǒng)計(jì)方法歸納主要趨勢(shì)與次級(jí)的折返走勢(shì)。

說(shuō)得再清楚一點(diǎn)，目前面臨的價(jià)格走勢(shì)，幅度與期間都非?？赡苈湓跉v史對(duì)應(yīng)資料平均數(shù)的有限范圍內(nèi)。比如，如某個(gè)價(jià)格走勢(shì)超出對(duì)應(yīng)的平均數(shù)水準(zhǔn)，介入該走勢(shì)的統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)便與日俱增。

定理3：主要的空頭市場(chǎng)：主要的空頭市場(chǎng)是長(zhǎng)期向下的走勢(shì)，其間夾雜著重要的反彈。它來(lái)自于各種不利的經(jīng)濟(jì)因素，唯有股票價(jià)格充分反映可能出現(xiàn)的最糟情況后，這種走勢(shì)才會(huì)結(jié)束。

空頭市場(chǎng)會(huì)歷經(jīng)三個(gè)主要的階段，這一點(diǎn)很多老股民也深有體會(huì)：

第一階段，市場(chǎng)參與者不再期待股票可以維持過(guò)度膨脹的價(jià)格。一般來(lái)說(shuō)，空頭市場(chǎng)要持續(xù)1.1年～2.8年之久，空頭市場(chǎng)開(kāi)始時(shí)，隨后通常會(huì)以偏低的成交量“試探”前一個(gè)多頭市場(chǎng)的高點(diǎn)，接著出現(xiàn)大量急跌的走勢(shì)。

第二階段，較高的賣壓反映經(jīng)濟(jì)狀況與企業(yè)盈余的衰退。據(jù)統(tǒng)計(jì)，空頭市場(chǎng)的平均跌幅是29.4%，經(jīng)過(guò)一段相當(dāng)程度的下跌之后，突然會(huì)出現(xiàn)急速上漲的次級(jí)折返走勢(shì)，接著便形成小幅盤整而成交量縮小的走勢(shì)，但最后仍將下滑至新的低點(diǎn)。

第三階段，來(lái)自于健全股票的失望性賣壓，不論價(jià)值如何，許多人急于求現(xiàn)都會(huì)賣出一部分的股票?？疹^行情末期，市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)一步的利空消息與悲觀論調(diào)已經(jīng)產(chǎn)生了免疫力。然而，在嚴(yán)重挫折之后，股價(jià)也似乎喪失了反彈的能力，種種征兆都顯示，市場(chǎng)已經(jīng)達(dá)到均衡的狀態(tài)，市場(chǎng)籠罩在悲觀的氣氛中，股息被取消，某些大型企業(yè)通常會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)困難，于是一些投資者紛紛拋出股票。

定理4：主要的多頭市場(chǎng)：主要的多頭市場(chǎng)是一種整體性的上漲走勢(shì)，其中夾雜次級(jí)的折返走勢(shì)，平均的持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)于兩年。在此期間，由于經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)與投機(jī)活動(dòng)轉(zhuǎn)盛，所以投資性與投機(jī)性的需求增加，并因此推高股票價(jià)格。

多頭市場(chǎng)也有三個(gè)階段：

第一階段，人們對(duì)于未來(lái)的景氣恢復(fù)信心。多頭市場(chǎng)的確認(rèn)日，是兩種指數(shù)都向上突破空頭市場(chǎng)前一個(gè)修正走勢(shì)的高點(diǎn)，并持續(xù)向上挺升的日子。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，主要多頭市場(chǎng)的期間長(zhǎng)度平均數(shù)為兩年又四個(gè)月（2.33年）。

第二階段，股票對(duì)于已知的公司盈余改善產(chǎn)生反應(yīng)。

第三階段，投機(jī)熱潮轉(zhuǎn)熾而股價(jià)明顯膨脹。這階段的股價(jià)上漲是基于期待與希望，由前一個(gè)空頭市場(chǎng)的低點(diǎn)起算，主要多頭市場(chǎng)的價(jià)格漲幅平均為77.5%。

