行業(yè)綜述

一、定義及分類：

換電服務(wù)行業(yè)被定義為一種針對(duì)換電方式型新能源汽車和兩輪電動(dòng)車的電池更換和維護(hù)服務(wù)，這種服務(wù)通常包括集中式充電設(shè)施，例如換電站和換電柜。

新能源汽車換電模式概念：指通過(guò)集中型充電站對(duì)大量電池集中存儲(chǔ)、充電、統(tǒng)一配送，并在換電站內(nèi)對(duì)電動(dòng)汽車進(jìn)行電池更換服務(wù)。

新能源汽車換電模式分類：隨著換電技術(shù)的不斷進(jìn)步，換電模式已經(jīng)逐漸分為底盤、側(cè)方以及分箱換電。然而，隨著市場(chǎng)的不斷變化，底盤換電或許將成為最主流的換電模式。

換電服務(wù)分類：主要分為新能源汽車換電服務(wù)和兩輪電動(dòng)車換電服務(wù)。 

1、電動(dòng)汽車換電模式是指通過(guò)集中型充電站對(duì)大量電池集中存儲(chǔ)、充電、統(tǒng)一配送，并在換電站內(nèi)對(duì)電動(dòng)汽車進(jìn)行電池更換服務(wù)，換電站集電池的充電、物流調(diào)配、以及換電服務(wù)于一體。

換電站主要包含定位系統(tǒng)、換電系統(tǒng)、運(yùn)維系統(tǒng)、安全系統(tǒng)和物流系統(tǒng)。其中換電系統(tǒng)是換電站的核心，由換電平臺(tái)、碼垛機(jī)、升降機(jī)構(gòu)、鎖止機(jī)構(gòu)、連接器等組成；控制系統(tǒng)包括：充換電云平臺(tái)系統(tǒng)、智能站控系統(tǒng)、配電監(jiān)控系統(tǒng)、煙霧/安保監(jiān)控系統(tǒng)等；供電系統(tǒng)：高壓電柜、變壓器、低壓電柜等。

2、兩輪電動(dòng)車換電柜的建設(shè)，不僅僅只是提供電動(dòng)車電池共享服務(wù)，還需要考慮電池的維修、錯(cuò)峰調(diào)配以及與各類電動(dòng)車的適配問(wèn)題，需要電池廠、電動(dòng)車廠、換電柜公司等多方公司的協(xié)同配合。

二、行業(yè)商業(yè)模式

相較于商業(yè)成熟度更高的充電服務(wù)，換電服務(wù)商業(yè)模式仍處于摸索創(chuàng)新階段。換電服務(wù)商業(yè)本質(zhì)為：車電分離、電池租賃。購(gòu)置換電電動(dòng)汽車時(shí)候，消費(fèi)者放棄電池所有權(quán)為條件，節(jié)省大量電池購(gòu)入費(fèi)用，而后期采用租用電池的方式使用電動(dòng)汽車。在車輛需續(xù)能時(shí)，車主將汽車開(kāi)往換電站進(jìn)行換電，從而達(dá)到為汽車?yán)m(xù)能的目的。 

換電站運(yùn)營(yíng)方的盈利主要來(lái)源于服務(wù)費(fèi)和電費(fèi)差。

C端商業(yè)模式：多采用包月套餐的模式，將電池租賃費(fèi)及有限次數(shù)的換電費(fèi)用包含在套餐價(jià)格中，比起通過(guò)換電盈利，C端換電站更像是車企為消費(fèi)者提供的購(gòu)車衍生服務(wù)，同時(shí)也是車企差異化營(yíng)銷手段。由于換電套餐一般在購(gòu)車階段簽訂，換電站的盈利能力主要受換電車型銷量的影響。所以相比于立足換電站的精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，積極宣傳換電車型的優(yōu)勢(shì)、提升用戶對(duì)換電的接受度，促使更多的消費(fèi)者選擇換電車型是提升C端換電站盈利能力的主要方式。

