一、期貨價(jià)格技術(shù)分析的主要基礎(chǔ)指標(biāo)有開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、成交量和持倉(cāng)量。

（1）開(kāi)盤價(jià)，開(kāi)市前5分鐘集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的價(jià)格。

（2）收盤價(jià)，當(dāng)日最后一筆成交價(jià)格。

（3）最高價(jià)，當(dāng)日的最高交易價(jià)格。

（4）最低價(jià)，當(dāng)日的最低交易價(jià)格。

（5）成交量，為在一定的交易時(shí)間內(nèi)某種商品期貨在交易所成交的合約數(shù)量。在國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，計(jì)算成交量時(shí)采用買入和賣出量?jī)烧咧汀?/p>

（6）持倉(cāng)量，指買入和賣出后尚未對(duì)沖及進(jìn)行實(shí)物交割的某中商品期貨合約的數(shù)量，也稱未平倉(cāng)合約量或空盤量。未平倉(cāng)和約的買方和賣方是相等的，持倉(cāng)量只是買方和賣方合計(jì)的數(shù)量。如買賣雙方均為新開(kāi)倉(cāng)，則持倉(cāng)量增加2個(gè)合約量；如其中一方為新開(kāi)倉(cāng)另一方為平倉(cāng)，則持倉(cāng)量不變；如買賣雙方均為平倉(cāng)，持倉(cāng)量減少2個(gè)和約量。當(dāng)下次開(kāi)倉(cāng)數(shù)與平倉(cāng)數(shù)相等時(shí)，持倉(cāng)量也不變。

由于持倉(cāng)量是從該種期貨和約開(kāi)始交易起，到計(jì)算該持倉(cāng)量止這段時(shí)間內(nèi)尚未對(duì)沖結(jié)算的合約數(shù)量， 持倉(cāng)量越大，該合約到期前平倉(cāng)交易量和實(shí)物交割量的總和就越大，成交量就越大。因此，分析持倉(cāng)量的變化可推測(cè)資金在期貨市場(chǎng)的流向。持倉(cāng)量增加，表明資金流入期貨市場(chǎng)；反之，則說(shuō)明資金正流出期貨市場(chǎng)。

二、成交量、持倉(cāng)量與價(jià)格的關(guān)系

成交量和持倉(cāng)量的變化對(duì)期貨價(jià)格產(chǎn)生影響，期貨價(jià)格變化也會(huì)引起成交量和持倉(cāng)量的變化。因此，分析三者的變化，有利于正確預(yù)測(cè)期貨價(jià)格趨勢(shì)。

1.成交量、持倉(cāng)量增加，價(jià)格上升，表示新進(jìn)場(chǎng)資金積極買入，近期內(nèi)價(jià)格還可能繼續(xù)上漲。

2.成交量、持倉(cāng)量減少，表示賣空者大量補(bǔ)貨平倉(cāng)，價(jià)格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。

3.成交量增加，價(jià)格上升，但持倉(cāng)量減少，說(shuō)明賣空者和買空者都在大量平倉(cāng)，價(jià)格馬上會(huì)下跌。

4.成交量、持倉(cāng)量增加，價(jià)格下跌，表明賣空者大量出售合約短期貨內(nèi)價(jià)格還可能下跌，但如拋售過(guò)度，反可能使價(jià)格上升。

5.成交量、持倉(cāng)量減少，價(jià)格下跌，表明大量買空者急于賣貨平倉(cāng)短期內(nèi)價(jià)格將繼續(xù)下降。

6.成交量增加、持倉(cāng)量和價(jià)格下降，表明賣空者利用買空者賣貨平倉(cāng)導(dǎo)致價(jià)格下跌之際陸續(xù)補(bǔ)貨平倉(cāng)獲利，價(jià)格可能轉(zhuǎn)為回升。

從上分析可見(jiàn)，在一般情況下，如果成交量、持倉(cāng)量與價(jià)格同向，其價(jià)格趨勢(shì)可繼續(xù)維持一段時(shí)間；如兩者與價(jià)格反向時(shí)，價(jià)格走勢(shì)可能轉(zhuǎn)向 。當(dāng)然，這還需結(jié)合不同的價(jià)格形態(tài)作進(jìn)一步的具體分析。