|
去年夏天，受國務(wù)院國資委相關(guān)部門委托，天同律師事務(wù)所開展了有關(guān)“融資性貿(mào)易法律風(fēng)險(xiǎn)防控”的專題調(diào)研，現(xiàn)已形成十余萬字的《融資性貿(mào)易法律風(fēng)險(xiǎn)防控及管理》專題報(bào)告，并于12月順利通過了國務(wù)院國資委專家組的課題審議。目前已經(jīng)在十余家重點(diǎn)大型國有企業(yè)開展了相關(guān)的專題培訓(xùn)活動(dòng)。 天同訴訟圈（tiantongsusong）近期已分次重點(diǎn)介紹融資性貿(mào)易中常見的各類業(yè)務(wù)模式，本期將主要從銀行的角度解析為什么“質(zhì)押監(jiān)管”等融資模式不再受到銀行的青睞，甚至是退出了大宗商品貿(mào)融業(yè)務(wù)。與往期文章“一文徹底讀懂動(dòng)產(chǎn)（大宗商品）質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)及其防控”對(duì)照閱讀，更有收獲。 文/廣州商品清算中心機(jī)構(gòu)部 廣州商品清算中心股份有限公司 來源/微信公眾號(hào) 貿(mào)易金融（trade_finance） 從深發(fā)展銀行1998年在廣東首創(chuàng)貨物質(zhì)押業(yè)務(wù)，并在2002年系統(tǒng)性提出并推廣供應(yīng)鏈金融理念及貿(mào)易融資產(chǎn)品組合以來，中國供應(yīng)鏈金融迅速崛起，成為國內(nèi)貿(mào)易金融的中堅(jiān)力量，各家金融機(jī)構(gòu)競相角逐。據(jù)相關(guān)研究報(bào)告預(yù)測，到2020年，我國供應(yīng)鏈金融的市場規(guī)?？蛇_(dá)14.98萬億元左右。 然而，作為舶來品的供應(yīng)鏈金融，在中國也遇到了水土不服。2012年，上海爆發(fā)了上千起重復(fù)質(zhì)押、空單質(zhì)押等鋼貿(mào)融資違約案件，2014年，青島港曝出銅、鋁融資倉單重復(fù)質(zhì)押事件，青島的18家中資商業(yè)銀行集體卷入其中，該案主角德誠礦業(yè)及其關(guān)聯(lián)公司騙貸金額就超過160億元。 陸續(xù)爆發(fā)的融資騙貸案件使得大宗商品貿(mào)融信用體系坍塌，銀行等金融機(jī)構(gòu)“談鋼色變”、“談倉單色變”，集體退出了大宗商品貿(mào)融業(yè)務(wù)，貿(mào)易融資遭遇“一刀切”的尷尬局面，原本健康的融資需求也無法得到滿足，極大得阻礙了商品流通市場的規(guī)范發(fā)展和信用體系的建設(shè)。 國內(nèi)大宗商品貿(mào)易融資走入死胡同的根本原因在于信用體系的坍塌。
更深層次的原因在于，對(duì)于銀行來說，傳統(tǒng)的貿(mào)融風(fēng)控手段過于強(qiáng)調(diào)核心企業(yè)的擔(dān)保能力以及直接授信主體的財(cái)務(wù)狀況，而忽視了商品流通與融資依附的生態(tài)體系，導(dǎo)致授信準(zhǔn)入門檻高，融資成本也居高不下。另外，銀行傳統(tǒng)信貸繁瑣的手續(xù)、冗長的審批也已經(jīng)無法滿足中小貿(mào)易商對(duì)小額、快速放款、短期資金的靈活需求，導(dǎo)致即使授信批下來，也無法真正落地，客戶體驗(yàn)不好。這意味著，在大宗商品市場進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的當(dāng)下，銀行的傳統(tǒng)融資體系難以切入這個(gè)扁平化、線上化的全新業(yè)態(tài)。 然而，巨大的市場需求仍然存在，中小貿(mào)易商不得不求助于作為“二銀行”——大型流通商的“托盤融資”。“二銀行”大多數(shù)是資信實(shí)力強(qiáng)大的國企尤其是央企，它們由于具有一定的政府背書信用，往往能從銀行拿到充裕的低成本融資，其成本一般在基準(zhǔn)利率附近。 “二銀行”的出現(xiàn)，實(shí)際上是大宗商品融資供需嚴(yán)重不匹配、信用體系坍塌的畸形產(chǎn)物。