B端商業(yè)模式：多與城市運(yùn)營(yíng)車輛公司簽訂協(xié)議的不同，分為包月套餐收費(fèi)和按換電度數(shù)（行駛里程）收費(fèi)兩種方式，運(yùn)營(yíng)車輛普遍有較高換電需求，在同一個(gè)城市中換電型運(yùn)營(yíng)車輛的基數(shù)將很大程度上決定該城市B端換電站的盈利能力，目前在換電車型使用率高的城市中，部分換電站可以達(dá)到盈利狀態(tài)。

三、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

換電產(chǎn)業(yè)鏈由上游換電建設(shè)，中游換電運(yùn)營(yíng)，下游終端消費(fèi)組成。換電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游由電池供應(yīng)商、換電站基礎(chǔ)組件供應(yīng)商、配套充電系統(tǒng)供應(yīng)商組成，分別負(fù)責(zé)提供對(duì)應(yīng)應(yīng)用范圍的動(dòng)力電池和換電站設(shè)備、軟件系統(tǒng)等，經(jīng)過(guò)多次技術(shù)迭代，大部分廠商已經(jīng)可以提供成套換電站設(shè)備。中游主要為整車制造商、運(yùn)營(yíng)商和電池銀行，整車制造商和運(yùn)營(yíng)商負(fù)責(zé)換電站的搭建和運(yùn)營(yíng)，面向市場(chǎng)提供換電服務(wù)，電池銀行對(duì)電池進(jìn)行集中管理與租賃，構(gòu)建了電池銀行生態(tài)圈，很好地實(shí)現(xiàn)了消費(fèi)者、新能源車企、電池銀行的三贏。下游主要由換電服務(wù)用戶和動(dòng)力電池回收方組成，目前商用車、出租車等B端用戶對(duì)換電模式需求更加強(qiáng)烈。 

四、換電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

五、行業(yè)發(fā)展歷程分析

換電伴隨著新能源車而發(fā)展，經(jīng)歷了萌芽、沉淀和快速發(fā)展三個(gè)階段。

1）萌芽階段（2006-2012），國(guó)內(nèi)及海外公司積極嘗試換電：對(duì)新能源汽車換電的研究始于20世紀(jì)初期，海外公司Better place、特斯拉等公司率先推出換電技術(shù)，在此早期探索期階段，換電運(yùn)營(yíng)商面臨著巨大的成本壓力。國(guó)內(nèi)最早開(kāi)展換電技術(shù)的研發(fā)并推廣是國(guó)家電網(wǎng)，國(guó)家電網(wǎng)率先建立換電示范工程，試行換電商業(yè)模式，并于2011年提出“換電為主、插電為輔、集中插電、統(tǒng)一配送”的發(fā)展戰(zhàn)略，與眾泰汽車合作換電車型。

1）沉淀階段（2013-2019），政策鼓勵(lì)充電，導(dǎo)致核心換電企業(yè)處于發(fā)展瓶頸期。政策對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)支持力度大，但對(duì)換電支持不足。此外，Better Place的破產(chǎn)和Fluence ZE電動(dòng)車銷量不及預(yù)期導(dǎo)致?lián)Q電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)和電池管理成本無(wú)法得到支撐。特斯拉在2015年放棄換電模式，因?yàn)槌?jí)充電器免費(fèi)，而換電服務(wù)需要預(yù)約，且車主需要返程時(shí)再換回原電池，限制了其使用率，因此特斯拉戰(zhàn)略性放棄換電。