定理5：次級(jí)折返走勢(shì)：次級(jí)折返走勢(shì)是多頭市場(chǎng)中重要的下跌走勢(shì)，或空頭市場(chǎng)中重要的上漲走勢(shì)，持續(xù)的時(shí)間通常在三個(gè)星期至數(shù)個(gè)月；此期間內(nèi)折返的幅度為前一次級(jí)折返走勢(shì)結(jié)束之后主要走勢(shì)幅度的33%至66%。次級(jí)折返走勢(shì)經(jīng)常被誤以為是主要走勢(shì)的改變，因?yàn)槎囝^市場(chǎng)的初期走勢(shì)，顯然可能僅是空頭市場(chǎng)的次級(jí)折返走勢(shì)，相反的情況則會(huì)發(fā)生在多頭市場(chǎng)出現(xiàn)頂部后。

次級(jí)折返走勢(shì)是一種重要的中期走勢(shì)，它是逆于主要趨勢(shì)的重大折返走勢(shì)。在雷亞對(duì)于次級(jí)折返走勢(shì)的定義中，有一個(gè)關(guān)鍵的形容詞“重要”。一般來(lái)說(shuō)，如果任何價(jià)格走勢(shì)起因于經(jīng)濟(jì)基本面的變化，而不是技術(shù)面的調(diào)整，而且其價(jià)格變化幅度超過(guò)前一個(gè)主要走勢(shì)波段的1/3，那么，可以稱得上是“重要”。

一般來(lái)說(shuō)，大多數(shù)次級(jí)修正走勢(shì)的折返幅度，約為前一個(gè)主要走勢(shì)波段（介于兩個(gè)次級(jí)折返走勢(shì)之間的主要走勢(shì)）的1/3至2/3之間，持續(xù)的時(shí)間則在三個(gè)星期至三個(gè)月之間。對(duì)于歷史上所有的修正走勢(shì)來(lái)說(shuō)，其中61%的折返幅度約為前一個(gè)主要走勢(shì)波段的30%至70%之間，其中65%的折返期間介于三個(gè)星期至三個(gè)月之間，而其中98%介于兩個(gè)星期至八個(gè)月之間。價(jià)格的變動(dòng)速度是另一項(xiàng)明顯的特色，相對(duì)于主要趨勢(shì)而言，次級(jí)折返走勢(shì)有暴漲暴跌的傾向。

六、炒股獲利的不敗法則

交易之道，剛者易折，惟有至陰至柔，方可縱橫天下，天下柔弱者莫如水，然上善若水。

成功，等于小的虧損，加上大大小小的利潤(rùn)，多次累積。做到不出現(xiàn)大虧損很簡(jiǎn)單。以生存為第一原則，當(dāng)出現(xiàn)妨礙這一原則的危險(xiǎn)時(shí)，拋棄其他一切原則。因?yàn)?，無(wú)論你過(guò)去曾經(jīng)，有過(guò)多少個(gè)100%的優(yōu)秀業(yè)績(jī)，現(xiàn)在只要損失一個(gè)100%你就一無(wú)所有了。

在交易中，永遠(yuǎn)有你想不到的事情，會(huì)讓你發(fā)生虧損。需不需要止損的最簡(jiǎn)單方法，就是問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題：假設(shè)現(xiàn)在還沒(méi)有建立倉(cāng)位，是否還愿意在此價(jià)位買進(jìn)。答案如果是否定，馬上賣出，毫不猶豫。

逆勢(shì)操作是失敗的開(kāi)始。

不應(yīng)該對(duì)抗市場(chǎng)，或嘗試擊敗他。沒(méi)有必要比市場(chǎng)精明。趨勢(shì)來(lái)時(shí)，應(yīng)之，隨之。無(wú)趨勢(shì)時(shí)，觀之，靜之。等待趨勢(shì)最終明朗后，再動(dòng)手也不遲。這樣會(huì)失去少量的機(jī)會(huì)，但卻贏得了資金的安全。你的目標(biāo)必須與市場(chǎng)保持一致，順應(yīng)市場(chǎng)的趨勢(shì)。如果你與市場(chǎng)保持一致，利潤(rùn)自會(huì)滾滾而來(lái)。如果你看錯(cuò)了趨勢(shì)，就得使用古老而可靠的保護(hù)傘止蝕單。這就是趨勢(shì)和利潤(rùn)的關(guān)系。

