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之前寫的期貨的基礎知識文章：http://xueqiu.com/3872444708/39526587 先理解持倉量和成交量的關(guān)系： 1.有新的買入者和賣出者在一個價位同時開倉，持倉量增加。 2.如果買賣雙方有一方是原有交易者做平倉的，持倉量不變。 3.如果買賣雙方都是原有的交易者，都是平倉的，持倉量減少。 雙邊開倉就是第1種情況多頭平倉就是指預計某合約價格會上漲，買入該合約，然后經(jīng)過一段時間認為不會再上漲，就把現(xiàn)在持有的多頭頭寸平倉獲得利潤，相反如果行情沒有上漲而下跌，平倉就虧損。 空頭平倉意思相反，預計某合約價格會下跌，賣出該合約，如果價格下跌，就把現(xiàn)有的空頭頭寸平倉獲得利潤，如果價格上漲，平倉就虧損。 換手就是指上邊說的第2情況，成交后沒有影響持倉量的變化的交易，增倉為正數(shù)就是說第1種情況的多，就是更多投資者加入這個市場，增倉為負數(shù)就是第3種情況居多，大家看淡后市所有都平倉離場，增倉為零就是現(xiàn)在的交易是在換手或者新加入市場的投資者和離場的投資者差不多。 —————————————————————————————————— 用量價你首先要了解這個品種一般的成交量，倉差的變化。 第一，上漲行情，價格上漲，成交量放大，持倉量增加，在說明多方力量比空方力量強； 第二，下跌行情，價格下跌，成交量放大，持倉量增加，說明空方比多方強； 第三，上漲行情，價格下跌，成交量放大，持倉量增加，說明空方開始加大馬力，要扭轉(zhuǎn)乾坤。 —————————————————————————————————— 期貨的倉差是什么？ 倉差是今天的持倉量和前一個交易日持倉量的比較,如果倉差為正數(shù),說明今天有新開倉,如果減少,說明市場中有人離場,持倉量的大下可以判斷合約受關(guān)注的程度。 建倉之后尚沒有平倉的合約，叫未平倉合約或者未平倉頭寸，也叫持倉。 期貨基礎指標：成交量、未平倉量與價格。 期貨價格技術(shù)分析的主要基礎指標有開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交量和未平倉合約量。 (1)開盤價，開市前5分鐘集合競價產(chǎn)生的價格。 (2)收盤價，收市前5分鐘集合競價產(chǎn)生的價格。 (3)最高價，為當日的最高交易價格。 (4)最低價，為當日的最低交易價格。 (5)成交量，為在一定的交易時間內(nèi)某種商品期貨在交易所成交的合約數(shù)量。在國內(nèi)期貨市場，計算成交量時采用買入與賣出量兩者之和。 (6)未平倉合約量，指買入或賣出后尚未對沖及進行實物交割的某種商品期貨合約的數(shù)量，也稱持倉量或空盤量。未平倉合約的買方和賣方是相等的，未平倉合約量只是買方和賣方合計的數(shù)量。如買賣雙方均為新開倉，則未平倉合約量增加2個合約量；如其中一方為新開倉，另一方為平倉，則未平倉合約量不變；如買賣雙方均為平倉，未平倉合約量減少2個合約量。當下次開倉數(shù)與平倉數(shù)相等時，未平倉合約量也不變。 由于未平倉合約量是從該種期貨合約開始交易起，到計算該未平倉合約量止這段時間內(nèi)尚未對沖結(jié)算的合約數(shù)量，未平倉合約量越大，該合約到期前平倉交易量和實物交割量的總和就越大，成交量也就越大。因此，分析未平倉合約量的變化可推測資金在期貨市場的流向。未平倉合約量增加，表明資金流入期貨市場；反之，則說明資金正流出期貨市場。 成交量、未平倉合約量與價格的關(guān)系 成交量和未平倉合約量的變化會對期貨價格產(chǎn)生影響，期貨價格變化也會引起成交量和未平倉量的變化。因此，分析三者的變化，有利于正確預測期貨價格走勢。 1.成交量、未平倉合約量增加，價格上升，表示新買方正在大量收購，近期內(nèi)價格還可能繼續(xù)上漲。 2.成交量、未平倉合約量減少，價格上升，表示賣空者大量補貨平倉，價格短期內(nèi)向上，但不久將可能回落。 3.成交量增加，價格上升，但未平倉合約量減少，說明賣空者和買空者都在大量平倉，價格馬上會下跌。 4.成交量、未平倉量增加，價格下跌，表明賣空者大量出售合約，短期內(nèi)價格還可能下跌，但如拋售過度，反可能使價格上升。 5.成交量、未平倉量減少，價格下跌，表明大量買空者急于賣貨平倉，短期內(nèi)價格將繼續(xù)下降。 6.成交量增加、未平倉量和價格下跌，表明賣空者利用買空者賣貨平倉導致價格下跌之際陸續(xù)補貨平倉獲利，價格可能轉(zhuǎn)為回升。 從上分析可見，在一般情況下，如果成交量、未平倉量與價格同向，其價格趨勢可繼續(xù)維持一段時間；如兩者與價格反向時，價格走勢可能轉(zhuǎn)向。當然，這還需結(jié)合不同的價格形態(tài)作進一步的具體分析。 —————————————————————————— 舉例： 1、就是說，昨天過夜的時候有1000手單沒有平倉，這就叫持倉過夜。而明天有只有700手的單子持倉過夜，那么就表示倉差是 —300。 2、這個代表不了什么的。因為期貨是有主力合約的，過一個月主力的單子就會轉(zhuǎn)移到新的主力月份去。所以，并不能說明倉差為負就不好了。這跟股票是兩個概念。 之前寫的期貨的基礎知識文章：http://xueqiu.com/3872444708/39526587 |
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