3）快速發(fā)展階段（2020年后），行業(yè)巨頭爭(zhēng)相入局，商業(yè)模式不斷創(chuàng)新：新能源汽車行業(yè)景氣度持續(xù)提升，利好政策紛紛出臺(tái)，產(chǎn)業(yè)鏈多因素驅(qū)動(dòng)換電模式高速發(fā)展。蔚來(lái)于2020年正式發(fā)布電池租用服務(wù)BaaS模式，提供了車電分離、電池租用、可充可換可升級(jí)的全面服務(wù)，開(kāi)啟了資本賦能新能源的商業(yè)模式，2022年寧德時(shí)代進(jìn)軍“車電分離”的換電市場(chǎng)，成立了自己的換電運(yùn)營(yíng)品牌EVOGO，標(biāo)志著行業(yè)巨頭在新能源車加速發(fā)展期占據(jù)新的市場(chǎng)。

六、行業(yè)政策環(huán)境分析

隨著新能源汽車的快速普及，國(guó)家也緊跟時(shí)代發(fā)展潮流，為新能源換電行業(yè)的良性發(fā)展提供全面政策支持。自2020年開(kāi)始，發(fā)改委、工信部等多個(gè)部門相繼出臺(tái)政策，旨在引導(dǎo)和支持新能源汽車換電行業(yè)的發(fā)展，明確了行業(yè)發(fā)展目標(biāo)和規(guī)范要求，建立了換電汽車監(jiān)管平臺(tái)，健全了換電技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，形成了完備的換電模式產(chǎn)業(yè)生態(tài)，構(gòu)建了全面的換電政策支持體系。這些政策措施極大地促進(jìn)了新能源換電行業(yè)的發(fā)展，為行業(yè)進(jìn)一步提升服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)環(huán)保節(jié)能事業(yè)不斷向前邁進(jìn)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

6、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

1）兩輪車換電服務(wù)行業(yè)

電動(dòng)兩輪車已經(jīng)成為快遞、即時(shí)配送等行業(yè)不可或缺的基礎(chǔ)設(shè)施。隨著共享電單車行業(yè)與外賣配送行業(yè)的壯大，電動(dòng)兩輪車換電行業(yè)也在逐步成長(zhǎng)壯大。整個(gè)市場(chǎng)被細(xì)分為三大板塊：換電柜市場(chǎng)、電池市場(chǎng)以及運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)。預(yù)計(jì)到2022年，中國(guó)的兩輪及三輪車換電服務(wù)領(lǐng)域中，換電柜市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2.6億元，電池市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到20億元，運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模更是高達(dá)184億元。這是一個(gè)極具潛力的市場(chǎng)，未來(lái)必將高速發(fā)展。

2）四輪汽車換電服務(wù)行業(yè)

近年來(lái)，充電模式面臨著諸多的問(wèn)題，這也給推廣帶來(lái)了很大的阻力。不過(guò)，最近政策對(duì)換電態(tài)度發(fā)生了積極的轉(zhuǎn)變，連續(xù)發(fā)文鼓勵(lì)開(kāi)展換電模式應(yīng)用。這一態(tài)度的轉(zhuǎn)變也催生了各方對(duì)換電站建設(shè)的加速布局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年12月末，我國(guó)換電站的保有量達(dá)到1973座，這還不包括重卡換電的數(shù)量。相比于2021年初的1298座，換電站的數(shù)量累計(jì)增長(zhǎng)了52.00%。這樣的增長(zhǎng)速度表明，換電模式已經(jīng)成為了新的趨勢(shì)。

行業(yè)促進(jìn)與阻礙因素分析

1、促進(jìn)因素分析

（1）自上而下推動(dòng)——國(guó)家政策

國(guó)家陸續(xù)發(fā)布多項(xiàng)政策，自上而下推動(dòng)換電模式發(fā)展。“雙碳”目標(biāo)下，隨著近年來(lái)新能源汽車滲透率快速提升，自2020年起，我國(guó)發(fā)布各項(xiàng)政策大力推進(jìn)換電模式建設(shè)。2020年5月，換電首次被寫入政府工作報(bào)告，同年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021—2035年）》，提出鼓勵(lì)開(kāi)展換電模式應(yīng)用。2021年10月，工信部在全國(guó)11個(gè)城市啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作。同年11月，《電動(dòng)汽車換電安全要求》正式實(shí)施，成為我國(guó)換電行業(yè)的第一個(gè)基本通用性國(guó)家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，有望推動(dòng)換電行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化，促進(jìn)換電市場(chǎng)發(fā)展。

