摘要:長期以來，我國會(huì)計(jì)、審計(jì)、評估等中介機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)服務(wù)中對企業(yè)重大資產(chǎn)重組、重大購買、出售、置換資產(chǎn)時(shí)，主要關(guān)注實(shí)物資產(chǎn)，而對其所擁有的無形資產(chǎn)，尤其是知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)卻沒有得到應(yīng)有的重視，從而導(dǎo)致知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)流失。尤其是社會(huì)各類評估機(jī)構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)評估理論研究相對滯后，對評估方法研究以及方法選擇也不夠重視，致使我國對知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)沒有得到應(yīng)有的收益，影響了企業(yè)自主創(chuàng)新、核心技術(shù)研究和打造知名品牌的積極性。加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)評估理論和方法研究，有助于國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要的實(shí)施，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力和品牌價(jià)值，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)持續(xù)發(fā)展。本文通過對美國知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估方法應(yīng)用選擇的探討，以期對我國知識產(chǎn)權(quán)評估有所啟示。

一、美國知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估的基本方法

縱觀美國知識產(chǎn)權(quán)評估領(lǐng)域和歷史，其方法主采成本方法、市場方法和收益方法。

1、成本法

成本方法成本方法通過統(tǒng)計(jì)研發(fā)成本來確定知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。表面看來這種方法相當(dāng)簡單。但是這種方法比僅僅將所有與研發(fā)相關(guān)的支出收據(jù)加總要復(fù)雜得多。實(shí)際上，存在兩種不同的成本方法:

(1) 再生產(chǎn)成本( Reproducti on Cost)。再生產(chǎn)成本是指再生產(chǎn)一個(gè)相同的資產(chǎn)的支出。這種方法適用于涉訴的有爭議的特定無形資產(chǎn)。

(2) 重置成本( Repl acem ent Cost)。重置成本是指研發(fā)一個(gè)相同用途資產(chǎn)的必須支出，這種方法適用于談判之前確定目標(biāo)價(jià)值，以及計(jì)算稅基或成交價(jià)。

2、市場法

市場方法知識產(chǎn)權(quán)中的市場方法與評估不動(dòng)產(chǎn)以及機(jī)器等資產(chǎn)用到的評估技術(shù)相似。對于不動(dòng)產(chǎn)而言，臨近好學(xué)校的有四個(gè)臥室的房子的價(jià)值可以通過評估臨近地區(qū)的類似房子來獲得。同樣，知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值也可以通過將知識產(chǎn)權(quán)與類似背景下最近交易的資產(chǎn)的比較來獲得。由于價(jià)值是建立在可比較的交易基礎(chǔ)之上的，這就需要評估人擁有豐富的評估其他資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，這種方法通常為事實(shí)的發(fā)現(xiàn)者、征稅當(dāng)局以及其他的第三方所偏好。如果存在一個(gè)有許多最近達(dá)成的可供比較的類似無形資產(chǎn)交易的活躍的市場，那么運(yùn)用這種方法是最好的。由于界定后的知識產(chǎn)權(quán)是獨(dú)一無二的，因此有時(shí)要找到真正可供比較的資產(chǎn)是困難的。

3、收益法

收益方法收益方法處理的是知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力問題。成本方法的適用限于特定的情形以及特定類型的無形資產(chǎn)，而市場方法也有其局限，但是收益方法通常適用于大多數(shù)情形以及無形資產(chǎn)。這種方法是建立在收益現(xiàn)值理論( di scounted cashfl ow ) 基礎(chǔ)之上的，并將待估資產(chǎn)的價(jià)值界定為財(cái)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)生命周期內(nèi)將實(shí)現(xiàn)的預(yù)期凈收益的現(xiàn)值。當(dāng)我們用收益方法來評估知識產(chǎn)權(quán)的價(jià)值時(shí)，與商業(yè)相關(guān)的將來收益或現(xiàn)金流以及商業(yè)部門或產(chǎn)品系列都應(yīng)被評估。當(dāng)評估人員使用收益方法時(shí)，決定價(jià)值的以下5個(gè)主要因素值得特別關(guān)注:

(1)與知識產(chǎn)權(quán)的利用相關(guān)的收益;

(2)既定收益的預(yù)期增長特征;

(3)收益的預(yù)期存續(xù)期間;

(4)與收益評估相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn);

