論內部信用評級在我國商業(yè)銀行的運用

Analyst 2007-07-04

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時間：2007-02-12

    內容摘要：
    內部評級法（IRB）代表了銀行監(jiān)管的先進理念和國際上領先銀行風險管理的最佳實踐經(jīng)驗。內部信用等級評估是內部評級法的前提和基礎，并已被我國商業(yè)銀行運用到實踐中。本文選取具有代表性的一家股份制商業(yè)銀行進行研究，以期了解內部信用評級在我國商業(yè)銀行運用的現(xiàn)狀和存在的問題，并提出相關建議，希望完善的內部信用評級能為內部評級法在我國商業(yè)銀行的實施打下堅實的基礎。

    內部評級法（IRB）是新巴塞爾協(xié)議的核心和主要創(chuàng)新，它是一套以銀行內部風險評級為基礎的資本充足率計算及資本監(jiān)管的方法。在內部評級法中，商業(yè)銀行通過計量手段將內部評級的結果對應一系列基本的風險參數(shù)，如違約率、違約損失率等，通過給定的公式將這些參數(shù)轉換為債項的風險權重，從而得到銀行的風險資本。內部評級法的監(jiān)管思想是銀行資本要準確地反映銀行的風險，并鼓勵銀行采用對風險更加敏感的資本分配方法，不斷提高風險管理水平。
    內部評級法（IRB）代表了銀行監(jiān)管的先進理念和國際上領先銀行風險管理的最佳實踐經(jīng)驗。我國的商業(yè)銀行只有逐步按新協(xié)議進行管理和經(jīng)營，才能在競爭激烈的國際金融市場中生存和發(fā)展。內部評級法實施的前提和基礎是銀行對客戶和債項進行內部信用等級評估，內部信用評級在金融發(fā)達國家已經(jīng)成為銀行進行風險全程化管理的核心手段。我國較大的商業(yè)銀行已經(jīng)把十級以上的內部信用評級運用到經(jīng)營和管理的實踐中。本文選取的研究對象是一家具有代表性的股份制商業(yè)銀行，它的經(jīng)營和管理實踐在我國銀行界中具有一定的普遍性。
    一、我國商業(yè)銀行內部信用評級的方法
    我國的商業(yè)銀行是九十年代中后期引入內部信用評級法，大多采用的是基于Excel模版的評分方法。例如該股份制商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)所屬的行業(yè)類別或其特性，將客戶分為11個大類，分別制定了相應的可以自動測算的Excel信用等級評分表。信用等級評分表包括非財務因素（占總分的40% 左右）和財務因素（占總分的60%左右）。非財務因素包括企業(yè)經(jīng)營者素質、經(jīng)營管理制度、產(chǎn)品與技術，以及重大事項等。財務因素主要是企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模、償債能力、營運能力和盈利能力方面的財務指標。不同的因素被賦予不同的權重。在輸入相關信息之后，信用等級評分表自動得出企業(yè)的信用分數(shù)，根據(jù)該行信用分數(shù)和信用等級對應表，得出企業(yè)的信用級別。該行將客戶的信用等級分為13個級別，其中CCC級以上是可交易級，DD以下是風險級。
    在信用評級的基礎上，該行對于每筆授信業(yè)務進行信貸風險度管理：單筆業(yè)務的風險度=客戶風險度×擔保方式系數(shù)?？蛻舻娘L險度由客戶的信用等級決定，信用等級越高，客戶風險度就越低。如果是企業(yè)擔保貸款，提供擔保的企業(yè)的信用等級越高，擔保方式系數(shù)就越低。該行的風險度是對債項的風險度量，對風險度的控制是該行信貸風險管理的核心內容之一。
    二、內部信用評級在我國商業(yè)銀行已起到的作用
    1、信用評級便于總行和分行的整體信貸管理?？偡中胁豢赡芰私饷抗P授信業(yè)務的具體情況，由于信用等級和風險度是可以量化并具有可比性，總分行可以通過信用等級對授信業(yè)務進行整體管理和信貸授權管理。例如該行規(guī)定：原則上不發(fā)展DD級以下的業(yè)務，對C級以下的存量貸款要重點清收；要使AA級以上的客戶占全行信貸客戶的10%，爭取達到15%；全行信貸資產(chǎn)加權風險度要爭取達到0.65以下等等。通過像上述的一些規(guī)定，商業(yè)銀行可以將整體的信貸資產(chǎn)的風險控制在一定范圍。在信貸授權方面，對于信用等級不同的客戶，該行的總行對分支行的授權金額是不同的：對AAA級的客戶，信貸授權金額是在基準授權金額的基礎上增加一倍；而對于D級企業(yè)，授權金額僅是基準金額的10%?30%。