（2）自下而上推動(dòng)——補(bǔ)能效率、換電車型

“里程焦慮”的背后市場(chǎng)是對(duì)新能源汽車補(bǔ)能效率的擔(dān)憂。2020年初，國(guó)家將充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)納入“新基建”領(lǐng)域，充電樁保有量迅速擴(kuò)充。但是由于場(chǎng)地受限、市場(chǎng)化不充分、配套設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營(yíng)不完善等因素制約，充電樁的建設(shè)與運(yùn)維效率始終不能滿足終端用戶需求。相比之下，換電模式僅需3分鐘即可完成新能源汽車補(bǔ)能，效率堪比燃油車補(bǔ)能，具有充電模式無(wú)可比擬的補(bǔ)能效率。 

目前，中國(guó)新能源汽車的補(bǔ)能方式以充電為主，其中采用交流充電樁的慢充充電時(shí)間需4-10小時(shí)，采用直流充電樁的快充充電時(shí)長(zhǎng)約0.5-1小時(shí)。盡管我國(guó)車樁比持續(xù)降低，但由于充電時(shí)間較長(zhǎng)，家用充電樁“最后一公里”問(wèn)題難以解決，冬季續(xù)航里程縮水，充電樁分布不均勻等一系列問(wèn)題的存在，新能源汽車用戶的里程和充電焦慮仍較為嚴(yán)重。在此背景下，各車企陸續(xù)布局換電業(yè)務(wù)，推出換電版車型。各大車企開(kāi)始加大換電賽道推廣力度，在具有一定市場(chǎng)接受度、保有量較大的現(xiàn)款車型基礎(chǔ)上研發(fā)換電版本，總計(jì)實(shí)現(xiàn)幾十款換電車型的量產(chǎn)，涵蓋包括乘用車、出租車、商用車、重卡在內(nèi)的多種電動(dòng)汽車類型。

2、阻礙因素分析

（1）固定資產(chǎn)投入大，投資回收期長(zhǎng)

相較于充電站，換電站的建設(shè)除了用地、人力、換電設(shè)備購(gòu)置等成本外，還需要較多電池儲(chǔ)備成本和電池充電用電成本。根據(jù)協(xié)鑫能科公告，單個(gè)乘用車換電站所需投資額為 490.72萬(wàn)元，其中換電站投資 260.72 萬(wàn)元；單個(gè)重卡換電站所需投資額914.14萬(wàn)元，換電站投資約為 420.14 萬(wàn)元，總投資額約為單個(gè)乘用車換電站的兩倍。此外，換電模式還要求企業(yè)投入較多研發(fā)成本來(lái)設(shè)計(jì)換電車型，車企需要對(duì)車輛底盤、動(dòng)力電池、以及車身結(jié)構(gòu)進(jìn)行針對(duì)性改造。

換電站的盈利模式可知，影響換電站盈利能力的主要因素為換電站的服務(wù)次數(shù)及電動(dòng)車的行駛里程。根據(jù)協(xié)鑫能科公告，輕商車投資回收期為5.31年，重卡車5.21年，如服務(wù)車輛、運(yùn)行里程不達(dá)標(biāo)，投資回收期將繼續(xù)拉長(zhǎng)。因此行業(yè)投資面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。 

