沉寂已久的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，因為“遠(yuǎn)在天邊，借你一千”的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，剛有了回春的意思。但壞消息也來得從來沒有這么快過。

“現(xiàn)金貸火得一塌糊涂”，去年年底時就有知名投資人如此總結(jié)現(xiàn)金貸的火熱局面，“超過幾十家公司在做Pay day loan（發(fā)薪日貸款），未來廝殺格局會變成什么樣？我們積極地在看?！?/span>

投資案例從歲末年初開始頻頻出現(xiàn)。今年2月，“現(xiàn)金卡”完成數(shù)千萬元A輪融資；3月，用錢寶拿到C輪4.66億元融資；4月，明特量化完成1億元B輪融資。業(yè)內(nèi)公認(rèn)，這就是科技金融（Fintech）的新“風(fēng)口”。

現(xiàn)金貸是指小額、短期、不限用途的現(xiàn)金借貸，滿足數(shù)億低收入人群的短期應(yīng)急需求——過去常由“寄賣行”來滿足這種需求，民工抵押手機(jī)獲得一兩千現(xiàn)金，事后再加錢贖回手機(jī)。而現(xiàn)金貸APP無需抵押和線下獲客，相比傳統(tǒng)業(yè)態(tài)，效率已大大提高。

現(xiàn)金貸為何能在短時間內(nèi)如此迅速地崛起，本文將為大家詳細(xì)剖析其中的本質(zhì)原因。 

原因一：民間數(shù)據(jù)系統(tǒng)漸趨發(fā)達(dá)，大數(shù)據(jù)征信門檻逐步降低，奠定現(xiàn)金貸火熱發(fā)展基礎(chǔ)

眾所周知，傳統(tǒng)征信模式下，存在征信數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)提供方上傳數(shù)據(jù)積極性低、更新不及時、接入門檻高等問題，這使得傳統(tǒng)的以央行信用為核心的征信模式只能覆蓋一小部分群體，而不能覆蓋社會全員，可以說，絕大部分無征信記錄的低收入社會群體處于征信空白的尷尬地帶，可是他們卻有著最廣泛的資金借貸需求。

近十幾年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的應(yīng)用與發(fā)展，一大波數(shù)據(jù)公司逐漸成長起來，民間數(shù)據(jù)系統(tǒng)漸趨發(fā)達(dá)，這一過程中，一部分獨立第三方的數(shù)據(jù)公司瞄準(zhǔn)傳統(tǒng)征信模式覆蓋面窄、覆蓋不全等缺點，致力于民間征信體系的建立與完善，如同盾科技、91征信、百融金服……民間征信行業(yè)出現(xiàn)百花齊放的局面。

作為征信體系當(dāng)中非常重要的一環(huán)，民間征信數(shù)據(jù)的建立，對官方而言，有助于完善以央行征信為核心的大數(shù)據(jù)征信體系；對民間而言，獲得數(shù)據(jù)越來越容易，因而極大地降低了大數(shù)據(jù)征信體系的市場門檻，使得企業(yè)獲得部分社會群體的征信記錄成為可能，而這點，極大程度上助推現(xiàn)金貸的發(fā)展。

因為借助大數(shù)據(jù)征信體系，現(xiàn)金貸平臺能從性格特征、消費習(xí)慣、借貸需求、還款意愿等多重維度去衡量借款人的個人信用情況，很大程度上消除了雙方的信息不對稱問題。以前，你若想收集借款者的征信數(shù)據(jù)，難之又難；現(xiàn)在，只需要配備必要的專業(yè)人士和IT人員進(jìn)行數(shù)據(jù)集成，就可以進(jìn)行大數(shù)據(jù)征信服務(wù)，獲得借款者的全方位征信數(shù)據(jù)，十分便捷。

基于此，符合最廣泛社會群體需求的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)獲得迅猛發(fā)展，一時間，大小不一的現(xiàn)金貸平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，甚至是連巨頭們也不甘落后，紛紛跨行加入其中。阿里巴巴倚靠前期電商數(shù)據(jù)庫的優(yōu)勢，建立螞蟻金服；京東金融，基于P2P平臺數(shù)據(jù)，自建宜信致誠；360建立360貸……