(5)可歸因于待估知識產(chǎn)權(quán)的收益比例。

二、美國不同類型知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估中三種基本方法的應(yīng)用

在美國進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)價(jià)值評估時(shí)，根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)的四個(gè)主要組成部分——專利、商標(biāo)、版權(quán)與商業(yè)機(jī)密的特性，對于上述三種基本評估方法必須都進(jìn)行考慮，其取舍理由都需說明。

1、應(yīng)用于專利中的評估方法

在美國，專利的類型主要包括產(chǎn)品或方法專利、技術(shù)改進(jìn)專利、植物專利、外觀設(shè)計(jì)專利、商業(yè)方法專利、動(dòng)物專利。專利的價(jià)值因類型差異而有所不同，同時(shí)專利的價(jià)值也隨情勢而經(jīng)常變化。特別是專利的價(jià)值并不呈現(xiàn)高斯分布或者通?？赡艿姆植紶顟B(tài)，而是呈現(xiàn)對數(shù)正態(tài)分布。這就使得專利評估的價(jià)值跨度很大，這種價(jià)值的大跨度使得使用恰當(dāng)?shù)脑u估方法顯得更為關(guān)鍵和重要。對于專利的評估，常用的方法包括成本法、規(guī)避設(shè)計(jì)法、可比交易法、收益現(xiàn)值法等。

根據(jù)成本法( Cost m ethod) ，與獲得一個(gè)專利相關(guān)的成本決定著專利的價(jià)值，這些成本包括發(fā)明的研發(fā)成本，也包括獲得發(fā)明專利的成本。成本方法能夠被用于為專利的價(jià)值設(shè)定一個(gè)最低限制，專利的所有人出售專利時(shí)通常希望至少能夠收回對專利的投資，但是，成本并不等于專利創(chuàng)造收益的能力。因此，成本法并不能決定專利的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

根據(jù)規(guī)避設(shè)計(jì)法 ( Desi gn around m ethod) 。對專利規(guī)避設(shè)計(jì)要求的成本決定著專利的價(jià)值。這是指研發(fā)某種替代品的成本，而不是等價(jià)產(chǎn)品。專利規(guī)避設(shè)計(jì)的成本可以被用于確定專利價(jià)值的最高限制，專利購買人為某項(xiàng)專利支付的對價(jià)不可能超過其研發(fā)類似產(chǎn)品的成本。但是，與成本法類似，規(guī)避設(shè)計(jì)方法也不等于專利創(chuàng)收的能力。因此，它也不能決定專利的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

根據(jù)可比交易法( com parabl em ethod) ，這是指試圖找到一個(gè)近期被出售的類似專利，該法假定類似的專利其價(jià)值類似。如果可transacti ons比較的專利被找到，那么需要確定可比較的專利與正在評估的專利之間的區(qū)別，并根據(jù)這些區(qū)別對評估價(jià)進(jìn)行調(diào)整。可比較的方法通常并不實(shí)用，這是因?yàn)檎业娇杀容^的專利是相當(dāng)困難的，很難獲得類似交易的相關(guān)信息。而且，即使可比較的交易能夠被發(fā)現(xiàn)，通常也無法確?？杀容^的專利的創(chuàng)收能力與預(yù)期定價(jià)匹配。除非可比較專利的創(chuàng)收能力已經(jīng)被正確估價(jià)，否則建立在這一交易基礎(chǔ)上的評估也不能決定專利的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

根據(jù)收益現(xiàn)值法，因?qū)＠膶?shí)施帶來的收益也被計(jì)算在目前對專利價(jià)值的評估中。因此，這種方法試圖確定專利的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。

根據(jù)收益可最大化法，并非借助特定公司的專利商業(yè)化來實(shí)現(xiàn)收益目標(biāo)，而是運(yùn)用建立在理想公司實(shí)現(xiàn)情況上的收益目標(biāo)。這也就是說，收益目標(biāo)反映的是任何一家公司在理想狀態(tài)F都能實(shí)現(xiàn)的最大化收益。這些目標(biāo)假設(shè)存在最好的管理團(tuán)隊(duì)，完美的專利以及欣欣向榮的經(jīng)濟(jì)前景。因此，這些都為實(shí)施發(fā)明可能帶來的最大化收益提供了可能性。根據(jù)這一方法，影響專利價(jià)值的因素包括專利的壽命、替代產(chǎn)品、設(shè)計(jì)回避、權(quán)利請求的范圍、存續(xù)的期間、實(shí)施能力、侵權(quán)情況等。