學(xué)會(huì)讓資金分批入場(chǎng)。

一旦首次入場(chǎng)頭寸發(fā)生虧損，第一原則就是不能加碼。最初的損失往往就是最小的損失，正確的做法就是應(yīng)該直接出場(chǎng)。如果行情持續(xù)不利于首次進(jìn)場(chǎng)頭寸，就是差勁的交易，不管成本多高，立即認(rèn)賠。

希望在底部或頭部一次搞定的人，總會(huì)拿到燙手山芋。

熊市下跌途中，錢多也不能贏。機(jī)構(gòu)常常比散戶死的難看。小資金沒(méi)有戰(zhàn)略建倉(cāng)的必要，不需要為來(lái)年未知行情提前做準(zhǔn)備。不需要和主力患難到底。明顯下跌趨勢(shì)中，20-30點(diǎn)的小反彈，根本不值得興奮和參與。有所不為才能有所為。行動(dòng)多并不一定就效果好。有時(shí)什么也不做，就是一種最好的選擇。

不要擔(dān)心錯(cuò)失機(jī)會(huì)，善獵者必善等待。

在沒(méi)有大機(jī)會(huì)的時(shí)候，要安靜的如一塊石頭。交易之道在于，耐心等待機(jī)會(huì)，耐心等待最有利的風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬比，耐心掌握機(jī)會(huì)。熊市里，總有一些機(jī)構(gòu)，拿著別人的錢，即使只有萬(wàn)分之幾的希望，也拼命找機(jī)會(huì)掙扎，以求突圍解困。我們拿著的是自己的錢，要格外珍惜才對(duì)。不要去盲目測(cè)底，更不要盲目抄底。

要知道，底部和頂部，都是最容易賠大錢的區(qū)域。

當(dāng)你感到困惑時(shí)，不要作出任何交易決定。不需要勉強(qiáng)進(jìn)行交易，如果沒(méi)有適當(dāng)?shù)男星?。沒(méi)有勝算較高的機(jī)會(huì)，不要勉強(qiáng)進(jìn)場(chǎng)。股市如戰(zhàn)場(chǎng)，資金就是你的士兵。在大方向正確的情況下，才能從容地投入戰(zhàn)斗。要先勝而后求戰(zhàn)，不能先戰(zhàn)而后求勝。

投機(jī)的核心就是盡量回避不確定走勢(shì)，只在明顯的漲勢(shì)中下注。

并且在有相當(dāng)把握的行動(dòng)之前，再給自己買一份保險(xiǎn)(止損位擺脫出局)，以防自己的主觀錯(cuò)誤。

炒股如出海，避險(xiǎn)才安全。

海底的沉船都有一堆航海圖。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套規(guī)則，而在于你的自律功夫。

時(shí)間決定一切。人生并不只是謀略之爭(zhēng)，某種程度上也是時(shí)間和生命的競(jìng)爭(zhēng)。巴菲特多活10年，每年哪怕只有5%的持續(xù)盈利，其財(cái)富的總增長(zhǎng)，也足以笑傲天下。

今天的趨勢(shì)線的應(yīng)用分享到這，后期繼續(xù)分享更多的炒股干貨，最后，炒股要理性，吃魚吃中間，不要魚頭魚尾都想吃；不要總是等到網(wǎng)里有十條魚了，才收網(wǎng)，網(wǎng)里有五至九條魚也可以收網(wǎng)。

在當(dāng)下市場(chǎng)行情，有很多股民朋友不知道如何操作，總是買了就跌，賣了就漲，不知道主力是洗盤還是出貨，長(zhǎng)期關(guān)注股海勝境的朋友，解決了困擾多年的選股、買賣點(diǎn)的問(wèn)題，想學(xué)習(xí)如何看趨勢(shì)、資金、買賣點(diǎn)，識(shí)別莊家動(dòng)向和主力資金流向，歡迎前來(lái)交流和探討，推送選強(qiáng)勢(shì)牛股思路方法！