近來電商牽手基金公司的案例越來越多，自余額寶橫空出世并迅速占據(jù)大量市場規(guī)模后，不少電商平臺再也按捺不住，蘇寧、百度、騰訊紛紛加入了戰(zhàn)局。

　　而這次，進入混戰(zhàn)的是金融巨頭中國銀聯(lián)。面對互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮不退的勢頭，銀聯(lián)也終于有了動作。10月18日，銀聯(lián)控股子公司銀聯(lián)商務與光大保德信基金聯(lián)合推出“類余額寶”的理財產(chǎn)品正式上線。

　　目前仍在簽約階段

　　10月18日，位于上海黃浦區(qū)的半島酒店中，光大保德信正舉行著一場發(fā)布會。

　　光大保德信副總經(jīng)理張弛擔任主持的角色，而參與這場會議的還有上海市黃埔區(qū)副區(qū)長吳成先生，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長湯進喜先生，銀聯(lián)商務有限公司總裁李曉峰先生，光大保德信基金管理有限公司董事長兼總經(jīng)理林昌先生，中國證監(jiān)會上海監(jiān)管局基金監(jiān)管處蔡旻昱女士，上海銀聯(lián)電子支付服務有限公司總經(jīng)理孫戰(zhàn)平先生，銀聯(lián)商務有限公司創(chuàng)新部總經(jīng)理朱光先生，上海銀聯(lián)電子支付服務有限公司副總經(jīng)理費捷先生。

　　“銀聯(lián)是一個擁有200多萬客戶的中介，這一點是優(yōu)勢?！蓖跞汉较蛴浾弑硎?。

　　在會上，張弛表示，銀聯(lián)商務天天富業(yè)務立項于去年10月份，而在記者隨后的電話中，其向記者透露，在2012年10月，光大保德信就與銀聯(lián)商務進行洽談，直到11月才向證監(jiān)會申報，“因為這個項目的創(chuàng)新性方面監(jiān)管機關有一些審核要求，包括對我們整個的流程進行一個了解，還有就是開發(fā)系統(tǒng)的問題，因為這個系統(tǒng)是大家都沒有的，所以直到今年5月底我們才挑選了4-5家商戶進行試點。”

　　另外，張弛向記者透露，此次根據(jù)監(jiān)管要求，光大保德信引進了交通銀行作為監(jiān)管銀行進行全程的資金監(jiān)管，“整個項目我們都非常小心，在測試的過程中,不光是有案例的測試，還有模擬的測試，還在實戰(zhàn)環(huán)境里面做了一些測試方面的工作，所以到了八月底以后才逐步穩(wěn)定。所以到了18號才有我們的發(fā)布會的召開。”

　　據(jù)了解，天天富產(chǎn)品是銀聯(lián)商務面向企業(yè)推出的流動資金綜合理財平臺，該平臺將商戶結算資金直接定投“天天富”平臺提供的理財產(chǎn)品，幫助企業(yè)提升資金的增值空間。

　　“主要是針對企業(yè)商鋪的產(chǎn)品，通過POS機將平常消費者在商鋪消費的資金進行投資比例，商戶可以通過天天富的平臺設置投資比例，選擇我們的貨幣基金。”張弛透露道。

　　而通過數(shù)據(jù)我們可以看到，截至10月24日，今年以來，光大貨幣7日年化收益率均值為3.57%，而同樣在光大保德信旗下的光大添天利B和A類產(chǎn)品同期7日年化收益率則分別達到4.51%和4.26%，高于光大貨幣。

　　銀聯(lián)商務稱天天富預期收益率為活期存款利率的8—13倍。按照目前的銀行活期存款利率計算，天天富產(chǎn)品的收益率將在2.8%到4.55%區(qū)間。

　　“現(xiàn)在其實是進入這樣一個階段，目前系統(tǒng)已經(jīng)完整上線，下面的工作是要和全國的商鋪進行接觸以及簽訂，因為是企業(yè)投資，企業(yè)投資有很多流程，這個開戶流程和一般投資不一樣的，從目前來看我們主要的工作是要跟各個企業(yè)進行溝通和接觸?！睆埑趯τ浾弑硎?。

　　從其口中我們打聽到，在交易過程中，POS收單商戶是發(fā)起業(yè)務的資金來源方，銀聯(lián)商務是收單業(yè)務服務方，負責平臺建設和商戶的拓展，銀聯(lián)支付是資金結算參與方，負責平臺的運營和基金投資的清、結算，交通銀行是POS資金進入和退出貨幣市場基金之資金流轉(zhuǎn)的監(jiān)管方，光大保德信是貨幣市場基金管理人。

　　據(jù)悉，該項業(yè)務的準入門檻為200元，無需手續(xù)費。

　　但是，商戶在完成開戶后，T日提交的光大貨幣申購請求，將在T+1日生效，而商戶需要使用該部分資金時，通過自主或自動贖回，在T+1日回到商戶的企業(yè)賬戶中。

　　“這可能就是這個產(chǎn)品的缺陷，無論是企業(yè)還是個人，流動性都是最大的需求?！睖弦患一鸸緝?nèi)部人士向記者分析道。

　　“我們后面會開通T+0，畢竟剛開始的過程，這個系統(tǒng)需要一步一步來，并不是一下子裝在大的框里面，我們希望在控制風險的前提下給客戶帶來最優(yōu)質(zhì)的體驗?！睆埑谙蛴浾弑硎?，但是“天天富”的流動性管理仍是這產(chǎn)品的一大漏洞，目前市場上的貨幣基金，多采用T+0模式。

