投資分析、風(fēng)險(xiǎn)管理與投資心理
1/黃金、外匯、期貨、股票等等投資是一項(xiàng)事業(yè)還是一種賭博。多數(shù)人是把它看成一種賭博。但是多數(shù)人絕不會(huì)在嘴上承認(rèn)這一點(diǎn)。那么我們?cè)賳枺?br>2/如果你把黃金、外匯、期貨、股票等等投資看成是一項(xiàng)事業(yè)，那么你投入了多少時(shí)間和精力作為投資的準(zhǔn)備工作？如果一個(gè)人想當(dāng)一個(gè)數(shù)學(xué)家、物理學(xué)家、電機(jī)工程師或醫(yī)生、律師等等，他們第一要做的事，一定是去上學(xué)以獲取最必要的基礎(chǔ)知識(shí)。黃金、外匯、期貨、股票等等投資比上面各項(xiàng)專業(yè)難度更高，因?yàn)闈撛诘母呋貓?bào)率吸引了大量的人才。但是又有多少人付出了比做其他那些專家更多的時(shí)間和精力來研究投資市場(chǎng)的學(xué)問？ 3/大多數(shù)人總是想從朋友處、證券商、交易商處或其他各種渠道打聽所謂內(nèi)部消息，或者十分注意報(bào)紙的所謂新聞。如果我們問，這市場(chǎng)上的任何信息都是免費(fèi)的，而免費(fèi)的信息往往都是不值錢的。況且，市場(chǎng)上的任何信息都是有目的的，你對(duì)此又怎么看？所以，免費(fèi)消息的可看性和是否能有切實(shí)有效的幫助是值得懷疑的。 4/很多投資者熱衷于打聽相互對(duì)市場(chǎng)的看法，如果我們說打聽別人的看法有百害而無一利。你信不信？總之，不勞而獲的心態(tài)有多種，甚至可以說是無所不在的。不付出艱苦的勞動(dòng)，是不可能從市場(chǎng)上得到相應(yīng)的回報(bào)的。這里讓我引用美國著名的投資家甘氏的一句話：“如果你想獲得成功和贏取利潤(rùn)，你就必須著眼于更多的了解，無時(shí)不刻地學(xué)習(xí)，永遠(yuǎn)不自滿。如果你沒有知識(shí)，你會(huì)失去你積累或繼承的全部財(cái)產(chǎn)，而如果你掌握了知識(shí)，你便可以用很少的錢賺更多的錢。”如果能有專業(yè)的人指導(dǎo)或者團(tuán)隊(duì)服務(wù)更可以減少自身的投資風(fēng)險(xiǎn)。通過在實(shí)踐中學(xué)習(xí)，避免重復(fù)同樣的錯(cuò)誤，這實(shí)際上是一種自我投資。 2．“愿”，就是一廂情愿的心態(tài)。它的表現(xiàn)主要有以下： 1/尋求對(duì)自己有利的消息。投資人從自己的利害得失出發(fā)，往往對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)有一種主觀上的期盼，因而特別愿意得到對(duì)自己有利的小道消息。實(shí)際上，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資家都知道，市場(chǎng)上的絕大多數(shù)所謂“新聞、消息”都是為了某個(gè)特別的利益集團(tuán)的利益而散布出來的。一廂情愿的心態(tài)之所以是失敗者的心態(tài)，就在于它是著眼于眼前的事物，而市場(chǎng)永遠(yuǎn)是只關(guān)心未來的。投資人對(duì)市場(chǎng)的觀察如果不能客觀，便已經(jīng)輸了先手。2。輸了不認(rèn)賠，還要加碼。我們常?？梢钥吹?，很多人在得了絕癥之后，便很容易上一些江湖騙子的當(dāng)。相信什么祖?zhèn)髅胤交蛘呤裁刺禺惞δ?。不少投資人在明知道已經(jīng)錯(cuò)了以后還不愿認(rèn)錯(cuò)，而是在所謂“套牢”的借口下苦苦期盼。這些人犯的錯(cuò)誤就是不尊重市場(chǎng)。當(dāng)一個(gè)人輸了的時(shí)候，就是市場(chǎng)明確告訴你犯了錯(cuò)誤的時(shí)候。市場(chǎng)是客觀的，對(duì)抗市場(chǎng)是決不會(huì)有好下場(chǎng)的。 3/人的本性有一種傾向。只愿意相信自己潛意識(shí)中愿意相信的事，而不是真實(shí)的事。只愿意聽到自己潛意識(shí)中感到舒服的話，而不是真實(shí)的話。有經(jīng)驗(yàn)的投資家都知道，一個(gè)成功的投資決策往往是決策時(shí)內(nèi)心感到很不舒服的決策。投資決策過程經(jīng)常就是一個(gè)選擇過程。