50ETF期權(quán)分兩種身份：買方和賣方，買方其實(shí)就是大多數(shù)投資者的權(quán)利方。而賣方呢就是買方的對手方，也就是義務(wù)方，下文給大家科普下期權(quán)合約保證金是什么？期權(quán)賣方保證金計(jì)算公式的知識點(diǎn)。

期權(quán)合約保證金是什么？

期權(quán)保證金：在期權(quán)交易中，買方向賣方支付一筆權(quán)利金，買方獲得了權(quán)利但沒有義務(wù)，因此除權(quán)利金外，買方不需要繳納保證金。對賣方來說，獲得了買方的權(quán)利金，只有義務(wù)沒有權(quán)利，因此，需要繳納保證金，保證在買方執(zhí)行期權(quán)的時候，履行期權(quán)合約。

開倉保證金是為了保證賣方履約，在賣出期權(quán)、收取權(quán)利金的同時，賣方需要繳納開倉保證金進(jìn)行履約擔(dān)保。

維持保證金是每日收盤后根據(jù)義務(wù)倉合約的結(jié)算價、標(biāo)的收盤價等數(shù)據(jù)計(jì)算出來的保證金，目的是能夠覆蓋次一交易日的價格波動風(fēng)險。

如果開倉保證金和維持保證金不足會發(fā)生什么情況？如果開倉保證金不足，則無法進(jìn)行賣出開倉操作。

維持保證金不足大概率是標(biāo)的市場價格波動造成的，可能導(dǎo)致投資者在T日末維持保證金不足，投資者應(yīng)于T+1日在期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)規(guī)定的時間內(nèi)補(bǔ)足資金或自行平倉合約，否則將會強(qiáng)行平倉。

期權(quán)買方交易就是付出一份權(quán)利金，這里不過多的贅述，期權(quán)賣方交易是需要支付一部分保證金的，主要是預(yù)防賣方一旦買方行權(quán)的話，沒有能力履行自己的義務(wù)。

上證50ETF和滬深300ETF期權(quán)保證金的計(jì)算主要分“賣出認(rèn)沽合約”和“賣出認(rèn)購合約”兩種類型

很多客戶問這個賣方保證金到底是怎么收取的，有什么標(biāo)準(zhǔn)？請看下面的期權(quán)賣方保證金計(jì)算公式：

認(rèn)購期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金=[合約前結(jié)算價+Max(12%合約標(biāo)的前收盤價-認(rèn)購期權(quán)虛值，7%合約標(biāo)的前收盤價)]合約單位

認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉開倉保證金=Min[合約前結(jié)算價+Max(12%合約標(biāo)的前收盤價-認(rèn)沽期權(quán)虛值，7%行權(quán)價格)，行權(quán)價格] 合約單位

合約價格越低，保證金越少，合約價格越高，需要的保證金越多，賣方賣出的合約平倉或到期時，保證金會返還。