供應(yīng)鏈金融，是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司及資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財?shù)染C合金融服務(wù)。

供應(yīng)鏈金融的主要模式

應(yīng)收賬款融資模式是指以未到期的應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機(jī)構(gòu)獲取融資的模式。 在商業(yè)銀行同意向融資企業(yè)提供信用貸款前，商業(yè)銀行仍要對該企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行評估，只是更多關(guān)注的是下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險以及整個供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況，而并非只針對中小企業(yè)本身進(jìn)行評估。應(yīng)收賬款融資使得融資企業(yè)可以及時獲得商業(yè)銀行提供的短期信用貸款，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長，而且有利于整個供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。

存貨融資模式是指企業(yè)以存貨作為質(zhì)押物向銀行申請融資的模式，存貨融資業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)銀行貸款集中在不動產(chǎn)抵押或第三方信譽(yù)擔(dān)保的模式，該業(yè)務(wù)專門針對企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營項(xiàng)目采用動產(chǎn)質(zhì)押的模式獲得銀行貸款。簡單來說，存貨融資是指以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象，以流動商品倉儲為基礎(chǔ)，涵蓋中小企業(yè)信用的整合與再造、物流配送、電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合服務(wù)平臺。存貨融資運(yùn)作的基本原理是：生產(chǎn)企業(yè)先以其庫存的原材料或產(chǎn)成品作為質(zhì)押物，并據(jù)此獲得銀行貸款，然后通過完成生產(chǎn)銷售或質(zhì)押產(chǎn)品銷售實(shí)現(xiàn)分階段還款。第三方物流企業(yè)通過提供質(zhì)押物品的保管、價值評估、去向監(jiān)管和信用擔(dān)保等服務(wù)架起銀企間資金融通的橋梁。

預(yù)付賬款融資模式是指企業(yè)向銀行申請融資用來支付預(yù)付賬款的行為被稱為預(yù)付賬款融資。在供應(yīng)鏈中的下游企業(yè)，通常需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款，才能夠獲得持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料、半成品、商品等。如果企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)存在困難，可以引入保兌倉業(yè)務(wù)對其預(yù)付賬款進(jìn)行融資來獲得銀行信貸支持。保兌倉業(yè)務(wù)，是在供應(yīng)商(以下稱賣方)承諾回購的條件下，融資企業(yè)(以下稱買方)向銀行申請以賣方在銀行指定倉庫的既定倉單作為質(zhì)押的貸款額度，并由銀行控制其提貨權(quán)作為條件的融資業(yè)務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)能夠促進(jìn)供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)批量銷售，協(xié)助融資企業(yè)完成杠桿采購，給銀行帶來了新增客戶和綜合收益，從而實(shí)現(xiàn)多方共贏。保兌倉業(yè)務(wù)是供應(yīng)鏈下銀行為維護(hù)自身經(jīng)濟(jì)利益而設(shè)計的一種融資產(chǎn)品，銀行對其操作環(huán)節(jié)設(shè)計嚴(yán)密，風(fēng)險可控。

供應(yīng)鏈金融為支持中小企業(yè)融資做出積極貢獻(xiàn)

1.降低了中小企業(yè)貸款準(zhǔn)入門檻

在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行可以適當(dāng)?shù)瘜ζ髽I(yè)的財務(wù)分析和貸款準(zhǔn)入控制，其關(guān)注的重心是每筆具體的業(yè)務(wù)交易。在融資過程中，銀行重點(diǎn)考察申貸企業(yè)單筆貿(mào)易的真實(shí)背景及企業(yè)的歷史信譽(yù)狀況，通過資金的封閉式運(yùn)作，確保每筆真實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)生后的資金回籠來控制貸款風(fēng)險，從而使一些因財務(wù)指標(biāo)達(dá)不到銀行標(biāo)準(zhǔn)而難以獲得貸款的中小企業(yè)，可以憑借真實(shí)交易的單筆業(yè)務(wù)來獲得貸款，適合中小企業(yè)資信普遍偏低的特點(diǎn)，在一定程度上滿足了其資金需求。

2.降低了中小企業(yè)融資風(fēng)險，拓寬了可選擇客戶的范圍

銀行通過對物權(quán)單據(jù)的控制和融資款項(xiàng)的封閉運(yùn)作，實(shí)施資金流和物流的雙向控制，使風(fēng)險監(jiān)控直接滲透到企業(yè)的經(jīng)營環(huán)節(jié)，有利于對風(fēng)險的動態(tài)把握。同時，在一定程度上實(shí)現(xiàn)了銀行授信與融資主體風(fēng)險的隔離。銀行更注重企業(yè)交易背景的真實(shí)性和連續(xù)性，通過對企業(yè)信用記錄、交易對手、客戶違約成本、銀行貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，確定企業(yè)在貿(mào)易過程中所產(chǎn)生的銷售收入作為其融資的第一還款來源，限定融資期限與貿(mào)易周期相匹配，使資金不會被挪用，貸款風(fēng)險相對較小。風(fēng)險的降低增加了銀行可選擇客戶的范圍，增強(qiáng)了銀行開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的信心。

3.增強(qiáng)了中小企業(yè)的還款意愿

在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，銀行將核心大企業(yè)與中小企業(yè)的信用進(jìn)行捆綁，核心大企業(yè)常常對中小企業(yè)的貸款負(fù)有連帶責(zé)任。因此，如果中小企業(yè)不能按時償還銀行貸款，就會影響到其與核心企業(yè)之間的貿(mào)易關(guān)系，影響其在供應(yīng)鏈中的信譽(yù)度，不利于中小企業(yè)與核心企業(yè)之間建立長期穩(wěn)定的貿(mào)易合作關(guān)系，甚至威脅到中小企業(yè)的生存。

4.規(guī)避了銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱

核心企業(yè)與供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)有長期的貿(mào)易往來關(guān)系，不僅對供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、管理能力、信用狀況等方面有深入的了解，而且通過訂單和銷售渠道選擇控制著中小企業(yè)未來的生存和發(fā)展。銀行借助核心企業(yè)對中小企業(yè)的了解和對中小企業(yè)未來還款能力的評價，通過核心企業(yè)的擔(dān)保將對中小企業(yè)的授信轉(zhuǎn)化為對核心企業(yè)的授信。

來源：銀行家