正確分析只是成功投資的第一步。成功的投資不但需要正確的市場(chǎng)分析，而且需要正確的風(fēng)險(xiǎn)管理。正確的心理控制。這三者之間心理控制是最重要的，其次是風(fēng)險(xiǎn)管理，再其次才是分析技能。這三者，也有人稱(chēng)之為3M系統(tǒng)(Mind,Money,Market)。

但是對(duì)99%以上的投資人來(lái)說(shuō)，他們以為分析是最重要的，而根本不認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，更不知道心理控制的極端重要性。而在分析方面，他們又把注意力放在如何判斷買(mǎi)點(diǎn)(或者進(jìn)場(chǎng)點(diǎn))上，而不知道判斷賣(mài)點(diǎn)(或者出場(chǎng)點(diǎn))是比判斷買(mǎi)點(diǎn)更重要，也更難得多的事情。

那么，分析買(mǎi)點(diǎn)的重要性在整個(gè)正確的交易系統(tǒng)中又占多大比重呢?打個(gè)比方說(shuō)，在分析方面，判斷買(mǎi)點(diǎn)的重要性如果說(shuō)占10%，那么判斷賣(mài)點(diǎn)則占90%。而分析方面在整個(gè)系統(tǒng)(3M系統(tǒng))中的重要性則也可以說(shuō)占10%。這么說(shuō)來(lái)，判斷買(mǎi)點(diǎn)在整個(gè)系統(tǒng)中的重要性則不過(guò)占1%左右。

市場(chǎng)分析是管理的前提。由正確的市場(chǎng)分析出發(fā)，才能建立起具有正的數(shù)學(xué)期望值的交易系統(tǒng);而風(fēng)險(xiǎn)管理只有在正期望值的交易系統(tǒng)前提下才能發(fā)揮最大效用。這里面的詳盡道理在以后管理的專(zhuān)題下還會(huì)詳細(xì)講到。而心理控制則是這兩者的基礎(chǔ)和紐帶。一個(gè)人如果心理素質(zhì)不好，則往往會(huì)偏離正確的市場(chǎng)分析的方法，以主觀(guān)愿望代替客觀(guān)分析，也常常會(huì)背離風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則。

投資市場(chǎng)不同于社會(huì)生活的任何其他方面。當(dāng)人們從事任何其他社會(huì)職業(yè)時(shí)，人性的弱點(diǎn)往往還可以用某種方法掩飾起來(lái)，但是在投資市場(chǎng)上，每個(gè)人都必然把自己的人性弱點(diǎn)充分地表現(xiàn)出來(lái)。這是根本無(wú)法遮掩的。人性的弱點(diǎn)，綜合起來(lái)有以下四點(diǎn)：

1.“懶”

主要表現(xiàn)為不勞而獲的心態(tài)。雖然人人都知道天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐，但絕大多數(shù)人還是想獲得免費(fèi)的午餐。于是他們就不能從心里真正準(zhǔn)確地回答下述問(wèn)題：

A、黃金、外匯、期貨、股票等等投資是一項(xiàng)事業(yè)還是一種賭博。多數(shù)人是把它看成一種賭博。但是多數(shù)人絕不會(huì)在嘴上承認(rèn)這一點(diǎn)。那么我們?cè)賳?wèn)：

B、如果你把黃金、外匯、期貨、股票等等投資看成是一項(xiàng)事業(yè)，那么你投入了多少時(shí)間和精力作為投資的準(zhǔn)備工作?如果一個(gè)人想當(dāng)一個(gè)數(shù)學(xué)家、物理學(xué)家、電機(jī)工程師或醫(yī)生、律師等等，他們第一要做的事，一定是去上學(xué)以獲取最必要的基礎(chǔ)知識(shí)。黃金、外匯、期貨、股票等等投資比上面各項(xiàng)專(zhuān)業(yè)難度更高，因?yàn)闈撛诘母呋貓?bào)率吸引了大量的人才。但是又有多少人付出了比做其他那些專(zhuān)家更多的時(shí)間和精力來(lái)研究投資市場(chǎng)的學(xué)問(wèn)?

