買股票一定要買低估值的嗎？

說(shuō)到股票投資，許多人認(rèn)為低買是盈利的關(guān)鍵。尤其是低估值水平買入是保證回報(bào)的關(guān)鍵！但低估值就一定能讓你賺到錢嗎？讓我們來(lái)探討一下！

低估值并不保證回報(bào)！

很多人之所以認(rèn)為低估值的股票一定會(huì)有好的收益，核心原因在于其估值的誘惑性！

我舉個(gè)例子！

一家100億元市值的公司，一年賺10個(gè)億的利潤(rùn)，市值除以凈利潤(rùn)得出的市盈率就是10倍——10倍市盈率意味著10年就能賺一家100億元的上市公司！潛意識(shí)就會(huì)告訴你這真值！

但實(shí)際上低估值買入和你的投資收益利潤(rùn)之間沒有直接聯(lián)系，股價(jià)因公司表現(xiàn)、市場(chǎng)趨勢(shì)及經(jīng)濟(jì)狀況等各種因素而波動(dòng)。

例如一家公司今年能賺10億元這么多，但未來(lái)幾年一直未能實(shí)現(xiàn)收入目標(biāo)，例如持續(xù)下滑，那它的股價(jià)可能會(huì)下跌！這就出現(xiàn)了一種“當(dāng)時(shí)買得便宜，賣的時(shí)候貴”現(xiàn)象！更何況還有市場(chǎng)因素、宏觀環(huán)境等等影響！

所以買估值便宜的，并不代表買的對(duì)！

pe、pb這些估值方法是不是完全沒用呢？

并不然，這些估值方法給我們提供了公司“當(dāng)前”貴不貴的標(biāo)準(zhǔn)！注意是“當(dāng)前”！

如果加上一些指標(biāo)去衡量公司在增長(zhǎng)，其實(shí)選股效果還是很不錯(cuò)的！

這里有一個(gè)選股策略，總共4個(gè)指標(biāo)！分別是：

股息率：從高到低，全市場(chǎng)挑選前1000。

市凈率：從低到高，挑選前1000。

營(yíng)收增長(zhǎng)率：從高到低，挑選前1000。

扣非凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率：從高到低，挑選前1000。

取四個(gè)指標(biāo)的并集，每月第1個(gè)交易日調(diào)倉(cāng)換股，等權(quán)重建倉(cāng)?；販y(cè)結(jié)果如下：

低估值+高股息+營(yíng)收有增長(zhǎng)策略

可以很明顯的發(fā)現(xiàn)，這個(gè)策略在近一年時(shí)間表現(xiàn)較好，累計(jì)收益率超過(guò)21%！遠(yuǎn)遠(yuǎn)的跑贏滬深300指數(shù)！

其實(shí)這也與我們?cè)谑袌?chǎng)上觀察得出的結(jié)果一致——在沒有明顯增量資金的情況下，估值低且有增長(zhǎng)的企業(yè)股價(jià)表現(xiàn)較為穩(wěn)定，市場(chǎng)震蕩的情況下漲多跌少！

但如果未來(lái)增長(zhǎng)資金入場(chǎng)，市場(chǎng)又會(huì)切換到追尋高增長(zhǎng)高景氣的模式，這個(gè)策略就會(huì)失效。

時(shí)間關(guān)系先講這么多，最后附上最新5月份的量化選擇結(jié)果：

我給選出來(lái)的公司打了厚碼，以后也會(huì)這樣。

一是避免違規(guī)，畢竟就純粹分享沒必要弄那么多麻煩事。

二是攔住一些瞎折騰的人。

但凡你會(huì)點(diǎn)選股器方法，就能按照上面的條件就能選出來(lái)，所以打厚碼攔不住認(rèn)真學(xué)習(xí)的人，只會(huì)攔住瞎折騰的人！

#股票#?

特別告知：

基于歷史數(shù)據(jù)回測(cè)的結(jié)果不等于未來(lái)一定發(fā)生！以上內(nèi)容不作為投資建議！不得據(jù)此投資交易！請(qǐng)知悉！

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！