原因二：行業(yè)分工日趨精細(xì)，垂直領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈成型，為現(xiàn)金貸平臺提供更多業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與發(fā)展，引發(fā)了一個又一個風(fēng)口，風(fēng)口過后，往往是行業(yè)的淘汰與沉淀。P2P、第三方支付、大數(shù)據(jù)、眾籌、科技金融、消費金融……莫不如此。就網(wǎng)絡(luò)借貸而言，學(xué)生貸、首付貸、現(xiàn)金貸等垂直細(xì)分領(lǐng)域的浪潮紛涌而至，隨著浪潮的褪去，行業(yè)分工日趨精細(xì)，垂直細(xì)分的產(chǎn)業(yè)鏈形態(tài)已然成型，縱深發(fā)展之勢十分明顯。

具體到現(xiàn)金貸而言，目前現(xiàn)金貸行業(yè)的分工已經(jīng)比較專業(yè)化了，收單、審核、放貸、催收都有獨立公司或團(tuán)隊負(fù)責(zé)服務(wù)。

收單方面，有比如借貸寶、借條寶、融360、希財網(wǎng)等充當(dāng)渠道商專門為現(xiàn)金貸平臺收單，并且隨著自媒體的興起，一部分自媒體性質(zhì)的微信公眾號也在從事著此塊業(yè)務(wù)。

審核放貸方面，借助于大數(shù)據(jù)征信體系之功，現(xiàn)金貸公司對借款者的篩選并不困難，并且因為較高利息的原因，即使逾期壞賬高達(dá)50%，也能被賺取的利潤覆蓋掉。

而貸后催收方面，對于逾期壞賬，現(xiàn)金貸平臺則大多外包給專業(yè)的催收公司負(fù)責(zé)，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國從事催收的法人單位數(shù)量近4000 家，號稱“催債第一股”的一諾銀華更已于新三板上市。

并且更有意思的一點是，借助現(xiàn)金貸的蓬勃發(fā)展，精細(xì)化的催收行業(yè)更是衍生出更精細(xì)的生態(tài)鏈形態(tài)，如專門的數(shù)據(jù)處理公司、業(yè)務(wù)咨詢公司、催收律師事務(wù)所等。

行業(yè)的精細(xì)分工使得現(xiàn)金貸平臺在獲取客戶、審核管理、貸后催收三大方面都顯得極為便利，專業(yè)化的分工，使得從業(yè)者可以專人專事，不再如傳統(tǒng)借貸行業(yè)那般一人負(fù)責(zé)招攬、放貸、貸后等多個環(huán)節(jié)，平臺也因此可以節(jié)省更多成本，從而獲得更多的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會。

原因三：大眾網(wǎng)絡(luò)借款意識全面覺醒，最廣泛群體的借貸需求得到全面釋放，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)市場前景廣闊

理性的節(jié)約消費是傳統(tǒng)消費觀念中的主旋律，然而改革開放以來，隨著居民生活水平的改善與提高以及西方消費觀念的普及，大眾的消費觀念發(fā)生了很大變化。

消費者的需求開始變得多樣化，不僅有衣食住行的物質(zhì)需求，尚有例如學(xué)習(xí)進(jìn)修、健身、旅游等的精神需求；消費層次也越來越高，從最開始的關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量，到現(xiàn)在的“重品牌、重式樣、重功能、重體驗”；消費者心態(tài)逐漸自理性的節(jié)約消費向感性的超前消費過渡，花“未來的錢”做“現(xiàn)在的事”成為普遍的社會消費習(xí)慣，例如車子、房子、3C電子產(chǎn)品等不再是先買后用，而是通過借貸的方式一邊還貸一邊享用。

超前消費理念刺激了全社會的借貸需求，但是在以央行為核心的傳統(tǒng)征信體系下，絕大部分無征信記錄的中低收入群體卻無法從正規(guī)渠道獲得貸款，此時，現(xiàn)金貸因其快捷、小額、無抵押擔(dān)保等特點迎合了最廣泛群體的短期借貸需求而快速發(fā)展起來。

并且隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入發(fā)展，BAT巨頭們紛紛看中這塊市場蛋糕，先后出手布局眾多消費金融領(lǐng)域，一定程度上助推了全社會超前消費習(xí)慣與行為的定型，促使了大眾網(wǎng)絡(luò)借款意識的全面覺醒，從而形成極其龐大的借貸需求。