　　“現(xiàn)在主要的問題是誰墊資，而且是贖回上限的問題，企業(yè)用戶肯定不像個人用戶，一旦贖回可能都是數(shù)十萬更是數(shù)百萬，如果天天富設的那個額度太低就不能滿足企業(yè)的要求，但是如果太多，這對基金公司和平臺的要求則將更高?！鄙鲜龌鸸救耸客嘎?。

　　另外天天富的操作步驟相對繁瑣，以開戶為例，要經(jīng)過pos機收單商戶和銀聯(lián)商務簽訂線下紙質(zhì)協(xié)議簽約開戶，再由銀聯(lián)商務將商戶相關信息錄入天天富系統(tǒng)中，相關方對商戶信息進行確認并反饋給商戶，最后商戶登錄天天富系統(tǒng)進行設置包括定期申購比例或者金額，以及智能贖回。

　　銀聯(lián)、阿里、百度爭斗，并無太大差異

　　而對于天天富產(chǎn)品，銀聯(lián)方面則顯得并不是那么樂于宣傳?！拔覀兡壳俺艘寻l(fā)布的新聞稿外，其他細節(jié)都不清楚。”

　　資料顯示，目前基金公司的機構客戶主要包括保險公司、證券公司、財務公司等大中型機構，對各類經(jīng)營商戶特別是中小企業(yè)商戶的覆蓋較少，而銀聯(lián)商務是中國銀聯(lián)旗下從事銀行卡受理市場建設和提供綜合支付服務的機構。

　　截至2013年6月底，銀聯(lián)商務的服務商戶達231.3萬家，是國內(nèi)傳統(tǒng)收單的第三方支付機構龍頭。

　　而在機構眼里，天天富被認為是余額寶的挑戰(zhàn)者。其實早在今年8月27日，支付寶就通過其官方微博發(fā)布公告稱，全面停止線下POS業(yè)務。這一消息至今又再次被業(yè)內(nèi)人士翻出。

　　“也許從那個時候雙方就開始有爭斗了，現(xiàn)在又斗到了金融互聯(lián)網(wǎng)。”上述滬上基金公司人士解釋道。

　　但是上海證券首席分析師代宏坤博士向記者解釋道，“這些都屬于一個類型吧，我覺得最重要的還是在渠道方面，無論是銀聯(lián)還是余額寶，其實就是增加了一個這樣的基金接近消費者的渠道。”并且其也表示，同樣是掛鉤貨幣基金，并不會有太大的差別。

　　這一點在張弛口中也得到了證實，“貨幣市場工具更多的是一個現(xiàn)金管理工具，正因為這樣，他的特點是流動性要求很高，閑置資金存放的時間也不會特別長，資金的量也不會特別的大，所以受到了一些理財限制?！?/P>

　　“所以我說最大的差別還是在渠道上，所有的金融互聯(lián)網(wǎng)都是解決渠道這個問題，把原來不同投資者的匯集起來，他最多就是在有些產(chǎn)品方面一些創(chuàng)新，改變不了這個資產(chǎn)管理行業(yè)的格局?！贝昀そ忉尩?。

　　而記者通過調(diào)查，發(fā)現(xiàn)，在阿里收購天弘基金之后，兩者最大的不同便顯現(xiàn)了出來?！鞍⒗飳μ旌胧仟氁粺o二的，肯定會全心和天弘合作，所以現(xiàn)在你并未聽說有其他基金公司能和阿里再合作上，但是據(jù)我所知銀聯(lián)這個目前還有很多其他公司在洽談?！鄙鲜鰷匣鸸救耸客嘎兜?，“說到底，最難的點就是系統(tǒng)。”

　　從知情人士處獲悉，光大保德信基金與銀聯(lián)商務合作的排他“保護期”僅為半年，此后，“天天富”還將與多家基金公司合作推出相關產(chǎn)品。但這一點并未從銀聯(lián)處得到證實。

　　而張弛則表達了另一個觀點，“銀聯(lián)有很多的平臺，作為一個銀聯(lián)來說，他的二百三十萬賬戶體量足夠其他基金公司共同開發(fā)，其實我們也很希望別的基金公司一起把這個項目做大，這個平臺足夠容納?！?/P>

　　但是滬上一家大型基金公司人士卻對記者表示，“其實業(yè)內(nèi)不怎么關注，大家比較關注的是百度和華夏的那個百額寶，這和銀聯(lián)推廣力度有關，我們并不看好?！?/P>

　　其口中所說的是10月底百度將與華夏基金聯(lián)合發(fā)行一只百度類收益預期可控的貨幣產(chǎn)品，年化收益率8%，兩個月期限，限量搶購金額為10億元。

　　但是10月23日，證監(jiān)會官方微博發(fā)布公告稱，百度聯(lián)合華夏基金推出的理財計劃目標年化收益率8%不符合相關法律法規(guī)的要求，證監(jiān)會將根據(jù)百度及相關機構報送的書面材料，對該業(yè)務合規(guī)性予以核查。

　　“真正對比還很難，估計等到10月面世后，一切就有了揭曉?！鄙鲜龌鸸救耸孔詈笕绱讼蛴浾弑磉_。