（2）電池、換電方式標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，阻礙換電服務(wù)推廣

一方面體現(xiàn)在電池標(biāo)準(zhǔn)上，各家電池標(biāo)準(zhǔn)并不統(tǒng)一，還處于各大廠商自主研發(fā)、各自為政的發(fā)展階段， 動(dòng)力電池品牌眾多，全球目前有近 10 家主要?jiǎng)恿﹄姵厣a(chǎn)商，材料、排列、能量密度等規(guī)格各不相同，強(qiáng)制統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)要求不同企業(yè)改變自己的生產(chǎn)方式，勢(shì)必會(huì)涉及各方利益，甚至遭到反對(duì)，主觀上會(huì)遭遇較大阻力，目前蔚來(lái)也僅在自身內(nèi)部實(shí)現(xiàn)了動(dòng)力電池規(guī)格的統(tǒng)一，因而汽車生產(chǎn)商對(duì)于電池標(biāo)準(zhǔn)化的意愿不強(qiáng)烈，只在車企內(nèi)部實(shí)現(xiàn)電池標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，導(dǎo)致市場(chǎng)上換電模式規(guī)模小、盈利難；

此外不同車企的換電方式也存在差異， 蔚來(lái)、特斯拉多采用垂直對(duì)插式，眾泰、力帆等多采用側(cè)面對(duì)插式，北汽新能源采用端 面式換電為主，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)需要對(duì)不同的車身及底盤結(jié)構(gòu)進(jìn)行改造。

因此，需要政府繼續(xù) 主導(dǎo)換電標(biāo)準(zhǔn)的建設(shè)和實(shí)施，從企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)家推薦性標(biāo)準(zhǔn)到國(guó)家強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)逐步過(guò)渡，聯(lián)合各汽車生產(chǎn)商、電池生產(chǎn)商、第三方換電運(yùn)營(yíng)商等企業(yè)統(tǒng)一換電標(biāo)準(zhǔn)， 尤其是在電池標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一上多加引導(dǎo)、循序漸進(jìn)。

行業(yè)壁壘分析

1、資本壁壘分析

換電站前期基礎(chǔ)設(shè)施投資成本較高，同時(shí)不斷的損耗的更換電池要求企業(yè)不斷投入大筆資金。沒(méi)有一定資本積累或支持的企業(yè)將難以參與激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。因此，汽車換電站行業(yè)存在一定的資金壁壘。

2、技術(shù)壁壘分析

運(yùn)營(yíng)商通常需要自主開(kāi)發(fā)包括換電站、換電模塊、移動(dòng)能源車、充電港、標(biāo)準(zhǔn)電池包等在內(nèi)的全套移動(dòng)能源產(chǎn)品，以形成完整產(chǎn)品矩陣 服務(wù)解決方案，構(gòu)建公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

若無(wú)法完成自主開(kāi)發(fā)，運(yùn)營(yíng)商需要通過(guò)向第三方購(gòu)買成品換電站和電池包的方式進(jìn)行投資，開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較低。因此，進(jìn)入移動(dòng)能源行業(yè)具有一定的技術(shù)壁壘。

3、成本壁壘分析

重投資類項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商之間競(jìng)爭(zhēng)的一大壁壘就是運(yùn)營(yíng)商使用杠桿的能力，以及借款的資金成本，即換電站在相同利用率的情況下，資金成本越低，杠桿率越高，ROE越高。

4、區(qū)域壁壘分析

換電站運(yùn)營(yíng)商可利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)，搶占優(yōu)勢(shì)區(qū)位，成為后續(xù)運(yùn)營(yíng)的核心壁壘之一，且換電站重投資屬性使得同一區(qū)位重復(fù)投資概率大大降低。 

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

1、兩輪車換電服務(wù)行業(yè)

我國(guó)兩輪車換電服務(wù)市場(chǎng)正在經(jīng)歷黎明前的黑暗，重資產(chǎn)且短期內(nèi)難以盈利、用戶使用習(xí)慣的培育、商業(yè)模式的探索、電池標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等一系列問(wèn)題都亟待解決。