在多種可供選擇的方案中，總有一個(gè)讓你最難受的方案。在絕大多數(shù)情況下，這個(gè)方案往往事后證明是最成功的方案。 3．“貪”，表現(xiàn)是很明顯的。人人都知道貪不是好事，可是絕大多數(shù)人卻戒不了貪欲。在黃金、外匯、期貨、股票等等市場(chǎng)上，由于交易規(guī)則的限制，投資人的買賣往往是一對(duì)一的，也就是說用一分錢買一分貨，因些這種規(guī)則本身對(duì)投資人的貪欲是一種外在的限制。但在商品期貨市場(chǎng)上，由于是保證金制度，投資人可以用一分錢買到十分貨，因此這個(gè)貪欲就往往會(huì)暴露無遺。絕大多數(shù)投資人在商品現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)上失敗的首要原因，往往是下手過重，或日“交易過量”。他們往往期盼一夜暴富。在這種巨大利潤(rùn)的遣使下，他們會(huì)忽略相對(duì)應(yīng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)的一面，鋌而走險(xiǎn)。要有正確的風(fēng)險(xiǎn)管理，前提是戒貪。但戒貪實(shí)在是一件很難做到的事。 “交易過量”的另一種表現(xiàn)是交易過于頻繁。投資人由貪欲遣使，往往患有一種華爾街稱之為“市場(chǎng)癥”的病癥。就是說每時(shí)每刻都想進(jìn)場(chǎng)交易的沖動(dòng)。如果哪天甚至更短時(shí)間不能去經(jīng)紀(jì)公司去看盤，就會(huì)覺得坐立不安，茶不思飯不想。這種貪欲的表現(xiàn)在投資人中都十分普遍。 貪的另一種表現(xiàn)就是我們常看到的“賺小錢賠大錢”的現(xiàn)象。大多數(shù)投資人由于貪欲遣使，當(dāng)賺了錢時(shí)覺得“二鳥在林不如一鳥在手”，急于獲利了結(jié)。而當(dāng)賠了錢時(shí)又死不認(rèn)帳，企圖扳回平手而導(dǎo)致越輸越大。有經(jīng)驗(yàn)的投資家都知道在輸?shù)臅r(shí)候戒貪難，而在贏的時(shí)候戒貪更是難上加難。有人甚至認(rèn)為在贏的時(shí)候不能戒除貪欲獲得巨大成功的最后障礙。 4．“怕”，是指大多數(shù)普通投資人的“怕”。其實(shí)，經(jīng)驗(yàn)豐富的投資家也有“怕”，只是他們的“怕”和普通投資人正好相反。投資家“怕”市場(chǎng)，但不怕自己。他們對(duì)市場(chǎng)十分“敬畏”，但對(duì)自己卻十分自信。普通投資者正好相反。普通投資者對(duì)市場(chǎng)毫無畏懼，因此往往在最高點(diǎn)買進(jìn)，而在最低點(diǎn)賣出。但是他們也有怕，那就是怕自己。在市場(chǎng)一漲再漲達(dá)到接近最高點(diǎn)時(shí)，他們怕自己誤了班車而不怕市場(chǎng)已經(jīng)十分脆弱。而在市場(chǎng)一跌再跌接近最低點(diǎn)時(shí)，他們怕世界末日到來而急于抽身逃跑。所以，成功的投資家的貪和怕，只不過和普通投資人正好相反。投資家是在普通投資者貪的時(shí)候怕，而在普通投資者怕的時(shí)候貪。普通投資者的“怕”還表現(xiàn)在投資決策時(shí)既猶豫不決，又容易沖動(dòng)。這是同一弱點(diǎn)的不同表現(xiàn)。這就是說，普通投資者的“怕”是非常容易相互感染的，從而表現(xiàn)出一種強(qiáng)烈的群體性。當(dāng)人們的情緒相互感染時(shí)，理智便不復(fù)存在。 上面所說的“懶、愿、貪、怕”，要完全克服是不可能的，因?yàn)樗鼈兪侨诵缘谋憩F(xiàn)，是與生俱來的。但是它們的表現(xiàn)程度是可以控制的。成功的投資家是能夠成功地把它們控制在一個(gè)適度的范圍內(nèi)，不使其影響理智的思維。 道理雖然簡(jiǎn)單，但做起來卻非常之難。因?yàn)樗笠粋€(gè)人能脫胎換骨地改造自己。就好像社會(huì)上流行的戒煙、減肥，其實(shí)方法都不復(fù)雜，但是又有幾個(gè)人能持之以恒堅(jiān)持到底呢？ 所以，一句話，要想戰(zhàn)勝對(duì)手，就要先戰(zhàn)勝自己。不能戰(zhàn)勝自我的人，是決不可能在投資市場(chǎng)最后成功的。 |
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