在經(jīng)濟金融世界里，很少有革命發(fā)生，而且一般都是后知后覺。但2月19日發(fā)生的事件確實預示著一個全球金融時代的終結(jié)。

那天，國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布一項政策聲明，宣布改變長期以來對控制資本流動的看法。“對資本流入的稅收及其他限制手段是有益的”，IMF經(jīng)濟學家寫到，它們是政策手段的一個“有效組成部分”。

IMF花了二十多年的時間才重新發(fā)現(xiàn)這個常識，真有點匪夷所思。該報告還指出：“從邏輯上來說，對資本流入適當有效控制手段對其他政策也是有幫助的。”而在去年11月底，IMF主席卡恩對巴西控制投機“熱錢”的流入大潑冷水，并說他不認為該項政策是“一種標準處方”。

對于IMF來說，二月政策真是一個大轉(zhuǎn)折——就差說“對不起，我們先前錯了”的話。但這同時反映出經(jīng)濟學家在此問題上的重大轉(zhuǎn)變。例如，2007-08年的IMF首席經(jīng)濟學家西蒙·約翰遜已轉(zhuǎn)變成嚴控國內(nèi)國際資本流入的堅定支持者。

IMF的報告清楚表明，對跨國金融的監(jiān)控不僅是必要，而且有效。這點是重要的，因為過去一直認為，對緊急事件的金融管控不起作用，理由是市場看不見的手比政策制定者更為有效。

就算這樣，逃避監(jiān)管同樣需要額外資金來實現(xiàn)——這也是監(jiān)管的目的所在。否則，為什么投資者和投機者將資本監(jiān)管視為吸血魔鬼呢？如果他們真的不在乎，那就應該不關心這件事。

資本控制的一個理由是防止熱錢流入造成本國貨幣升值，從而降低自身的競爭力。另一個是減少金融市場突發(fā)事件造成的波動，從而減輕對國內(nèi)經(jīng)濟和就業(yè)率的不利影響。對此，IMF不僅表示認可，而且證明：那些資本控制較好的發(fā)展中國家受到次貸危機影響較小。

IMF的態(tài)度轉(zhuǎn)變很重要，但必須要有具體行動跟上。目前我們還不太知道如何設計一個資本控制系統(tǒng)。資本控制的魔咒讓我們不能放開手腳來幫助政府直接管理資本流動。智利，哥倫比亞和馬來西亞等國家已經(jīng)開展了某種對資本控制可能導致后果理論上的研究，但還沒得出系統(tǒng)性的解決方案。IMF可以來填補這個空白。

新興市場國家采取一系列措施來限制私營企業(yè)引進外資，這包括：稅收，無息準備金，配額制和口頭勸誡等。在一個金融成熟的市場看來，魔鬼存在于細節(jié)之中——一個國家適用的措施未必在另一個國家管用。

例如，臺灣的行政手段主要是密切關注資金流向，這對于行政能力不強的政府來說可能不太適用。同樣的，智利的無息準備金模式對于那些金融衍生產(chǎn)品交易老手國家來說也不恰當。

隨著資本控制的魔咒被打開，IMF應該著手開發(fā)指導準則，研究出不同環(huán)境之下的最佳控制方式。IMF應給予各國全方位的技術支持，這包括：貨幣政策，銀行監(jiān)管，財政治理等方面。同時也應將管理資本賬戶放到議事日程上來。

隨著此項戰(zhàn)斗的勝利，下一個目標就是全球金融交易稅。該稅種稅率很低，只設置——一般提法為0.05%，不過由此可以籌得數(shù)以千億計數(shù)美元用于公共事業(yè)上，同時也能抑制金融市場上的短期投機行為。

對全球金融交易稅支持的呼聲日益高漲。一群NGO組織已經(jīng)重新定義了 “羅賓漢稅”，并在全球發(fā)起推廣，同時加上吸引眼球的英國演員比爾·奈伊的視頻宣傳片（www.）。值得關注的是，歐洲聯(lián)盟也在其中起著積極地作用，敦促IMF進行相應的改革。目前唯一的阻礙來自于美國，美國財長蓋特納由于提出該稅種而備受打擊。

金融在過去之所有如此重要，經(jīng)濟學家思想和政權結(jié)合起著關鍵作用。而不足之處在于大銀行掌握著相當?shù)恼卧捳Z權。令人欣慰的是，人類智慧正在有效地改變這點。如果沒有經(jīng)濟學家的參與，金融業(yè)的日子也不會好過，自由金融至上的理念就很難被拋入歷史的垃圾堆。