國有大行類銀行股紅利收益率到底能達到多少，我們口說無憑，下面我們以農(nóng)業(yè)銀行六年來的數(shù)據(jù)來測算：

以下收益率計算①原則上以持股1年以上，免征紅利所得稅為基準，（持有一年以內(nèi)的優(yōu)惠50%實繳10%、持有一月以內(nèi)不優(yōu)惠實繳20%），主要因為題主要求“一年”，另外持有該類股票人基本上計劃長期持股。②不考慮買賣股市費用，主要因為一是長期投資買賣頻率小，二是費率相對本金千分之二以內(nèi)，為計算方便暫不計。

一、年度分紅相對當日股價收益率

舉例：農(nóng)業(yè)銀行2021年度利潤分配股權(quán)登記日為2022年7月14日，7月15日除權(quán)，我們按2022年7月14日收盤股價2.95元買入，參與分紅，每股紅利0.2068元，賬面收益率7.01%（0.2068/2.95）。5萬元能賺50000×7.01%=3505.08元。

依次計算2017年度-2021年度該比例分別為4.74%、4.70%、4.55%、5.00%、5.66%。

簡析：①收益率呈上升趨勢；②紅利收入為前一年度持有所得，數(shù)據(jù)失真，故為計算持有一年收益情況，還需將初始持股股價設(shè)定為一年前。

二、持股一年分紅收益率

舉例：農(nóng)業(yè)銀行2021年度利潤分配股權(quán)登記日為2022年7月14日，7月15日除權(quán)，則我們按1年前的2021年7月14日買入股票，持有1年參與分紅。則2021年7月14日當日收盤股價2.99元，每股紅利0.2068元，收益率6.92%。5萬元能賺50000×6.92%=3458.19元。

依次計算2017年度-2021年度該比例分別為5.52%、5.09%、4.79%、5.08%、5.53%。

簡析：收益率有呈上升趨勢，但基本維持在5%左右。

三、獲得紅利后第二天即賣出的收益率

（一）登記日買入，除權(quán)日賣出

舉例：2022年7月14日收盤股價2.95元買入，7月15日除權(quán)，取得每股紅利0.2068元后以7月15日收盤價2.76元賣出，紅利所得稅應繳0.04136元，實際每股虧損0.02456元（2.76-2.95+0.2068-0.04136）。5萬元實際虧損416.27元。

依次計算2017年度-2021年度數(shù)據(jù)（每股）分別為賺0.016元、虧0.01736元、虧0.03088元、虧0.13448元、虧0.04192元。

簡析：登記日買入，除權(quán)日賣出基本上是虧損的。

（二）登記日前一年買入，除權(quán)日賣出

舉例：2021年7月14日收盤股價2.99元買入，2022年7月15日除權(quán)日收盤價2.76元賣出，取得每股紅利0.2068元并免征所得稅，每股股價虧損0.0232元（2.76-2.99+0.2068）。5萬元實際虧損387.96元。

依次計算2017年度-2021年度數(shù)據(jù)（每股）分別為賺0.51元、賺0.3083元、賺0.1939元、虧0.0381元、虧0.0849元。

簡析：持有1年后除權(quán)日賣出盈虧主要看股票整體走勢，如2016年至2018年，農(nóng)行股整體上行，賺錢為股票差價加紅利（2017年0.34+0.17、2018年0.13+0.1783、2018年0.02+0.1739）；2018年之后，農(nóng)行股票下行及震蕩為主，虧錢主要為股價下跌額度超過紅利（2019年-0.22+0.1819、2020年-0.27+0.1851）

四、長期持股收益率

假設(shè)2016年7月12日收盤價3.13元買入農(nóng)行股，中途不進行買賣操作，持有至2022年7月15日股票除權(quán)日（股價2.76元），則

原始股價3.13元，累計每股分紅1.096元，6年總收益率35.02%，簡單算術(shù)年平均收益5.83%，復合年均收益5.13%。

如果加上股票價格因素，則累計收益為累計分紅加股價差，即2.76-3.13+1.096=0.726元，6年總收益率23.19%，簡單算術(shù)年平均收益3.86%，復合年均收益3.54%。

簡析：考慮股價漲跌因素，年均收益略高于銀行長期定存利率。

五、長期持股并每年度紅利再投入

假設(shè)2016年7月12日收盤價3.13元買入農(nóng)行股1股，2017年7月13日所得紅利0.17元以當日收盤價3.47元再次全額購入農(nóng)行股，依次類推，均以紅利買入除權(quán)日股票，直至2022年7月15日，則2017年至2021年分別持股1.049股、1.10股、1.153股、1.215股、1.288股，2022年7月15日可獲紅利0.2664元，賬面初始投入收益率8.5%（0.2664/3.13）。

實際收益分解：2022年7月14日股份價值：2.95元（股價）×1.288股=3.801元（或者說2022年7月15日反映的前收盤價值加紅利，結(jié)果一致），則6年總收益（權(quán)益增加額）0.671元，總收益率21.4%，年均3.57%，復合年均收益率3.3%。

簡析：紅利再投入復合收益率受除權(quán)日股價影響較大，如果股票一直處于上升則收益率會累積增大，否則會拉低平均收益率。

六、總結(jié)及建議

大盤紅利藍籌股長期持有可獲得略高于銀行定期存款利率的收益，如果想獲得更高收益，建議選擇股票歷史低位進入，持有期間應根據(jù)走勢高拋低吸。

（個人意見，僅供參考）