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免責(zé)聲明：本文是個(gè)人日記，不構(gòu)成投資建議。

文中所有觀點(diǎn)， 僅代表個(gè)人立場，不具有任何指導(dǎo)作用   

  一、

   小盤股的血流成河，如期而至。

   今天，wind微盤下跌5.82%。

  中證2000下跌4.42%。

  個(gè)股下跌數(shù)量4794家，上漲僅僅553家。而超過8%跌幅的個(gè)股數(shù)量，達(dá)到了500多家。

   這是10月9日以來的最大單日回撤。而且和10月9日市場普跌完全不同。

   今天，上證50上漲0.41%。

   托寧德時(shí)代作為大市值成長股代表的福，甚至創(chuàng)業(yè)板都是紅的。

   所以今天很明顯，是一次大市值對于小市值的絞殺。

   至于絞殺的原因，以及市場力量強(qiáng)弱的轉(zhuǎn)化，我們昨天已經(jīng)非常清楚非常明晰了。

  二、

  A股的市場風(fēng)格，最強(qiáng)烈的因子就是市值。這一點(diǎn)，這十幾年來從來沒有變過。

  大小市值之爭，就類似于儲(chǔ)君之爭。只能是你死我活。

  除了在牛市初期，大批量資金無腦涌入市場之外，都存在非常激烈的競爭關(guān)系。

  比如20年夏天大牛市，7月份短暫蜜月期之后，核心資產(chǎn)就開始對小盤股造成明顯的抽血。

  在兩三個(gè)月的時(shí)間里面，中證2000暴跌了30%+，直接把2000干回到了2020年4月的水平。小盤活生生一個(gè)大熊市。

  接著，21年初，核心資產(chǎn)泡沫破滅，小盤又卷土重來。

  一年時(shí)間內(nèi)，上漲了50%。

  而大市值風(fēng)格的上證50，則在一年內(nèi)，回調(diào)了28%。

  請注意，這段大小市值的戰(zhàn)爭發(fā)生在20-21年的大牛市之中。

  即便是在大牛市，如果風(fēng)格出現(xiàn)了差錯(cuò)，也會(huì)被對方逼到大熊市境地。

  這就是A股非常殘酷的風(fēng)格之爭。

  當(dāng)然，散戶的記憶往往只有三秒。所以大家今天可以回顧一下昨天我們文章留言，就會(huì)知道，復(fù)盤是一件多么重要的事情。

   三、

   在今天小盤股重創(chuàng)之后，第二大重大利空來了。

   央企的市值管理文件正式落地。

    其中，有一點(diǎn)非常重要：

    將市值管理納入央企負(fù)責(zé)人經(jīng)營業(yè)績考核。

    也就是市值管理，納入kpi了。不是口頭說說，而是正式文件。

    央企概念曾經(jīng)有一個(gè)非常時(shí)髦的叫法，叫做中特股。而中特股，在股票上具有同一性。

    什么意思呢？

    高股息的代表股票，中海油，中石油，中石化，四大行等等，全部都是高股息，同時(shí)又是中特股。

    所以，高股息和中特股，兩者概念合流毫無壓力。

    而且，他們大部分還都是破凈股。雖然我并不認(rèn)為，這些央企可以因?yàn)橐粋€(gè)文件，pb就能重新回到1以上。但是這是一個(gè)很好的題材，很好的宣傳點(diǎn)。

    只要賣方的宣傳機(jī)器一開，央企破凈概念，就會(huì)橫空出世。

    只要賺錢效應(yīng)起來了，散戶就會(huì)蜂擁而至。

    不要相信散戶的忠誠，要相信資本市場的逐利性。

    如果后續(xù)高股息，中特股，央企破凈概念三合一，并且真的成為機(jī)構(gòu)抱團(tuán)新方向的話，對于小盤股的壓力將會(huì)非常之大。尤其是今天高位大陰線。很多個(gè)股的形態(tài)，已經(jīng)完全被破壞。

    當(dāng)然，其實(shí)今天還有一個(gè)非常重量的數(shù)據(jù)沒有公布。就是今天的杠桿資金情況。

    這個(gè)數(shù)據(jù)將會(huì)在明天早上披露。其實(shí)我非常好奇，今天杠桿到底掉了多少。

   四、 

   今天市場一個(gè)很突出的特征就是，雖然指數(shù)震蕩下行，滬深300也只是小漲。但是滬深300波動(dòng)率居然上升了，而且上升的很明顯。  

   我真的非常慶幸，自己沒有空50，也沒有空300。

   衍生品市場，顯然，已經(jīng)開始準(zhǔn)備市場的風(fēng)格切換。

   這里，我強(qiáng)烈建議大家如果賣波，請務(wù)必賣央企含量低的指數(shù)，而不要賣央企含量高的指數(shù)。

   而長線組合方面，小幅度下跌。 

   因?yàn)闇?00小幅度上漲，所以超額有所收窄。

   相對滬深300的超額為22.08%。

  相對曲線如下：

   關(guān)于國債收益率，今天小幅度反彈。

   我們認(rèn)為，在正式宣布降準(zhǔn)之前，國債可能會(huì)高位橫盤震蕩。

   關(guān)于港股，我們今天本來的計(jì)劃是加倉5%。但被午后突然的拉升打斷了。而午后拉升的原因也非常幽默。

   只能說，非常感謝市場給了我們賣方一個(gè)開倉的好點(diǎn)位。

   目前港股的倉位是55%，預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)繼續(xù)緩慢加倉。本月計(jì)劃提高倉位到60%-70%。

   五、

   總之：

    1，今天小盤股如期大跌。主要原因就是高股息的崛起，讓市場風(fēng)格出現(xiàn)了變數(shù)。今天微盤股和中證2000的大幅度回調(diào)均超過了正?；卣{(diào)的范圍。顯然，相關(guān)資金已經(jīng)開始明顯的恐慌。如果明天公布的杠桿數(shù)據(jù)也同樣大幅度下降，則小盤股的處境將會(huì)進(jìn)一步惡化。

    2，今天收盤之后公布的央企市值管理文件，是小盤股近期第二個(gè)重大利空。高股息，中特估，和央企破凈本質(zhì)上一個(gè)題材，完全可以合流。而合流的結(jié)果，極大可能是推動(dòng)市場的風(fēng)格重回大市值。大小市值之爭，歷來你死我活。

   而市場風(fēng)格的每一次切換，都意味著很多投資者將會(huì)血本無歸。雖然，今天小盤股的暴跌，并不意味著大盤一定能夠上位成功。但我們依然要做好充分的思想準(zhǔn)備。

   還是那句話，再多的浮盈，如果不能落到口袋，那將毫無意義。

    ps：

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