C、大多數(shù)人總是想從朋友處、證券商、交易商處或其他各種渠道打聽(tīng)所謂內(nèi)部消息，或者十分注意報(bào)紙的所謂新聞。如果我們問(wèn)，這市場(chǎng)上的任何信息都是免費(fèi)的，而免費(fèi)的信息往往都是不值錢(qián)的。況且，市場(chǎng)上的任何信息都是有目的的，你對(duì)此又怎么看?所以，免費(fèi)消息的可看性和是否能有切實(shí)有效的幫助是值得懷疑的。

D、很多投資者熱衷于打聽(tīng)相互對(duì)市場(chǎng)的看法，如果我們說(shuō)打聽(tīng)別人的看法有百害而無(wú)一利。你信不信?總之，不勞而獲的心態(tài)有多種，甚至可以說(shuō)是無(wú)所不在的。不付出艱苦的勞動(dòng)，是不可能從市場(chǎng)上得到相應(yīng)的回報(bào)的。

2.“愿”

就是一廂情愿的心態(tài)。它的表現(xiàn)主要有以下：

A、尋求對(duì)自己有利的消息。投資人從自己的利害得失出發(fā)，往往對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)有一種主觀(guān)上的期盼，因而特別愿意得到對(duì)自己有利的小道消息。實(shí)際上，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資家都知道，市場(chǎng)上的絕大多數(shù)所謂“新聞、消息”都是為了某個(gè)特別的利益集團(tuán)的利益而散布出來(lái)的。

B、輸了不認(rèn)賠，還要加碼。我們常?？梢钥吹剑芏嗳嗽诘昧私^癥之后，便很容易上一些江湖騙子的當(dāng)。相信什么祖?zhèn)髅胤交蛘呤裁刺禺惞δ?。不少投資人在明知道已經(jīng)錯(cuò)了以后還不愿認(rèn)錯(cuò)，而是在所謂“套牢”的借口下苦苦期盼。這些人犯的錯(cuò)誤就是不尊重市場(chǎng)。

C、人的本性有一種傾向。只愿意相信自己潛意識(shí)中愿意相信的事，而不是真實(shí)的事。只愿意聽(tīng)到自己潛意識(shí)中感到舒服的話(huà)，而不是真實(shí)的話(huà)。有經(jīng)驗(yàn)的投資家都知道，一個(gè)成功的投資決策往往是決策時(shí)內(nèi)心感到很不舒服的決策。投資決策過(guò)程經(jīng)常就是一個(gè)選擇過(guò)程。

3.“貪”

人人都知道貪不是好事，可是絕大多數(shù)人卻戒不了貪欲。在黃金、外匯、期貨、股票等等市場(chǎng)上，由于交易規(guī)則的限制，投資人的買(mǎi)賣(mài)往往是一對(duì)一的，也就是說(shuō)用一分錢(qián)買(mǎi)一分貨，因些這種規(guī)則本身對(duì)投資人的貪欲是一種外在的限制。但在商品期貨市場(chǎng)上，由于是保證金制度，投資人可以用一分錢(qián)買(mǎi)到十分貨，因此這個(gè)貪欲就往往會(huì)暴露無(wú)遺。

4.“怕”

是指大多數(shù)普通投資人的“怕”。

其實(shí)，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資家也有“怕”，只是他們的“怕”和普通投資人正好相反。投資家“怕”市場(chǎng)，但不怕自己。他們對(duì)市場(chǎng)十分“敬畏”，但對(duì)自己卻十分自信。普通投資者正好相反。普通投資者對(duì)市場(chǎng)毫無(wú)畏懼，因此往往在最高點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)，而在最低點(diǎn)賣(mài)出。但是他們也有怕，那就是怕自己。在市場(chǎng)一漲再漲達(dá)到接近最高點(diǎn)時(shí)，他們怕自己誤了班車(chē)而不怕市場(chǎng)已經(jīng)十分脆弱。而在市場(chǎng)一跌再跌接近最低點(diǎn)時(shí)，他們怕世界末日到來(lái)而急于抽身逃跑。


上面所說(shuō)的“懶、愿、貪、怕”，要完全克服是不可能的，因?yàn)樗鼈兪侨诵缘谋憩F(xiàn)，是與生俱來(lái)的。但是它們的表現(xiàn)程度卻在某種程度上可以控制。


道理雖然簡(jiǎn)單，但做起來(lái)卻非常之難。因?yàn)樗笠粋€(gè)人能脫胎換骨地改造自己。就好像社會(huì)上流行的戒煙、減肥，其實(shí)方法都不復(fù)雜，但是又有幾個(gè)人能持之以恒堅(jiān)持到底呢?所以，一句話(huà)，要想戰(zhàn)勝對(duì)手，就要先戰(zhàn)勝自己。不能戰(zhàn)勝自我的人，是決不可能在投資市場(chǎng)最后成功的。

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