目前換電企業(yè)主要開(kāi)拓電動(dòng)兩輪車的B端市場(chǎng)，解決外賣、快遞等即時(shí)配送行業(yè)的用電需求。

外賣騎手等配送人員是電動(dòng)兩輪車的重度使用者，每天的行駛里程在100km以上，需要自備兩塊以上的大容量電池交替使用。 

▲外賣騎手在中國(guó)鐵塔的智能換電柜掃碼，取用滿電的電池，快捷續(xù)航。

國(guó)內(nèi)現(xiàn)有兩輪車換電企業(yè)300多家，其中規(guī)模相對(duì)較大的換電企業(yè)有30多家，包括鐵塔換電、小哈換電、e換電、易騎換電、哈嘍換電、騎士換電、智租出行等。兩輪車換電市場(chǎng)仍處于發(fā)展的初期階段，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)充分，還沒(méi)有出現(xiàn)一家或幾家獨(dú)大的寡頭格局。

2、四輪車換電服務(wù)行業(yè)

由于不同廠家生產(chǎn)的電池規(guī)格有差異，四輪汽車的換電目前僅在包括出租車、網(wǎng)約車、物流車等某一類車型里可以達(dá)成趨同，提供換電的企業(yè)就需要儲(chǔ)備多種電池型號(hào)以備換電。再加上建換電站投入巨大，因而涉足企業(yè)較少。

換電站運(yùn)營(yíng)商提供換電服務(wù)，目前國(guó)內(nèi)主要的運(yùn)營(yíng)商主要以?shī)W動(dòng)、蔚來(lái)、伯坦科技為首。奧動(dòng)主要服務(wù)于出租車、網(wǎng)約車等運(yùn)營(yíng)車輛，并積極拓展業(yè)務(wù)，進(jìn)軍乘用車 C 端市場(chǎng)及商用車領(lǐng)域；蔚來(lái)主要服務(wù)于C 端市場(chǎng)，通過(guò)建立城市及高速換電網(wǎng)絡(luò)，提高消費(fèi)者出行體驗(yàn)；伯坦科技主要服務(wù)B端商用車市場(chǎng)，適配車型包括乘用車、物流車、大巴車，實(shí)現(xiàn)了體系內(nèi)車型的換電兼容。

五：行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

1、政策成強(qiáng)大推動(dòng)力

正向推動(dòng)：換電產(chǎn)業(yè)發(fā)展已進(jìn)入政策紅利期，國(guó)家層面多部門出臺(tái)相關(guān)支持政策。2021年10月工信部決定啟動(dòng)新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作，其中重卡特色類3個(gè)城市。整體而言，預(yù)計(jì)推廣換電車輛10 萬(wàn)輛，換電站1000 座。 

各省市響應(yīng)頂層設(shè)計(jì)，積極出臺(tái)換電相關(guān)支持政策。重卡換電模式已經(jīng)成為多省市實(shí)現(xiàn)“雙碳”的重要抓手，2022年以來(lái)支持政策頻發(fā)，以補(bǔ)貼等形式鼓勵(lì)換電產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。以上海市為例，其擁有全國(guó)最大港口，具有豐富的換電重卡滲透場(chǎng)景，2022年9月發(fā)布政策，支持高水平換電站示范建設(shè)，對(duì)特定公共服務(wù)領(lǐng)域的換電站給予設(shè)備補(bǔ)貼支持。 

反向倒逼：排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)，將推動(dòng)重卡電動(dòng)化進(jìn)程。生態(tài)環(huán)境部等已明確自2021年7月1日起，全國(guó)范圍全面實(shí)施重型柴油車國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格的新標(biāo)準(zhǔn)將倒逼企業(yè)推進(jìn)電動(dòng)化。未來(lái)正反兩方政策共同實(shí)施必然會(huì)推動(dòng)新能源汽車換電領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展。