數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴推出的螞蟻借唄上線十個月放款3000億；截至2017年2月，我國居民住戶短期消費貸款高達(dá)到49943.42億。因此不難想象，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)必然具備廣闊的市場發(fā)展前景。

綜上所述，現(xiàn)金貸的爆發(fā)并非憑空而來，整個行業(yè)的發(fā)展壯大和爆發(fā)自由其本質(zhì)原因。從整個市場的角度來看，它確實滿足了最廣泛普通民眾的短期借貸消費需求，其積極作用值得肯定。

當(dāng)然，在目前的市場上，現(xiàn)金貸平臺存在著許多問題，利率畸高、零風(fēng)控、暴力催收、呆壞賬率超高等。但本質(zhì)上來看，這些都是平臺具體操作和執(zhí)行方法上的問題，有些不良做法雖然已經(jīng)成為了行業(yè)頑疾，但絕不代表這是現(xiàn)金貸行業(yè)的問題。

從2015年現(xiàn)金貸在國內(nèi)崛起到現(xiàn)在，現(xiàn)金貸平臺大致分為銀行、P2P網(wǎng)貸、小貸公司等五類。到2016年，國內(nèi)現(xiàn)金貸平臺接近1000家。

在井噴后，現(xiàn)金貸風(fēng)險問題不斷暴露出來。根據(jù)P2P整改辦發(fā)布的通知，現(xiàn)金貸主要存在“三宗罪”：一是利率畸高，一般平均利率為158%，最高的甚至達(dá)到598%。二是壞賬率極高，幾乎沒有風(fēng)控。三是逾期收取高額罰金，同時可能采取暴力催收等手段，迫使部分借款人向其他平臺借錢來還賬，讓借款人的負(fù)債成倍增長。

目前，現(xiàn)金貸已納入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作，各地監(jiān)管部門也開啟現(xiàn)金貸風(fēng)險排查。

4月18日，上海地方行業(yè)協(xié)會對會員單位下發(fā)《現(xiàn)金貸產(chǎn)品統(tǒng)計表》，對涉及的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)情況進(jìn)行摸底排查。與上海同一日下發(fā)排查方案的還有北京。目前排查方案已確定70余家，其中APP端50多家，PC端10多家。

4月19日，廣州互金協(xié)會發(fā)布《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動清理整頓工作的通知》，要求協(xié)會各會員單位積極開展自查自糾工作，維護(hù)行業(yè)正常發(fā)展秩序。在廣州之前，深圳已發(fā)文在全市范圍內(nèi)展開針對P2P平臺的摸底排查和集中整治，相關(guān)整治進(jìn)展情況要求每月5日前上報監(jiān)管部門。

這些政策性文件還對畸高利率敲了警鐘，并援引最高人民法院《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第二十六條“借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持”。

同時，這些文件中揭露實際放款金額與借款合同金額不符，部分平臺在給借款人放貸時，存在從借貸本金中先行扣除利息、手續(xù)費、管理費、保證金等金額，造成借款人實際收到的借款金額與借款合同約定金額不符，變相提高借款人借款利率。

P2P整改辦發(fā)布的通知顯示，根據(jù)各地風(fēng)險排查的實際情況，按照情節(jié)輕重對“現(xiàn)金貸”P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行分類處置，對違反相關(guān)規(guī)定的平臺按期完成整改；對涉嫌惡意欺詐、發(fā)放高利貸和暴力催收等違法違規(guī)的平臺，在掌握犯罪證據(jù)和線索的情況下，及時移送公安機(jī)關(guān)處置。同時，對網(wǎng)絡(luò)小貸開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險排查和整治，對于未經(jīng)許可的機(jī)構(gòu)立即叫停，逐步壓降至零，切實防范風(fēng)險，引導(dǎo)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展。

實際上，目前最為關(guān)鍵的是，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則的缺失。首先，創(chuàng)業(yè)者一定要有“底線”，在法律范圍內(nèi)，找到合理的商業(yè)模式。其次金融監(jiān)管部門對現(xiàn)金貸等要有一整套監(jiān)管規(guī)則和措施，對借款額、利息都有嚴(yán)格限制。

筆者認(rèn)為，當(dāng)下的關(guān)注重心或許已并不是現(xiàn)金貸該不該存在這個話題，而是未來現(xiàn)金貸該如何良性發(fā)展的問題。