    2、信用等級在貸前調查中起到協(xié)助作用。由于信用等級結果包含了企業(yè)的股東和管理層背景、經(jīng)營制度、產(chǎn)品和市場、企業(yè)信譽和財務狀況等等大量的信息，信用等級結果有助于客戶經(jīng)理對企業(yè)建立起一個整體的可量化的認識。信用等級對授信方案的設計起一定的作用：對信用等級低的企業(yè)，客戶經(jīng)理會降低其授信的風險敞口，或者提高授信的擔保比例。信用等級對貸款定價也起到輔助作用，例如該行規(guī)定信用等級為A以上的客戶貸款利率可下浮，而信用等級為DD以下的客戶，貸款利率要求上浮。
    3、信用等級是貸前審查的必查內容。該行的信審員會按規(guī)定核查企業(yè)的信用等級的計算，并在審查意見上告知最終評定的企業(yè)信用等級和風險度，作為最終貸款審批決議的依據(jù)之一。信貸審查時，審查員會根據(jù)企業(yè)的信用等級和其它資料核算出該企業(yè)的最高授信額度，對企業(yè)授信的敞口必須小于該額度。該行的信貸審查比較重視對每筆業(yè)務的風險度管理，該行的風險度界限全行統(tǒng)一為0.7，風險度超過0.7的授信業(yè)務必須加強擔保。同時，信用等級表和風險度計算表是該行放款時必須提交的資料。
    三、內部信用評級在我國商業(yè)銀行運用中的問題
    1、信用等級在授信決策中的作用較小。該行的審貸員和客戶經(jīng)理在交談中普遍反映信用等級在他們授信分析中起一定作用，但作用有限，不是他們決策的主要依據(jù)。他們認為信用等級評定結果與企業(yè)的實際情況往往有較大的出入。有以下幾點的原因造成了信用等級的局限性：企業(yè)財務報表可信度不高，雖然這些報表都是經(jīng)過審計的，但信貸員普遍對企業(yè)的財務數(shù)據(jù)持懷疑態(tài)度，而財務數(shù)據(jù)在信用等級表中占很重的比例；授信決策更多地依賴于從業(yè)人員的經(jīng)驗和個人素質，例如企業(yè)領導人對企業(yè)的發(fā)展非常重要，對領導人的正確認識依賴于信貸員多次接觸后的主觀判斷，信貸員大多數(shù)認為對企業(yè)的主觀的整體的認識是很重要，但現(xiàn)行的信用等級表無法反映這種主觀認識；信用等級評定表的設計比較滯后，該行現(xiàn)在使用的等級評定表是幾年前就推出的，沒有反映出經(jīng)濟的、行業(yè)的以及地區(qū)的最新發(fā)展；還有一個原因是國內商業(yè)銀行現(xiàn)在的貸款還是更看重企業(yè)的質押、抵押和保證，而不是企業(yè)的信用，信用等級評定作為銀行信用風險管理的一種手段，只有隨著信用貸款的增加，信用等級的作用才會凸現(xiàn)出來。
    與該股份制銀行不同，國際先進銀行在授信決策中十分重視對信用等級的運用。例如在渣打銀行深圳分行，等級的評定結果會對客戶的風險度判別、授信權限的設定、風險定價和薪酬計算等方面起著決定性的作用。
    2、信用等級在貸后管理的作用很小。該行的貸后管理是以五級分類為核心，信用等級的貸后管理不是業(yè)務的重點，基本上沒有運用到實踐當中。規(guī)模大的美國商業(yè)銀行一般有個貸后復核部（Loan Review），該部門會抽樣地對信貸部評定的信用等級重新做出評定，對貸款文件進行抽查，并對貸款信用等級的評定具有最終發(fā)言權。該部門的存在確立了信用等級的權威性和嚴肅性：如果客戶經(jīng)理或信審員被發(fā)現(xiàn)不負責地評定信用等級，將受到責罰。加強信用等級在貸后管理的作用，明確貸前和貸后部門的獨立性，有利于信用等級評定的相互監(jiān)督，保持每筆貸款的風險度量和管理在貸前和貸后的一致性，便于貸款的動態(tài)管理。
    3、評級結果在我國商業(yè)銀行運用的范圍還比較有限。從上面的分析看出，信用等級在該行主要運用于信貸決策。而在國外銀行中，信用等級是信用風險的標識，是一根主線，貫穿于銀行經(jīng)營和管理的方方面面。例如國外多家先進的銀行運用的信用矩陣(CreditMetrics)模型就是以信用等級為基礎，并在統(tǒng)計信用等級及其轉移的大量歷史數(shù)據(jù)基礎上，利用輸出結果在商業(yè)銀行的多個層面進行管理和分析。在微觀方面，該模型可估算貸款的收益率及其概率分布，從而更精確進行風險定價和業(yè)績評估，設定信貸限額，分析RAROC（風險調后資本回報率）。在戰(zhàn)略方面，CreditMetrics能夠估計總的風險規(guī)模、在險價值（VAR）、預期損失和非預期損失、以及經(jīng)濟資本。信用等級在戰(zhàn)略層面的運用能夠使商業(yè)銀行在風險管理和控制方面更加符合新巴塞爾協(xié)議的內部評級法的精神。
