在鐵礦石和焦炭價格堅挺的“助攻”下，2024年國內(nèi)電爐鋼產(chǎn)量重返1億噸之上，電爐鋼比勉強恢復至10.5%左右。

根據(jù)國務院發(fā)布《2024-2025年節(jié)能降碳行動方案》，2025年底，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例力爭提升至15%，這相當于電爐鋼產(chǎn)量要較2024年增長4000萬噸左右，如果后續(xù)沒有較大的利好支撐，這幾乎是無法跨越的鴻溝。

就市場來看，由于長材市場需求不振，自2024年4月份起，國內(nèi)電爐鋼廠利潤再度開始走弱，并逐步被長流程鋼廠壓制，至12月份，國內(nèi)電爐鋼廠平電利潤又低于長流程鋼廠150元/噸左右。受此影響，不少電爐鋼廠自身對于2025年實現(xiàn)15%目標也沒有太大的信心。

對此，ICC鑫欏資訊羅列了一些電爐鋼增產(chǎn)的路徑，如果能實現(xiàn)的話，15%電爐鋼比并非沒有可能。

如果碳稅政策2026年能逐步落地的話，按照噸鋼碳排放2.0-2.2噸測算，理論上高爐的生產(chǎn)成本將比電爐高出150元左右，考慮到主導鋼廠大概率會在發(fā)電、燃料等方面進行優(yōu)化，后期中國長流程鋼廠實際噸鋼碳排放預計會降低至1.5噸左右，相當于比電爐鋼的成本高出100元左右，雖然幅度有限，但也會促使一些長流程鋼廠去加快推進電爐產(chǎn)能置換。

最佳效果：帶動電爐鋼產(chǎn)量增長500-700萬噸

由于新建電弧爐至少需要7-8個月時間，短期對提升電爐鋼產(chǎn)量難有太明顯的作用。因此想在2025年迅速完成15%任務，還是要依靠政策面的協(xié)調(diào)。比如：在執(zhí)行產(chǎn)量平控任務時，適當放寬對于電爐的限產(chǎn)指標，多壓制一些環(huán)保一般的中小高爐，應該說是最直接有效的手段，相當于又一輪供應側改革。值得注意的是，2024年底，中鋼協(xié)正式成立了電爐鋼分會，預計會對后期鋼廠新上電爐有更好的引導，也會為電爐鋼廠爭取更多有利的政策。

最佳效果：帶動電爐鋼產(chǎn)量增長800-1200萬噸

目前，中國的鋼材消費重心已經(jīng)由房地產(chǎn)轉向了制造業(yè)，這從2024年螺紋鋼產(chǎn)量大減15%已能看出端倪。對于電爐鋼廠而言，如果想生存下去，就必須要向產(chǎn)品多元化方向發(fā)展。自2024年以來，國內(nèi)許多新上的電爐主要是用來生產(chǎn)板材（比如河鋼張宣科技用電弧爐生產(chǎn)汽車板），而以前的一些獨立電爐也在往合金鋼上轉型，這樣可以釋放部分電爐鋼廠的“閑置”產(chǎn)能。

最佳效果：帶動電爐鋼產(chǎn)量增長300-500萬噸

在十年前鋼鐵行業(yè)的上一輪低谷時，以江蘇地區(qū)為代表的電爐鋼廠為了降低生產(chǎn)成本，普遍將電弧爐中的鐵水比例提高至80%以上，甚至有少數(shù)鋼廠就此電爐轉爐化。不過，畢竟目前高爐和電爐兼有的鋼廠數(shù)量有限，江蘇省近幾年的電爐產(chǎn)能也增長緩慢，實際帶動效果不會太明顯。而且，即便最后這樣實施了，也只能是一時之計。

最佳效果：帶動電爐鋼產(chǎn)量增長300-500萬噸

總體來看，2025年國內(nèi)鋼材市場還是處于一個轉型期和磨底期，價格大漲的可能性不大，更多需求還是要依靠出口支撐。對于電爐鋼而言，不管是政策引導、內(nèi)需推動、或是其它因素的影響，電爐鋼大概率將迎來第二波集中擴產(chǎn)，即使2025年很難完成15%的目標，但電爐鋼產(chǎn)量也很有希望突破1.3億噸大關，創(chuàng)下歷史新高。從長遠看，資金強推和出口硬扛，都是很難持續(xù)的，電爐鋼要走強，最終還是要落在產(chǎn)能、產(chǎn)品與需求的匹配上。