2、重卡換電市場(chǎng)發(fā)展提速

在“雙碳”政策驅(qū)動(dòng)下，重卡廠商順勢(shì)而為，積極轉(zhuǎn)型發(fā)展新能源重卡，尤其2022年以來(lái)，積極申報(bào)或更新迭代新能源重卡車型，16批新車公示累計(jì)申報(bào)1596款新車型（含底盤），可以看出新能源重卡已迎來(lái)產(chǎn)品爆發(fā)期，換電重卡作為主流車型亦將開(kāi)展持續(xù)的性能升級(jí)，增強(qiáng)產(chǎn)品力。

新能源重卡在環(huán)保嚴(yán)格、有適宜場(chǎng)景推廣（如城市用車占比高、具有較豐富的港口/礦區(qū)/廠區(qū)等短途重載場(chǎng)景）的區(qū)域滲透率較高。

展望未來(lái)，在較高滲透率地區(qū)的場(chǎng)景依然有充足發(fā)展空間布局換電重卡，同時(shí)隨基礎(chǔ)設(shè)施配套增加，具有適宜場(chǎng)景的低滲透率地區(qū)的換電重卡數(shù)量亦將快速增加。 

3、“充換”并行

雖然換電模式相較充電模式而言有著諸多方面的優(yōu)勢(shì)，但是充電模式本身具有市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)形成了較為穩(wěn)固的受眾群體。而且換電模式即便在“十四五”期間迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，其市場(chǎng)規(guī)模相較于充電模式而言依舊體量較小，不可能在短期內(nèi)完全取代充電模式。與此同時(shí)，充電模式相關(guān)技術(shù)也在持續(xù)發(fā)展和不斷成熟，在該模式突破技術(shù)瓶頸并取得明顯技術(shù)成果后，其缺陷也將得到大幅改善并受到消費(fèi)者認(rèn)可。

因此，在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，新能源汽車，特別是乘用車市場(chǎng)都將會(huì)處于充換電并存的局面，二者相互補(bǔ)充能夠?yàn)檎麄€(gè)心能源汽車市場(chǎng)及行業(yè)的健康發(fā)展提供有力支持和保障。

4、中國(guó)換電市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)

1）總括：到2025年中國(guó)換電站保有量將突破3萬(wàn)座，整體市場(chǎng)規(guī)模超千億。

2）供給端預(yù)測(cè)：依據(jù)各相關(guān)企業(yè)未來(lái)?yè)Q電站規(guī)劃量，預(yù)計(jì)到2025年國(guó)內(nèi)換電站保有量將突破3萬(wàn)座。

3）需求端預(yù)測(cè)：根據(jù)新能源換電汽車預(yù)測(cè)保有量，2025年對(duì)應(yīng)換電站建設(shè)數(shù)量約30953座。到2025年換電站換電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模超千億，CAGR 118%。到2025年換電站用電市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)355億元，CAGR118%。到2025年換電站運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)616億元，CAGR90%

根據(jù)國(guó)內(nèi)新能源換電汽車預(yù)測(cè)規(guī)模（保有量），并依據(jù)各類車型單日平均換電頻率和換電站平均單日服務(wù)車次，推算到2025年對(duì)應(yīng)換電站建設(shè)數(shù)量約30953座，其中換電乘用車約15897座，換電商用車約15056座。

根據(jù)換電站需求量推算，到2025年換電站中換電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1012億元，CAGR約118%，其中換電乘用車換電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約376億元，CAGR約112%，換電商用車換電設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模約636億元，CAGR約122% 。

根據(jù)換電站需求量推算，到2025年換電站用電市場(chǎng)（電池儲(chǔ)備等）規(guī)模將達(dá)355億元，CAGR約118%，其中換電乘用車用電市場(chǎng)規(guī)模約127億元，CAGR約112%，換電商用車用電市場(chǎng)規(guī)模約228.9億元，CAGR約122% 。

根據(jù)換電站需求量推算，到2025年換電站運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)（售電等）規(guī)模將達(dá)1,448億元，CAGR約87%，其中換電乘用車運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模約260億元，CAGR約85%，換電商用車運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模約356億元，CAGR約95% 。