微博/雪球：小魚(yú)量化。

這次是我精研可轉(zhuǎn)債以來(lái)第二十一個(gè)投資成功的案例，投資可轉(zhuǎn)債嘛，只要買(mǎi)的便宜，排除掉問(wèn)題可轉(zhuǎn)債，剩下的就是個(gè)等，等待可轉(zhuǎn)債爆發(fā)的那一段時(shí)間，然后在高點(diǎn)回落一定幅度后賣(mài)出。

塞力轉(zhuǎn)債是我去年剛開(kāi)始認(rèn)真研究可轉(zhuǎn)債買(mǎi)入的標(biāo)的，最早的一批，于2021年2月和5月兩次買(mǎi)入，持有約11個(gè)月，中間派息一次55元。塞力轉(zhuǎn)債持有成本93.75元，本次盈利約5450元，盈利百分比53%。

2021年2月9日我發(fā)表了一篇文章：投資策略再升級(jí)，講解了可轉(zhuǎn)債投資的重磅升級(jí)后的策略，當(dāng)時(shí)做了一個(gè)轉(zhuǎn)債組合，參考如下鏈接。下面說(shuō)說(shuō)策略的幾個(gè)要點(diǎn)：

雪球小魚(yú)抄底可轉(zhuǎn)債組合地址：

https://xueqiu.com/P/ZH2441313

1、投資機(jī)會(huì)等級(jí)劃分

以所有可轉(zhuǎn)債為一個(gè)標(biāo)的池，按照可轉(zhuǎn)債價(jià)格中位數(shù)劃分為幾個(gè)等級(jí)，見(jiàn)下表，當(dāng)價(jià)格中位數(shù)在110元以內(nèi)的時(shí)候就到了比較好的投資機(jī)會(huì)，我把它定義為四星級(jí)的投資機(jī)會(huì)；當(dāng)價(jià)格中位數(shù)在100元以內(nèi)的時(shí)候就到了非常好的投資機(jī)會(huì)，我把它定義為五星級(jí)的投資機(jī)會(huì)；

2021年2月8日那天可轉(zhuǎn)債價(jià)格中位數(shù)為100.4元，到了本輪最低位置，下圖中紅色箭頭處，我在那天買(mǎi)入10萬(wàn)元可轉(zhuǎn)債，并在雪球建立了一個(gè)組合，目前盈利32%+，現(xiàn)在來(lái)看當(dāng)時(shí)確實(shí)把握住了這次機(jī)會(huì)。

今天（10月11日）可轉(zhuǎn)債中位數(shù)119.8元，可轉(zhuǎn)債指數(shù)從2月以來(lái)不斷創(chuàng)新高啊，屬于一星級(jí)別，處于高估階段啦，目前并不是大規(guī)模投資可轉(zhuǎn)債的好時(shí)候。

從去年2月份以來(lái)可轉(zhuǎn)債走出了一波牛市，可轉(zhuǎn)債中位數(shù)從100，到今天（1月19日）可轉(zhuǎn)債中位數(shù)再創(chuàng)新高到了130.92元，可轉(zhuǎn)債等權(quán)指數(shù)、均價(jià)、中位數(shù)都在不斷創(chuàng)新高。在這個(gè)不斷上漲的過(guò)程中要特別注意風(fēng)險(xiǎn)。我在雪球見(jiàn)的可轉(zhuǎn)債抄底組合收益率超過(guò)了60%，我不打算主動(dòng)降低倉(cāng)位，我所持有的的19只可轉(zhuǎn)債平均價(jià)格在115元左右，相對(duì)安全的，沒(méi)有必要主動(dòng)賣(mài)出。

獲利的可轉(zhuǎn)債不斷賣(mài)出，并沒(méi)有再次買(mǎi)入，這也是在降低可轉(zhuǎn)債的倉(cāng)位，為未來(lái)的再次買(mǎi)入積累現(xiàn)金。

本輪塞力轉(zhuǎn)債是昨天賣(mài)出的，昨天最高價(jià)151.25元，回落8元，條件單自動(dòng)在143.2元賣(mài)出。

塞力轉(zhuǎn)債當(dāng)初的兩次買(mǎi)入價(jià)格不高，都在100元以內(nèi)，所以只要價(jià)格上了130元，都是百分之四五十的盈利。這次塞力轉(zhuǎn)債持有110張，盈利5000多元。

大家可以觀察下，塞力轉(zhuǎn)債的K線走勢(shì)，大部分時(shí)間都是平平無(wú)奇，近乎一條直線，短期因?yàn)橄抡{(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)，或者公司有重大利好拉升正股股價(jià)，轉(zhuǎn)債也會(huì)有一波上升勢(shì)頭，一舉突破130元大關(guān)。塞力轉(zhuǎn)債這次是從1月6日開(kāi)始啟動(dòng)，短短十來(lái)個(gè)交易就達(dá)到了賣(mài)出條件。

大家千萬(wàn)注意，我在文章中寫(xiě)到買(mǎi)入賣(mài)出那些轉(zhuǎn)債，都是基于攤大餅的形式，比如我目前還持有19只可轉(zhuǎn)債，每只占比在4%~10%之間，大家千萬(wàn)不要把一兩只轉(zhuǎn)債買(mǎi)成重倉(cāng)，切記。

這一輪可轉(zhuǎn)債做的好，并不是我有多大的能耐，還是趕上了這一輪可轉(zhuǎn)債的牛市，相反的例子，價(jià)值投資的股票組合就非常慘淡，從最高盈利20%+，到最高浮虧近10%，回撤非常巨大。今年整體組合浮虧控制的比較不錯(cuò)，是均衡配置的結(jié)果，有漲的，有跌的，能夠有效平緩波動(dòng)。

可轉(zhuǎn)債操作流程：