    4、重復評級，相互不參考。對于借款額較大的企業(yè)，多家貸款銀行和評級中介機構分別對其進行信用評級，評級結果往往也不相同：例如一家建材企業(yè)在該行的評級是BBB級，而在某國有銀行和某評級公司的評級分別是AA級和A級。該行的審貸員和客戶經(jīng)理在交談中普遍表示他們在授信決策中很少參考其它機構的評級結果，主要的原因是對其它機構的評級標準和方法基本上不了解，一些客戶經(jīng)理也表達了對其它評級結果的不信任。信用評級需要經(jīng)驗豐富并掌握評級技能的專業(yè)人士對企業(yè)進行大量的調查，商業(yè)銀行和中介機構對企業(yè)重復評級，而又相互不交流和相互不參考，是種人力和財力的浪費。
    四、完善內部信用評級在我國商業(yè)銀行運用的建議
    1、從戰(zhàn)略高度認識內部信用評級的重要性
    新巴塞爾協(xié)議要求使用基礎內部評級法的商業(yè)銀行必須有5年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計參數(shù)。我國商業(yè)銀行要從戰(zhàn)略高度認識信用評級的重要性，意識到只有完善信用等級的運用，保證根據(jù)歷史數(shù)據(jù)對不同信用級別的實際違約率和損失程度統(tǒng)計的正確性，才能使內部評級法盡早運用于我國銀行經(jīng)營和監(jiān)管實踐中。
    2、完善銀行的風險管理制度和組織架構
    《新巴塞爾協(xié)議》要求將內部評級方法和信用度量模型切實運用到業(yè)務流程中去，發(fā)揮其決策支持作用。我國商業(yè)銀行在實施過程中應堅持制度與信用評級同步推進、配套建設的原則。銀行應研究制定信用等級在貸款決策、貸后管理和資本充足率測算等方面應用時的管理制度，逐步建立與信用評級系統(tǒng)相配套的管理體系，為進一步的風險度量和管理創(chuàng)造條件。
    3、加強誠信社會的建設
    信用等級在我國商業(yè)銀行不能充分發(fā)揮作用，很大程度上是銀行經(jīng)營的外部環(huán)境所造成的。例如商業(yè)銀行只看重實物抵押質押而不是客戶的信用，是因為我國社會“有錢不還”、惡意騙貸”等不講信用的現(xiàn)象還比較普遍。又如某些企業(yè)和會計師事務所對財務報表進行造假和粉飾，審計過的財務報表可信度不高，致使審貸員對評級結果普遍不信任。“信用”具有很強的“外部性”，誠信社會的建設有利于我國商業(yè)銀行更好地利用評級技術進行信用管理和風險控制。
    4、提高信用評級技術
    增加定性分析的比重。國際評級機構穆迪公司認為信用評級是技術，更是藝術；信用評級有方法沒有公式。經(jīng)驗豐富的從業(yè)人員的主觀意見應在授信決策中起重要作用，但在該行的信用評級表基本上沒反映信貸員的主觀判斷。當然，國內銀行應像國際大銀行一樣，投入較多的資金到信貸人員的培訓中，使銀行的信貸人員能夠準確地識別借款人的風險和實力，在整個銀行范圍內為客戶評定出統(tǒng)一的、準確的信用等級。
    加強現(xiàn)金流量的分析和預測。清償?shù)狡趥鶆盏哪芰Υ蟛糠秩Q于企業(yè)的現(xiàn)金流量是否充足，現(xiàn)金流量是分析企業(yè)未來償付能力的核心因素?，F(xiàn)金流量可以通過銀行對帳單進行部分驗證，真實性相對較高。然而該行的信用等級評分表基本上沒有體現(xiàn)對現(xiàn)金流量充的分析和預測，難以全面反映企業(yè)真實償債能力。
    借助專業(yè)評級公司的技術力量。我國的信用評級公司經(jīng)過多年的發(fā)展，在數(shù)據(jù)的積累和評級技術的研究方面取得了較大的發(fā)展。目前，我國商業(yè)銀行在行業(yè)分析與研究、評級體系的建立和信用級別的確定等方面可以借助專業(yè)技術力量，以彌補在銀行內部評級水平不高、專業(yè)人士不足的缺陷。

    參考文獻：
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    [2]趙先信，銀行內部模型和監(jiān)管模型[M]。上海人民出版社 2004
    [3]黃祖斌，我國商業(yè)銀行信用風險內部評級體系的構建[J]。沿海企業(yè)與科技 2005.6

    (作者單位:中國人民銀行深圳市中心支行)

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