要從實(shí)質(zhì)上解決過去貿(mào)易融資尤其是貨物質(zhì)押融資的問題，實(shí)際上也并不復(fù)雜。根據(jù)市場的實(shí)際情況和當(dāng)前業(yè)態(tài)的發(fā)展，做到以下四點(diǎn)便可從根本上改變傳統(tǒng)貨押融資的現(xiàn)狀。 一、倉儲(chǔ)數(shù)據(jù)透明化 即便實(shí)現(xiàn)倉單的信息化管理，作為倉單簽發(fā)人的倉庫對(duì)倉單信息仍然擁有絕對(duì)的控制力。而倉庫的出入庫信息和庫存信息，對(duì)于外部一直是個(gè)“黑匣子”，即便降低了人為偽造倉單的風(fēng)險(xiǎn)，倉庫本身的信用風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。對(duì)此，廣州商品清算中心（以下簡稱廣清所）作為具有政府背景的第三方商品信用信息平臺(tái)，通過對(duì)倉庫進(jìn)行嚴(yán)格準(zhǔn)入并認(rèn)證后，對(duì)認(rèn)證倉庫的底層數(shù)據(jù)做進(jìn)一步復(fù)核。倉儲(chǔ)數(shù)據(jù)通過廣清所這個(gè)第三方進(jìn)行公開，保證庫內(nèi)貨物狀態(tài)清晰可見，打破原有的倉儲(chǔ)信息不對(duì)稱。 二、倉單無紙化 從此前的種種風(fēng)險(xiǎn)事件中可以看到，作為貨物權(quán)利憑證的倉單，是風(fēng)險(xiǎn)的集中點(diǎn)，虛假倉單的產(chǎn)生，以及同一貨物重復(fù)質(zhì)押的現(xiàn)象，背后多數(shù)都存在著偽造倉單的行為。從技術(shù)上而言，僅依賴于特定崗位簽字和印鑒作為防偽手段的紙質(zhì)憑證，造假成本極低，道德風(fēng)險(xiǎn)難以控制。因此，推行倉單無紙化，不僅僅是用電子倉單取代紙質(zhì)倉單從而提高造假的難度，同時(shí)也意味著倉儲(chǔ)物流公司的管理要進(jìn)行信息化管理的升級(jí)，配套以科學(xué)的管理體系和嚴(yán)格的分崗責(zé)任制，實(shí)現(xiàn)倉單的生成和管理分離，杜絕人為偽造倉單的風(fēng)險(xiǎn)。 據(jù)了解，廣清所對(duì)認(rèn)證倉庫的準(zhǔn)入條件中，倉單無紙化便是最基本的必要條件。 三、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)無人化 隨著技術(shù)的發(fā)展，目前物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已相當(dāng)成熟，市場上已有部分倉儲(chǔ)在進(jìn)行以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)人工監(jiān)控的嘗試。廣清所方面表示，要在最大程度上降低人工管理形成的風(fēng)險(xiǎn)隱患，確保倉儲(chǔ)數(shù)據(jù)的真實(shí)性，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的引入便是一個(gè)相當(dāng)有效的手段。其與物聯(lián)網(wǎng)公司和倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)聯(lián)手，合作建立高度物聯(lián)網(wǎng)化的倉庫，第一階段目標(biāo)是做到倉儲(chǔ)數(shù)據(jù)和實(shí)物的一一對(duì)應(yīng)；第二階段則是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)錄入和盤庫的無人化管理；最終將倉庫打造成完全由機(jī)器人和電子系統(tǒng)管理及操作的“超級(jí)倉庫”。 四、交易數(shù)據(jù)公開化 除去貨物信息之外，貿(mào)易實(shí)質(zhì)即交易信息也是貨押融資中極重要的核心數(shù)據(jù)。廣清所和目前市場上比較有影響力的現(xiàn)貨平臺(tái)已達(dá)成合作，將平臺(tái)上形成的交易信息也引入到商品信用信息平臺(tái)，在交易信息、貨物信息真實(shí)透明的前提下，確保貿(mào)易融資的真實(shí)性。 小結(jié) 在上述體系中，高度信息化的智慧倉儲(chǔ)物流是風(fēng)控的最重要手段；現(xiàn)貨平臺(tái)是供應(yīng)鏈生態(tài)的交易節(jié)點(diǎn)；廣清所作為建立智慧倉儲(chǔ)物流標(biāo)準(zhǔn)的第三方，同時(shí)也是資金端和資產(chǎn)端信息對(duì)接的節(jié)點(diǎn)。通過該模式，為資金方做實(shí)質(zhì)風(fēng)控，讓大宗商品貿(mào)易鏈條重新建立起具有公信力的信用體系，以有效的征信體系推動(dòng)整個(gè)市場的優(yōu)勝劣汰、升級(jí)換代，配合大宗商品市場完成真正的供給側(cè)改革。目前，該模式已得到以銀行為代表的資金端和電商平臺(tái)為代表的資產(chǎn)端的認(rèn)可。 |
|
|