這里需要注意的是，專利費(fèi)稅率也被認(rèn)為是影響專利評估的重要因素。知識產(chǎn)權(quán)評估或者說授權(quán)協(xié)商中遇到的困難之一是確定市場上使用的專利費(fèi)稅率(m arket），傳統(tǒng)上，其咨詢意見是根據(jù)以下三個(gè)方面來確定:

(1)如果委托人自己擁有商定好的許可協(xié)議，那么從委托人處獲得；

(2)與貿(mào)易組織合作時(shí)，通常從由許多專家作出的調(diào)查中獲得；

(3)從法院根據(jù)單個(gè)不同的案件所作出的差異極大的裁決意見中獲得。

2、應(yīng)用于商標(biāo)中的評估方法

對商標(biāo)進(jìn)行正式評估的方法出現(xiàn)不到30年。在過去的20年里，從英國開始，已經(jīng)采用了一系列商標(biāo)評估的方法。時(shí)間證明有四種基本商標(biāo)評估方法使用較多，但只有一種方法被不斷使用:這就是以市場為基礎(chǔ)的評估方法。 這是以比較交易為基礎(chǔ)的計(jì)算商標(biāo)或品牌的市場價(jià)格或許可費(fèi)的評估方法。以這種方法計(jì)算出的價(jià)值可以隨著時(shí)間的變化而作出調(diào)整，這種方法還和有形資產(chǎn)的價(jià)值評估體系有關(guān)。具體而言，商標(biāo)評估的方法包括以下幾種:

（1）以資本市場商標(biāo)評估方法模型

當(dāng)事人都在尋求自身利益的最大化，因此，買賣雙方都會(huì)在既定的環(huán)境中審視得出的價(jià)格。對于特定的產(chǎn)業(yè)而言，他們將商標(biāo)邊際界定為所有未來收益的現(xiàn)值。在只有一個(gè)商標(biāo)的公司里，商標(biāo)價(jià)值是由公司的資本市場價(jià)值( 股票價(jià)格× 股票數(shù)量) 減去有形資產(chǎn)以及其他無形資產(chǎn)；如果公司有一個(gè)以上的商標(biāo)，那么可以按比例計(jì)算出每個(gè)商標(biāo)在總資產(chǎn)中的份額。市場方法中，商標(biāo)價(jià)值的確定可參照商標(biāo)的市場價(jià)格，而在成本方法中，商標(biāo)評估建立在對凈資產(chǎn)價(jià)值方法的潛在了解基礎(chǔ)之上。

（2）以收益能力為導(dǎo)向的商標(biāo)評估模型

這種方法適用于通過評估潛在收益的價(jià)值來確定商標(biāo)的貨幣價(jià)值。這就需要評估未來的收益流，并利用事先決定的利息因素將他們貼現(xiàn)到現(xiàn)值中。此時(shí)，商標(biāo)的價(jià)值取決于該商標(biāo)在未來能帶來的現(xiàn)金流的現(xiàn)值。

（3）以心理和行為為導(dǎo)向的商標(biāo)評估模型

將商標(biāo)價(jià)值界定為與消費(fèi)者購買產(chǎn)品或服務(wù)的商標(biāo)相連的一系列資產(chǎn)和能力，即商標(biāo)的名稱和形象為其組成部分。提出了確定商標(biāo)價(jià)值的五個(gè)決定性因素:商標(biāo)忠誠度、商標(biāo)意識、可感知的品質(zhì)、商標(biāo)聯(lián)盟和其他商標(biāo)資產(chǎn)。這種方法是經(jīng)常被引用的概念方法，以便從消費(fèi)者角度找到建立商標(biāo)價(jià)值的決定因素。

（4）以經(jīng)濟(jì)和行為為導(dǎo)向的復(fù)合型商標(biāo)價(jià)值評估模型

這一模型又包括西蒙商標(biāo)價(jià)值法、沙特爾商標(biāo)價(jià)值法和耐森商標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債表法及商標(biāo)價(jià)值的投資組合模型等。其中，西蒙商標(biāo)價(jià)值法中，西蒙界定了四種商標(biāo)價(jià)值的推動(dòng)力( 公司的財(cái)務(wù)價(jià)值、商標(biāo)的強(qiáng)勢度、商標(biāo)保護(hù)和商標(biāo)形象) ，而推動(dòng)力的水平是由指標(biāo)來確定的。西蒙方法由四步組成:

第一步，根據(jù)四種因素的標(biāo)準(zhǔn)來確定每一種推動(dòng)力的因素價(jià)值；

第二步，所有因素價(jià)值相加即是商標(biāo)的價(jià)值；

第三步，確定過去三年里的平均收益；

第四步，與價(jià)值因素相乘，這個(gè)公式得出被評商標(biāo)的現(xiàn)金價(jià)值。

堪沙特爾的商標(biāo)價(jià)值法對商標(biāo)的評估是一個(gè)允許長期商標(biāo)評估的指標(biāo)模型。通過五步經(jīng)驗(yàn)分析可以確定長期商標(biāo)的價(jià)值：

第一步，要確定潛在的商標(biāo)價(jià)值指標(biāo)；

第二步，由專家評估運(yùn)用試驗(yàn)的方法評估被選商標(biāo)的長期價(jià)值，從而完成數(shù)據(jù)收集；

第三步，依據(jù)這些專家提出和分析的數(shù)據(jù)，運(yùn)用聯(lián)合分析和回歸分析來確定長期商標(biāo)的價(jià)值；

第四步，一旦能夠形成有效的分析，他們就能被用于決定任何商標(biāo)的長期收益；

第五步，涉及將長期商標(biāo)的收益轉(zhuǎn)化為商標(biāo)的長期現(xiàn)金價(jià)值。商標(biāo)的長期現(xiàn)金價(jià)值是由商標(biāo)長期收益的函數(shù)決定的。

3、應(yīng)用于版權(quán)中的評估方法

關(guān)于版權(quán)評估的文獻(xiàn)涉及三種評估方法，這也通常被看成知識產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域的評估方法:成本方法，即重置某項(xiàng)資產(chǎn)的“成本”市場方法，從本質(zhì)上說是一種拍賣型的評估；收益方法，即從現(xiàn)在評估某項(xiàng)資產(chǎn)在既定的時(shí)間里可能帶來預(yù)期收益。

考慮到版權(quán)自身的特點(diǎn)，收益現(xiàn)值法的運(yùn)用比較普遍，現(xiàn)行市價(jià)法次之，重置成本法運(yùn)用較少。這主要是基于幾方面的原因:

（1）版權(quán)作品的重置成本非常難取得。這一方面是因?yàn)樽髌繁旧淼脑瓌?chuàng)性和獨(dú)特性，另一方面則是因?yàn)樽髌吩诂F(xiàn)實(shí)中幾乎沒有重新創(chuàng)作的可能性。

（2）相對于專利等技術(shù)類的無形資產(chǎn)而言，版權(quán)是一種比較獨(dú)立的權(quán)利，這不僅便于獨(dú)立地轉(zhuǎn)讓和使用，而且轉(zhuǎn)讓過程中也通常不需要附加許多復(fù)雜的條件。

（3）版權(quán)價(jià)值的源泉就在于它能為投資人以我國上市公司的知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評估為視角創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)收益，在一項(xiàng)版權(quán)被認(rèn)可具有合理價(jià)值時(shí)，我們一般都有條件對版權(quán)在未來應(yīng)用過程中可以產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)收益做較合理的預(yù)測。

白龍禧（王佑先，白龍子），國家注冊價(jià)格鑒證師、高級經(jīng)濟(jì)師。美國東西方藝術(shù)家協(xié)會(huì)副主席、中國明清家具委員會(huì)理事、中國知識產(chǎn)權(quán)研究會(huì)會(huì)員、中國電視劇制作產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)解員、加拿大北美卓越評估事務(wù)所高級顧問。

長期從事評估理論研究和價(jià)格評估、資產(chǎn)評估、知識產(chǎn)權(quán)評估、藝術(shù)品鑒定評估、侈奢品與特殊物品鑒定評估等工作，擅長各類“怪、難、異”項(xiàng)目評估，被評估業(yè)界譽(yù)稱為“鬼谷子”和“圣手大師”。著有《資產(chǎn)（價(jià)格）評估常用技術(shù)指標(biāo)和參數(shù)大全》、《藝術(shù)品鑒定評估標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)》、《青花瓷器收藏與鑒賞》、《白龍?zhí)兑乖挕?、《明清家具鑒賞與評估》等專著。

作者/編輯：白龍禧（王佑先）/陽光